زنگ خطر رکود اقتصادی در آمریکا بلندتر شد
نشریه پولتیکو گزارش داد که آمریکا ممکن است با سیاست بانک مرکزی مبنی بر کنترل تورم، تن به یک رکود و رشد منفی اقتصادی بدهد.
زنگ هشدار درباره ورود قریب‌الوقوع اقتصاد آمریکا به رکود هر روز بلندتر می‌شود؛ چراکه دولت این کشور در تلاش است تا زنگ خطر در بورس جلوی بالا رفتن بیشتر قیمت‌ها را بگیرد.
به گزارش فارس، به نقل از پولتیکو، نشریه پولتیکو اعلام کرده که از وال‌استریت گرفته تا واشنگتن زمزمه‌ها درباره نزدیک بودن زنگ خطر در بورس یک رکود اقتصادی هر روز بلندتر می‌شود؛ چراکه اقدامات تهاجمی بانک مرکزی آمریکا باعث شده تا بورس این کشور بدترین عملکرد را طی دهه‌های گذشته به ثبت رسانده و سقوط کند. از سوی دیگر اعتماد مصرف‌کنندگان در این کشور هم پایین آمده است.
ژروم پاول رئیس، کل بانک مرکزی آمریکا، ماه گذشته اعلام کرد که رکود اقتصادی در این کشور یک احتمال جدی است و بانک مرکزی در تلاش است تا نرخ تورم را پایین بیاورد.
پیش از صبحت‌های پاول نرخ بهره زنگ خطر در بورس در آمریکا 0.75 درصد بالا رفته بود که بیشترین رشد یکباره بهره در 30 سال گذشته در آمریکا بوده است.
اوضاع بورس آمریکا در شرایط کنونی اصلا خوب نیست، به طوری که شاخص S&P500، حدود 20 درصد منفی شده و بورس آمریکا بدترین عملکرد 6 ماهه خود در 52 سال اخیر را به ثبت رسانده است. نرخ تورم در ماه می نیز به بالاترین میزان خود طی 40 سال گذشته رسیده است.
نشریه پولتیکو می‌گوید: بانک مرکزی آمریکا تمایل دارد که برای پایین آوردن تورم به سمت یک رشد منفی اقتصادی برود که البته این مسئله به مذاق مردم آمریکا خوش نخواهد آمد.
منتقدان این سیاست مدعی هستند که بالا بردن نرخ بهره باعث می‌شود که میزان بیکاری افزایش یافته و اقتصاد آمریکا به سمت بحران هدایت شود.
در یک نظرسنجی انجام‌شده توسط بلومبرگ یک سوم کارشناسان گفته‌اند که طی دو سال آینده احتمالا اقتصاد آمریکا وارد رکود خواهد شد.
پولتیکو البته می‌گوید: تشدید درگیری نظامی در اوکراین که می‌تواند به افزایش بیشتر قیمت نفت و مواد غذایی در جهان منجر شود، در کنار احتمال سقوط قیمت مسکن می‌تواند شرایط را برای اقتصاد آمریکا بسیار بدتر کند.
زنگ خطر شاخص دلار زنگ خطر در بورس به صدا درآمده است؟
بر اساس داده های منتشر شده هفته قبل، رشد اقتصادی برای دومین فصل پیاپی رشد منفی را ثبت کرد که به معنای کوچک تر شدن کیک اقتصاد واز نظر فنی علامت وارد شدن به یک دوره رکودی است.
شاخص دلار که ارزش ارز دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی می سنجد برای سومین هفته متوالی ریزش خود را گسترش داد و با افت به ۱۰۵.۷۰ واحد به پایین ترین سطح خود در چهار هفته اخیر رسید. کاهش شاخص دلار بدنبال آن رخ می دهد که علایم رکود در بزرگ ترین اقتصاد جهان ظهور کرده و موجب افزایش گمانه زنی ها در خصوص کاهش شدت سیاست های انقباضی سخت گیرانه توسط فدرال رزرو شده که به معنی کاهش سرعت افزایش نرخ بهره برای ادامه سال است. بر اساس داده های منتشر شده هفته قبل، رشد اقتصادی برای دومین فصل پیاپی رشد منفی را ثبت کرد که به معنای کوچک تر شدن کیک اقتصاد واز نظر فنی علامت وارد شدن به یک دوره رکودی است.
