توصیه به سهامدارن خرد


تشریح دلایل رونق بازار سهام و یک توصیه به سهامداران

معاون نظارت بر بورس ها و ناشران سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: عوامل متعددی همچون رکود بازارهای موازی بورس مانند بازارهای سکه، ارز و مسکن در رشد شاخص دخیل بودند .

به گزارش سنا، دکتر سید علی حسینی تصریح کرد: با رکود این بازارها، منابع مالی خوبی وارد بازار سرمایه، به خصوص بورس شده است . وی ادامه داد: علت دیگر رونق بازار سهام، تثبیت نرخ ارز در قیمت های فعلی است که باعث افزایش قیمت جایگزینی شرکت های بورس شده است .

عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: در برخی از صنایع دلایل رشد قیمت ها به نحوه تحلیل سرمایه‌ گذاران و استفاده از مدل های قیمت ‌گذاری مبتنی بر ارزش های جایگزینی ارز صورت گرفته است که این وضعیت بیشتر مورد توجه سرمایه ‌گذاران که نگاه بلند مدت دارند قرار می‌ گیرد .

دکتر حسینی با اشاره به این که برخی از صنایع نیز با دید سود آوری کوتاه مدت مورد توجه سهامداران خرد قرار گرفته اند، ابراز داشت: این شرکت ها نیز با رونق قیمت ها همراه بودند .

وی تصریح کرد: بازار سرمایه بر اساس انتظارات کار می ‌کند، در حال حاضر با توجه به مولفه‌ های بنیادی که اتفاق افتاده اقبال خوبی از بازار صورت گرفته و این فضای مثبت با توجه تجربیات سال های گذشته بستر مناسبی را برای رشد معاملات فراهم کرده است .

معاون سازمان بورس خاطرنشان کرد: به نظر می ‌رسد سرمایه‌ گذاران از این معاملات تحلیل مثبتی دارند به همین دلیل رونق قیمت ها با منطق خاصی صورت گرفته که به هیچ وجه نمی ‌توان برای آن رشد حبابی را ترسیم کرد .

این مقام مسئول در خصوص افزایش حجم معاملات روزانه سهام گفت: یکی از معیارهای رونق بازار سهام، سنجش معاملات روزانه است که خوشبختانه هر سال شاهد افزایش این شاخص بازار بوده‌ ایم .

وی یادآورشد: حدود سه سال قبل، معاملات روزانه از 25 میلیارد تومان تجاوز نمی‌ کرد . این در حالی است که به طور میانگین امسال در حدود 200 میلیارد تومان حجم معاملات روزانه بازار سهام بوده که 50 تا 100 درصد رشد را در صنایع مختلف شاهد بوده‌ ایم .

حسینی با اشاره به میزان افزایش سرمایه شرکت ها، اظهار داشت: در سال 91 از طریق عرضه‌ های اولیه افزایش سرمایه شرکت ها و معاملات سلف بورس کالا، 30 هزار میلیارد تومان تامین مالی شرکت ها در بازار سرمایه صورت گرفت .

وی با اشاره به تحریم‌ ها در سال های گذشته افزود: صنایع بورس از شرکت های متنوعی تشکیل شده‌ اند که بخشی از محصولاتشان مصرف داخلی و بخشی صادرات می ‌شود .

معاون نظارت بر بورس ها و ناشران سازمان بورس گفت: تنوع در صنایع، تنوع در ترکیب درآمدها را به دنبال داشته که این مزیت باعث شده در صنایعی همچون نفت، گاز و پتروشیمی، علی رغم تحریم های سنگین علیه کشورمان روند رو به رشدی را در سودآوری این صنایع شاهد باشیم .

وی ادامه داد: در حقیقت روند بازدهی سهام این شرکت ها نشان از افزایش تولید و صادرات محصولاتشان بوده به همین دلیل معتقدم که تحریم ‌ها بیشتر تحریم کنندگان را تحت فشار قرار داده است .

عضو هیات مدیره سازمان بورس ادامه داد: بازده بورس در 2 سال گذشته، چنان بوده که بورس اوراق بهادار تهران در بین بورس های فدراسیون جهانی بورس ها همیشه عناوین اول تا دوم را به خود اختصاص داده است .

دکتر حسینی در پایان با بیان این که سرمایه‌ گذاران با تحلیل وارد بازار سرمایه شوند، گفت: به سهام داران توصیه می شود ، حتما با اطلاعات حسابرسی شده دقیق شرکت ها، گام به این بازار بگذارند. به علاوه، تشکیل پرتفویی از صنایع مختلف از دیگر راه هایی است که می ‌تواند با ریسک کمتری نسبت به سود آینده سرمایه خود امیدوار باشد .

توصیه مهم به سهامداران / فعلا به پرتفوی خود دست نزنید!

بازار سرمایه امروز هم با افت گسترده شاخص کل همراه شد. کارشناسان بازار سرمایه در توصیه به سهامداران می‌گویند در شرایط فعلی بازار سرمایه اقدامی در جهت خرید یا فروش سهام خود نکنید.

