کاربرد اهرم مالی

منظور از پیپ (Pip) در بازارهای بین المللی چیست؟

یکی از ابتدایی‌ترین مفاهیم پایه در بازارهای مالی خصوصاً بازار فارکس اصطلاح پیپ (Pip) است. پیپ یکی از واژگانی است که اغلب افرادی که با بازارهای مالی سرو کار دارند با آن آشنا هستند یا حداقل برای یکبار آن را شنیده‌اند. یکی از بازارهایی که این اصطلاح در آن کاربرد دارد، بازار رمزها ارزها است. ممکن است شنیده باشید فردی در معامله اخیر خود ۵ pip سود کرده است. اما اصطلاح Pip چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

در این مقاله به تعریف پیپ در بازارهای بین‌المللی و رمزارزها خواهیم پرداخت و در مورد چگونگی محاسبه آن توضیحاتی خواهیم داد.

پیپ (Pip) چیست ؟

اصطلاح پیپ مخفف Point in Percentage یا Price Interest Point به معنی کوچکترین واحد ارزش نرخ ارز است. در واقع کوچکترین واحد محاسبات سود و ضرر در بازارهای مالی را Pip می‌گویند. برای مثال در نظر بگیرید که ارزش دلار نسبت به یورو از ۱.۲۳۴۲ به ۱.۲۳۴۴ افزایش پیدا کرده است. در این حالت ۲ پیپ نرخ دلار نسبت به یورو رشد داشته است و فردی که در این معامله سرمایه‌گذاری کرده ۲ پیپ سود ببه‌دست آورده است . این نوع ارزش‌گذاری برای سرمایه‌گذاران نکته‌ای حیاتی محسوب می‌شود چرا که از ضرر‌های سنگین در نوسانات شدید جلوگیری خواهد کرد.

نحوه محاسبه پیپ

تصور کنید تفاوت ارزش دلار نسبت به یورو ۰.۷۷۴۷ است. به این معنی که به ازای یک دلار شما می‌توانید مقدار ۰.۷۷۴۷ یورو خرید کنید. حال اگر این مقدار دو پیپ افزایش پیدا کند یعنی به رقم ۰.۷۷۴۹ برسد شما می‌توانید با همان یک دلار مقدار بیشتری یورو تهیه کنید.

معمولاً رقم چهارم اعشار در کاربرد اهرم مالی ارزش یک ارز را برای محاسبه پیپ مد‌نظر قرار می‌دهند. درست است که این مقدار ناچیز به نظر می‌رسد، اما در معاملاتی مانند فارکس، سرمایه‌گذاران با قرار دادن اهرم (leverage) روی معاملات خود به سود‌های کلانی دست پیدا می‌کنند. پیپ از ابتدایی‌ترین مفاهیم در بازار فارکس است و در دسته مفاهیم پایه این بازار قرار می‌گیرد.

بررسی تاثیرگذاری پیپ

اگر بخواهیم طبق مثال قبلی نحوه اثر‌گذاری پیپ در معاملات را بررسی کنیم، تاثیر آن به مقدار دلار خریداری شده بستگی خواهد داشت. مثلاً اگر شخصی قصد داشته باشد ۱۰ هزار دلار ارز یورو خریداری کند با فرض اینکه هر دلار معادل ۰.۷۷۴۷ یورو است، مقدار تمام شده معادل ۱۲ هزار ۹۰۸ دلار و ۲۲ سنت خواهد بود. فرمول این محاسبه به این شکل است که مقدار یک دلار را تقسیم بر ارزش یورو مورد نظر یعنی ۰.۷۷۴۷ کرده و در نهایت در مبلغ کل خرید که همان ده هزار دلار است ضرب می‌کنیم.

۱ ÷ ۰.۷۷۴۷ × ۱۰۰۰۰ = ۱۲.۹۰۸/۲۲

حال اگر ارزش یورو نسبت به دلار یک پیپ افزایش پیدا کند، مقدار لازم برای خرید ده هزار یورو معادل ۱۲ هزار و ۹۰۶ دلار و ۵۶ سنت خواهد بود.

۱÷ ۰.۷۷۴۸ × ۱۰۰۰۰ = ۱۲.۹۰۶/۵۶

پیپ در بازار فارکس

Pip در بازار فارکس برای معامله گران از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است. زیرا اگر آن‌ها نتوانند پیپ را در معاملات خود به درستی محاسبه کنند، قادر نخواهند بود تا اندازه ایده‌آل پوزیشن‌های معاملاتی خود را به درستی تخمین بزنند. در نتیجه دچار ضررهای مالی هنگفت خواهند شد.

