تعریف سود هر سهم چیست؟


سود نقدی سهام

تعریف سود هر سهم چیست؟

نحوه محاسبه سود هر سهم به تفکیک عملیاتی و غیرعملیاتی

✅نحوه محاسبه سود هر سهم به تفکیک عملیاتی و غیرعملیاتی در متن صورت سود و زیان چگونه است؟

🔹در صورت وجود مالیات برای محاسبه سود (زیان) هر سهم به تفکیک عملیاتی و غیرعملیاتی بر اساس گام های زیر عمل خواهد شد:

گام 1. محاسبه میانگین موزون تعداد سهام عادی طی دوره
گام 2. محاسبه سود هر سهم بر اساس میانگین موزون تعداد سهام عادی طی دوره
گام 3. محاسبه سود غیر عملیاتی پس از کسر مالیات

درآمدهای غیر عملیاتی ×
هزینه های غیر عملیاتی (×)
سود غیر عملیاتی ×
درآمدهای غیر عملیاتی معاف از مالیات (×)
درآمد مشمول مالیات غیر عملیاتی ×
نرخ مالیات % ×
مالیات متعلق به سود غیر عملیاتی یا صرفه مالیاتی متعلق به سود غیر عملیاتی ×

گام 4. محاسبه سود غیر عملیاتی هر سهم پس از کسر مالیات

گام 5. محاسبه سود عملیاتی هر سهم پس از کسر مالیات
سود هر سهم پس از کسر مالیات ×
سود غیر عملیاتی هر سهم پس از کسر مالیات (×)
سود عملیاتی هر سهم پس از کسر مالیات ×

بایستی توجه داشت که سود پایه هر سهم، سود تقلیل یافته هر سهم(در صورت وجود) به تفکیک عملیاتی و غیر عملیاتی در متن (ذیل) صورت سود و زیان و مبانی محاسباتی آن ها در یادداشت های همراه صورت های مالی افشا خواهند شد. نحوه ارائه سود پایه هر سهم در متن صورت سود و زیان به شرح زیر می باشد:

سود پایه عملیاتی هر سهم ×
سود پایه غیر عملیاتی هر سهم ×
سود پایه هر سهم ×

در این روش محاسبه از اثر سود سهام ممتاز بر سود غیر عملیاتی هر سهم اجتناب شده است؛ یعنی فرض بر این است که سهامدار ممتاز از سود عملیاتی سهم می گیرد.

این رویه برای محاسبه سود پایه هر سهم و سود تقلیل یافته هر سهم به تفکیک مورد استفاده قرار می گیرد.

تعریف سود هر سهم چیست؟

انواع سود شرکت

هدف اصلی از تاسیس شرکت بدست آوردن سود و تقسیم آن بین سهامداران می¬باشد سود و زیان یکی از مفاهیمی است که سهامداران در فعالیتهای اقتصادی خود باید به آن توجه نمایند.

عبارت از درآمد حاصل در همان سال مالی منهای کلیه هزینه¬ها و استهلاکات و ذخیره¬ها ،هرگاه درآمد شرکت بیش از هزینه ها و استهلاکات باشد شرکت دارای سود خالص است،قبل از بیان سود خالص شرکت سهامی بایستی اصطلاحات چندی را که بعضی از آنها در ماده237 لایحه اصلاحی نیز آمده مورد شناسایی قرار دهیم.

یکی از اصطلاحاتی که در ماده 237 بیان گردیده درآمد می باشد که در تعریف آن می توان گفت هر گونه افزایش در دارایی ها و یا کاهش در بدهی ها که در نتیجه ارائه خدمت یا فروش کالا حاصل شده موجب افزایش سرمایه(حقوق صاحبان موسسه) شود،درآمد نام دارد.

اصطلاح دیگری در ماده 237 ذکر شده ،هر گونه کاهش در داراییها (و یا افزایش بدهی) که در راه کسب درآمد به وجود آمده و موجب کاهش سرمایه (یا حقوق صاحبان سهام)شود،هزینه نام دارد.

تنزل تدریجی و دایم در ارزش اقلام دارایی ثابت در اثر فرسودگی ناشی از استعمال عادی و یا تاثیر عوامل طبیعی با گذشت زمان با نایاب شدن

نماینده هزینه ها و زیانهایی هستند که می بایستی قبل از تعیین میزان سود و زیان واقعی به حساب ((خرج))منظور شوند. ذخیره ها به دو نوع تقسیم می شوند:

1- ذخیره هایی که در قسمت هزینه شرکت آورده می شود مثل ذخیره مطالبات مشکوک الوصول

2- مبالغی که شرکت از سود خود سالیانه برای اینکه وضع مالی خود را تقویت کند کنار می¬گذارد.