اثر کاهش دلار بر سایر دارایی ها
فدرال رزرو طی دو نشست قبلی اش هر بار ۷۵ واحد اساسی نرخ بهره را افزایش داد تا بتواند تورمی را که در رکود چهل سال احیر قرار دارد متوقف کند. در حال حاضر نظرسنجی رویترز نشان می دهد که تنها ۳۱ درصد از سرمایه گذاران انتظار دارند فدرال رزرو سرعت نرخ بهره را با افزایش ۷۵ واحدی در نشست بعدی حفظ کند. در حالی که ۶۹ درصد بر این نظرند که این بانک به افزایش ۵۰ واحدی در نشست سپتامبر بسنده خواهد کرد.
کاهش شاخص دلار می تواند دور تازه یی از یک موج صعودی را در دارایی هایی که بر اساس دلار ارزش گذاری می شوند ایجاد کند که از آن دست می توان به بیت کوین و طلا اشاره داشت.
بیت کوین پس از توقف رالی دلار در مرز ۲۰ هزار دلار متوقف شد و عقب نشینی دلار از سقف بیست ساله اش فضایی برای رشد بیت کوین تا ۲۳ هزار دلار فراهم نمود. همچنین طلا در بازار نقدی با برگشت شاخص دلار یک کف قیمتی جدید در ۱۶۸۰ دلار ساخت و با جذب بیشتر خریداران تا مقاومت خط روند نزولی اش در حوالی ۱۷۶۵ دلار بالا آمد.
کند شدن اقتصاد جهانی
به نظر می رسد که کاهش فعالیت های اقتصادی در سایر اقتصادهای بزرگ هم ادامه داشته باشد. در حالی که در چین و اروپا هنوز رشد جی دی پی منفی نشده ولی شاخص تولیدی مدیران خرید در حال وارد شدن به منطقه رکودی است. صبح دوشنبه شاخص PMI تولیدی چین در ماه جولای با عبور از مرز ۵۰ به ۴۹ واحد رسید و موجب افت ارزش ارزهای آسیایی در سایه نگرانی های رکودی شد. از آن جایی که چین بعنوان دومین اقتصاد بزرگ جهان مقصد بسیاری از صادرات قاره آسیا و جهان است، کاهش فعالیت های اقتصادی علامتی از کاهش مصرف انرژی و افت واردات و مصرف را به سایر اقتصادها ارسال می کند.
انتظار شاخص های نزولی مدیران خرید در بخش تولید
در ادامه روز دوشنبه بازارهای جهانی در انتظار تازه ترین گزارش ها از شاخص مدیران خرید بخش تولیدی در اروپا، امریکا و بریتانیا هستند. در حالی که انتظار می رود چرخه اقتصادی بلند مدت در حال تغییر روند از صعودی به نزولی باشد، پیش بینی ها از این شاخص ها نزولی است. بویژه اینکه در اروپا رشد قیمت انرژی و کاهش گاز وارداتی بدلیل رویارویی روسیه و غرب موجب شده تا بنگاه های اقتصادی فشار مضاعفی را متحمل شوند. پس از اینکه شاخص PMI برای آلمان، ایتالیا، فرانسه و اسپانیا به کمتر از ۵۰ واحد سقوط کرد و برآیند فعالیت مدیران خرید بخش تولید برای اتحادیه اروپا از ۵۲.۱ واحد ماه ژوئن به ۴۹.۸ واحد در ماه ژوئیه کاهش یافت و وارد منطقه رکودی شد، انتظار می رود شاخص PMI تولیدی ایالات متحده هم که توسط موسسه ISM منتشر خواهد شد از ۵۳ به ۵۲ واحد کاهش یابد که هرچند هنوز در ناحیه سلامت اقتصادی قرار دارد ولی به پایین ترین سطح دوساله اش افت خواهد کرد.
*علی مرتضوی
**مدیر تحلیل شرکت بین المللی اینوسلو و عضو انجمن تحلیلگران تکنیکال بریتانیا
زنگ خطر در بورس به صدا درآمد
گلدمگ: در روز دوشنبه هرچند شاهد تداوم مازاد تقاضا در بورس بودیم، اما کاهش 58 درصدی ارزش صف‌های خرید و افزایش 302 درصدی ارزش صف‌های فروش زنگ خطر را برای سهامداران به صدا در آورد.
گلدمگ: به گزارش اقتصادنیوز، علامت‌ها و نشانه‌های مثبت و منفی بازار دوشنبه می‌تواند به پیش بینی روند بورس در روز سه‌شنبه کمک کند. در معاملات روز دوشنبه شاخص کل افت 10 هزار واحدی داشت. اما شاخص کل هم‌وزن با افزایش اندک 789 واحدی به رقم 442 هزار و 871 واحد رسید. 251 نماد بازار سهام معادل 52 درصد کاهش قیمت داشتند و قیمت سهام 44 درصد نمادها افزایش یافت.