به گزارش تجارت‌نیوز، امروز شاخص کل بورس در پایان بازار با ۳۸ هزار واحد منفی در کانال یک میلیون و ۴۱۸ هزار واحد قرار گرفت. شاخص هم‌وزن هم همسو با شاخص کل با ۱۲ هزار واحد منفی در محدوده ۴۰۱ هزار واحد قرار گرفت.

ایمان رئیسی، کارسناس بازار سرمایه در گفتگو با تجارت‌نیوز درباره روند بازار سهام در سال‌های گذشته گفت: سال ۹۳ با وجود این که تحریم‌ها برداشته نشده بودن قیمت دلار شروع به کاهش کرد که البته شرایط تورمی و رشد نقدینگی اجازه نداد ادامه‌دار باشد.

رئیسی در این باره افزود: قصد ندارم کاهش جزیی دلار در این چند روزه را به کاهش ارزش بازار گره بزنم چرا که فاصله نرخ نیما و دلار بازار قابلیت اتکا به تحلیل‌ها را برای بازه بلندمدت می‌دهد، حجم پایین و نوع معاملات نشان دهنده هیجان و ترس در بازار، بیشتر از تحلیل خودنمایی می‌کند.

این کارشناس بازار درباره تاثیر افت قیمت دلار و کامودیتی‌ها در بازار گفت: واقعیت این است که نرخ‌های جهانی و دلار حتی اگر ۱۰ درصد پایین‌تر باشند سود شرکت‌ها قابل مقایسه با سال گذشته نخواهد بود و دیر یا زود اتفاقی که در گروه پتروشیمی افتاد در سایر گروه‌ها نیز رخ خواهد داد.

این که در روزهای منفی مدام به دنبال عوامل منفی شدن بازار بگردیم یا انتظار روزهای خوش پیاپی داشته باشیم فقط باعث آزار خودمان و دیگران می‌شود. بهتر است فعلا سهامداران حرکتی در معاملات خود انجام ندهند.

وی همچنین گفت: فروختن سهام در قیمت‌های منفی و با ضرر در این شرایط بازار اشتباه است صورت‌های مالی ۶ ماهه خوبی در راه خواهد بود و توصیه می‌شود حداقل تا آن زمان سهامداران در بازار “سهامداری” را مد نظر داشته باشند.

آخرین پیش‌بینی بازار سرمایه را هر روز ساعت ۱۷ در صفحه پیش‌بینی بورس تجارت‌نیوز بخوانید.

توصیه وزیر اقتصاد به سهامداران بورس

وزیر اقتصاد با اعلام رشد حدود ۳۰۰ هزار واحدی شاخص کل بورس از ۲۸ خرداد تاکنون، گفت: کسانی که اطلاعات کافی ندارند نباید مستقیما به بورس وارد شوند و باید با سهامداری غیرمستقیم و سپردن کار به دست تامین سرمایه‌های متخصص به این حوزه وارد شوند.

توصیه وزیر اقتصاد به سهامداران بورس

به گزارش کارآفرین نیوز، سیداحسان خاندوزی وزیر امور اقتصادی و دارایی در جلسه علنی امروز (سه‌شنبه ۱۸ آبان ماه) مجلس شورای اسلامی در مورد شرایط بازار بورس و برنامه‌های این وزارتخانه در خصوص این بازار، گفت: اقتصاد ایران در یکی از مهم ترین نقطه‌های تحولی خود قرار دارد، بیش از یک دهه رشد اقتصادی نزدیک به صفر و تورم بی سابقه مزمن بخش عمده بنگاه‌های اقتصادی را با چالش تامین مالی مواجه کرده است.

وی ادامه داد: بازار سرمایه با توجه به ماهیت خود می‌تواند نقش بی‌بدیل در غلبه بر چالش تامین مالی تولید ایفا کند، متاسفانه سوء مدیریت مشهود دولت گذشته در بازار سرمایه که منجر به رشد بی‌منطق و حبابی شاخص بورس در نیمه اول سال ۱۳۹۹ و در پی آن کاهش ۴۵ درصدی شاخص در نیمه دوم سال شد، موجب زیان و بلکه ناراحتی و خشم بخش مهمی از سهامداران خُرد و تازه وارد به این بازار بود که جمعیت بالایی را هم شامل می‌شد.

خاندوزی تاکید کرد: بازار سرمایه که می‌توانست زمینه توسعه کشور باشد به چالشی طولانی تبدیل شد که امروز هم ادامه دارد. خوشبختانه با رای ملت به دولت آقای رییسی و بازگشت درجه‌ای از خوشبینی به بازارها، شاخص از ۲۸ خرداد ۱۴۰۰ تا امروز حدود ۳۰۰ هزار واحد رشد کرده و در بورس کالا که آن هم رکن مهمی از معاملات اقتصادی، شفافیت مالی و کاهش رانت‌ها دارد، طی سال جاری ۳۸ میلیون تن انواع محصولات مختلف معامله شده که نسبت به ۱۲ ماه کل سال گذشته که ۳۴ میلیون تن بوده، در همین ۷ ماه شاهد وضعیت بهتری در این خصوص بوده‌ایم.