از نظر حقوقی به دو نوع ،اختیاری و قانونی تقسیم تعریف سود هر سهم چیست؟ می شود.

الف) اندوخته قانونی: شرکت باید در هر سال مالی یک بیستم از سود خالص خود را پس از وضع زیان های وارده در سال های قبل را به عنوان اندوخته قانونی وضع کند اندوخته مذکور تا جایی که به یک بیستم سرمایه شرکت برسد الزامی است (مواد 140و238 لایحه اصلاحی) هدف قانونگذار از پیش بینی اندوخته قانونی بالا بقردن تضمینی طلب طلبکاران از شرکت است.

ب) اندوخته اختیاری: شرکت مختار است در صورت موافقت مجمع عمومی مبنی بر عدم تقسیم سود میان سهامداران و اندوخته کردن آن،کنار بگذارد (ماده 140 و 239 لایحه اصلاحی) پس مجمع عمومی باید اندوخته اختیاری را طوری وضع

با توجه به مفهوم مخالف ماده 237 سود ¬ناخالص شرکت عبارت از درآمد شرکت منها¬ی هزینه ¬ها و استهلاکات و ذخیره ها می¬باشد.

3-سود قابل تقسیم:

سود قابل تقسیم را میتوان چنین تعریف نمود : درآمد حاصل در همان سال مالی منهای هزینه ها و استهلاکات و ذخیره های همان سال مالی و منهای زیانهای سالهای مالی قبل و اندوخته های اجباری و اختیاری و سود قابل تقسیم¬ سال¬های مالی قبل و اندوخته¬های اجباری و اختیاری و سود قابل تقسیم سال¬های قبل که تقسیم نشده باشد،نحوه پرداخت سود قابل تقسیم توسط مجمع عمومی تعیین می شود اگر مجمع در مورد تاریخ پرداخت سود تصمیم نگرفته باشد هیات مدیره می تواند آن رامعین کند،ولی در هر حال پرداخت سود باید ظرف هشت ماه پس از تصمیم مجمع عمومی راجع به تقسیم سود انجام پذیرد سود قابل تقسیم ممکن است به صورت نقد به سهامداران پرداخت شود یا به صورت سهام جدید به آنان داده شود.

4-سود موهوم(سود غیر قابل تقسیم):

طبق ماده 240 لایحه اصلاحی :((. هر سودی که بدون رعایت مقررات تقسیم شود،سود موهوم تلقی خواهد شد. )) و مدیران و مدیر عامل بر حسب مورد در برابر شرکت و اشخاص ثالث مسئولیت تضامنی و کیفری خواهند داشت و هر گاه حساب¬های شرکت بیانگر عدم وجود سود قابل تقسیم باشد،پرداخت هیچ گونه وجهی به صاحبان سهام میسر نیست و اگر وجهی پرداخت شود در حکم سود موهوم است و قانونگذار برای آن مجازات کیفری در نظر گرفته است.

EPS چیست؟ فرمول + انواع EPS در بورس

EPS به عنوان یکی از مهم‌ترین مفاهیم بورس در تجزیه و تحلیل شرکت‌های بورسی کاربرد دارد. صورت‌های مالی شرکت‌ها شامل سطری به اسم “سود خالص” در انتهای دوره مالی موردنظر است. با تقسیم این عدد بر تعداد کل برگه‌های سهام شرکت EPS محاسبه می‌شود. در واقع EPS به معنی سود هر برگه سهام و شامل دو نوع پیش‌بینی شده (Forward) و محقق شده (Trailing) است. تحلیلگران بنیادی از چندین پارامتر مثل سود محقق شده و سود پیش‌بینی شده برای ارزیابی ارزش سهام شرکت استفاده می‌کنند. در این آموزش بورس به بررسی مفهوم EPS، فرمول محاسبه به روش TTM و نحوه اطلاع از سود شرکت‌های بورسی با استفاده از سایت کدال و Fipiran می‌پردازیم.

