معرفی ابزارهای نوین مالی

“امید، انتخابی مطمئن و هوشمندانه”

معرفی ابزارهای نوین مالی

الف – فرم درخواست كد مشتري تكميل شده كه به تأييد كارگزار رسيده است

ب – كپي اساسنامه شركت

ج – كپي روزنامه رسمي آخرين تغييرات شركت

د- کد اقتصادی و شناسه ملی شرکت

ه – اظهارنامه مالیاتی آخرین دوره مالی

و – صور تهای مالی آخرين دوره مالی شركت به همراه آخرين گزارش حسابرس و بازرس قانونی

ز – كپی شناسنامه اعضای هيأت مديره و مديرعامل شركت

ح-ساير مدارك، مجوزها و مستندات مثبته در خصوص فعاليت مشتري در حوزه های مرتبط با كالاهاي پذيرفته شده حسب مصوبات؛”كميته پذيرش مشتری” كه طبق اين ضوابط در بورس تشكيل می گردد.

بورس براساس مستندات فوق اقدام به ايجاد كد معاملاتي می‌نمايد.كدهای معاملاتی صادره شامل انواع زير می باشد:

كد معاملاتی عام: كد معاملاتي است كه جهت خريد و فروش كالا يا گروه كالايي خاصي ايجاد نشده و دارنده آن مجاز است به شرط عدم وجودمحدوديت اعلامی جهت خريد كالا يا گروه كالايی خاصی در بورس، اقدام به خريد كليه كالاهای پذيرفته شده در بورس نمايد.

كد معاملاتي خاص معرفی ابزارهای نوین مالی گروه كالا: كد معاملاتی است كه جهت خريد و فروش يك گروه كالای خاص ايجاد شده و دارنده آن مجاز است به شرط عدم وجود محدودیت اعلامی جهت خريد يك كالای خاص، از كليه كالاهای پذيرفته شده آن گروه كالايی نيز خريد نمايد.

كد معاملاتي خاص كالا: كد معاملاتی است كه جهت خريد يك يا چند كالای خاص ايجاد شده و دارنده آن مجاز است كالا يا كالاهای خاص را نيز خريد نمايد.

بورس برای كليه اشخاص حقوقي كه فرم درخواست اخذ كد و مستندات مربوطه را ارائه می نمايند، كد عام ايجادمی‌نماید.

جهت صدور “كد معاملاتي خاص گروه كالا” و “كد معاملاتي خاص كالا”، درخواست مشتری به همراه مستندات ارائه شده توسط بورس به ” كميتة پذيرش مشتری” ارجاع و پس از تصويب كميته كد مورد نظر صادر می گردد. زمان رسيدگی به درخواست‌های مشتريان توسط” كميته پذيرش مشتری” حداكثر 15 روز كاری خواهد بود.

ضوابط اجرايی “كميته پذيرش مشتری” از جمله تعداد و تركيب اعضاء، نحوه تشكيل، رسميت يافتن، اتخاذ تصميم و مدارك و مستندات مورد نياز كميته به تصويب هيأت مديره بورس خواهد رسيد.كميته پذيرش مشتری مي‌تواند براي كدهای معاملاتی خاص سقف خريد ساليانه تعيين نمايد، در اينصورت سقف خريد كد مذكور طي يكسال نمی تواند از ميزان تعيين شده توسط كميته بيشتر گردد.بورس موظف است محدوديت مذكور را در سامانه معاملاتی خود اعمال و رعايت آن را كنترل نمايد.بورس براساس سوابق معاملاتی خريداران و نحوه ايفاي تعهدات و ارزش معاملات نكول شده ايشان می تواند محدوديت يا ممنوعیت‌هایی برروي كدهای معاملاتی اعمال نمايد. نحوه و شرايط ايجاد محدوديت يا ممنوعيت موضوع اين تبصره طبق ضوابطی است كه به تصويب هيأت مديره بورس می رسد.

معرفی ابزارهای نوین مالی

تهران، بلوار آفریقا، بلوار گل آذین، شماره 23

دریافت تحلیل های بنیادی

دسته بندی خدمات

تحلیل های محبوب

Sorry. No data so far.

مهندسی مالی

مهندسی مالی چیست

طراحی، توسعه، نوآوری در ابزارهای مالی و ارائه راه‌حل‌های خلاق برای حل مشکلات و مسائل مالی بنگاه‌های اقتصادی از ضرورت‌های بازار سرمایه به شمار می‌رود. امروزه در بازارهای سرمایه در سطح جهانی از ابزارهای متنوعی استفاده می‌شود که در ایران نیز جهت به هنگام سازی و حرکت همسو با بازارهای جهانی، ابزارهای جدید تأمین مالی در حال پیاده‌سازی و اجرا هستند.

