طلا با دلار کجا می‌رود؟

قیمت طلا پس از جنگ روسیه با اوکراین

شرط لازم توسعه اقتصادی امنیت است/ پول‌های خارج شده از بورس باعث تورم در بازارهای طلا و ارز می‌شود/ سنگین‌ترین خروج سرمایه از بورس اتفاق افتاد

اغتشاشات اخیر تمام ابعاد اقتصاد کشور و حتی نحوه هزینه‌ کرد مردم را متاثر می‌کند. زمانیکه افراد یک جامعه به لحاظ امید به آینده در شرایط نامساعد قرار گیرند به جای خرج درآمدهای خود از خرید کالا و خدمات غیرضروری منصرف می‌شوند.

حمیدرضا جیهانی، کارشناس بازار سرمایه و فعال اقتصادی در گفت‌وگو با رجانیوز ، با اشاره به اهمیت امنیت و آرامش در یک نظام اقتصادی، گفت: متاسفانه اتفاقات اخیر در کشور موضوع امنیت و آرامش اقتصادی را هدف قرار داده است. این در حالیست که امنیت شرط لازم و اجباری برای حرکت یک نظام اقتصادی به سمت توسعه و پیشرفت به حساب می‌آید.

به گفته وی در یک نظام اقتصادی هرگونه اتفاق، محدودیت و پیش‌نیاز دیگری قابل تأمین است؛ به عبارت دیگر بروز هر گونه چالشی در اقتصاد را می‌توان از طریق شرکای تجاری یا شرکای اقتصادی و یا سایر بخش‌های تأمین‌کننده، تأمین کرد اما امنیت مقوله‌ای است که به هیچ وجه قابل واردات یا تأمین از محل دیگر یا خارج از کشور نیست.

سرمایه‌گذار به دنبال کم ریسک‌ترین بازار است

این کارشناس بازار سرمایه، افزود: سرمایه و سرمایه‌گذار در تعاریف اقتصادی عموما ترسو‌ترین قشر یک جامعه محسوب می‌شوند؛ چرا که یک سرمایه‌گذار هر زمان که احساس کند مولفه‌های خطرپذیری از نظر اجتماعی و اقتصادی در حال افزایش است، برای حفظ امنیت سرمایه خود، سریعا در لاک دفاعی فرو رفته و ترجیح می‌دهد وارد بازارهایی شود که به لحاظ ریسک‌ سرمایه‌گذاری خطر کمتری داشته باشد.

خروج بی‌سابقه سرمایه از بورس

جیهانی گفت: متاسفانه این اتفاق طی هفته‌های اخیر و به دنبال اتفاقات پیش‌آمده در کشور به صورت عملی رخ داده و سنگین‌ترین خروج سرمایه از بورس اتفاق افتاده است که طی سال‌های اخیر بی‌سابقه بوده است.

وی ادامه داد: صاحبان سرمایه با خروج سرمایه‌های خود از بورس، دارایی خود را به سمت بازارهای سکه، طلا و ارز سوق داده و با ایجاد تشنج در این بازارها زمینه ایجاد تقاضای کاذب در بازارهای مذکور را فراهم طلا با دلار کجا می‌رود؟ کرده‌اند، این اتفاق معلول ترس سرمایه‌گذار است.

به گفته این کارشناس اقتصادی اتفاقات اخیر در کشور در حوزه‌های اقتصادی دیگر نیز در کشور تأثیرگذار بوده است. برای مثال یکی از اصول اولیه نظام‌های بیمه‌ای، موضوع ضریب‌های ریسکی است. طبیعتا مسائل امنیتی تاثیر مستقیمی بر نظام بیمه‌ای کشور دارد زیرا زمانی که یک جامعه یا یک منطقه به لحاظ امنیتی دچار چالش می‌شود، شرکت‌های بیمه‌ای، تنها با درصدهای بیمه‌ای بسیار بالاتر حاضر به ارائه خدمات بیمه‌ای اعم از کالا یا حمل و نقل می‌شود.

دود ناامنی در چشم اقتصاد جامعه

جیهانی افزود: ماحصل این اتفاق افزایش قیمت تمام شده و در نتیجه گرانی و تورم می‌شود که در نهایت مردم یک جامعه باید تاوان این گرانی و تورم را متقبل شوند. در واقع دود ناامنی مستقیما به چشم مردم یک جامعه وارد می‌شود.

این کارشناس اقتصادی در ادامه با اشاره به مولفه مهم دیگری که در اقتصاد وجود دارد، ادامه داد: اقتصاد رفتاری یکی از مولفه‌های مهم در اقتصاد یک کشور است. منظور از اقتصاد رفتاری، رفتارهای افراد حاضر در یک جامعه است. زمانی که افراد یک جامعه به لحاظ روحی و امید به آینده در شرایط نامساعد قرار بگیرند به جای اینکه در آمد خود را در اقتصاد خرج کرده و گردش پول و نقدینگی در کشور ایجاد کنند، در لاک خمودگی فرو رفته و از خرید کالا و خدمات غیرضروری منصرف می‌شوند.

به گفته جیهانی به دنبال اتفاقات اخیر در کشور بسیار از فروشندگان کالا و خدمات از کاهش قابل توجه متقاضیان و خریداران خبر می‌دهند که در نتیجه عدم اطمینان اقتصادی و خمودگی جامعه رخ داده است.