EPS در بورس چیست

منظور از EPS در بورس چیست؟

EPS مخفف عبارت انگلیسی Earnings Per Share به معنی سود هر برگه سهام است. یکی از کاربردهای اصلی آن در محاسبه نسبت P/E در بورس است. در مقاله قبلی گفتیم که P/E از تقسیم Price (قیمت) به EPS (سود هر برگه سهم) بدست می‌آید. همچنین با بررسی سود شرکت در دوره‌های مالی گذشته براحتی می‌توانید عملکرد شرکت را ارزیابی کنید. برای مثال شرکتی که در 10 سال گذشته یک روند صعودی در سودسازی خود داشته از اعتبار بالایی برخوردار است.

فرمول نحوه محاسبه

هر شرکت بورسی موظف به ارائه صورت‌های مالی در پایان سال مالی خود است. تمامی هزینه و درآمد شرکت (چه سود و چه زیان) در صورت مالی درج می‌شود. با بررسی صورت‌های مالی شرکت، سطری به اسم “سود خالص” را مشاهده خواهید کرد. با تقسیم این عدد به تعداد کل برگه‌های سهام شرکت، مقدار سود هر برگه سهم یا همان EPS محاسبه می‌شود. دقت بفرمایید که سهامداران نیاز به محاسبه خاصی ندارد. در واقع مقدار EPS به عنوان یک سطر جداگانه در صورت‌های مالی شرکت محاسبه و درج می‌شود.

فرمول محاسبه EPS در بورس

انواع EPS در بورس

با توجه به نوع “سود خالص شرکت” 2 نوع EPS داریم:

  1. فوروارد یا پیش‌بینی شده (Forward)
  2. محقق شده (Trailing)

نحوه محاسبه EPS پیش‌بینی شده و محقق شده با یکدیگر متفاوت است. در سایت TSETMC مقدار EPS از نوع محقق شده و بر اساس روش TTM محاسبه و درج می‌شود. در ادامه فرمول و نحوه محاسبه به روش TTM بصورت کامل آموزش داده می‌شود.

EPS پیش‌بینی شده (Forward)

EPS پیش‌بینی شده (فوروارد) بر اساس سود پیش‌بینی شده شرکت محاسبه می‌شود. شرکت‌های در ابتدای سال مالی خود اقدام به پیش‌بینی سود در انتهای سال مالی می‌کند. حال با تقسیم این سودِ پیش‌بینی شده بر تعداد سهم شرکت، مقدار EPS فوروارد محاسبه می‌شود.

EPS محقق شده (Trailing)

EPS محقق شده بر اساس سود محقق شده شرکت در انتهای سال مالی اخیر محاسبه می‌شود. EPS مورد استفاده در سایت TSETMC بر اساس این نوع است که با روش TTM بدست می‌آید.

تا قبل از بهمن 1396، شرکت‌ها اقدام به انتشار EPS پیش‌بینی شده می‌کردند اما در حال حاضر مبنای محاسبه بر اساس سود و زیان 12 ماهه اخیر است. تمامی شرکت‌های بورسی موظف به انتشار صورت‌های مالی 3 ماهه در سایت کدال هستند. در واقع هر شرکت علاوه بر انتشار صورت‌های مالی سالیانه، باید سود و زیان خود را در پایان دوره‌های سه ماهه نیز منتشر کند.

نحوه محاسبه EPS به روش TTM در بورس

با مراجعه به صفحه هر نماد بورسی در سایت TSETMC عبارت “EPS بر مبنای سود و زیان 12 ماهه اخیر (TTM) محاسبه شده است” را مشاهده می‌کنید. عبارت TTM مخفف عبارت انگلیسی Trailing Twelve Months به معنی 12 ماه اخیر است. بنابراین محاسبه به روش TTM همان “EPS بر مبنای سود و زیان 12 ماهه اخیر” است.

روش TTM برای محاسبه eps

همان‌طور که گفتیم سود و زیان شرکت در دوره‌های 3 ماهه منتشر می‌شود. بنابراین معیار 12 ماه اخیر، صورت‌های مالی 3 ماهه منتشر شده در 4 دوره اخیر است. برای مثال مطابق شکل زیر آخرین گزارش 3 ماهه مربوط به “اطلاعات و صورت‌های مالی میاندوره‌ای دوره 3 ماهه منتهی به 1399/03/31” است. بنابراین برای محاسبه EPS باید سود و زیان مربوط به 3 ماهه اول سال 1399 و 9 ماه آخر سال 1398 ملاک قرار گیرد.