در این راستا نهادهای مالی (ازجمله شرکت‌های تأمین سرمایه) از طریق تعامل با بنگاه‌های اقتصادی و متناسب با نیاز آن‌ها و بررسی ابزارهای نوین در بازارهای سرمایه جهانی اقدام به طراحی، توسعه و عملیاتی سازی ابزارهای نوین تأمین مالی و پوشش ریسک می‌نماید. درنتیجه تعریف واحد عملیاتی متشکل از افراد خبره و متخصص در حوزه‌های مالی، فقهی و صنعت، تحت عنوان مهندسی مالی و طراحی ابزارها، به‌منظور بررسی مباحث فنی، فقهی، تناسب با نیازهای واقعی صنایع و شرکت‌ها، توجیه‌پذیری اقتصادی و مواردی از این دست، ضروری می‌نماید.

مهندسی مالی و پوشش ریسک فعالیت رسمی خود را از مردادماه 1394 با تأکید بر عملیاتی سازی ابزارهای نوین تأمین معرفی ابزارهای نوین مالی مالی و رویه‌های پوشش ریسک آغاز نمود. مهندسی مالی شامل طراحی، توسعه، استقرار ابزارها و فرایند مالی و همچنین طراحی مجدد راه‏ حل‏ های خلاقانه برای مسائل موجود در مالی است. مهندسین مالی در سال‏های اخیر کوشیده‌اند با طراحی ابزارهای جدید مثل انواع اوراق بهادار مبتنی بر بدهی، انواع برگه‌های اختیار معامله‌، قراردادهای تحویل آتی و انواع‌ سهام و معرفی ابزارهای نوین مالی یا اصلاح ابزارهای مالی موجود وجوه سرگردان در بازار مالی را جذب و در فعالیت‌های سودآور صنعتی و خدماتی سرمایه‌گذاری نمایند.

سهم صنعت از تامین مالی نوین

دنياي اقتصاد- نسيم نوحه‌‌خوان : حمایت نهادها و ابزارهای مالی از جمله ابزارهای جدید برای سرمایه‌‌گذاری و تامین مالی در حوزه صنعت و معدن به حساب می‌‌آیند که عدم آشنایی کامل و ضعف اطلاع‌‌رسانی دقیق موجب شده بسیاری از واحدها و بنگاه‌های صنعتی از این ابزارها غافل بمانند و برای تامین مالی فقط به سیستم بانکی اکتفا کنند. در این خصوص در گفت‌وگویی با مدیرعامل کارگزاری بانک صنعت و معدن به بررسی رویکردهای استفاده از ابزارهای مالی به عنوان کمک‌‌کار بخش صنعت و معدن پرداخته‌‌ایم.

واحدهای بزرگ صنعتی مشتری اصلی ابزارهای جدید مالی

رشد اقتصادی کشورها به رشد فناوری، بهره‌‌وری و نوآوری مرتبط است. در این میان اگر تامین منابع مالی برای اجرای طرح‌های جدید وجود نداشته باشد، نوآوری به تنهایی معرفی ابزارهای نوین مالی کارآیی نداشته و چرخه اقتصادی شرکت‌‌ها با مشکل روبه‌رو می‌شود؛ بنابراین اگر تامین سرمایه در بازارهای مالی به خوبی صورت گیرد، رشد اقتصادی نیز تقویت خواهد شد. نظام بانکی از دیرباز در کشور ما مسوول تامین منابع مالی بخش اقتصاد بوده، اما در سال‌های اخیر بازار سرمایه نقش خود را در تامین مالی پررنگ کرده است. این موضوع نشان‌دهنده وجود فرصت‌‌های مناسب برای توسعه ابزارهای بازار سرمایه و تنوع‌‌بخشی به این ابزارها است.

بازار سرمایه نقش بسزایی در به کارگیری پس‌‌اندازها در سرمایه‌‌گذاری‌‌های پربازده، با هدف توسعه‌‌ شرکت‌‌ها و صنایع به ویژه حوزه معدن دارد. در نتیجه، این بازار به جذب سرمایه و رشد اقتصادی کشور کمک شایانی می‌کند. بازار سرمایه با جذب نقدینگی‌‌های راکد و تزریق آنها به بخش‌هایی که به سرمایه نیاز دارند، سبب افزایش گردش مالی و رونق می‌شود. در این راستا برای بررسی ابزارهای جدید بازار سرمایه در حوزه صنعت و معدن با مدیرعامل کارگزاری بانک صنعت و معدن به گفت‌وگو پرداخته‌ایم که مشروح آن در ادامه آمده است.