کاهش سرمایه‌گذاری خارجی

وی در ادامه با اشاره به اهمیت موضوع ضریب امنیتی در جامعه می‌گوید: وقتی جامعه‌ای دچار چالش امنیتی می‌شود و ضریب امنیت در آن جامعه کاهش پیدا می‌کند، سرمایه‌گذاری خارجی نیز یا متوقف شده و یا روند منفی پیدا می‌کند. زیرا سرمایه‌گذار خارجی به دنبال آن است که اقتصادی را برای سرمایه‌گذاری انتخال کند که قابلیت پیش‌بینی بوده و امنیت سرمایه او را تأمین کند.

جیهانی معتقد است زمانی که کشورهای خارجی به بهانه چالش‌های امنیتی، یک کشور را تحریم یا به اتباع خود اعلام می‌کنند که از کشور خارج شوند، در واقع فضای عدم اطمینان را برای سرمایه‌گذار ایجاد کرده و مانعی برای ورود سرمایه خارجی می‌شود.

رابطه طلا و دلار آمریکا در فارکس چگونه است؟

رابطه طلا و دلار آمریکا در فارکس، یکی از مواردی است که معامله گران به هنگام انجام معاملات باید به آن دقت کافی داشته باشند. دلار آمریکا سهم مهمی در ذخایر ارزی جهان دارد و ارزش بسیاری از دارایی‌های مالی در برابر آن سنجیده می‌شود. یکی از این دارایی‌های مالی، طلا است و ما در این مقاله قصد داریم به چگونگی ارتباط این دو با یکدیگر بپردازیم.

رابطه معکوس بین قیمت طلا و نرخ دلار

طلا و دلار رابطه معکوسی با یکدیگر دارند، به طوری که هر زمان ارزش دلار افزایش پیدا می‌کند، قیمت طلا کمتر شده و هر زمان ارزش دلار کاهش پیدا می‌کند، قیمت طلا بیشتر می‌شود.

زمانی که سیستم استاندارد طلا در بین کشورها استفاده می شد، طلا و دلار آمریکا به یکدیگر وابسته بودند. (برای آشنایی با سیستم استاندارد طلا می‌توانید به مقاله تاریخچه فارکس رجوع کنید).

سیستم استاندارد طلا در بین سال‌های ۱۹۰۰ تا ۱۹۷۱ میلادی رواج داشت و در این سیستم ارزش یک واحد پول با مقدار مشخصی از طلا مشخص می‌شد. اما در سال ۱۹۷۱ میلادی این سیستم منسوخ شد و دلار آمریکا و طلا از یکدیگر جدا شدند. با این جداسازی ارزش هر کدام از آن‌ها بر مبنای عرضه و تقاضا مشخص می‌شد.

در این جا بود که دلار آمریکا به یک ارز فیات تبدیل شد. ارزی که ارزش خود را از دولت آمریکا می‌گرفت اما هیچ کالایی (مثلا طلا) پشتوانه آن نبود. از آن به بعد تاکنون دلار در بازارهای خارجی معامله می‌شود و به عنوان یک ذخیره ارزی در نظر گرفته می‌شود.

پس از سال ۱۹۷۱ بود که طلا وارد یک سیستم شناور ارزش گذاری شد. همین نکته باعث شد که ارزش طلا در برابر ارزش خارجی دلار آمریکا آسیب پذیر شود.

در سال ۲۰۰۸ میلادی، صندوق بین المللی پول اعلام کرد که از سال ۲۰۰۲ حدود ۴۰ تا ۵۰ درصد تغییرات قیمت طلا، مربوط به دلار بوده است. ‌هر یک 1 درصد تغییر در ارزش خارجی موثر دلار به بیشتر از 1 درصد تغییر در قیمت طلا منجر می‌شود.

با این که سیستم استاندارد طلا از بین رفته است هنوز هم زمانی که ارزش دلار کم می‌شود تمایل به طلا بیشتر می‌شود. این رابطه معکوس میان طلا و دلار به دلایل زیر باقی مانده است:

• کاهش ارزش دلار، باعث افزایش ارزش سایر ارزها می‌شود و زمانی که این اتفاق می‌افتد، تقاضا برای خرید کالاهایی مثل طلا افزایش پیدا می‌کند.
• زمانی که ارزش دلار آمریکا کاهش پیدا می‌کند، سرمایه گذاران به دنبال یک منبع جایگزین برای سرمایه گذاری می‌گردند تا ارزش سرمایه خود را حفظ کنند.

مشاهده بیشتر: معاملات طلا در فارکس

آیا قیمت طلا و دلار همواره رابطه معکوسی با یکدیگر دارند؟

متاسفانه این دیدگاه ساده در مورد رابطه برعکس قیمت دلار و طلا همیشه ثابت نیست. نمودار زیر ضریب همبستگی چرخشی ۱۰۰ روزه بین طلا و دلار آمریکا را نشان می‌دهد. این ضریب همبستگی نشان می‌دهد که حرکت طلا و دلار آمریکا در طول ۱۰۰ روز گذشته نسبت به یکدیگر چگونه بوده است. محدوده صفر تا 1- نشان می‌دهد که حرکات آن‌ها کاملا برخلاف یکدیگر بوده است و محدوده صفر تا 1+ نشان از این دارد که طلا و دلار آمریکا هم جهت با یکدیگر حرکت کرده‌اند.