صورت‌های مالی میاندوره ای دوره 3 ماهه

نکته: روش TTM معیار مناسبی برای ارزیابی عملکرد شرکت‌های زیان‌ده همراه با چشم‌انداز مثبت نیست! همچنین برای صنعتی مثل خودروسازی که با نوسان شدید در سودسازی همراه است روش TTM کارایی مطلوبی ندارد.

نحوه محاسبه سود از کدال

ابتدا به سایت کدال مراجعه کنید و در قسمت جستجوی اطلاعیه‌ها، نماد بورسی موردنظرتان را وارد کنید. سپس از قسمت “گروه اطلاعیه” گزینه “اطلاعات و صورت مالی سالیانه” و از قسمت “نوع اطلاعیه”، گزینه “اطلاعات و صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای” را انتخاب و روی گزینه “جستجو” کلیک کنید.

حال برای اطلاع از سود و زیان هر کدام تعریف سود هر سهم چیست؟ از دوره‌های مالی روی آن کلیک کنید. در صفحه مربوطه سطری با نام “سود (زیان) خالص هر سهم– ریال” وجود دارد. مقدار این سطر بیانگر مقدار سود یا ضرر شرکت در انتهای این دوره مالی است. با بررسی صورت‌های مالی 3 ماه در 4 دوره اخیر و “جمع کردن سود خالص این 4 دوره” مقدار EPS به روش TTM محاسبه می‌شود.

eps در سایت کدال

نحوه محاسبه سود از طریق سایت Fipiran

برای اطلاع از سود و زیان شرکت‌های بورسی کافی است ابتدا وارد سایت fipiran.com شوید و در بالای صفحه، “نماد بورسی” مدنظرتان را جستجو کنید. سپس از منو سمت راست روی گزینه “سود واقعی در یک نگاه” کلیک کنید. همان‌طور که مشاهده می‌کنید تاریخچه سود شرکت از سال 1381 در این صفحه درج شده است.

مشاهده سریع سود از طریق fipiran

EPS بالا بهتر است یا پایین؟

به نظر شما اگر دو شرکت EPS مشابه‌ای داشته باشند آیا با این مقایسه می‌توانیم بگویم هر دو شرکت عملکرد یکسانی داشته‌اند؟

فرض کنید شخصی با 100 میلیون تومان سرمایه‌گذاری در 1 سال، 20 میلیون تومان سود کرده است. شخص دیگری با 500 میلیون تومان سرمایه‌گذاری در همان سال، به همان سود 20 میلیونی دست یافته است. کار کدام یک از آنها ارزشمندتر است؟ قطعا شخصی که با سرمایه کمتری به سود 20 میلیونی رسیده است. برای شرکت‌های بورسی نیز داستانی مشابه همین مثال است! در نتیجه برای مقایسه EPS شرکت‌های بورسی باید تمامی پارامترها (میزان سرمایه شرکت، نوع صنعت، نوع فعالیت و…) را مدنظر قرار داد. بنابراین EPS بالاتر لزومی بر ارزنده‌تر بودن یک شرکت نیست!

EPS و افزایش سرمایه

شرکت‌های بورسی عموما پس از افزایش سرمایه، با کاهش EPS مواجه می‌شوند. چرا که با افزایش تعداد کل برگه‌های سهام شرکت، مقدار سود اختصاص یافته به هر برگه سهم کاهش می‌یابد. البته شرکت‌هایی که با افزایش سرمایه و جذب نقدینگی اقدام به اجرای طرح‌های توسعه و تولیدی می‌کنند احتمالا در آینده با افزایش سودآوری، این کاهش “سود هر برگه سهم” را جبران خواهند کرد. بنابراین پایین بودن EPS یک شرکت بورسی، دلیلی بر عملکرد ضعیف و ارزنده نبودن آن نیست. توجه به دورنمای شرکت می‌تواند در این موارد کارساز باشد.

تذکر: EPS یکی از چندین پارامتر اولیه جهت تحلیل شرکت‌های بورسی است و نباید به تنهایی معیار ارزیابی باشد. مواردی مثل تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال نیز از اهمیت بالایی برخوردار هستند که باید مورد واکاوی قرار گیرد.

