هم بستگی بیت کوین با طلا

بیت کوین به این زودی جای طلا را نخواهد گرفت

سایت طلا : یک تحلیلگر ارشد اقتصادی بر این باور است که بیت کوین نمی تواند به این زودی جای طلا را در بازارهای بین المللی بگیرد.

به گزارش سایت طلا به نقل از پایگاه اینترنتی کیتکو نیوز، جیم کرامر تحلیلگر برجسته اقتصادی تاکید کرد: هرکسی که نگران آن است که بیت کوین جایگزین طلا به عنوان یک سرمایه گذاری مطمئن خواهد شد باید مطمئن باشد که به این زودی چنین اتفاقی نخواهد افتاد. به نظر من طلا یک بازگشت رویایی به بازارهای بین المللی خواهد داشت.

بر اساس این گزارش وی افزود: تمایل سرمایه گذاران بین المللی به سوی بیت کوین واقعا جالب بوده است ولی طلا با بیت کوین تکمیل نمی شود و بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال نمی توانند جایگزینی برای طلا باشند.

این تحلیلگر اقتصادی اظهار داشت: نمودارها نشان می دهد که طلا برای یک بازگشت رویایی کاملا آماده شده است. من کسی را از خرید بیت کوین منصرف نمی کنم ولی باید در بازار ارزهای دیجیتال مراقب ریسک های شدید و محدودیت ها باشید.

وی تاکید کرد: به نظر من بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال یک سرمایه گذاری مطمئن به شمار نمی رود. در واقع بیت کوین یک مکانیسم سرمایه گذاری نیست. بیت کوین یک سرمایه فیزیکی نیست، بنابر این در صورت قطع اینترنت همه قدرت و اعتبارش را از دست خواهد داد.

وی در مقابل، طلا در طول تاریخ یک سرمایه گذاری مطمئن برای حفظ ارزش دارایی و سرمایه در برابر ریسک های اقتصادی و سیاسی بوده است. طلا همواره یک ارزش نمادین داشته است. طلا یک دارایی فیزیکی است و می توان از آن در ساخت جواهرات و سایر محصولات استفاده کرد.

وی پیش بینی کرده است که قیمت طلا تا پایان دسامبر احتمالا افزایش خواهد یافت. به نظر من قیمت طلا می تواند به زودی تا 1350 دلار در هر اونس افزایش یابد و با شکستن سطوح مقاومتی، تا 1400 دلار نیز افزایش خواهد یافت.

قیمت جهانی بیت کوین طی ماه های اخیر به شدت نوسان داشته است. حملات هکری یکی از مهمترین نگرانی های بین المللی درباره مبادلات بیت کوین به شمار می رود.

تاکنون حملات هکری در برخی کشورهای جهان موجب از دست رفتن میلیون ها دلار دارایی و سرمایه افراد شده است.

کارشناسان اقتصادی و تحلیلگران بازار ارز دیجیتال نسبت به هرگونه سرمایه گذاری در بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال هشدار می دهند.

در حال حاضر بیت کوین بیشترین همبستگی را با دیگر ارزهای دیجیتال دارد!

پنجشنبه‌ی سیاه (۲۲ اسفند ۹۸)، روزی که قیمت بیت کوین حدود ۵۰ درصد سقوط کرد، باعث شکل‌گیری دو روند جدید در روابط بیت کوین با سایر ارز‌های دیجیتال و طلا شده است.

به گزارش کوین تلگراف، همواره همبستگی نزدیکی میان ارز‌های دیجیتال، به خصوص ارز‌های برتر، وجود داشته است. از طرفی، معمولاً همبستگی ضعیفی میان طلا و ارز‌های دیجیتال دیده شده است. همبستگی، میزان وابستگی میان دو متغیر را با استفاده از گزارش‌های آماری نشان می‌دهد که مقداری از ۱- تا ۱ است.