همان طور که مشاهده می‌کنید این همبستگی در اکثر مواقع در محدوده منفی حرکت کرده است که نشان از حرکت متضاد این دو دارد.

با این حال در بعضی از دوره‌ها این همبستگی در محدوده مثبت حرکت کرده است. در دوران فشارهای مالی مانند بحران مالی بزرگ در اوایل سال ۲۰۰۹ میلادی و در اواخر اولین تسهیل کمی (Quantitative easing) آمریکا که با نام QE1 شناخته می‌شود، در اواسط سال ۲۰۱۰ میلادی، معامله گران هم طلا و هم دلار آمریکا را به عنوان یک دارایی امن خریده‌اند.

بنابراین اگر شما همیشه همبستگی میان دلار آمریکا و طلا را به صورت معکوس و منفی ببینید، در برخی موارد که این همبستگی مثبت است دچار مشکلات فراوانی می‌شوید.

آیا ممکن است قیمت دلار و طلا با یکدیگر افزایش پیدا کند؟

بله. ممکن است در برخی مواقع قیمت دلار آمریکا و طلا همزمان با هم افزایش پیدا کند. بحران‌های منطقه‌ای ممکن است باعث ظهور چنین اتفاقی شود. چنین اتفاقاتی باعث می‌شود تا افراد زیادی به سمت دارایی‌های امن مثل طلا و دلار آمریکا کشیده شوند.

البته باید این نکته را در نظر داشته باشید که دلار آمریکا تحت تاثیر عواملی مثل:

• سیاست پولی آمریکا
• نرخ طلا با دلار کجا می‌رود؟ تورم
• نرخ بهره
• عرضه و تقاضا

قرار دارد و سرمایه گذاران حتما باید به این موارد که جز فاکتورهای مهم تحلیل فاندامنتال به شمار می‌روند نیز دقت کنند.

علت رابطه معکوس طلا و دلار آمریکا چیست؟

طلا یک دارایی مالی است که به خاطر ارزش ذاتی آن مورد توجه همگان قرار دارد. همان طور که می‌دانید نماد طلا در فارکس XAU/USD است. زمانی که قیمت دلار نسبت به سایر ارزها در بازار فارکس افزایش پیدا می‌کند، قیمت طلا که بر اساس دلار آمریکا محاسبه می‌شود کاهش پیدا می‌کند.

دلیل آن هم این است که با افزایش قیمت دلار آمریکا نسبت به سایر ارزها، ارزش طلا نسبت به ارز سایر کشورها بیشتر می‌شود. به عبارت دیگر، سایر کشورها باید مبلغ بیشتری برای خرید طلا به دلار بپردازند. بنابراین میزان تقاضا در این کشورها برای خرید طلا کم می‌شود و قیمت طلا کمتر می‌شود. در عوض با کم شدن ارزش دلار آمریکا نسبت به سایر ارزهای خارجی در فارکس، قیمت طلا نسبت به پول سایر کشورها، ارزان شده و میزان تقاضا برای خرید طلا بیشتر می‌شود و همین باعث افزایش قیمت طلا به دلار آمریکا می‌شود.

طلا به خودی خود، سودی برای سرمایه گذاران فراهم نمی‌کند و به علت نداشتن نرخ بهره باید با سایر دارایی‌های مالی که نرخ بهره یا سود دارند، رقابت کند.

آگاهی از رابطه دلار و طلا در فارکس برای انجام معاملات موفق الزامی است. هر چند طلا و دلار آمریکا در اکثر مواقع رابطه معکوسی با یکدیگر دارند ولی در برخی مواقع مثل نا آرامی‌های سیاسی طلا با دلار کجا می‌رود؟ یا اوضاع بد اقتصادی ممکن است رابطه این دو با یکدیگر مستقیم شود.

مشاهده بیشتر: دوره فارکس

سوالات متداول

۱- رابطه طلا و دلار آمریکا در فارکس چگونه است؟

این دو رابطه معکوسی با یکدیگر دارند به طوری که با افزایش ارزش دلار، قیمت طلا کاهش پیدا می‌کند.

۲- آیا رابطه معکوس قیمت طلا و دلار آمریکا همیشه ثابت است؟

خیر.در برخی شرایط غیر منتظره مثل ناآرامی‌های سیاسی و اقتصادی ممکن است قیمت این دارایی‌های مالی با یکدیگر هم جهت شوند.

مقایسه رشد دلار با طلا در سال 1401

به گزارش تیتربرتر؛ قیمت طلا امروز چهارشنبه، پس از افت شدید روز گذشته کاهش یافت زیرا افزایش بازدهی خزانه‌داری ایالات‌متحده همچنان توجه سرمایه‌گذاران را از شمش بدون بازده دور می‌کند.

عقب نشینی طلا در مقابل دلار

عقب نشینی طلا در مقابل دلار

بهای هر اونس طلا با ۰.۲ درصد کاهش به ۱۹۴۶ دلار و چهار سنت رسید و قیمت طلای آمریکا با ۰.۵ درصد کاهش به ۱۹۴۹ دلار و ۵۰ سنت رسید. قیمت طلا تا ۱.۸ درصد کاهش یافت و به پایین‌ترین حد یک هفته گذشته رسید زیرا دلار آمریکا قوی‌تر شد و افزایش بازدهی خزانه‌داری بر جریان ورودی امن به طلا سایه انداخت.