بیشترین افزایش قیمت؛ بهنوش در صدر جدول
بیشترین افزایش قیمت در معاملات بورس دوشنبه به شرکت بهنوش ایران (با نماد معاملاتی غبهنوش) تعلق داشت. پس از بهنوش، شرکت مهندسی نصیر ماشین (با نماد معاملاتی خنصیر) بیشترین رشد قیمت را داشت.
شرکت مگسال (با نماد زمگسا) نیز در رتبه بعدی بیشترین افزایش قیمت معاملات بورس تهران قرار گرفت. در معاملات فرابورس نیز اوراق تسهیلات مسکن بانک ملی، تملی803، تملی702، تملی805 و سهام شرکت‌های قاسم ایران (با نماد قاسم)، قند چهارمحال (قچار)، تهیه و توزیع غذای دنا آفرین فدک (گدنا) و بیمه کوثر (کوثر) بیشترین رشد قیمت را داشتند.
بیشترین کاهش قیمت؛ افت قیمت تسه
شرکت قند اصفهان (با نماد معاملاتی قصفها) در روز دوشنبه بیشترین کاهش قیمت را در میان شرکت‌های بورسی به خود اختصاص داد. پس از نماد قصفها، بیمه سینا (آسیا) و نوش مازندران (غنوش) بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس اوراق امتیاز تسهیلات مسکن، تسه9805، تسه9807، تسه9711 و تسه9712 بیشترین کاهش قیمت را داشتند.
عرضه و تقاضای بازار
بسیاری از معامله‌گران برای تصمیم در مورد خرید و فروش سهام به صف‌های بازار توجه می‌کنند. هرچند که صف‌های بازار معیار کافی برای پیش بینی تغییرات قیمت سهم‌ها در روز بعد نیست، اما معمولا نمادهایی که در پایان معاملات با صف خرید همراه هستند در روز بعد هم پرتقاضا هستند و نمادهای دارای صف فروش در پایان معاملات، در روز بعد هم با عرضه بالایی مواجه می‌شوند.
بیشترین تقاضاها؛ تداوم صف خرید چخزر
در پایان معاملات روز دوشنبه، 85 نماد صف خرید داشتند و ارزش صف‌های خرید 977 میلیارد تومان بود. دیروز برای نهمین روز کاری متوالی ارزش تقاضای بازار از عرضه‌ها بیشتر بود ولی مازاد تقاضای بازار 80 درصد کاهش یافت و به رقم 434 میلیارد رسید.
در پایان معاملات امروز، همانند دو روز گذشته بیشترین ارزش صف خرید به شرکت صنایع چوب کاسپین خزر (با نماد معاملاتی چخزر) اختصاص داشت. پس از چخزر، کگهر (سنگ آهن گهرزمین) و غپینو (پارس مینو)، بیشترین صف خرید را داشتند.
برترین تقاضاها؛ تقاضای 55 میلیاردی پارس مینو
در بورس، شرکت‌های پارس مینو (غپینو)، سرمایه‌گذاری توکا فولاد (وتوکا) و لیزینگ پارسیان (ولپارس) برترین تقاضا را داشتند و در فرابورس نماد چخزر (صنایع چوب کاسپین خزر) برترین تقاضا را داشت. پس از چخزر، برترین تقاضا به نمادهای کگهر (سنگ آهن گهر زمین) و کوثر (بیمه کوثر) اختصاص داشت.
بیشترین عرضه‌ها؛ صف فروش سنگین انرژی1
در پایان معاملات دوشنبه، 129 نماد صف فروش داشتند و ارزش صف‌های فروش 543 میلیارد تومان بود. نماد انرژی1(نهادهای مالی بورس انرژی) نیز بیشترین ارزش صف فروش بازار را به خود اختصاص داد. پس از انرژی1، پدرخش (شرکت درخشان ایران) و دی (بانک دی) در رتبه‌های بعدی جدول بیشترین ارزش صف فروش قرار گرفتند.
برترین عرضه‌ها؛ عرضه 54 میلیاردی انرژی1
در بورس برترین عرضه به انرژی1 (نهادهای مالی بورس انرژی) تعلق داشت. پس از انرژی1، پدرخش (شرکت درخشان ایران) و خبهمن (گروه خودروسازی بهمن) برترین عرضه‌های بورس را داشتند و در فرابورس اوراق مرابحه دولت، اراد 58، اراد 55 برترین عرضه را داشتند. بانک دی (دی) نیز در رتبه بعدی برترین عرضه قرار داشت.