وزیر امور اقتصادی و دارایی تصریح کرد: البته حرکت قیمت‌ها در بازارهای سرمایه در جهان بنا به ذات خود همراه با نوسان، پستی و بلندی و بیشتر با ریسک‌ همراه بود. بررسی‌ها نشان می‌دهد بازدهی بازار سرمایه در اقتصاد ایران در بازه بلندمدت ۱۰ ساله بیش از همه بازارهای رقیب مانند بازار طلا، ارز، مسکن و . بوده و همین موضوع آینده روشنی را برای سرمایه‌گذاران بلندمدت نوید می‌دهد.

وی ادامه داد: همان طور که من در نطق رای اعتماد خود اعلام کردم، برنامه اصلی ما در این حوزه افزایش نقش بازار سرمایه در تامین مالی تولید و متنوع کردن ابزارها و محصولات و قیمت‌گذاری های غیرضرور، سپردن موضوع قیمت گذاری به بخش رقابتی بورس کالا، تسهیل ورود شرکت‌ها به بازار سهام، کاهش هزینه انتشار اوراق و سهام و پایان انحصارها و فرآیندهایی است که متاسفانه برای گروهی ایجاد انحصار کرده در فعالیت‌های بازار سرمایه مانند سبدگردانی، کارگزاری، اصلاح نظام حکمرانی شرکت‌ها، مدیریت تعارض منافع بین سهامداران خُرد و سهامداران عمده و در نهایت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه را تشویق می‌کنیم تا جامعه به تدریج بتواند خود را با این وضعیت بازار سرمایه تطبیق دهد.

خاندوزی تاکید کرد: کسانی که اطلاعات کافی ندارند نباید مستقیما به بازار بورس وارد شوند و باید با سهامداری غیرمستقیم و سپردن کار به دست تامین سرمایه‌های متخصص به این حوزه وارد شوند. در نظم طبیعی بازار سرمایه، وزارت اقتصاد متولی شفافیت، نظارت، نقدشوندگی، زیرساخت‌های سالم بازار و . است و فراز و فرود هر یک از این زیرشاخص‌های بورس به سیاست‌های دولت و مجلس در بخش‌های صنعتی، بانکی، پالایشی، معدنی، خودرویی و . بستگی دارد.

وزیر امور اقتصادی و دارایی تصریح کرد: بر این اساس اینکه در زیربخش‌ها و زیرشاخص‌ها شاهد روزهای قرمز و یا روزهای سبز در صنایع مختلف هستیم به این بستگی دارد که در وزارتخانه یا مجلس چه سیاست‌هایی حول آن صنایع می‌چرخد و به یک وزارتخانه بازنمی‌گردد. حتی اظهارنظرهای یک مقام دولتی و یا مجلسی و یا حتی چهره‌های سیاسی بیرون از دولت و مجلس بر نوسانات کوتاه مدت بازار تأثیر می‌گذارد.

وی اظهار کرد: در این بخش ثبات قوانین و مقررات برای فعالان بازار سرمایه و فعالان اقتصادی کلیدی است به نحوی که ما هر چند وقت شاهد تغییر فرمول‌های مصوب در مقررات دولت، در مصوبات فلان وزارتخانه یا قوانین مجلس و یا بودجه‌های سنواتی که هر سال امکان دارد برای بخش‌های مختلف تصمیمات جدیدی اتخاذ شود، نباشیم.

خاندوزی بیان کرد: این ثبات ایجاد کردن، دست به دست هم دادن برای اینکه اقتصاد پیش‌بینی پذیر باشد و از امروز بتوان برای یک سال یا دو سال آینده مانند بخش صنعتی، معدنی، پالایشی و . پیش‌بینی‌های لازم را انجام داده و اعلام کرد سرمایه‌گذاران چه می‌خواهند، باید دنبال شود. اگر بین وزارتخانه‌های متعدد اقتصادی دولت و مجلس فراهم بشود می‌توانیم نوید یک دوره پیش‌بینی‌پذیر و قابل اعتماد را برای بازار بدهیم؛ بنابراین سیاست دولت در بلندمدت ثبات در بازارها است، چه بازار ارز و چه سایر بازارها، فعالان بازار متاسفانه شاکی هستند و در برخی موارد مانند ضعف‌های نظارتی شکایت آنها به حق است و متاسفانه نظارت بر بورس در مواقعی در کشور ما مدرن، شفاف، منصفانه و عادلانه نیست.

خاندوزی ادامه داد: متاسفانه مردم شاکی هستند و شکایت آنها به حق است، مانند ضعف های نظارتی که سازوکار نظارت بر بورس در کشور در برخی مواقع مدرن، شفاف، منصفانه و عادلانه نیست. برنامه دولت ساماندهی و نظارت است و از سازمان بورس و اوراق بهادار می خواهم تا پایان امسال پروژه عدالت و نوسازی نظارت در بورس را به پایان برساند و گزارش آن را به مردم ارائه کند.

وی یادآور شد: در این میان البته بدخواهانی هستند که با تغییر منافع یا سِمت های آنها، پس از تغییر دولت مردمی، متضرر شدند و مشغول پروژه بدنام کردن و دروغ پراکنی علیه مسئولان اقتصادی هستند که به امید خدا و با هوشیاری نخبگان کشور این حرکت های بدخواهانه به سرانجام نخواهد رسید.