بهای هر اونس طلا در ساعت ۶ و ۲۰ دقیقه صبح به وقت شرقی با ۶.۶ درصد کاهش به ۱۹۴۳ دلار و ۵۰ سنت رسید و در بازار معاملات آتی آمریکا نیز با ۰.۳۴ درصد کاهش به ۱۹۴۴ دلار و ۵۰ سنت رسید.

بازدهی خزانه‌داری ایالات‌متحده همچنان به بالاترین سطح چند ساله خود ادامه می‌دهد و سرمایه‌گذاران آماده می‌شوند تا فدرال رزرو به شدت نرخ‌ها را افزایش دهد زیرا بانک مرکزی تلاش می‌کند تا تورم فزاینده را مهار کند.

طلا نسبت به افزایش نرخ‌های بهره آمریکا و بازدهی بالاتر بسیار حساس است که هزینه فرصت نگهداری شمش بدون بازده را افزایش می‌دهد. دلار نزدیک به بالاترین حد اخیر حفظ شد و باعث شد که طلا با قیمت دلار برای سایر دارندگان ارز جذابیت کمتری داشته باشد.

صندوق بین‌المللی پول با اشاره به جنگ روسیه در اوکراین ، پیش‌بینی خود از رشد اقتصاد جهانی را تقریبا یک درصد کاهش داد و هشدار داد که تورم برای بسیاری از کشورها خطری آشکار است.

در بازار سایر فلزات ارزشمند، هر اونس نقره با ۰.۵ درصد کاهش به ۲۵.۰۴ دلار رسید. پلاتین با ۱.۱ درصد کاهش به ۹۷۹ دلار و ۷۴ سنت رسید و پالادیوم با ۰.۱ درصد کاهش به ۲۳۶۹ دلار و ۳۶ سنت رسید.

مقایسه قیمت طلا و دلار

مقایسه قیمت طلا و دلار

مجتبی دیبا، کارشناس بازارهای مالی گفت: قیمت دلار و طلا در بازه زمانی کنونی تحت تاثیر رفتار برجامی دولت مردان، سیاست‌های مالی و اساسنامه‌هایی است که برای بازار تعریف می‌شود.

دیبا ادامه داد: نکته مهم‌تر این است که پیش‌فرض رشد بازار در دید دلار نشان می‌دهد باید انتظار تورمی بزرگ را داشته باشیم.

این کارشناس بازارهای مالی بیان کرد: عدد و محدوده ۲۸٫۶۰۰ به عنوان سد مقاومتی مهم برای دلار وجود دارد و درصورتی که این سد بشکند انتظار اعداد بالاتری نیز می‌توان داشت که به عوامل زیادی همچون انباشت نقدینگی و بالا رفتن تعادل نقدینگی در کشور بستگی دارد.

او درخصوص طلای جهانی نیز توضیح داد: فعلا سیاست‌های جهانی فدرال رزرو در این باب است که تورم را مهار کند و اگر نتواند انس جهانی در حالت صعودی باقی می‌ماند. فعلا در دوران گذار هستیم و باید دید عملکرد فدرال رزرو چگونه پیش می‌رود.

دیبا درمورد طلای داخلی گفت: طلای داخلی درحال حاضر بالای نقطه تعادلی بازار قرار دارد و این نقطه تعادلی به معامله‌گران کمک می‌کند بسنجند که ارزندگی طلا اکنون چقدر است.

قیمت طلا پس از جنگ روسیه با اوکراین

قیمت طلا پس از جنگ روسیه با اوکراین

قیمت طلا امروز دوشنبه افزایش یافت و به بهترین سطح خود از اواسط ماه مارس رسید زیرا بحران روسیه و اوکراین سرمایه‌گذاران را به سمت ایمن‌بودن این فلز گرانبها سوق داد. هر اونس طلا امروز در اوایل وقت بازگشایی بازار با ۰.۵ درصد افزایش به ۱۹۸۴ دلار و ۲۰ سنت و بالاترین قیمت از ۱۴ مارس رسید و معاملات آتی آمریکا نیز با ۸ درصد افزایش به ۱۹۹۰ دلار و ۲۰ سنت رسید.

هر اونس طلا در ساعت ۶ و ۳۰ دقیقه صبح به وقت شرقی با ۱۲.۱۰ درصد افزایش به ۱۹۸۶ دلار و ۳۰ سنت رسید. در بازار معاملات آتی آمریکا نیز با ۰.۶۱ درصد کاهش به ۱۹۸۷دلار و ۳۰ سنت رسید.

افزایش امروز، دوشنبه به دنبال دومین افزایش هفتگی متوالی برای طلاست. بازدهی اوراق بهادار ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به بالاترین حد خود از دسامبر ۲۰۱۸ رسید و شمش به عنوان یک ذخیره امن در زمان بحران‌های سیاسی و اقتصادی و همچنین محافظی در برابر تورم در نظر گرفته می‌شود.