رامین ملماسی در گفت‌وگو با خبرنگار «دنیای اقتصاد» اظهار کرد: درباره ابزارهای جدیدی معرفی ابزارهای نوین مالی که بازار سرمایه برای حمایت از حوزه صنعت و معدن طراحی کرده می‌توان به تلاش‌‌هایی که در سال‌های اخیر در این بخش انجام شده، اشاره کرد. انواع نهادها و ابزارهای مالی ازجمله این ابزارها هستند که در اختیار واحدهای صنعتی و بنگاه‌ها قرار داده شده است که بعضا مخاطب این ابزارهای مالی بنگاه‌ها و واحدهای بزرگ صنعتی در کشور بودند که توانستند با توجه به شرایط صورت‌‌های مالی خود از الزامات مورد نظر سازمان بورس عبور کنند و موفق به انتشار اوراق و تامین مالی شوند. شاهد این ادعا نیز پایین بودن ارزش معاملاتی است که در بازار ابزارهای (تامین) مالی به ویژه در حوزه بورس کالا می‌توان با محاسبه اعداد و ارقام نظاره‌‌گر آن بود.

پیچیدگی تامین مالی در بازار سرمایه

مدیرعامل کارگزاری بانک صنعت و معدن افزود: در رابطه با آسیب‌‌شناسی و تحلیل دلایل اینکه چرا ابزارها و نهادهای مالی مورد استقبال واحدهای صنعتی قرار نگرفته‌‌اند می‌توان به چند موضوع اصلی و اساسی اشاره کرد. نخستین مورد؛ عدم آشنایی و ضعف اطلاع‌‌رسانی بوده که بنگاه‌ها و واحدهای صنعتی با این ابزارها آشنایی کامل ندارند و این نیز به سابقه فرآیند تامین مالی کشور بازمی‌‌گردد که عمدتا نگاه بنگاه‌ها و واحدهای صنعتی به تامین مالی از سیستم بانکی بوده و البته دلایل آنها مورد قبول است، چراکه سرعت عمل در پرداخت برای فعال کسب و کار صورت می‌گیرد. وی عنوان کرد: در هر صورت این موضوع همیشه برای تامین سرمایه مورد اقبال بوده است، چرا که خیلی راحت و با سرعت می‌توانند با تامین مدارکی که مورد نظر بانک است به منابع مالی مورد انتظار دست یابند. اما در این سوی ماجرا فرآیند تامین مالی در بازار سرمایه با پیچیدگی‌‌هایی همراه است و بخشی از این سختی به دلیل عدم آشنایی صاحبان کسب و کار و صنایع با روش‌ها و ابزارهای تامین مالی است که به اطلاع‌‌رسانی دقیق‌‌تری توسط حوزه‌های متولی این بخش همچون شرکت‌‌های تامین سرمایه و مشاوره سرمایه‌‌گذاری که مجوزهای مرتبط را از سازمان‌های بورس دریافت کردند و همچنین بخش‌های کارگزاری که به عنوان بدنه اجرایی وارد فرآیند انتشار اوراق می‌شوند، نیاز دارد.

اطلاع‌‌رسانی باید قوت بگیرد

ملماسی درباره دلایل عدم استقبال واحدهای صنعتی از ابزارهای جدید تامین مالی گفت: مورد دوم به ضعف ساختارهای مالی و نظام‌‌های گزارشگری و اطلاع‌‌رسانی و تهیه صورت‌‌های مالی که در خود بنگاه‌ها وجود دارد، مربوط می‌شود. تلاش‌‌ها و تجربه‌های متعددی در سال گذشته و جاری رخ داده که به یک بنگاه مراجعه می‌شود اما از نظر موضوع‌‌های حداقلی بحث شفافیت صورت‌‌های مالی با موانع و مشکلات عدیده‌‌ای مواجه است. به عنوان مثال بسیاری از بنگاه‌ها به این موضوع اشراف ندارند که اگر بخواهند تامین مالی از طریق بازار سرمایه انجام دهند باید حسابرس آنها از حسابرسان معتمد سازمان بورس اوراق بهادار باشد، تا زمانی که این موضوع بخواهد تغییر در فرآیند ایجاد کند و حسابرس جدید جایگزین شود و ابهامات مطرح‌شده را حل و فصل کند خود به یک فرآیند طولانی تبدیل می‌شود.