وزیر امور اقتصادی و دارایی افزود: در مورد نحوه ارتباط تامین مالی کسری بودجه با بازار سرمایه؛ اگر چه کسری بودجه کم سابقه یعنی ریل غلط بودجه ۱۴۰۰ که در زمان تصویب، به دولت گذشته به طور مکرر تذکر دادیم، فشار کم سابقه ای را متوجه دولت و وزارت اقتصاد کرد. با این اوصاف بنده از زمان حضورم در وزارتخانه تلاش کردم، مخارج دولت بدون استفاده از منابع بانک مرکزی، تاکید حداکثری بر درآمدهای پایدار و با حداقل استفاده از انتشار اوراق بدهی، تامین مالی شود.

این عضو کابینه دولت سیزدهم گفت: به عنوان مثال در حالی که در طول ۲ ماه و نیم که از شروع به کار دولت گذشته است، نزدیک به ۲۷ هزار میلیارد تومان اوراق نقدی به فروش رسیده، در همین مدت بیش از ۲۷ هزار میلیارد تومان در قالب بازپرداخت به دارندگان اوراق به بازار برگردانده شد.

خاندوزی یادآور شد: در ماه های آتی نیز تلاش خواهد شد مخارج دولت از طریق درآمدهای پایدار و فروش اموال و دارایی های راکد دولت تامین شود، البته تغییر شاخص هایی مثل نرخ در بازار بین بانکی توسط بانک مرکزی مدیریت خواهد شد.

وزیر امور اقتصادی و دارایی ادامه داد: وظیفه ذاتی وزارت اقتصاد به عنوان رییس شورای عالی بورس، نظارت بر ایجاد یک بازار شفاف، کارآمد، نقدشونده، رقابتی با نظارت موثر و منصفانه، البته کمک کردن به تامین مالی تولید و تسهیل محیط کسب و کار است که در این رابطه از مسئولان دولتی و مجلس و اصحاب رسانه تقاضا دارم در گشودن پنجره امید به روی فعالان اقتصادی، پیش بینی پذیرکردن آینده اقتصاد، کاهش مجوزهای غیرضرور و رفع انحصارات، تسهیل مقررات و فرآیندهای مربوط به تولیدکنندگان که تمامی آنها در مجموع کمک می کند که اعتماد به بازار بازگردد، به وزارت اقتصاد کمک کنند.

خاندوزی تاکید کرد: برنامه دولت، حمایت از بازار سرمایه به ویژه سهامداران خُرد است و چندین ابزار وجود دارد که متاسفانه در گذشته به صورت حداقلی از آنها استفاده می شد و تاکید بنده به رییس سازمان بورس این است که باید به شکل کلی و اثرگذار از این چند ابزار استفاده شود.

وی ادامه داد: بازارگردانان نسبت به سهام هایی که در مورد آن باید مسئولیت بپذیرند، در برخی موارد به طور کامل بی مسئولانه عمل می کنند و تلاش کردیم که این مسئله اصلاح شود؛ صندوق تثبیت بازار باید با منابع جدید تقویت شود و به داد بازار برسد؛ بهره گیری از اوراق تبعی، ابزاری بود که در دستور کار قرار گرفت، اما به هیچ وجه دنبال نشد و سازمان بورس باید این موضوع را با جدیت دنبال کند. همچنین تشویق سهامداری غیرمستقیم مردم از جمله ابزارهای مدیریتی است که باید به صورت ویژه برای سهامدارن خُرد اثرگذار خواهد بود.

4 توصیه جدی به سهامداران خرد در بورس

رئیس اسبق هیئت مدیره سازمان بورس اوراق بهادار با تشریح اهداف دولت از دمیدن بر تنور بورس نسبت به ورود حساب نشده مردم به این بازار .

4 توصیه جدی به سهامداران خرد در بورس

رئیس اسبق هیئت مدیره سازمان بورس اوراق بهادار با تشریح اهداف دولت از دمیدن بر تنور بورس نسبت به ورود حساب نشده مردم به این بازار هشدار داد و 4 توصیه جدی برای سهامداران خرد مطرح کرد.

حیدر مستخدمین حسینی کارشناسی ارشد علوم اقتصادی و دکترای مدیریت است، سوابق اجرایی و مدیریتی بسیاری را در کارنامه خود دارد که از این جمله رییس هیئت مدیره سازمان بورس توصیه به سهامدارن خرد اوراق بهادار، معاون حقوقی و امور مجلس وزارت امور اقتصادی و دارایی و معاون حقوقی و امور مجلس بانک مرکزی است. وی همچنین در شورای خرید کالاهای اساسی کشور، شورای عالی بانک‌ها، شورای پول و اعتبار، هیئت امنای صندوق مسکن کارگران، هیئت پذیرش اوراق بهادار و شورای عالی بورس اوراق بهادار و. نیز عضویت داشته است.

وی بر این باور است که تا پیش از فصل چهارم سال 98، روند افزایش قیمت سهام و شاخصها به دلیل کاهش ارزش پول ملی، تورم، تجدید ارزیابی دارایی ها، تحریمها و حمایت از تولید داخلی و اعمال برخی سیاستها، طبیعی بود و از تاریخ مذکور به بعد، شاخصها به طور غیرمنطقی افزایش داشته اند که این مسأله جای نگرانی دارد.