تفاوت DPS و EPS

وقتی به صفحه یک شرکت بورسی در سایت TSETMC مراجعه تعریف سود هر سهم چیست؟ می‌کنید کنار EPS عبارت DPS را نیز مشاهده می‌کنید. مفهوم DPS به معنی “سود نقدی تخصیص داده شده به هر برگه سهام در پایان سال مالی شرکت” است. در واقع شرکت‌ها می‌توانند قسمتی از سود را بین سهامداران شرکت پرداخت کنند و مابقی را ذخیره کنند! در مجمع عمومی عادی سالیانه مقدار DPS تعیین و بعد از مجمع به حساب سهامداران واریز می‌شود. در مقاله بعدی به بررسی کامل DPS پرداختیم.

اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث آموزش بورس را دارید به شما توصیه می‌کنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون آموزش بورس در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارس‌سهام باشید.

منظور از مفهوم سود نقدی سهام یا dps چیست؟

سود نقدی سهام یا dps

بسیاری از تازه واردان به بازار بورس، با سوالات زیادی در خصوص این بازار مواجه می شوند. از جمله مهمترین این سوالات، باید به dps چیست اشاره کنیم. بهتر است پیش از ورود به بازار بورس برای سرمایه گذاری، در مورد اصطلاحاتی که در این بازار به کار برده می شود، اطلاعات دقیقی به دست آورید.

منظور از مفهوم سود نقدی سهام یا dps چیست؟

یکی از مهمترین سوالاتی که بیشتر تازه واردان به بازار بورس با ان مواجه می شوند، یافتن پاسخی برای تعریف dps چیست است. این کلمه در اصل مخففی از عبارت Dividend Per Share بوده و به معنی سود نقدی سهام در بازار بورس است که بین سهامداران تقسیم می شود. معمولا درصد سود نقدی که هر شرکت در بورس به سهامداران خود می دهد، تفاوت وجود دارد.

پس باید بگوییم به طور کلی هر شرکت، قوانین و سیاست های خاص خود را برای تقسیم سود نقدی سهام دارد. برخی از شرکت ها ترجیح می دهند سود بیشتری را بین سهامداران خود تقسیم کنند. در حالی که برخی دیگر از شرکت ها تمایل دارند به جای تقسیم سود بیشتر بین سهامداران، بخش عمده ای از آن را برای تامین نقدینگی لازم جهت ایجاد طرحی های توسعه ای ذخیره کنند.

پس این که بتوانیم به تعریف dps چیست ، پیش از آنکه وارد بازار بورس شویم پاسخ دهیم، مسئله مهمی است که لازم است به آن توجه نماییم. مقدار سود تعریف سود هر سهم چیست؟ تعریف سود هر سهم چیست؟ تعریف سود هر سهم چیست؟ نقدی سهام که در اصل زیر مجموعه ای از EPS به شمار می رود، معمولا کمتر است. اما باز هم برای تعیین کردن میزان دقیق DPS، لازم است سهامداران در مجمع عادی سالیانه شرکت حضور داشته باشند.

سود نقدی سهام

سود نقدی سهام

مفهوم dps چیست؟

سود تقسیم شده یا dps چیست ؟ این سوال با وجود آنکه پاسخ ساده ای دارد، اما ذهن بسیاری از افرادی که در بازار بورس سرمایه گذاری می کنند را، به خود درگیر میکند. باید در مورد مفهوم DPS سهام به این نکته اشاره کنیم، که این فرایند و تاریخ پرداخت آن اصولا توسط هیئت مدیره در مجمع عمومی سهامداران مطرح می شود.

پس در واقع اگر بخواهیم بدانیم dps سهم چیست، باید نسبت به تمامی اصطلاحاتی که در بازار بورس مورد استفاده قرار می گیرند، اطلاعات دقیقی داشته باشید. تمام افراد حرفه ای در بورس، که سود خوبی از سرمایه گذاری در این بازار به دست می آورند، معمولا افرادی هستند که سالهاست در بورس فعالیت می کنند.

پس اگر قصد دارید وارد بازار سرمایه گذاری بورس شوید، در قدم اولی باید بدانید dps چیست و دیگر اصطلاحاتی که در این بازار مورد استفاده قرار می گیرد، به چه معنایی هستند. با کسب اطلاعات بالا، شما قادر خواهید بود زمان دقیق پرداخت سود، مقدار سود دریافتی و حتی روش های دریافت سود سهام را نیز به خوبی مورد بررسی قرار دهید.

dps چیست

dps چیست

نکات مهم در خصوص dps در بورس چیست؟

اگر شما تمایل دارید در بازار بورس به موفقیت زیادی دست یابید، لازم است این نکته را بدانید که پاسخ دهی به سوالات مختلف پیش از حضور در این بازار، ابهامات سهامداران را برطرف خواهد کرد. از این رو با دقت و تخصص بیشتری می توان در این بازار به سرمایه گذاری پرداخت. هر اصطلاحی که در این بازار مورد استفاده قرار می گیرد، دارای نکات ویژه ای است.