پیش بینی بورس امروز
شاخص کل بورس در روز دوشنبه کاهش یافت و شاخص کل هم‌وزن رشد کرد تا بورس دو روی مثبت و منفی داشت.
روی مثبت
با این که 52 درصد نمادهای بازار با افت قیمت مواجه بودند، شاخص کل هم‌وزن رشد کرد. رشد اندک شاخص هم‌وزن خبری مثبت و امیدوار کننده برای سهامداران و فعالان بازار است. برخی تحلیلگران با تکیه بر رشد شاخص هم‌وزن، می‌گویند افت شاخص کل در روز دوشنبه اصلاح و تعدیل قیمت‌ها است و به معنی متوقف شدن روند صعودی بورس نیست.
هرچند ارزش صف‌های خرید 58 درصد کاهش یافت و ارزش صف‌های فروش 302 درصد افزایش پیدا کرد. با این حال همچنان شاهد مازاد تقاضا در بازار هستیم. حفظ مازاد تقاضا اتفاق مثبت بازار دوشنبه است.
همچنین در معاملات دوشنبه، ارزش معاملات بورس رشد چشمگیری داشت و ارزش معاملات خرد رکورد نیمه دوم سال را شکست. ارزش معاملات کل بازار سهام 19 درصد افزایش یافت و به رقم 27 هزار و 321 میلیارد تومان رسید. ارزش معاملات خرد نیز 19 درصد رشد کرد و بر قله 24 هزار و 340 میلیارد تومانی ایستاد.
روی منفی
هرچند شاهد تداوم مازاد تقاضا در بورس بودیم، اما کاهش ارزش صف‌های خرید و افزایش ارزش صف‌های فروش زنگ خطر را برای سهامداران به صدا در آورد. اگر این روند در معاملات امروز هم ادامه یابد می‌تواند موجب نزول شاخص‌های بازار شود.
زنگ خطر در بورس
بورس تهران دیروز مثبت بود و شاخص‌های آن رشد کردند. اما جدا از اینکه رشد شاخص کل چندان قابل توجه نبود، نادیده گرفتن این موضوع که ارزش معاملات روز به روز در حال کاهش است، اشتباهی بزرگ برای تحلیل وضعیت است.
ارزش معاملات بورس خرد در بازار دیروز ۴۱۵۹ میلیارد تومان بود که نسبت به روز دوشنبه کاهشی حدودا ۵۰۰ میلیارد تومانی داشت. حالا و در شرایطی که فعالان بورس به دلیل رشد دلار در انتظار رشد بورس نشسته اند، کاهش ارزش معاملات زنگ خطری برای آن‌ها محسوب می‌شود.
کاهش ارزش معاملات تا ۴ هزار میلیارد تومان
ارزش معاملات خرد همیشه توسط معامله گران و تحلیل گران رصد می‌شود و هرچه ارزش معاملات افزایش یابد، امید به رشد هم بیشتر می‌شود. معمولا ارزش معاملات در نقاط حساس که ناحیه‌های مقاومتی و حمایتی را شامل می‌شود، باید افزایش یابد، اما شاخص کل بورس حالا که باید مقاومت ۱.۶ میلیون واحد را بشکند و فاصله کمتر از ۶۰ هزار واحدی با آن دارد، با افت ارزش معاملات مواجه شده است.
ارزش معاملات تا چند هفته قبل به بیش از ۷ هزار میلیارد تومان رسیده بود و حالا که در نزدیکی ۴ هزار میلیارد تومان است، نمی‌توان انتظار رشد را از بورس داشت مگر اینکه ارزش معاملات هم رشد کند.
با این حال شاید به دلیل رشد قیمت دلار در مدت اخیر که روی سود شرکت‌ها اثر مثبت می‌گذارد، نمی‌توان انتظار افتی شدید را در شاخص کل داشت، اما با این شرایط نباید انتظار رشدی بزرگ را هم داشت.
تعداد نمادهای مثبت افزایش یافت
با وجود سیگنال منفی که از جانب ارزش معاملات صادر شده، چند نکته مثبت در بازار دیروز وجود داشت که می‌تواند در مثبت بودن بورس امروز اثر بگذارد. نکته اول، کاهش مجدد خروج پول حقیقی از بورس بود که از عدد ۲۹۶ میلیارد تومان در روز دوشنبه، به ۶ میلیارد تومان در روز سه شنبه رسید.
از طرفی دیروز تعداد نمادهای مثبت بازار بیشتر از تعداد نمادهای منفی بود که این هم موضوعی بااهمیت برای شروع مثبت بازار امروز محسوب می‌شود.