او معتقد است دولت قصد دارد در هفته های جاری و بعدی، به فروش برخی سهامها اقدام خواهد کرد و این عرضه تا جایی ادامه یابد که که اختیار عزل و نصبهای آنها در اختیار دولت بماند. تا زمانی که دولت سهام را عرضه می کند، وضعیت بورس با همین شکل حفظ خواهد شد.

این کارشناس اقتصادی از خطر افزایش تعداد بدهکاران بانکی خبر می دهد که در پی فشار به بانکها از آنها تسهیلات گرفته و آن را وارد بازار سرمایه کرده اند و با ریزش شاخصها و زیان دیدنشان، قادر به بازپرداخت بدهی خود به بانک نخواهند بود و این مسأله معضلاتی را برای نظام بانکی کشور ایجاد خواهد کرد.

وی در این شرایط نگران وضعیت سهامداران خرد است که قوانین بازی در بازار سرمایه را نمی دانند و صدمه خواهنددید. مستخدمین حسینی چهار توصیه جدی به آنها دارد که نظرات وی در این خصوص و دیگر نظراتش را در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم در ادامه می‌خوانید.

وضعیت بازارهای مالی و به خصوص بازار سرمایه را در شرایط فعلی چطور ارزیابی می کنید؟

بازارهای مالی متشکل از سه بازار پول و سرمایه و بیمه است. بازار پول برای تأمین منابع مالی کوتاه مدت است، بازار سرمایه برای تأمین منابع مالی بلندمدت و بازار بیمه هم تضمین کننده هر دوی اینهاست.

بازار پول قدمتش زیاد است و مردم در شهر و روستا با آن آشنا هستند و با این بازار انس دارند. اقتصاد ما نیز همین طور، رگ و پی آن از بانک نشأت می گیرد. بسیاری از پروژه ها و طرحهای ملی علاوه بر بهره گیری از بودجه ها از منابع نظام بانکی استفاده کرده و تسهیلات بلندمدت نیز دریافت می کنند. اقتصاد ما وابسته به نظام بانکی است. بازار سرمایه به نسبت، بازار نویی است. تازه در سال 1384 قوانین تکمیلی اش مورد تصویب قرار گرفت. رویکرد جدیدی را به بازار سرمایه داد که به مرور زمان آیین نامه ها و دستورالعملهایش نوشته شد و بازار سرمایه، با گستردگی فعالیت در حوزه اقتصاد پا به میدان وسیعتر گذاشت.

70 درصد مردم آمریکا و 40 درصد مردم اروپا مازاد درآمدشان را به بازار سرمایه انتقال داده اند
امیدوارم روزی فرا رسد که آحاد مردم ایران در بازار سرمایه حضور یافته و سهم داشته باشند
امیدوارم روزی فرا رسد که آحاد مردم ایران در بازار سرمایه حضور یافته و سهم داشته باشند؛ مانند مردم آمریکا که حدود 70 درصد و مردم کشورهای اروپایی که 40 درصدد مازاد درآمدشان را به بازار سرمایه انتقال داده اند و برایشان این مهم در بلند مدت و دوران بازنشستگی و زندگی جاری شان متمم درآمد به حساب می آید.

فلسفه وجودی بازارها از جمله بازارسرمایه مشخص است و برای اجرای پروژه و برنامه های توسعه ای کشور بسیار مهم و حیاتی تلقی می شود.

اگر اقتصادی می خواهد پرش کند نقطه آغازین آن بازار سرمایه است
از سال 90 با کاهش ارزش پول ملی روبرو هستیم و این روند هنوز هم ادامه دارد
کاهش ارزش پول ملی، تورم، تجدید ارزیابی دارایی ها، تحریمها و حمایت از تولید داخلی و اعمال برخی سیاستها موثر در افزایش قیمت سهم و شاخصها در بورس
کشوری پا به رونق اقتصادی می گذارد که به سمت بازار سرمایه حرکت کرده باشد. اگر اقتصادی می خواهد پرش کند نقطه آغازین آن بازار سرمایه است.

از سال 90 و 91 اقتصاد ما با کاهش ارزش پول ملی روبر شد، این اتفاق چند دلیل داشت .

ولی مهمترین دلیل اصلی آن ناکارآیی مدیریت اقتصادی وقت و عدم احتیاط های بود که صورت گرفت. و در عمل با کاهش ارزش پول ملی وسیع روبرو شدیم که تا الان نیز ادامه دارد.

این اتفاق سبب شد که تمام کالاها و خدمات افزایش قیمت یابند. با این افزایش قیمت همه دارایی های دولت، بخش خصوصی و. نیز ارزشان افزایش یافت.

با این افزایشها، باید قیمت سهم نیز افزایش می یافت. این اتفاق مرور در بازار سرمایه صورت گرفت.

مجلس هم با توجه به این تحولات، مصوبه ای برای تجدید ارزیابی دارایی ها را مصوب کرد.