البته در صورتی که معامله‌گر بتواند Pip بالاتری در بازار فارکس کسب کند، موفق خواهد شد تا سود بیشتری نیز بدست آورد. به همین دلیل است که در بازار فارکس معامله‌گران تمام تلاش خود را می‌کنند تا با ارائه تحلیل‌های بهتر، از ضررهای احتمالی جلوگیری کنند. در بازار فارکس استراتژی‌های معاملاتی بسیار زیادی وجود دارد که معامله‌گران با توجه به مهارت خود از آن‌ها می‌توانند استفاده کنند.

در حال حاضر در بروکرها محاسبات Pip به صورت خودکار انجام می‌شود و معامله‌گران به صورت دستی این محاسبات را انجام نمی‌دهند. اما درک مفهوم آن برای هر معامله‌گری در بازار فارکس بسیار مهم و ضروری است زیرا همان‌طور که گفتیم ارزش آن بر ریسک معاملاتی بسیار تاثیر گذار است.

پیپ و پیپت در فارکس

همان‌طور که در ابتدای این مقاله اشاره کردیم، چهارمین رقم پس از اعشار معیار اندازه گیری Pip خواهد بود. برخی از بروکرها ممکن است که مقدار Pip را به بیشتر از چهار رقم اعشار افزایش دهند. Pipette به عدد آخر پس از اعشار نیز گفته می شود یا به عبارت ساده‌تر، پیپت به کوچک ترین تغییراتی که در واحد Pip اتفاق می‌افتد گفته می‌شود.

پیپ در بازار ارز‌های دیجیتال

یکی از سوالات رایج در ارتباط با Pip این است که جایگاه پیپ در بازار کریپتو کارنسی چیست ؟ این اصطلاح بیشتر در بازار‌های فارکس مورد استفاده قرار می‌گیرد و در حوزه کریپتوکارنسی از این اصطلاح به ندرت استفاده می‌شود.

اما باید توجه داشته باشید که عدم آشنایی با اصطلاحات کاربردی در بازارهای مالی به خصوص در کاربرد اهرم مالی بازار ارزهای دیجیتال باعث خواهد شد تا معامله‌گران نتوانند از معاملات خود نهایت سود را ببرند. بنابراین اگر به تازگی وارد بازار ارزهای دیجیتال شده‌اید به شما توصیه می‌کنیم حتما به دنبال یادگیری این اصطلاحات باشید. به عنوان مثال یکی دیگر از اصطلاحات مهم در بازارهای ارزهای دیجیتال استاپ لاس است. شما می‌توانید مقاله استاپ لاس یا حد ضرر چیست را مطالعه کنید.

موارد استفاده از Pip در ارز دیجیتال به مبادلات جفت ارز بر می‌گردد. منظور از مبادلات جفت ارز خرید و فروش بر پایه دو ارز متفاوت است. به طور مثال معامله بیت کوین با یک رمز ارز دیگر مثل دش را مبادله جفت ارز می‌گویند. نحوه محاسبه آن در مبادلات جفت ارز مشابه مثال فارکس است.

برای مثال اگر شخصی قصد داشته باشد ۱۰ هزار از موجودی دش خود را مستقیماً ارز رپیل خریداری کند با فرض اینکه هر دش معادل ۰.۳۲۲۵ ریپل است، مقدار تمام شده معادل ۳۱ هزار ۷ دش خواهد بود.

برخی از افراد به اشتباه فکر می‌کنند که Pip کم ارزش است. اما باید توجه داشت که در معاملات بزرگ، محاسبه میزان پیپ بسیار مهم است و می‌تواند در میزان سود یا ضرر حاصل از معاملات تاثیر بسیار زیادی بگذارد. بنابراین

پیپ در بازار فارکس و ارز دیجیتال

اگرچه اصطلاح پیپ بیشتر در بازاری مانند فارکس مورد استفاده قرار می‌گیرد اما در مواردی نیز این نوع نحوه محاسبه در بازارهایی که از قابلیت اهرم (leverage) استفاده می‌کنند مانند صرافی بایننس، به کمک برخی از معامله‌گران خواهد آمد.

اصطلاح پیپ مخفف Point in Percentage یا Price Interest Point به معنی کوچکترین واحد ارزش نرخ ارز است. در واقع کوچکترین واحد محاسبات سود و ضرر در بازارهای مالی را پیپ می‌گویند.

بروکرها ممکن است که مقدار پیپ را به بیشتر از چهار رقم اعشار افزایش دهند. Pipette به عدد آخر پس از اعشار گفته می شود.

درست است که مقدار پیپ ناچیز به نظر می‌رسد اما در معاملاتی مانند فارکس، سرمایه‌گذاران با قرار دادن اهرم (leverage) روی معاملات خود به سود‌های کلانی دست پیدا می‌کنند.