به نقل از رویترز، انتظار می‌رود چین در ماه مارس وخیم‌ترشدن شدید فعالیت‌های اقتصادی را گزارش کند زیرا شیوع کووید-۱۹ و محدودیت‌ها تاثیرات مهمی در مصرف‌کنندگان و کارخانه‌ها وارد کرده است، اگر چه رشد سه ماهه اول ممکن است به دلیل شروع قوی در اوایل سال افزایش یافته باشد.

در بازار سایر فلزات ارزشمند، نقره با ۰.۵ درصد افزایش به ۲۵.۸۰ دلار در هر اونس و پلاتین با ۰.۸ درصد افزایش به ۹۹۷.۵۰ دلار رسید و پالادیوم ۱.۱ درصد افزایش یافت و به ۲۳۹۳دلار و ۶۷ سنت رسید.

آینده قیمت طلا/تحلیل ويژه مرداد 96/ این تحلیل ماهانه بروز میشود

فدرال رزرو: اونس طلا در 3 ماهه آخر سال 1250،2017 دلار
، قيمت يك اونس طلا دو سال قبل در همين تاريخ نيز ١٢٠٠ دلار بود اما در مقطعي به ١٣٥٠ دلار نيز رسيد، اما متوسط قيمت يك اونس طلا طي دو سال گذشته حدود ١٢٠٠ دلار بوده است تحليل فدرال رزرو بر أين أساس أستوار است كه اقتصاد جهاني انرژي نگهداري قيمت طلا بالآي ١٢٠٠ دلار در سه ماهه چهارم سال جاري را ندارد

عامل اول گران شدن طلا

از سال ٢٠٠٠ تا ٢٠١٣ ، قيمّت يك اونس طلا از ٢٤٠ دلار به ١٨٥٠ دلار افزايش يافت و سپس به ۱۲۹۰ دلار در لحظه تهيه گزارش كاهش يافته است

از فاصله سال ٢٠٠٠ تا ٢٠١٢ ،عرضه دلار به اقتصاد جهاني بسيار بيش از ظرفيت جذب اقتصاد جهاني بود

(براي مطالعه بيشتر مراجعه شود به مقاله نفت چه زماني گران ميشود از نگارنده در سايت www.adibmh.ir)

وقتي عرضه دلار به اقتصاد جهاني بيش از ظرفيت جذب اقتصاد جهاني باشد ، اختلاف با تورم خنثي ميشود، عرضه دلار بيش از ظرفيت جذب اقتصاد جهاني ، باعث افزايش قيمّت سهام ، افزايش قيمّت نفت و طلا ميشود

وقتي عرضه دلار بيش از ظرفيت جذب اقتصاد جهاني باشد دلار كم ارزش ميشود و قيمّت دلار سقوط مَي كند

شاخص دلار كه ارزش دلار را در مقابل شش أرز معتبر جهاني نشان مَي دهد از ١٢٠ در سال ٢٠٠٠ به ٧٠ در سال ٢٠١١ سقوط كرد ، شاخص دلار ٥٨ در صد كاهش ارزش داشت سقوط ٥٨ درصدي ارزش دلار به سبب عرضه دلار به اقتصاد جهاني بيش از ظرفيت جذب اقتصاد جهاني بود كه در مقاله نفت چه زماني گران ميشود به دقت تشريح شده است

فرمول نوسان قيمت طلا

طلا ، واكنشي در مقابل اقتدار دلار است ، وقتي دلار در مقابل أرزهاي ديگر سقوط مَي كند طلا گران ميشود و وقتي دلار در مقابل أرزهاي ديگر افزايش ارزش پيدا مَي كند، طلا ارزان مَي شود

از سال ٢٠٠٠ تا ٢٠١٢ كه دلار مسير تضعيف در مقابل ارزهاي ديگر را طي مَي كرد، متوسط قيمت طلا نيز روند صعودي داشت، روند صعودي به أين معنا نيست كه در أين فاصله قيمت طلا كاهش نداشته است، أساسا قيمت طلا سينوسي است و مدام نوسان مَي كند اما روند صعودي به أين معناست كه متوسط قيمت سالانه يا دو سالانه ،صعودي است

از سال ٢٠١٢ أمريكا سياست انقباضي پولي در پيش گرفت و تزريق دلار به اقتصاد جهاني را متوقف كرد ، وقتي تزريق دلار به اقتصاد جهاني متوقف شود دلار افزايش ارزش يافته و طلا روند نزولي پيدا مَي كند

از سال ٢٠١٢ كه أمريكا تزريق دلار به اقتصاد جهاني را متوقف كرد قيمت يك اونس طلا از ١٨٥٠ دلار به ١٢٥٠ دلار كاهش يافته است

تا پايان سال ٢٠١٧ تزريق دلار بوسيله أمريكا به اقتصاد جهاني همچنان متوقف خواهد ماند لذا متوسط قيمت يك اونس طلا در سال يا طي دو سال، نزولي خواهد بود

عامل دوم نوسان قيمت طلا

افزايش يا كاهش قيمت طلا يك دليل فاندامنتال دارد كه در بالا به ان إشاره شد ، اما نوسان قيمت طلا يك دليل غير فاندامنتال هم دارد قيمت طلا تابع مناسبات سفته بازانه نيز هست

دليل غير فاندامنتال نوسان قيمت طلا

سود أصلي كمپاني ها ، در نوسان گيري از قيمت هاست و نه در سود عملياتي ناشئ از فعاليت شركت ، سود شركتها به خصوص موسسات مالي سايه در سفته بازي است