اهمیت شفافیت صورت‌‌های مالی

این تحلیلگر ارشد بازار سرمایه تاکید کرد: موضوع دیگر این است که هنوز بسیاری از بنگاه‌ها و واحدهای صنعتی اعتمادی به شفافیت به معنای واقعی ندارند و به همین دلیل است که مشتری بسیاری از ابزارهای مالی جدید واحدهای بزرگ صنعتی بودند که با توجه به ساختار و الزامات دولتی که بر آنها حاکم است ناگزیر باید شفاف باشند. این موضوع فرآیند کار را در بنگاه‌های کوچک با مشکل مواجه می‌کند. البته این موضوع در رابطه با تمام بنگاه‌ها صدق نمی‌کند و برخی از بنگاه‌ها و شرکت‌‌های صنعتی هستند که در واقع می‌خواهند اقدام به تامین مالی از طریق بازار سرمایه کنند. در مجموع باید گفت عدم شفافیت صورت‌‌های مالی فرآیند انتشار اوراق را با موانع و مشکلات جدی مواجه کرده است. این دو موضوع ازجمله مهم‌ترین موانع در این حوزه به حساب می‌‌آیند.

ملماسی معتقد است برای حل این معرفی ابزارهای نوین مالی مشکلات؛ راهکار این است که زمان و انرژی لازم از طریق سازمان‌ها و نهادهایی که در این بحث متولی هستند، گذاشته شود تا موضوع اطلاع‌‌رسانی و معرفی این ابزارهای معرفی ابزارهای نوین مالی مالی و روش‌های تامین مالی به صاحبان کسب و کار و فعالان اقتصادی صورت گیرد تا بتوانند بر این موضوع اشراف کامل داشته باشند.

مدیرعامل کارگزاری بانک صنعت و معدن یادآور شد: راهکار دوم تسهیل یا کوتاه‌‌ کردن زمان و فرآیند اخذ مجوز و موافقت اصولی از خود سازمان بورس است تا در مجموع تامین مالی را از طریق بازار سرمایه جذاب‌‌ کند که در صورت کوتاه شدن مسیر می‌تواند مفید باشد. موضوع دیگر این است که خود بنگاه‌ها باید در موضوع شفافیت وقت و اهتمام جدی داشته باشند و از خدمات شرکت‌‌های مشاور سرمایه‌‌گذاری که در این حوزه صاحب مجوز هستند برای بحث اصلاح ساختار مالی خود استفاده کنند که این فرآیند به استاندارد رسیدن و افزایش کیفی سطح گزارشگری را با بهره‌‌گیری از خدمات شرکت‌‌های مشاوره سرمایه‌‌گذاری بتواند کوتاه‌‌تر کند تا فرآیند تامین مالی بسیار موثر و مفید در اختیار آنها قرار بگیرد.

بررسی ابزارهای نوین مالی در«صكوك در نظام پولی و مالي ایران»

به گزارش خبرگزاری کتاب ایران (ایبنا)، کتاب «صكوك در نظام پولی و مالي ایران» که به قلم فتح‌اله ‌تاری عضو هيات علمي دانشگاه علامه‌طباطبايي به رشته تحریر درآمده است، با تمرکز بر موضوع بانکداری اسلامی می‌کوشد «صکوک» را به عنوان ابزار نوین مالی مورد بررسی قرار دهد.

بانکداری اسلامی در دهه اخیر رشد و گسترش چشمگیری داشته و سهم و جایگاه آن در نظام بانکی بین‌الملل ارتقا یافته است. در این راستا ابزارهای نوین تامین مالی متعددی در برخی کشورهای اسلامی معرفی شده که صکوک یکی از آن‌هاست.

با توجه به گسترش فعالیت‌های اقتصادی در کشور و لزوم توسعه ابزارهای تأمین مالی اسلامی، کتاب «صكوك در نظام پولی و مالي ایران» در پنج فصل به معرفی این ابزارها و شیوه‌های تامین مالی اسلامی پرداخته است.