موارد استفاده از Pip در ارز دیجیتال به مبادلات جفت ارز بر می‌گردد. منظور از مبادلات جفت ارز خرید و فروش بر پایه دو ارز متفاوت است.

9 بازار مالی که باید بشناسید

علم اقتصاد با وجود تمام بزرگی و گستردگی خود و علیرغم آنچه به نظر می‌رسد علمی ساده است. بازار سرمایه (بازار مالی) مانند بازار پول، بازار بورس، بازار طلا و مسکن، بورس کالا و بورس اوراق بهادار از جمله اصطلاحات رایج در این عرصه هستند. شاید گستردگی همین اصطلاحات در اقتصاد باشد که آنرا پیچیده و سخت جلوه می‌دهد. بازارهای مالی بخشی از نظام اقتصادی است که در قالب قوانین و مقررات مشخص دارایی های مالی معامله می‌شود و نقش واسطه بین خریدار و فروشنده را ایفا می‌کند.

کاربرد بازارهای مالی

1. تجمیع منابع خرد و تخصیص آنها به سرمایه‌گذاران
2. کمک به کشف قیمت منابع به صورت غیر دستوری
3. تقویت نقدشوندگی
4. ایجاد رابطه بین ریسک و بازده
5. هدایت نقدینگی و جلوگیری از رشد بازارهای ناسالم
6. بهبود شفافیت در فعالیت‌های اقتصادی
7. کمک به اعمال سیاست‌های پولی و مالی بانک مرکزی و دولت

انواع بازار مالی

1) بازار فرابورس (Over The Counter Markets)

بازار خارج از بورس، یک بازار غیرمتمرکز است که مکان‌ فیزیکی ندارد و معاملات در آن به صورت الکترونیکی انجام می‌شود. در بازار فرابورس معاملات سهام خاص صورت میگیرد البته برخی از بازار مشتقه منحصراً فرابورس است از طرفی بازار فرابورس و معاملاتی که در آن‌ها انجام می‌شود نقدشوندگی کمتری دارند و شفاف‌ نیست.

2) بازار سهام (Stock Market)

گسترده ترین بازار مالی، بازار سهام است. بازاری که شرکت‌ها سهام خود را در آن فهرست و توسط معامله‌گران خرید و فروش می‌شود. بازار سهام توسط شرکت‌ها برای افزایش سرمایه از طریق عرضه اولیه عمومی استفاده می‌شود. شرکت‌کنندگان در بازار سهام به صورت خرده‌فروش، بازارساز و متخصص که نقدینگی را حفظ کرده و بازارهای دوطرفه را ارائه می‌دهند حضور می‌یابند. کارگزار رابط بین خریداران کاربرد اهرم مالی و فروشندگان است که معامله را تسهیل می‌کند.

3) بازار اوراق قرضه (Bond Market)

اوراق بهاداری که سرمایه‌گذار پول را برای مدت مشخص با نرخ بهره از پیش تعیین شده، وام می‌دهد. به عبارت ساده تر توافقی بین وام دهنده و وام گیرنده که شامل جزئیات کاربرد اهرم مالی کاربرد اهرم مالی وام و پرداخت‌های آن می‌باشد.این اوراق توسط شرکت ها و ارگان های مختلف برای تامین مالی پروژه‌ها منتشر می‌شود. بازار اوراق قرضه، بازاری با درآمد ثابت است.

4) بازار پول

محصولاتی با سررسید کوتاه مدت (کمتر از یک سال) و نقدشوندگی بالا در این بازار معامله می‌شود. در سطح عمده فروشی بازار پول شامل معاملات با حجم بالا بین مؤسسات و معامله گران است. در سطح خرده فروشی وجوه متقابل بازار پول خریداری شده توسط سرمایه گذاران فردی و حساب‌های بازار پولی است که توسط مشتریان بانک افتتاح می‌شود.

5) بازار مشتقات (Derivative Market)

اوراق مشتقه اوراق بهادار ثانویه‌ای هستند که ارزش آن‌ها از ارزش اوراق بهادار اولیه‌ای که به آن مرتبط هستند، ناشی می‌شود. به جای معامله مستقیم سهام، یک بازار مشتقه در قراردادهای آتی و اختیار معامله و سایر محصولات مالی پیشرفته معامله می‌کند که ارزش خود را از ابزارهای اساسی مانند اوراق قرضه، کالاها، ارزها، نرخ‌های بهره، شاخص‌های بازار و سهام به دست می‌آورد.