پس برای دریافت پاسخ مناسب در خصوص dps چیست ، لازم است به برخی از نکات مهم در این خصوص توجه نمود. از جمله:

  • تمامی شرکت هایی که در بازار بورس فعالیت دارند، تنها 8 ماه زمان دارند تا اقدام به پرداخت سود نقدی سهام سهامداران خود نمایند. ممکن است برخی از شرکت ها سریع تر اقدام به پرداخت سود شرکت به سهامداران خود نمایند، اما از سوی دیگر برخی از شرکت ها تمایل به دیر پرداخت کردن سود سهام به سهامداران خود نمایند.
  • به طور کلی تمام شرکت هایی که در بازار بورس فعالیت می کنند، تمام سود نقدی سهام یا DPS مورد نظر را به سهامداران خود پرداخت نمی کنند. یعنی بخشی از سود سالانه سهامداران را در شرکت نگهداری می کنند، تا در صورتی که شرکت نیاز به تامین مالی داشت، از این سودهای ذخیره شده استفاده کنند.
  • در انتها نیز باید به افرادی که نمی دانند dpsچیست ، بیان کنیم تمامی شرکت ها بعد از برگزاری مجمع سالیانه، موظف هستند سود شرکت خود را با عنوان DPS که در مجمع عمومی شرکت ها تصویب می شود را به سهامداران خود تقدیم کنند. پس در صورتی که شخصی اقدام به فروش سهام خود در فردای تشکیل شدن مجمع عمومی شرکت نماید، باز هم سود سالیانه سهام به ایشان تعلق خواهد گرفت.

DPS چه زمانی پرداخت می شود؟

هر شرکتی در بورس زمان و شرایط خاصی برای دریافت سود نقدی سهام و اعطای آن به تعریف سود هر سهم چیست؟ سهامداران دارد. اما این شرکت ها طبق قانون سازمان بورس و اوراق بهادار، موظف هستند در زمان تعیین شده نسبت به دریافت و پرداخت سود نقدی سهام به سهامداران اقدام کنند. برای آنکه بدانید dps چیست و چه زمانی این سود به سهامداران اعطا می شود، لازم است تمام اطلاعات نماد بورسی را در سایت کدال و یا درگاه ذینفعان بازارهای سرمایه مشاهده کنید.

از سوی دیگر بسته به نوع روشی که برای پرداخت سود نقدی سهام به سهامداران انتخاب می شود، ممکن است زمان پرداخت و مقدار سودی که به سهامداران پرداخت می شود، متفاوت باشد. به طور کلی شرکت ها ممکن است به صورت شش ماهه یا یکساله اقدام به پرداخت سود سهامدارن در بازار بورس نمایند. اما سازمان بورس و اوراق بهادار به این شرکت ها 8 ماه زمان می دهد تا قادر باشند سود نقدی سهام را به حساب سهامداران واریز کنند.

سود نقدی سهام یا DPS

سود نقدی سهام یا DPS

سود نقدی سهام یا DPS در بازار بورس چیست؟

برای آنکه بدانید سود نقدی سهام یا dps چیست ، لازم است ابتدا در مورد سود هر سهم یا EPS در بازار بورس اطلاعات به دست آورید. زمانی که بدانید هر شرکتی که در بازار بورس فعالیت دارد لیستی از هزینه ها و درآمدهای خود تهیه می کند، و این لیست باید به صورت فصلی تهیه شود، پس از آن بهتر می توانید زمان دقیق دریافت سود نقدی سهام را متوجه شوید.

تمامی شرکت های بورسی لازم است لیستی از هزینه ها و مالیات هایی که برای درآمد آنها تعیین می شود، در هر فصل تهیه کنند. تا بتوانند سود خالص شرکت را در یک دوره مشخص تعیین نمایند. زمانی که این فرایند را انجام دهند، مشخص می شود که تعداد کل سهام های شرکت به چه میزان سود دریافت می کنند. پس از آن می توان پاسخ dps چیست را به صورت عملی به سهامداران شرکت ها توضیح داد.