در چنین شرایطی پیش بینی می‌شود بازار امروز با رشد قیمت اکثر نمادها آغاز به کار کند و شاخص‌ها به خصوص در دقایق ابتدایی معاملات رشد داشته باشند. اما نگاه بازار برای ادامه معاملات، به قدرت خریداران حقیقی و بالا رفتن ارزش معاملات است که چنانچه قدرت خریداران حقیقی از فروشندگان بیشتر نشود، در نیمه دوم بازار عرضه‌های بیشتری را شاهد خواهیم بود.
وخیم شدن حال بازار سهام در ۲ ماه گذشته / مسئولان صدای زنگ خطر بورس را شنیدند؟
موضوع نوسان‌های بازار سهام تقریبا از انتهای سال ۹۸ شروع شد. در ابتدا نوسان‌های هیجانی رو به بالا باعث شد مردم زیادی وارد بورس شوند. بعد از آن ریزش‌های بی‌منطق بازار سهام تا همین الان ادامه دارد.
به گزارش تجارت‌نیوز، روند فرسایشی بازار سهام طی دو ماه اخیر شدت گرفته است. ریزش شاخص کل در کنار حجم و ارزش بسیار پایین معاملات باعث اعتراضت متعددی توسط فعالان بازار سهام و سهامداران در شکل‌های گوناگون شده است. چندی پیش جلسه‌ای با حضور فعالان بورسی و نمایندگان مجلس برگزار و مشکلات بورس بررسی شد. اما آیا این جلسات برای بورس ثمربخش خواهد بود؟
مریم محبی، کارشناس بازار سهام زنگ خطر در بورس و یکی از حاضران در جلسه فعالان بورس در مجلس گفت: موضوع نوسان‌های بازار سهام تقریبا از انتهای سال ۹۸ شروع شد. در ابتدا نوسان‌های هیجانی رو به بالا باعث شد افراد زیادی وارد بورس شوند. بعد از آن ریزش‌های بی‌منطق بازار سهام تا همین الان ادامه دارد.
محبی افزود: در این دو سال فعالان بازار سهام تلاش زیادی برای نشان دادن بی‌سامانی بورس داشتند. یکی از مسائلی که فعالان را بسیار آزار می‌دهد قوانین نانوشته بازار سهام است. تمامی این اتفاقات منجر به این شد که در انتخابات ریاست جمهوری ۱۴۰۰ موضوع بورس محوریت اصلی پیدا کند و تمامی کاندیدا یکی از برنامه‌های اصلی خود را سامان دادن به اوضاع بورس عنوان کنند.
مردم مطالبه‌گر شدند
وی ادامه داد: نماینده منتخب، آقای رئیسی هم همین وعده‌ها را داد و قرار بود بهبود وضعیت بورس در اولویت کاری ایشان باشد اما اتفاق خاصی نیفتاد تا اینکه دو ماه قبل پرتفوهای بورسی بیشترین آسیب را متحمل شدند. ریزش‌های عجیب و غرین از دو ماه پیش آغاز و شرایط برای همه فرسایشی شد. این شرایط باعث شد فعالان برای دسترسی به دولتمردان و نماینده‌های مجلس تلاش کنند و اعتراضات را مطرح کنند.
این کارشناس بازار سهام اظهار کرد: در نتیجه این تلاش‌ها باعث شد رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس جلسه‌ای در محل مجلس با فعالان بازار سرمایه و اساتید دانشگاه ترتیب دهد. جلسه‌ای چهار ساعته برگزار شد و فعالان صدای خود را به گوش نمایندگان مجلس رساندند.
محبی عنوان کرد: تمامی موارد مطرح و در نهایت قرار شد موارد به صورت مستمر توسط اصحاب سرمایه به طور جدی پیگیری شود. واضح است که اوضاع بورس اوضاع جدیدی نیست و راه حل آن یک‌شبه نیست. به میان‌مدت بودت نتیجه‌بخشی این جلسه بسیار مطمئن هستم. دانش مردم بالا رفته و مطالبه‌گر شدند و اعتراضات خود را در غالب تجمعات، مجمع‌ها و … علنی کردند. دولت به این نتیجه زنگ خطر در بورس رسیده که اقدامات اصلاحی انجام شود.
وی تصریح کرد: من در جلسه تمایل و تلاش برای بهبود اوضاع را دیدم. فعالان بازار سهام باید مطالبه‌گری خود را ادامه دهند. اگر پیگیری فعالان بازار سرمایه ادامه پیدا کند و مستمر باشد این جلسه نتیجه‌بخش خواهد بود.
آخرین اخبار بازار سهام را در صفحه بورس تجارت‌نیوز بخوانید.
دیدگاه شما