7) بازار تبادل ارزهای خارجی (Foreign exchange)

فارکس بازاری است که در آن معامله گران می‌توانند خرید و فروش بین جفت ارزها را انجام دهند. بازار فارکس نقدشونده‌ترین بازار در جهان است، در این بازار بیش از ۵ تریلیون دلار معاملات روزانه را انجام می‌شود که بیشتر از مجموع بازارهای آتی و سهام است. بازاری غیرمتمرکز و متشکل از شبکه‌ای جهانی از سراسر جهان و متشکل از بانک های مرکزی و شرکت‌های تجاری می‌باشد.

6) بازارآتی

بازاری که قراردادهای آتی در آن فهرست و مورد معامله قرار می‌گیرد. بازارهای آتی از مشخصات قرارداد استاندارد شده استفاده می‌کنند. این قراردادها به خوبی تنظیم می‌شوند و از حساب‌های پایاپای برای تسویه و تایید معاملات استفاده می‌کنند.

8) کاربرد اهرم مالی بازار کالاها (Commodities Market)

بازار کامودیتی یا کالا، بازاری که تولیدکنندگان و مصرف کنندگان جهت خرید و فروش کالاهای فیزیکی (محصولات کشاورزی، انرژی و فلزات گران‌بها) از آن استفاده می‌کنند. معاملات در بازار کالا به دو دسته اسپات و آتی انجام می‌شود.

اسپات: کالاهای اساسی که با پول مبادله می‌شوند.

آتی: کالاهای اساسی در تاریخی مشخص با قیمتی مشخص معامله می‌شوند.

9) بازار رمزارزها (Cryptocurreny Market)

بازار کریپتوکارنسی جوان ترین بازار مالی است که چند سال گذشته شاهد ظهور ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین و اتریوم مبتنی بر تکنولوژی بلاک چین بوده ایم. در حال حاضر صدها توکن ارزدیجیتال در صرافی‌های آنلاین خرید و فروش می‌شود. صرافی‌ها میزبان کیف پول‌های دیجیتالی هستند تا معامله گران بتوانند رمزارزها را با یکدیگر یا ارزفیات مبادله کنند. امکان معاملات آتی و اختیار معامله در ارزهای دیجیتال نیز وجود دارد.

جمع بندی

بازار مالی مکانیزمی است که امکان ارتباط بین فروشنده و خریدار جهت مبادله دارایی های فیزیکی و غیر فیزیکی را فراهم می‌کند، سرمایه و دارایی افراد در بازارهای مالی جریان دارد و بازارهای مالی نقش مهمی در اقتصاد دنیا و کشورها ایفا می‌کنند. خرید و فروش در بازارهای مالی اغلب در صرافی ها و بروکرها انجام می‌شود. در این مقاله تلاش کردیم 9 بازار مالی که باید بشناسید را معرفی کردیم.

بیشترین حجم معاملات در بازارهای مالی مربوط به بازار فارکس است، بازار سهام معروف‌ترین بازار مالی و محلی است. بازار پول، بازار کالاها، بازار اوراق قرضه و بازار کریپتوکارنسی از دیگر بازارهای مالی هستند. بازار کریپتو جوان ترین بازارمالی است و تنها یک دهه قدمت دارد مشخصه بازار کریپتو غیرمتمرکز و مبتنی بر بلاک چین بودن آن است.

با ترند شدن دنیای کریپتوکارنسی افراد به دنبال سرمایه گذاری در ارز دیجیتال هستند. ارزهای دیجیتال یک کلاس دارایی جدید و هیجان‌انگیز را به وجود آورده‌ است. برای واردشدن به این دنیا و درک این سیستم باید به دنبال کسب آگاهی و علم در مسیر آموزش ارز دیجیتال باشیم. اگر قصد ورود به بازار کریپتو را دارید توصیه همیارکریپتو به شما شرکت در دوره آموزش ارز دیجیتال است، در این دوره مفاهیم کاربردی دنیای کریپتو از مقدماتی تا پیشرفته به شما آموزش داده می‌شود. برای افرادی که تمایل به گذراندن این دوره به صورت حضوری در شهر مشهد دارند دوره آموزش ارز دیجیتال در مشهد طراحی شده است.

سوالات متداول

انواع بازارهای مالی چیست؟

برخی از نمونه‌های انوع بازارهای مالی و نقش‌های آن‌ها شامل بازار سهام، بازار اوراق قرضه، فارکس، کالاها و بازار املاک و مستغلات و چندین مورد دیگر است. بازارهای مالی را می‌توان به بازارهای سرمایه، بازار پول، بازارهای اولیه در مقابل ثانویه و بازارهای فهرست شده در مقابل بازارهای فرابورس تقسیم کرد.