یعنی در اصل DPS، همان سود نقدی هر سهمی است که سهامداران در شرکت های بورسی خریداری می کنند.

P/E چیست و 3 استفاده ای که از آن می شود

EPS مخفف earning per share و به معنی درآمد هر سهم می باشد. برای محاسبه آن باید تمام هزینه های شرکت را از درآمدش کسر کنید تا سود شرکت را پیدا کنید. بعد از پیدا کردن سود، مالیتی که شرکت می پردازد را نیز کسر کرده و به عدد "سود بعد از کسر مالیات" می رسیم. حالا با تقسیم کردن این عدد بر تعداد سهام شرکت، سود به ازای هر سهم یا همان EPS پیدا می شود.

P/E یکی از نسبت های مهم مالی هست که از تقسیم قیمت (P= price) بر سود سهام (EPS)، محاسبه می شود. در واقع این نسبت به ما می گوید قیمت یک سهام چند برابر بیشتر از سود سالیانه اش است؟ یک تعبیر دیگر این هست که این سهام چند درصد سودآوری دارد. در واقع این نسبت انتظارات سرمایه گذاران از بازدهی آینده یک دارایی را به ما نشان می دهد. باید توجه کنیم که P/E به تنهایی قابل تحلیل کردن نیست بلکه باید آن را با P/E سایر شرکت های مشابه مقایسه کرد و دید که مثلا در صنعت کاشی و سرامیک P/E حدود 22 هست و اگر یک شرکتی خیلی بیشتر از 22 باشد یعنی یا قیمتش حباب دارد و یا به دلیل طرح هایی که دارد انتظارات بازار از این شرکت بالا رفته و به زودی یا قیمت کاهش پیدا می کند و یا سودآوری سهام (EPS) افزایش پیدا می کند. در بلند مدت با کاهش قیمت یا افزایش سود P/E این شرکت نیز مثل بقیه شرکت های هم گروه خواهد شد. حالا وظیفه شما به عنوان یک سرمایه گذار این هست که با پیگیری اخبار و تحلیل شرکت، کشف کنین که ایا این شرکت قدرت افزایش EPS را دارد و یا قیمتش به زودی کاهش خواهد یافت.

یک مثال دیگر برای روشن شدن قضیه بزنیم، فرض کنین در صنعتی که P/E آن 22 هست یک شرکتی را داریم که P/E بسیار کمتری دارد. باز اینجا هم 2 سناریو مطرح هست. یا قیمت این سهام در آینده رشد خواهد کرد تا P/E افزایش پیدا کند و به سمت متوسط صنعت حرکت کند. و یا اینکه سود آوری شرکت به خاطر مشکلاتی که دارد کاهش پیدا خواهد کرد. با کاهش EPS که در مخرج P/E ذکر شده، کل نسبت افزایش می یابد و به عدد متوسط صنعت نزدیک می شود. پس راه درست استفاده از P/E مقایسه آن با متوسط صنعت می باشد.

نسبت P/E یک کاربرد دیگر هم دارد و آن ارزش گذاری سهام است. فرض کنین شما شرکتی را تحلیل کردید و توانستید تخمین بزنید که EPS آن از عدد الف به عدد ب در حال تغییر هست. اگر پیشبینی شما درست باشد، حالا باید محاسبه کنیم که قیمت این سهام که قرار است به اندازه ب تومان سود کند، چقدر خواهد بود. برای اینکار شما می توانید P/E آن را که محاسبه کرده بودید در EPS اش ضرب کنید. حاصلضرب P/E در EPS جدید به شما قیمت جدید سهام را خواهد داد. اگر قیمت جدیدی که بدست آوردید بالاتر از قیمت فعلی سهام در بازار هست این یعنی سهم شما پتانسیل رشد دارد و می توانید برای خریدش برنامه ریزی کنید. نکته ای که اینجا مهم هست آن است که نسبت P/E صحیح را محاسبه کنید و گرنه صرب کردن EPS جدید در P/E اشتباه می تواند شما را گمراه کند. توضیحات تکمیلی راجع به نحوه محاسبه P/E، و پیدا کردن قیمت آینده سهام را در دوره های تکمیلی آموزشی ما می توانید ببینین. DPS مخفف dividend per share می باشد و به بخشی از EPS که بین سهامداران تقسیم می شود می گویند. در ایران به DPS سود نقدی هم گفته می شود.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.