فصل نخست کتاب شامل طرح موضوع، اهداف و روش‌هاست. فصل دوم، با تمرکز ویژه بر«صکوک» نقش این ابزار مالی را در بازارهای مالی اسلامی مورد بررسی قرار می‌دهد. رو‌ش‌ها و ابزارهای تامین مالی و تاریخچه و ویژگی‌های «صکوک» عناوین دیگری هستند که مورد کنکاش قرار گرفته است.

فصل سوم، تجربه کشورهای مختلف را در بهره‌گیری از ابزار مالی صکوک مرور می‌کند. فصل چهارم با نگاه ویژه، چالش‌های بازار صکوک و راه‌های مقابله با این چالش‌ها را مورد بررسی قرار می‌دهد. همچنین می‌کوشد به مطالعه نحوه عملیاتی کردن این ابزار مالی توجه کند.

در نهایت در فصل پنجم، معرفی ابزارهای نوین مالی پیش‌نویس اولیه ابزارهای اوراق اجاره در سازمان بورس و اوراق بهادار مورد نقد قرار گرفته و آیین‌نامه پیشنهادی برای عملیاتی‌کردن صکوک اجاره در سیستم بانکی کشور ارایه می‌شود.

«صكوك در نظام پولی و مالي ایران» به همت پژوهشکده پولی و بانکی در سال 91 به قیمت 10هزار تومان در 168 صفحه به بازار نشر عرضه شده است.

تعریف شرکت های تأمین سرمایه:

شرکت تامین سرمایه نهاد مالی تخصصی است که به ارائه انواع خدمات مالی شامل مشاوره ارزشگذاری، ادغام و تملیک و…مبادرت می ورزد ، همچنین این شرکت ها به عنوان واسطه بین ناشر اوراق بهادار و عامه سرمایه گذاران فعالیت می کند و می تواند فعالیت های کارگزاری معامله گری، بازارگردانی، مشاوره، سبدگردانی، پذیره نویسی، تعهد پذیره نویسی و فعالیت های مشابه را با اخذ مجوز از سازمان انجام دهد.

حاکمیت شرکتی

“امید، انتخابی مطمئن و هوشمندانه”

حوزه ی فعالیت شرکت های تامین سرمایه:

مطابق ماده 3 اساسنامه، موضوع فعاليت اصلی شركت عبارت است از پذيره‌نويسی، تعهد پذيره‌نويسی و تعهد خريد اوراق بهادار در عرضه‌هاي ثانويه در حد امكانات مالی خود يا از طريق سنديكا با ساير نهادهای مشابه.
همچنين، موضوع فعاليت فرعي شرکت عبارت است از:

1) ارائه مشاوره در زمينه‌هايي از قبيل:

• تعیین روش و پيشنهاد زمان‌بندی عرضه‌ی اوراق بهادار
• قيمت گذاری اوراق بهاداري كه توسط ناشر عرضه میشود
• فرآيند ثبت اوراق بهادار و دريافت مجوز عرضه‌ی آن
• فرآيند واگذاري اوراق بهادار
• پذيرش اوراق بهادار ناشر در هر يك از بورس‌ها و بازارهاي خارج از بورس و انجام كليه امور اجرايي به نمايندگي از ناشر در اين زمينه
• ادغام، تملك، تجديد ساختار مالی شركت‌ها
• مديريت ريسك
• آماده‌سازی شركت‌ها جهت رتبه‌بندي توسط مؤسسات رتبه‌بندي و انجام كليه امور اجرايی در اين زمينه به نمايندگی از آنها
• سرمايه‌گذاری
• خدمات مورد نياز شركت‌ها در موارد سرمايه‌گذاري‌هاي جديد، توسعه، تكميل، برنامه‌ريزی، بودجه‌بندی و قيمت‌گذاري اوراق بهادار

2) بازاريابی و يا مديريت فرآيند واگذاری اوراق بهادار
3) انجام امور اجرايي به نمايندگي از ناشر در زمينه‌ی ثبت اوراق بهادار و دريافت مجوز عرضه‌ی آن
4) ارائه‌ی خدمات مربوط به طراحي و انتشار ابزارهای مالی براي شركت‌ها
5) ارائه‌ی خدمات مديريت دارايیها
6) ارائه‌ی خدمات مرتبط با صندوق‌های سرمايه‌گذاري معرفی ابزارهای نوین مالی و اداره‌ي صندوق‌های مزبور و سرمايه‌گذاری در آنها
7) كارگزاري، كارگزار/معامله‌گري، سبدگرداني، بازارگرداني
8) سرمايه‌گذاری منابع مازاد شركت در سپرده‌های سرمايه‌گذاری نزد بانك‌ها و مؤسسات مالی اعتباری معتبر و اوراق بهادار دارای تضمين دولت و يا بانك‌ها
9) جلب حمايت بانك‌ها، بيمه‌ها، مؤسسات اعتباری و نهادهای مالی براي شركت در پذيره‌نويسي اوراق بهادار
10) كمك به شركت‌ها در تأمين منابع مالي و اعتباری
11) كمك به شركت‌ها جهت صدور، تأييد و قبول ضمانت‌نامه