انواع بازارهای مالی چگونه کار می‌کنند؟

علی رغم پوشش بسیاری از طبقات دارایی‌های مختلف و داشتن ساختارها و مقررات مختلف همه بازارهای مالی اساساً با گرد هم آوردن خریداران و فروشندگان در یک دارایی یا قرارداد و اجازه دادن به آن‌ها برای تجارت با یکدیگر کار می‌کنند. این کار اغلب از طریق یک مزایده قیمت انجام می‌شود.

کارکردهای اصلی انواع بازارهای مالی چیست؟

بازارهای مالی به دلایل مختلفی وجود دارند، اما اساسی‌ترین کارکرد آن‌ها این است که امکان تخصیص کارآمد سرمایه و دارایی‌ها در یک اقتصاد مالی را فراهم کنند. بازارهای مالی با اجازه دادن به بازار آزاد برای جریان سرمایه، تعهدات مالی و پول، اقتصاد جهانی را روان‌تر می‌کنند و در عین حال به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند در افزایش سرمایه در طول زمان مشارکت کنند.

لوریج یا اهرم کار در فیوچرز بایننس چیست؟

امروز به بررسی یکی دیگر از اصطلاحات معاملاتی یعنی اهرم کار یا همان لوریج در ترید فیوچرز بایننس خواهیم پرداخت. لوریج یکی از ابزارهایی است که هر تریدری در بخش فیوچرز باید با آن آشنا باشد. متاسفانه وجود دارد تریدرهایی که به درستی با اهرم آشنا نیستند و درکی از آن ندارند و با اهرم های سنگین و بدون مدیریت سرمایه ترید می کنند و با ضررهای سنگین هم رو به رو می شوند. پس پیشنهاد می کنم اگر قصد دارید در معاملات فیوچرز شرکت کنید حتما تا انتهای این مقاله مطالعه کنید و لوریج را بشناسید.

آنچه در این مقاله می‌خوانید

لوریج یا اهرم کار در معاملات فیوچرز

در این مثال ما معاملات فیوچرز بایننس را بررسی خواهیم کرد کلیت ماجرا در معاملات فیوچرز یکسان است و با همین توضیحات می توانید برای معاملات فیوچرز بیتمکس نیز اقدام کنید. اهرم کار در صرافی بایننس از 1 تا 125 موجود است و شما می توانید از آن استفاده کنید. اما عملکرد این اهرم به کاربرد اهرم مالی چه شکل است؟

زمانی که شما از اهرم 2 استفاده می کنید یعنی سرمایتان 2 برابر می شود، سودتان 2 برابر می شود و همچنین ضررتان نیز 2 برابر می شود. وقتی از اهرم 20 استفاده می کنید، سرمایتان 20 برابر می شود، سودتان 20 برابر می شود و در کنار آن ضررتان هم 20 برابر می شود و این موضوع برای همه لوریچ ها یکسان است. هنگامی که از لوریج استفاده می کنید درصدی از سرمایه مورد نیاز را خودتان فراهم می کنید و مابقی را صرافی به شما قرض کاربرد اهرم مالی کاربرد اهرم مالی می دهد. این درصدی که گفتیم در جدول پایین و ستون سمت راست مشخص است. به طور مثال زمانی که از اهرم 100 استفاده می کنید. 1درصد از سرمایه مورد نیاز را خودتان تامین می کنید و مابقی را صرافی به شما قرض می دهد. و زمانی که سود کردید قرض صرافی را پس می دهید و سود خود را دریافت می کنید. و اگر هم ضرر کردید صرافی از پول اصلی شما کم می کند.

نحوه کار و کاربرد آپشن ها

کاربرد آپشن ها: امروزه بازارهای مالی یکی از بهترین و اصلی ترین بازارها برای کسب درآمد می باشد. این بازار همانند تمامی ابزارها یک سری ابزارهایی دارد. یکی از ابزارهای مهم این بازار عبارت از آپشن ها یا اختیار معاملات می باشد. برخی از کارکردهای آپشنها در بازارهای مالی عبارتند از:

کاربرد های آپشن (اختیار معامله)

سفته بازی

یکی از انواع کاربرد آپشن ، استفاده برای سفته بازی است. سفته بازی عبارت از شرط بندی در مورد قیمت های آینده می باشد. یک سفته باز برمبنای تحلیل بنیادی یا تحلیل تکنیکال ممکن است بر این عقیده باشد که قیمت یک سهم در آینده افزایش پیدا خواهد کرد. یک سفته باز می تواند یک سهم یا کال آپشن (اختیار خرید) مربوط به آن سهم را بخرد. سفته بازی با استفاده از یک کال آپشن (به جای خرید سهم) برای برخی از تاجران جذابیت زیادی دارد، چرا که آپشن ها یک اهرم را ایجاد می کنند. یک کال آپشن بدون پرداخت پول ممکن است فقط چند دلار هزینه یا حتی چند سنت هزینه داشته باشد، در حالیکه قیمت کامل یک سهم برابر با 100 دلار باشد.