قیمت بسیاری از داراییهای ارزش دفتری خود را از دست داده بود و باید قیمت دارایی ها به روز می شد. واحدهای صنعتی و تولیدی و.. باید دارایی هایشان را تجدید ارزیابی می کردند .

این کار به یاری کارشناس رسمی دادگستری، حسابرس و ارزیاب و. صورت گرفته و ارقامی که در تراز نشسته و ثبت می شد عملا به روز و واقعی می شد. مجلس برای ترغیب شرکتها به تجدید ارزیابی دارایی ها، اعلام کرده بود که شرکتهایی که تجدید ارزیابی کنند معاف از مالیات می شوند که در این روند موثر بود. این اتفاقات سبب شد تا قیمت سهم و شاخص بورس نیز افزایش یابد.

در کنار این عوامل، تحریمها نیز در روند افزایش قیمتها در بورس موثر بود. در طی 14سال اخیر بر شدت تورمها نیز افزوده شد، موجب شد که دولت و مجلس متأثر از شرایط تحریمی، از بنگاههای اقتصادی، تولیدی و خدماتی حمایت کنند و این حمایتها سبب افزایش قیمت سهم آنها شد. چراکه با افزایش فروش و توصیه به سهامدارن خرد سود و درآمد آنها در عمل نیز بر سهم و شاخصشان در بورس اثرمثبت می گذاشت.

در کنار این اتفاقات به اعمال سیاستهایی نیز اقدام شد که در این روند موثر بودند.

روند غیرطبیعی افزایش سهم و شاخصها از فصل چهارم 98
افزایش قیمت سهم و شاخص بورس مانند همه کالاها و خدمات که قیمتشان افزایش می یافت اعم از خودرو، مسکن و. ، تا فصل چهارم سال 98 طبیعی بود، ولی از آن تاریخ به بعد افزایش شاخصها به طور غیرمنطقی باعث نگرانی شد.

واقعیت این است که ماهیت بازار سرمایه با یک شوک چه داخلی و چه بیرونی تأثیر می پذیرد و می تواند به ریزش قیمت سهم و شاخص بورس منجر شود.

از فصل چهارم سال 98 افزایش قیمت منطقی نبود. وضعیت اقتصاد در سال 98 وضعیت درهم ریخته ای بود. نگرانیهایی برای آن بود. با وجود عدم تعادلها در بازارها، پایین بودن سطح سرمایه گذاری، حرکت کم پس اندازها به سمت سرمایه گذاری، دچار بودن اقتصاد در رکود تورمی، عدم بازسازی و خرید تکنولوژی جدید به دلیل تحریم، محدودیت تخصیص ارز و. ، در عمل انتظار نمی رود که افزایش غیرمنطقی قیمت سهام و شاخصها را در بورس شاهد باشیم. در حالی که وضعیت فعلی بازار سرمایه در شرایط کنونی جز این است.

مهمترین دغدغه دولت بورس است
دولت راه نجات اقتصاد را بورس می داند
دولت تمام نگاههایش به سمت بورس است و در عمل و راه نجات اقتصاد را در شرایط فعلی بورس می داند. ولی در این میان ابهاماتی وجود دارد.

دولت در این شرایط نقدینگی را به سمت بازار سرمایه سوق داده است و در تلاش است تا بتواند با برخی عرضه ها، به تأمین منابع مالی دولت و جبران کسری بودجه خود از طریق فروش دارایی ها و اموالی که مربوط به مردم است و در اختیار دولت است، اقدام کند.

عرضه سهام ها توسط دولت تا جایی ادامه می یابد توصیه به سهامدارن خرد که که اختیار عزل و نصبهای آنها در اختیار دولت بماند. تا زمانی که دولت سهام را عرضه می کند، وضعیت بورس با همین شکل حفظ خواهد شد.

برای نمونه، در دو هفته گذشته با فروش سهام دو واحد، 9600 میلیارد تومان فروش رفت که درآمد قابل توجهی در این شرایط توصیه به سهامدارن خرد برای دولت است.

دولت قصد دارد در هفته های جاری و بعدی، اقدام کند به عرضه برخی سهامها حتی سهام سازمانهای توسعه ای.

هیچ یک از بازارها در حال حاضر فعال نیست. به عنوان مثال تورم در پایان سال 98، 41.2 درصد است، در نظام بانکی، نرخ سود برای سپرده گذاران 15 درصد اعلام می شود. این رقم به سپرده گذاران می گوید در صورتی که در بانک سپرده گذاری کنید، قدرت خریدتان 25 درصد کاهش می یابد.

با شرایط فعلی منابع و نقدینگی به سمت ارز نمی رود. این نقدینگی به سمت طلا نمی رود . بازار مسکن راکد است و آمارها در خصوص پروانه ساخت و بهره داری در حداقل است. شرایط بازارهای مذکور، انگشت اشاره اش به سمت بازار سرمایه است.

کرونا در بورس ایران تأثیر منفی نداشته است !
عدم تأثیر کرونا بر بورس ایران، ونزوئلا و زیمباوه
کرونا در وضعیت این بازارها نقش نداشته است؟

کرونا رکود ایجاد کرده و از این جمله دامن بازار مسکن را نیز گرفته است. کرونا در همه بورسهای دنیا تأثیر منفی گذاشته و قیمت نفت را نیز کاهش داده است.