خريد هاي پوششي به منظور افزايش مصنوعي قيمتها در بورس و إيجاد فضاي كاذب براي موج خريد سهام در أفراد غير حرفه اَي ، بخشي عمده از عملكرد بازار را تشكيل مَي دهد به خصوص در وضعيت موجود كه دارايي موسسات مالي سايه ( موسسات مالي سايه واحد هايي هستند كه برخي از عمليات بانكي انجام مَي دهند بدون اينكه بانك باشند مثل صندوق هاي بازنشستگي ، صندوق هاي سرمايه گذاري و …) ٦٥ هزار ميليارد دلار است كه نزديك به توليد ناخالص ملي دنياست ، أين موسسات دست به سفته بازي مَي زنند

معاملات سفته بازانه عامل افزايش طلا

معاملات سفته بازي در خصوص طلا مَي تواند مسيري غير از مسير فاندامنتال به قيمت طلا بدهد يعني قيمت طلا در بازار جهاني با وجودي كه با تحليل فاندامنتال مَي طلبد كه كاهش يابد ، افزايش يابد ،اما معاملات سفنه بازي دير يا زود تحت الشُعَاع نگاه فاندامنتال قرار مَي گيرند، معاملات سفته بازان دير يا زود با نگاه فاندامنتال تعديل ميشود، به عبارت ديگر سفته بازان مَي توانند بر خلاف واقعيت هاي اقتصادي موج إيجاد كنند اما أين موج ها دير يا زود شكست مَي خورد به خصوص اگر امريكا چاپ پول را قطع كند و اقتصاد جهاني وارد فاز ركود شود توان سفته بازان با سرعت بيشتري رنگ مَي بازد

قيمت طلا أر سال ٢٠٠٠ تا كنون ، در٨٠ درصد موارد بر أساس نگاه فاندامنتال تعيين شده است ، وقتي امريكا بي محابا دلار بدون پشتوانه چاپ مَي كند طلا گران شده است و وقتي چاپ دلار بدون پشتوانه متوقف ميشود دلار در بازار سقوط كرده است ؛ موارد خلاف أين قابل مشاهده اما كمتر از ٢٠ درصد است و خطاي ٢٠ درصدي نيز طي يك تا دو سال، إصلاح شده است ، نگاههاي سفته بازانه خيلي از مواقع طول عمر كمتر از يكسال دارد ، البته طول عمر دو سالانه نيز دارد ؛ اما كمتر اتفاق مَي افتد ولي ممكن است.

تحليل فدرال رزرو از قيمت طلا

پيش بيني قيمت طلا در گزارش فدرال رزرو ، تنها ناظر به متوسط قيمت طلا در سه ماهه چهارم سال جاري ميلادي است و براي سال ٢٠١٧ به بعد و يا تاريخ هاي ديگر در سال جاري قابل استناد نيست ، در سه ماهه اخر سال ٢٠١٧ نيز ناظر به متوسط قيمت سه ماهه است ؛ به عبارت ديگر ممكن است در روز هايي از سه ماهه اخر قيمت با ١٢٠٠ دلار فاصله داشته باشد؛ حتي ممكن است در يك روز از ٩٠ روز سه ماهه اخر سال ٢٠١٧ قيمت يك اونس طلا ١٢٠٠دلار نباشد اما متوسط سه ماهه نزديك به ١٢٠٠ دلار باشد

تحليل فدرال رزرو از قيمت يك اونس طلا در سه ماهه چهارم سال ٢٠١٧، إلزاما نظر نگارنده نيست أما نشان مَي دهد فدرال رزرو نيز بين توقف عرضه دلار به اقتصاد جهاني و نزولي شدن قيمت طلا ارتباط وثيق قائل است

پيچيدگي در پيش بيني اينده

رسانه ها در انتخاب تيتر يك مقاله معمولا جمله را بسيار كوتاه مَي كنند و أين استعداد بد فهميده شدن مقاله را فراهم مَي كند در أين مقاله نيز ممكن أست تيتر يك اونس طلا ١٢٠٠ دلار بوسيله رسانه ها انتخاب شود كه محدوديت زماني و متوسط قيمت را حذف كند كه نقل مطلب نمي كند

قيمت دلار با قيمت هاي ثابت سال ٩١

در مهر ٩١ كه قيمت دلار به ٣٨٠٠ تومان رسيد نگارنده پيش بيني كرد كه قيمت دلار به قيمت هاي ثابت ، به ١٥٠٠ دلار سقوط مَي كند، از اسفند ٩١ تا كنون ٩٦ درصد تورم در كشور بوده و با كسر تورم؛ نرخ دلار اكنون ١٦٢٥ تومان است أما برخي از رسانه ها بدون توجه به قيمت ثابت ، در كنار پيش بيني نرخ دلار ؛ دلار را ١٥٠٠ تومان پيش بيني كردند كه دقت كافي نداشت ؛ أساسا پيش بيني اينده قيمتها بدون لحاظ تورم ؛ كارشناسي نيست ؛ با قيمت هاي ثابت نبايد دست به پيش بيني قيمتها زِد ؛ قيمت ثابت به أين معناست كه با كسر تورم داخلي ؛ بقيه قيمتها چه سيري را طي مَي كنند ، با كسر تورم داخلي قيمت دلار در مهر ٩١ تا كنون از ٣٨٠٠ تومان به ١٦٥٠ تومان سقوط كرده است