هجینگ (پوشش ریسک)

واقعیت این است که کاربرد آپشن ها در اصل به منظور هجینگ اختراع شده اند. هجینگ با استفاده از آپشن ها یک گزینه مناسبی برای کاهش ریسک در یک سطح هزینه منطقی می باشد. در واقع استفاده از آپشن ها را می توان همانند یک سیاست بیمه ای در نظر گرفت. همانطور که شما خانه یا ماشین خودتان را بیمه می کنید، آپشن ها هم می توانند برای ایجاد اطمینان از سرمایه گذاری ها در برابر رکود اقتصادی بکار گرفته شوند.

فرض کنید که شما می خواهید یک سهام تکنولوژی خریداری کنید، ولی همچنین بخواهید که زیانهای محدودی داشته باشید. شما با استفاه از پوت آپشن (put option – اختیار فروش) می توانید ریسک کاهش ارزش دارایی خودتان را محدود کنید و از یک روش دارای کارایی هزینه ای بهره مند شوید. در صورتیکه نوسانات قیمیت برخلاف انتظار باشند، فروشندگان به منظور محدود کردن زیان های خودشان می توانند از کال آپشن استفاده کنند.

آپشن ها به چه نحوی کار می کنند؟

به منظور ارزش گذاری قراردادهای آپشن، مشخص کردن احتمالات مربوط به اتفاقات تاثیر گذار بر روی قیمت آینده اهمیت زیادی دارد. هر چقدر که احتمال رخ دادن یک اتفاقی بیشتر باشد، آپشن مربوط به آن گرانتر خواهد بود. برای مثال، ارزش کال (منظور کال آپشن یا همان اختیار خرید) مربوط به سهامی که ارزش آن سهم به صورت واضح و قابل پیشبینی در حال افزایش است، افزایش خواهد یافت. این مورد یک نقش کلیدی در شناخت ارزش نسبی آپشن ها دارد.

همچنین هر چقدر که زمان باقیمانده تا سررسید کمتر باشد، ارزش آپشن کمتر خواهد بود. دلیل این موضوع عبارت از این است که با نزدیک شدن به زمان سررسید، احتمال کاربرد اهرم مالی صورت گرفتن نوسانات قیمتی در سهام مورد نظر پایین تر خواهد بود. به همین دلیل این نوع آپشن ها یک نوع اتلاف سرمایه می باشند، مانند آن است که شما در سه ماه تابستان خانه خودتان را بیمه سیل کنید در واقع به این دلیل که احتمال وقوع سیل در تابستان بسیار پایین است، شما پول خود را با خریدن بیمه سیل دور ریخته اید.

وابستگی ارزش برگه اختیار معامله به زمان و نوسانات قیمت

در صورتیکه یک آپشن یک ماهه ای را بخرید که بدون سودآوری باشد و قیمت سهام نوسان نداشته باشد، با مرور زمان ارزش این آپشن کمتر خواهد شد. به دلیل اینکه زمان یک عامل تاثیرگذاری بر روی قیمت یک آپشن می باشد، یک آپشن یک ماهه ارزش کمتری نسبت به یک آپشن سه ماهه خواهد داشت. دلیل این موضوع عبارت از این است که هر چقدر زمان بیشتری در دسترس باشد، احتمال تغییرات قیمتی در دارایی شما بیشتر خواهد بود.

به همین دلیل یک آپشنی که استرایک آن در یک سال منقضی می شود، هزینه بیشتری نسبت به یک آپشنی خواهد داشت که استرایک آن یک ماهه می باشد. این ویژگی اتلاف آپشن، در نتیجه تجزیه زمان ایجاد می شود. در صورتیکه قیمت سهام تغییر پیدا نکند، ارزش یک آپشن در روز بعد کاهش خواهد یافت.

همچنین نوسان پذیری منجر به افزایش قیمت یک آپشن می شود. این بدان دلیل است که نااطمینانی منجر به افزایش ارزش می شود. در صورتیکه نوسانات قیمتی مربوط به یک دارایی افزایش پیدا کند، تغییرات قیمتی بیشتر منجر به افزایش احتمال صورت گرفتن یک اتفاق می شود. بنابراین هر چقدر که میزان نوسان بیشتر باشد، قیمت آپشن بیشتر خواهد بود. در واقع مبادلات آپشن ها و نوسانات به صورت ذاتی به یکدیگر مرتبط هستند.