جایگاه قانونی شرکت های تامین سرمایه:

طبق بند 18 ماده يك قانون بازار اوراق بهادار جمهوري اسلامي ايران، مصوب آذرماه 1384 مجلس شوراي اسلامي، شركت تأمين سرمايه شركتي است كه به عنوان واسطه بين ناشر اوراق بهادار و عامه سرمايه‌گذاران فعاليت مي‌كند و مي‌تواند فعاليت‌هاي كارگزاري، معامله‌گري، بازارگرداني، مشاوره، سبدگردانی، پذيره‌نويسی، تعهد پذيره‌نويسی و فعاليت‌های مشابه را با اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار انجام دهد. مطابق بند 5 ماده 4 قانون بازار اوراق بهادار، صدور، تعليق و لغو مجوز فعاليت شركت‌هاي تأمين سرمايه توسط شورای عالی بورس و اوراق بهادار انجام مي‌شود.

علاوه بر ماده یک قانون بازار اوراق بهادار، قانون گذار در بخش های دیگری نیز بر استفاده از خدمات صنعت بانکداری سرمایه گذاری تاکید کرده است که به مهم ترین آنها اشاره می شود.

الف- ماده 22 قانون اجرای سیاست های کلی اصل 44 قانون اساسی:

“سازمان خصوصی سازی می تواند از خدمات شرکت‌های تأمین سرمایه، بانک‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری جهت تعهد پذیره نویسی یا تعهد معرفی ابزارهای نوین مالی خرید سهام استفاده نماید. این گونه موسسات می توانند سهام عرضه شده توسط ناشر را در چارچوب قرارداد پذیره نویسی که به تاًیید هیاًت واگذاری خواهد رسید، خریداری نمایند.”

ب- معرفی ابزارهای نوین مالی ماده 5 آیین نامه شرایط عرضه سهام شرکت های مشمول واگذاری در بورس یا خارج از بورس:

عرضه اوراق بهادار در بورس یا بازار خارج از بورس با تعهد خرید سهام عرضه شده در عرضه اولیه ترجیحاً از سوی شرکت های تاًمین سرمایه صورت می پذیرد.

ج- ماده 2 ضوابط استفاده از خدمات مشاوران عرضه اوراق بهادار:

مطابق مصوبه 1387/12/3 از ابتدای سال 1388 درخواست های زیر صرفا از طریق مشاوران عرضه قابل ارائه به سازمان بورس و اوراق بهادار خواهد بود.
الف)انتشار سهم در زمان معرفی ابزارهای نوین مالی تبدیل شرکت های سهامی خاص به عام.
ب) انتشار سهام به قیمت اسمی در زمان افزایش سرمایه شرکت های سهامی عام پذیرفته شده در بورس که آخرین سرمایه ثبت شده آنها مساوی یا بیش از 50میلیارد ریال و مساوی یا کمتر از 150 میلیارد ریال می باشد.
د)افزایش سرمایه شرکت های سهامی عام ثبت شده نزد سازمان با قیمتی بیشتر از قیمت اسمی سهام.
ه) افزایش سرمایه شرکت های سهام عام ثبت شده نزد سازمان با سلب حق تقدم و عرضه عمومی سهام جدید.
و) انتشار آن دسته از اوراق مشارکتی که نیاز به مجوز سازمان دارد.
ز) انتشار هرگونه اوراق بهاداری به غیر از سهام و اوراق مشارکت که نیاز به مجوز سازمان دارد.

د- مطابق ماده ی 2 دستورالعمل صدور مجوز و فعالیت مشاور پذیریش مصوب 1387/11/19 مجوز مشاور پذیریش توسط هیات مدیره ی سازمان به اشخاص زیر اعطا خواهد شد:

1- شرکت کارگزاری که به آن کارگزاری معرف نیز می گویند.
2- شرکت های تامین سرمایه.
3- شرکت مشاوره سرمایه گذاری.
3- سایر اشخاص حقوقی که هیات مدیره سازمان مشخص می کند.