قيمت مسكن در تهران با قيمت هاي ثابت سال ٩١

قيمت املاك لوكس در تهران نيز نسبت به اسفند ٩١ حدود سي در صد كاهش داشته اما تورم نيز ٩٦ درصد بوده است لذا قيمت مسكن لوكس در تهران به ٤٠ درصد اسفند ٩١ به قيمت هاي ثابت كاهش داشته است

تحليل نهائي نگارنده از قيمت اونس طلا

قيمت يك اونس طلا در ميان مدت تابع تحليل هاي فاندامنتال ؛ اما در كوتاه مدت تابع معاملات سفته بازانه أست؛ تحليل هاي فاندامنتال سقوط يك اونس طلا به ١٢٠٠ دلار را قابل توجيه مَي داند اما سفته بازان در دو سال اخير يك اونس طلا را تا ١٣٥٠ دلار نيز بالا برده اند اما نگاه هاي سفته بازان طول عمر ندارد وقتي واقعيت هاي اقتصادي سقوط قيمت يك كالا را طلب مَي كند و سفته بازان موجودي قابل ملاحظه از ان كالا داشته باشند با إيجاد فضاي مصنوعي ، مانع سقوط قيمت شده تا موجودي خود را به فروش برسانند و پس از فروش موجودي كالا ، قيمتها سقوط مَي كند و يا پس از سقوط قيمتها ، زمينه افزايش قيمت را با خريد پوششي فراهم كرده و موجودي گران خريد خود را به فروش مَي رسانند و پس از ان مجددا قيمتها بر أساس نگاه فاندامنتال سقوط مَي كند

در سال ٢٠١٣ قيمت طلا با توقف چاپ دلار به ١٢٠٠ دلار سقوط كرد و أين ناشئ از نگاه فاندامنتال بود و سپس به ١٣٠٠ دلار افزايش يافت كه حركت سفته بازان براي فروش موجودي طلا بود ، اما در مورد توان سفته بازان براي غلبه بر تحليل هاي فاندامنتا ل نبايد دچار اغراق شد ، سفته بازان اگر تحليل فاندامنتال افزايش قيمت كالايي را بطلبد مَي توانند بزرگ نمايي كرده و قيمت كالا را بيش از حد افزايش دهند ، همين طور به هنگاني كه تحليل فاندامنتال سقوط قيمتي را طلب كند، مَي توانند سياست هاي تأخيري اعمال كنند اما نمي توانند مانع تحقق تحليل هاي فاندامنتال شوند

بارناباس گان تحلیلگر بازار طلا گفت قیمت ۱۲۹۰ دلار برای طلا بیش از حد بالاست که بتواند تداوم یابد

اشتراک این مطلب

https://adibmh.ir/wp-content/uploads/2017/06/gold.jpg 500 800 محمد حسین ادیب https://adibmh.ir/wp-content/uploads/2017/05/s-300x168.png محمد حسین ادیب 2017-06-05 20:50:49 2017-07-25 18:46:39 آینده قیمت طلا/تحلیل ويژه مرداد 96/ این تحلیل ماهانه بروز میشود

قیمت طلا در سال 2018 شروع به بالا رفتن می کند به طوری که تا نزدیک 2000 دلار در اونس پیش میرود، علت آن فوران بدهی های ایالات متحده و تورم نهانی و پنهان نگه داشته شده آمریکاست

۲۰ % سرمایه گذاری را به خرید طلا اختصاص دهید با خرید تدریجی طلا در بلند مدت سود خوبی را نصیب شما خواهد کرد.

دیدگاه خود را ثبت کنید

دیدگاهتان را بنویسید

برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.

نوشته‌های تازه

• آینده روابط آمریکا و چین یا آینده بحران در شرق آسیا
• کله کردن اقتصاد اروپا و درس برای جوانان ایران
• عوامل شش گانه شکل گیری نرخ موجود ارز
• چرا دلار به این نرخ رسید ؟
• تحلیل روابط ایران و آمریکا
• افزایش صادرات نفت ایران به چین نسبت به قبل از تحریم
• لغو تحریم امریکا در خصوص گاز صادراتی ایران
• خطای رییسی در تعیین الویت کابینه
• بحران اوکراین از الویت خبری جهان خارج شده است
• چرا دلار گران شد؟

درباره محمدحسین ادیب

عضو بازنشسته هیئت علمی گرو ه اقتصاد دانشگاه اصفهان
پژوهشگر ریسک بازار
بیش از ۷۵۰ سخنرانی در صنایع، شرکتها و نهادهای اداری و بانکی
بیش از ۶۵۰ مقاله اقتصادی در مطبوعات کثیرالانتشار اقتصادی
سوابق:
پیش بینی فروپاشی مالی در آمریکا در سال ۲۰۰۸ هیجده ماه قبل از فروپاشی در یکی از مطبوعات کثیر الانتشار داخلی
پیش بینی سقوط قیمت طلا یکسال قبل در مصاحبه های متعدد با مطبوعات داخلی
پیش بینی سقوط قیمت ارز از اوائل تیرماه ۱۳۹۲ در مهر ۱۳۹۱

سکه طلا ۸۰۰ هزار تومان شد؛ دلار رکورد تازه‌ای زد

گزارش‌ها از ایران حاکی است با هجوم دوباره نقدینگی سرگردان به بازار سکه، قیمت انواع سکه روز چهارشنبه به مرز ۸۰۰ هزار تومان رسید. این در حالی است که بهای سکه‌های طرح قدیم و جدید در ایران در حدود ده روز پیش از این هنوز در محدوده ۶۳۵ هزار تومان نوسان داشت.