در جریان مربوط به سرمایه گذاری آپشن چه اتفاقی صورت می گیرد؟

در اکثر بورس های آمریکا، یک قرارداد آپشن سهم عبارت از یک آپشنی برای خرید یا فروش 100 سهم می باشد؛ به همین دلیل برای محاسبه هزینه مربوط به خرید کال در ایالات متحده، شما باید هزینه خرید یک کال را در 100 ضرب کنید.https://www.quora.com

آپشن یک ماهه زیر را در نظر بگیرید. قیمت سهم، قیمت آپشن، ارزش قرارداد (که حاصلضرب قیمت آپشن و تعداد 100 سهم است) و سود و زیان برگه ای در سه تاریخ ابتدا، میانه و در سررسید را نشان می دهد.

1 می	15 می	روز انقضاء 30 می
قیمت سهم	67 دلار	78 دلار	62 دلار
قیمت آپشن	3.15 دلار	8.25 دلار	بدون ارزش
ارزش قرارداد	315 دلار	825 دلار	0 دلار
سود یا زیان برگه ای	0 دلار	510 دلار	315- دلار

در اغلب مواقع دارندگان آپشن ها از طریق خارج شدن از پوزیشن خودشان (یا بستن پوزیشن خودشان) سود خودشان را بر می دارند. این بدان معنا است که دارندگان آپشن ها، آپشن خودشان را در بازار می فروشند و نویسندگان قبل از انقضاء پوزیشن خودشان را می خرند. فقط 10 درصد از آپشن ها اجرا می شوند و 60 درصد از آنها مورد معامله قرار می گیرند (بسته می شوند) و 30 درصد از آنها بدون ارزش خاتمه می یابند.

ارزش ذاتی، ارزش زمانی و اضافه ارزش آپشن

نوسانات مربوط به قیمت های آپشن می توانند از طریق ارزش ذاتی و ارزش برونی توضیح داده شوند که همچنین به عنوان ارزش زمان شناخته می شود. اضافه ارزش یک دارایی ترکیبی از ارزش ذاتی و ارزش زمانی می باشد. ارزش ذاتی عبارت از مقدار دارای ارزش قرارداد آپشن می باشد که برای یک کال آپشن برابر با مقادیر اضافی تر نسبت به قیمت استرایکی است که سهم بر اساس آن معامله می شود. ارزش زمانی نشان دهنده ارزش اضافی می باشد که یک سرمایه گذار باید برای یک آپشنی بپردازد که ارزش این آپشن بالاتر از ارزش ذاتی می باشد. این مورد عبارت از ارزش خارجی یا ارزش زمانی است. بنابراین قیمت آپشن در مثال بیان شده در بالا می تواند به صورت زیر بیان شود:

اضافه ارزش = ارزش ذاتی + ارزش زمانی

تقریبا تمامی آپشن ها در واقعیت بالاتر از ارزش ذاتی شان معامله می شوند، چرا که احتمال صورت گرفتن یک اتفاق هیچ وقت برابر با صفر نمی باشد، حتی در صورتیکه این اتفاق یک اتفاق کاملا نامحتملی باشد. برای مطالعه بیشتر درباره کاربرد آپشن ، سازوکار، نحوه خرید و فروش آنها مطالب زیر را بخوانید.

مفاهیم کاربردی در فارکس را بهتر بشناسید

برای فعالیت در بازار فارکس باید با مفاهیم مختلفی آشنا شوید. دانستن این مفاهیم کمک می‌کند تا تصمیم‌های درست‌تری و معامله‌های بهتری را انجام دهید. در همین راستا می‌خواهیم از مفاهیم کاربردی در فارکس صحبت کنیم: پیپ، اسپرد، اهرم، لات و دراودون.

عبارت pip در فارکس چه مفهومی دارد؟

Pip مخفف عبارت price interest point است و آن را کوچکترین واحد نوسان قیمت در نرخ ارز می‌دانند. این عبارت در میان تمام معامله‌گرهای بازارهای بین‌المللی به کار می‌رود و برای نشان دادن میزان تغییر قیمت در جفت ارزها به کار می‌رود. در اکثر مواقع به رقم چهارم بعد از اعشار پیپ گفته می‌شود برای مثال اگر قیمت هر دلار به یورو برابر با 3365/3 باشد و این قیمت به 3367/3 تغییر کند، گفته می‌شود که نوسان دو پیپ است. این عدد برای نشان دادن سود و ضرر است. اگر شخصی 30 پیپ دریافت کند به این معنی است که 30 پیپ سود کرده است. نوسان‌های پیپ به سه عامل بستگی دارد: جفت ارز کاربرد اهرم مالی در حال معامله، مقدارمعامله و نرخ ارز. میزان پول نقدی که به دست می‌آید بستگی به ارزش پیپ دارد.