کرونا با همه مشکلات مذکور چطور روی بورس ایران تأثیر منفی نگذاشته است؟

بورس در سه کشور ایران، ونزوئلا و زیمباوه که هر سه تحریم کامل هستند وشرایط خاصی دارند و بورس منبعی است برای تأمین منابع دولت در آنها، از کرونا تأثیر منفی نگرفته است.

لذا کرونا با آنچه ذکر شد، بورس را متأثر نکرد.

اهداف دیگر دولت از مدیریت بازار سرمایه
خطر افزایش بدهکاران بانکی پس از ریزش قیمت سهام و شاخصها
دولت در کنار تلاش برای جبران کسری بودجه خود از طریق بازار سرمایه، در تلاش است به این وسیله نقدینگی لجام گسیختگی کنونی را مدیریت کرده و از همین طریق نیز موجبات کاهش نرخ تورم را فراهم کند.

همین اتفاقات به نفع دولت خواهد بود ولی کمکی به تولید و رونق تولید و جهش آن نمی کند چراکه آنچه دولت از این بازار کسب کند، صرف هزینه های جاری خواهد کرد.

هشدار خطر ریزش شاخصها را ضروری می دانم و این یادآوری را به سهامداران خرد دارم که با ریزش بورس، بازارسازها و انحصارگران و. ، خود را از میدان به در خواهند برد و این مردم عادی هستند که ضرر خواهند کرد.

یک نگرانی دیگر من، با توجه به اینکه نرخ سود سپرده 15 درصد شد و نرخ تسهیلات 18 درصد، برندگان تسهیلات از نظام بانکی برنده میدان باشند. کما اینکه طی چهار ماهه اخیر برخی شرکتها، به بانکها فشار آورده و تسهیلاتی گرفته و آن را وارد بازار سرمایه کرده اند.

با ریزش شاخصها، باید منتظر زیان این شرکتها و اضافه شدن تعداد بدهکاران بانکی بود که این مسأله معضلاتی را برای نظام بانکی کشور ایجاد خواهد کرد.

4 توصیه جدی به سهامداران خرد

سهامداران خرد در بدو ورود به سراغ صندوقهای سرمایه گذاری
لزوم حذر از تک سهمی و داشتن سبد از سهامهای مختلف
به هیچ عنوان سرمایه فعلی را برای ورود به بازار سرمایه نفروشند، حضور در بورس فقط با مازاد درآمد
ضرورت یاری گرفتن از مشورت کارشناسان مالی و نیز داشتن درک کلی از بایدها و نبایدهای حاکم بر بورس
تأکید می کنم با نگاه سودهای آنی وارد بازار بورس نشوید
با نگاه آینده نگرانه برای فرزندان خود سهام بگیرید

پیشنهاد شما در شرایط فعلی به سهامداران خرد چیست؟

پیشنهاد مشخص این است که بازار سرمایه مثبت و قابل اعتماد است به شرط آن که ادبیات ورود به آن درک شود.

در بدو ورود سهامداران خرد به سمت صندوقهای سرمایه گذاری بروند. این صندوقها دارای کارشناسانی هستند که دائم در حال رصد و ارزیابی هستند و از ریسک کمتری برخوردارند.

در چند سال گذشته بازدهی این صندوقها مثبت بوده است. نسبت به مجموعه بازارها چه پول و تک سهمی ها موقعیت خوبی داشته اند. برای آغاز آنها مطمئن هستند.

بعد اینکه با شناخت وارد بورس شوند توصیه به سهامدارن خرد و از نظرات کارشناسی یاری بگیرند و از خرید تک سهمی حذر کنند و سبدی از سهامهای مختلف برای خود داشته باشند.

برخلاف بازار پول، بازار سرمایه دارای ریسک بالاست و از شوکهای درونی و بیرونی تأثیر می پذیرد و می تواند اصل سرمایه این افراد را به خطر بیاندازد.

برای خود توصیه به سهامدارن خرد سبدی از سهام حوزه های مختلف اعم از فلزی، شیمیایی ، دارویی، بانکها و بیمه ها و. ایجاد کنند، چراکه سهامهای همه شرکتها به یک میزان و به طور همزمان منفی نمی شوند.

سهامداران خرد در شرایط بازارگرمی مراقب باشند گرما زده نشده و حالشان رو به وخامت نگذارد.

مردم مراقب باشند بلایی که ناشی از اعتماد به تصور وجود نگاههای حمایتی به موسسات اعتباری پیش آمد، برایشان در ارتباط با بورس پیش نیاید.

حتما از نظرات کارشناسان و مشاوران مالی و. کمک بگیرند. در عین حال فهم کلی از باید و نبایدهای بازارسرمایه داشته باشند.

به هیچ عنوان سرمایه فعلی را برای ورود به بازار سرمایه نفروشند، حضور در بورس فقط با مازاد درآمد.

با نگاه آینده نگرانه برای فرزندان خود سهام بگیرید و هرگز به بازار سرمایه با نگاه کوتاه مدت نگاه نکنید. در بلند مدت، این سهام یعنی وقتی فرزندتان به سن قانونی رسید، سرمایه ای ارزشمند خواهد بود.