خبرگزاری مهر گزارش می‌دهد که نرخ هر قطعه سکه تمام‌بهار آزادی طرح قدیم هم‌اکنون در بازار ۷۹۰ هزار تومان، طرح جدید ۷۸۰ هزار تومان، نیم‌سکه ۳۸۰ هزار تومان، ربع‌سکه ۱۹۷ هزار تومان و طلای گرمی ۹۲ هزار تومان تا ۹۵ هزار تومان فروخته می‌شود.

این در حالی است که یک روز پیش از آن، نرخ سکه‌ها به ترتیب ۷۴۵ هزار تومان، ۷۳۰ هزار تومان، ۳۵۶ هزار تومان، ۱۸۵ هزار تومان و ۹۰ هزار تومان بودند.

بنا به این گزارش، با افزایش قیمت سکه، بازار خرید سکه‌های پیش‌فروش طرح جدید ۵۴۶ هزار تومانی بانک مرکزی نیز در شعب بانک ملی با استقبال مواجه شده و از ساعات ابتدایی چهارشنبه هجوم مراجعان برای خرید سکه پیش فروش آغاز شده‌است.

در این میان خبرگزاری ایسنا گزارش می‌دهد که هنوز مشخص نیست بانک‌ها هنگام تحویل سکه پیش‌فروش به مشتری، با چه رقمی مالیات بر ارزش افزوده آن را دریافت خواهند کرد.

بهای سکه در هفته‌های اخیر به تبعیت از افزایش نرخ دلار در بازار آزاد ایران و همچنین افزایش نرخ طلا در بازارهای جهانی افزایش یافته‌است؛ روندی که برخی از کارشناسان آن را معلول تحریم‌های بین‌المللی علیه جمهوری اسلامی می‌دانند.

بنا بر گزارش‌ها، روز چهارشنبه نرخ طلا هم دوباره با افزایش شدیدی مواجه شد به طوری که نرخ هر گرم طلای زرد ۱۸ عیار به ۷۳ هزار تومان رسید. یک روز پیش از آن قیمت هر گرم طلا ۷۰ هزار و ۵۰۰ تومان و در پایان معاملات ۷۲ هزار تومان بود.

همچنین نرخ هر اونس طلا روز چهارشنبه در بازارهای جهانی افزایش یافت و به ۱۶۴۷ دلار رسید.

از سوی ديگر، گزارش های جديد از بازار ارز ايران حاکی است که دلار بار ديگر رکورد شکنی کرده و از مرز ۱۸۰۰ تومان گذشته است.

خبرگزاری ايسنا خبر داده که قيمت هر دلار به ۱۸۰۰ تومان رسيده و سايت خبرآنلاين نيز از قيمت ۱۸۲۰ تومان برای دلار گزارش داده است.

بر اساس گزارش ايسنا، دلار در حال حاضر در خيابان‌ها با نرخ ۱۸۰۰ تومان به فروش می‌رسد درحالی که صرافان با اعلام قاچاق بودن ارز آزاد و امکان پلمپ صرافی، از خريد و فروش ارز دست نگاه داشتند و معامله نمی‌کنند.

در حالی که مسئولان بانک مرکزی همواره اعلام کرده‌اند که «نقدینگی موجود در جامعه باید توسط بخش‌های تولیدی و صنعتی جذب شود، در غیر این صورت پیامدهای منفی برای اقتصاد کشور خواهد داشت»، اما هم‌اینک افزایش شدید نقدینگی و جذب آن به وسیله بازارهای چون ارز و سکه و طلا اقتصاد ایران را دچار بحران کرده‌است.

کارشناسان اقتصادی یکی از دلایل بر هم خوردن تعادل در دو بازار موازی و غیرمتشکل ارز و سکه را، کاهش دستوری نرخ سود بانکی بدون توجه به نرخ تورم عنوان می‌کنند.

محمود بهمنی، رییس کل بانک مرکزی، روز چهارشنبه در گفت‌وگو با خبرگزاری فارس، در پاسخ به این پرسش که سرانجام نرخ سود بانکی به کجا رسید، گفت: «اجازه بدهید که پروسه‌اش طی شود؛ من را این روزها زیر فشار نگذارید، ما منتظر نظر دولت هستیم.»

رییس کل بانک مرکزی در پاسخ به سؤال دیگری مبنی بر شایعاتی درباره برکناری‌اش گفت: «به خدا اگر الان یکی بگوید برو من دستش را می‌بوسم.» وی درخصوص انتصاب قائم‌مقام جدید بانک مرکزی پاسخی نداد.

محمود بهمنی پیش از این گفته‌است که برای ثبات بازار ارز و به تبع آن بازار سکه و طلا برنامه‌هايی دارد که آنها را به اجرا در خواهد آورد، «البته به صلاح نيست» که اين برنامه‌ها را در رسانه‌ها اعلام کند.