مفهوم اسپرد در بازار فارکس چیست؟

Spread یکی از مفاهیم کاربردی در فارکس است که به اختلاف قیمت بین ask و bid به عبارتی اختلاف قیمت بین خرید و فروش گفته می‌شود که به وسیله‌ی پیپ قابل اندازه‌گیری است. تصور کنید شما یک کالا از بازار خریده‌اید و برای خرید آن 200 دلار پرداخت کرده‌اید. زمانی که تصمیم بگیرید این کالا را به فروش برسانید حتی اگر از آن استفاده نکرده باشید، این کالا را به قیمت خرید از شما نمی‌گیرند. حداکثر قیمتی که یک فروشنده حاضر است برای خرید این کالا بپردازد 199 دلار است. همین اختلاف یک دلاری سود فروشنده است. به این اختلاف در بازار فارکس اسپرد گفته می‌شود. در واقع اسپرد سود کارگزارها از انجام معاملات است.

اهرم در فارکس

اهرم از آن دست ویژگی‌هایی در فارکس است که معامله‌گرهای بسیاری به بازار فارکس کشانده است. به وسیله‌ی این ویژگی می‌توان بدون پرداخت هیچ بهره‌ای سودهای بسیاری به دست آورد. از مفهوم اهرم یا leverage تنها در بازار فارکس استفاده نمی‌شود و البته این عبارت مفهوم جدیدی هم نیست و سال‌ها است که در حوزه‌ی اقتصاد رد پای آن دیده می‌شود.

اهرم را می‌توان چیزی شبیه به وام بانکی دانست تنها فرق در این است علاوه بر پرداخت مبلغ وام باید بهره‌ای هم به بانک پرداخت شود اما در اهرم نیازی به پرداخت بهره نیست و تنها اصل وام را برمی‌گردانید.

اهرم‌ها برای این ایجاد شده‌اند تا از رکود بازار جلوگیری کنند. برای اهرم میزان و چگونگی سود خریدار اهمیتی ندارد. چیزی که برای اهرم مهم است گردش پول است.

البته سود کردن از اهرم‌ها به عملکرد شما بستگی دارد. در حالی که می‌توانید سودهای بزرگی از طریق اهرم به دست آوردید، اگر درست عمل نکنید ممکن است ضررهای بزرگی هم متحمل شوید.

لات در بازار فارکس چه مفهومی دارد؟

لات بیانگر میزان معامله‌ی شما در بازار فارکس است. میزان لات تأثیر مستقیمی بر روی ریسک معامله دارد. لات کاربردهای مختلفی در این بازار دارد و همین موضوع باعث شده است که بتوانید میزان سود و ضررهای خود را در فارکس مدیریت کنید. لات مفهومی مدیریتی است که ارتباط بین پیپ و سرمایه‌ی شما را بر عهده دارد.

دراودان drawdown چیست؟

دراودان یکی از مفاهیم کاربردی در فارکس برای مدیریت ریسک در معاملات است که هر معامله‌گری باید به آن آگاه باشد. در حقیقت دراودان اختلاف بین موجودی حقیقی و نت حساب است. فرق موجودی و نت در این است که برای به دست آوردن نت معامله‌های باز هم فارغ با تمام سود و ضررهایشان در نظر گرفته می‌شوند. و دراودان زمانی اتفاق می‌افتد که موجودی نت از موجودی واقعی پایین‌تر باشد.

برای موفقیت در فارکس باید توانایی برنامه‌ریزی و انجام معاملاتی را داشته باشید که برای سود به همراه داشته باشند. هر چند هیچ سرمایه‌گذاری نخواهید دید ضرری در این بازار ندیده باشد ولی مدیریت ریسک بخشی از برنامه‌های معاملاتی هر معامله‌گری ماهری است.

اگر شما با سرمایه 50 هزار دلار وارد فارکس شوید و این سرمایه به 45000 کاهش یابد، شما به میزان 5000 دلار دراودان داشته‌اید. اگر معامله‌گری دچار 50 درصد دراودان شود باید تمام تلاش خود را بگذارد تا بتواند ضرر خود را جبران کند و اگر قادر به این کار نباشد باید بداند که به جای معامله‌های عجولانه بهتر است به برطرف کردن مسئله و بالا بردن اطلاعات خود بپردازد.

یکی از دلایلی که می‌تواند دراودان‌های بزرگی برای شما به همراه آورد استفاده از اهرم‌های بزرگ است. همانطور که گفتیم اگر در کاربرد اهرم عملکرد درستی نداشته باشید، می‌توانید ضررهای بزرگی را تجربه کنید.