تأکید می کنم با نگاه سودهای آنی وارد بازار بورس نشوید.

خطر تکرار تجربه سهمیه ای شدن فروش سهام پس از ریزش قیمت سهام و شاخصها
تعادل به بازارهای مختلف بازگردانده شود
توجه جدی به بازار مسکن شود ؛ جهش تولید و اشتغالزایی در بازار مسکن است
توصیه مشخصتان به دولت چیست؟

تأکید می کنم بازار سرمایه جز لاینفک اقتصاد ملی است و باید بتوان برای همیشه خاطره خوش از این حضور در مردم ایجاد کرد. نباید اجازه داد بی احتیاط هایی سبب صدمه به مردم شود.

در سال 1392 سهام سقوط کرد و مردم عادی از تحولات بازار جا ماندند و حتی در آن زمان، در فروش سهم توسط افراد سهمیه ای شد. کاری که در دنیا سابقه نداشت.

اکنون همین هشدارها را در این خصوص به مسئولان و مردم می دهم و امیدوارم مشکلی از این بابت ایجاد نشود.

دولت باید تلاش کند تا بازارهای مختلف از جمله بازار پول را به تعادل برساند و به تورم نزدیک کند. اگر به دنبال جهش تولید و اشتغال زایی است بازار مسکن را از رکود خارج کند چراکه با این اتفاق بیش از 500 واحد صنعتی و تولیدی در حوزه های مختلف، فعال خواهند شد و محصولاتشان به فروش خواهد رفت.

رونق بورس برای اقتصاد مفید است ولی در شرایط فعلی، به اشتغالزایی منجر نخواهد شد./ تسنیم

۳ توصیه به سهامداران بازار سرمایه

بانک اول - یک کارشناس بازار سرمایه توصیه‌هایی را برای فعالیت سهامداران خرد در بازار فعلی عنوان کرد.

به اشتراک بگذارید:

علی حیدری کارشناس بازار سرمایه در خصوص رشد بورس بعد از افتی که از شاخص یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحد داشت، گفت: اصولا نوسان در بازار بورس در همه جای دنیا یک فرآیند طبیعی حاصل از تعریف کلاسیک آن است. اما در بازار بورس ایران که از دهه ۵۰ تا الان، سیاستمداران با یک خودشیفتگی سیاسی علم اقتصاد را باور ندارند، چیزی که در بازار سهام دیده می‌شود، بازخوردی از تحولات سیاسی و اقتصادی موثر بر اقتصاد است. به همین خاطر هرگونه اظهارنظر فردی یا نقل و انتقالات مسئولیتی و انتصابی بر اقتصاد و بازار بورس موثر است.

وی عنوان کرد: بازار بورس ایران بیشتر تابع شایعات و اخبار است تا رویدادهای واقعی و اثرگذار. چون رویدادهای واقعی اقتصادی به ندرت اتفاق می‌افتد. الان هم رشد بورس به معنای پیش‌خور کردن تورم سنتی است که در پایان هر سال داریم. طبیعی است که بهمن و اسفند زمان تزریق پول شرکت‌ها به نام عیدی و پاداش است و باعث می‌شود تا تورم پایان سال داشته باشیم. همین مساله باعث می‌شود تا بازارهای پولی و مالی به سمت تورم بروند. اخبار و رویدادهای دیگر هم باعث ایجاد خوشبینی‌هایی می‌شود. در مجموع نمی‌توان امیدوار بود که حرکت فعلی بورس، یک حرکت اقتصادی باشد.

این کارشناس گفت: سهامدار خرد در این بازار و در شرایط فعلی که مسئولان اقتصادی فعلی رویکرد علمی اقتصادی ندارند و مبنای کارشان را درآمدهای مالیاتی در نظر گرفته‌اند، باید به برخی نکات توجه کند. در این رابطه سه توصیه به سهامدار خرد دارم. اولین توصیه این است که تحت هیچ شرایطی به صورت فردی وارد بازار نشوند و از کارگزاران مطلع استفاده کنند. دوم اینکه قرار نیست بازار بورس برای همه باشد و دلیلی ندارد توصیه به سهامدارن خرد همه وارد این بازار شوند.

وی گفت: نکته سوم اینکه حتما در کنار یادگیری اصول تکنیکال و فاندامنتال (که هیچ کاربردی در هیچ بازار مالی بین‌المللی و داخلی ندارد) از مبانی اطلاعاتی دقیق‌تری هم استفاده کنند. البته توصیه می‌کنم اگر کسی دسترسی به رانت اطلاعاتی ندارد، اصلا وارد این بازار نشود.

حیدری عنوان کرد: اگر سهامداری دسترسی به رانت اطلاعاتی ندارد، باید اخبار بین‌المللی را پیگیری کند چون تحولات نفتی و اخبار بین‌المللی تاثیر بسیاری روی تصمیم‌گیری سیاستگذاران دارد. هر زمان که افزایش شدید قیمت نفت یا کاهش شدید را داشتیم، هر دو در ایران معادل تورم و افزایش شدید قیمت سهام بوده است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.