از زمان سقوط بازار سهام در ۲۲ اسفند ۹۸ به دنبال همه‌گیری ویروس کرونا که به پنجشنبه سیاه معروف است، دو روند جدید شکل گرفته است؛ همبستگی بین بیت کوین و ۹ ارز‌ دیجیتال دیگر، سطح بی‌سابقه‌ای را تجربه می‌کند و در عین حال، همبستگی بین بیت کوین و طلا، به نقطه‌ی منفی رسیده است. جالب اینجاست که حتی میان بیت کوین و ارز دیجیتال با‌ثبات تتر نیز، همبستگی بالایی شکل گرفته است.

علاوه بر این، با بررسی دوره‌ی ده روزه‌ی اخیر، مشا‌هده می‌کنیم که همبستگی منفی بیت کوین با طلا قوی‌تر هم شده است. بیت کوین حتی با شاخص‌های اس‌اند‌پی ۵۰۰ (S&P 500) و نزدک (NASDAQ) نیز، وارد همبستگی منفی شده است.

این افزایش همبستگی شکل‌گرفته بین بیت کوین و سایر ارز‌های دیجیتال مطرح، ممکن است به دلیل آشفتگی و بلاتکلیفی جهانی در بحبوحه شیوع ویروس کرونای جدید و نیز بحران اقتصادی ناشی از آن ایجاد شده باشد. هاوینگ قریب‌الوقوع پاداش بلاک بیت کوین و اثرات احتمالی آن در قیمت، تردید‌ بیشتری در بازار ارز‌های دیجیتال ایجاد کرده است.

به نظر می‌رسد که اگر اتفاق مهم غیر‌قابل پیش‌بینی رخ ندهد، تا زمان هاوینگ یا حتی پس از آن، شاهد تغییر محسوسی در دو روند جدیدی که از پنجشنبه‌ی سیاه تا کنون شکل گرفته‌اند، نخواهیم بود.

محصول ترکیبی طلا و بیت‌کوین در راه است

اولین محصول ترکیبی طلا و بیت‌کوین (ETP) به زودی راه‌اندازی می‌شود.

به گزارش همشهری آنلاین به نقل از ایسنا، صندوق جدیدی به طور مداوم شاخص معیار سفارشی متشکل از بیت‌کوین و طلا هم بستگی بیت کوین با طلا را ردیابی خواهد کرد که اولین در نوع خود است و می‌توان آن را به صندوقی تشبیه کرد که در آن صندوق قدیمی با جدید روبرو می‌شود.

طلا، ذخیره‌ای معتبر و با ارزش، بیش از ۱۰۰۰ سال است توسط انسان‌ها به‌عنوان گنجینه‌ای ارزشمند مورد استفاده قرار می‌گیرد. از سوی دیگر، بیت‌کوین، ارز جدید دیجیتال در دهه‌های گذشته مورد استفاده قرار گرفته و از حمایت مردمی برخوردار و باعث شده است بسیاری آن را به عنوان «طلای دیجیتال» در نظر بگیرند بنابراین ترکیب این دو ذخیره ارزشمند دارای پتانسیل بی حد و حصری است و می‌توان از شباهت‌های درک شده آنها از جمله شهرت این دو منبع ارزشمند به عنوان یک پوشش تورمی، مقدار محدود تا همبستگی کم آنها با سهام در میان سایرین متغیر، یاد کرد.

راه اندازی ETP جدید با نام BOLD، عنوانی که از ترکیب بیت‌کوین و طلا گرفته شده است، محصول مشارکت شرکت عرضه‌کننده محصولات قابل ‌معامله در بورس ارزهای دیجیتال ۲۱ شیرز و بایت تری ارائه‌دهنده متخصص در بریتانیا در زمینه استراتژی‌های سرمایه‌گذاری جایگزین، است.

نام ۲۱ شیرز بایت تری بولد ای‌تی‌پی در بورس SIX سوئیس فهرست شده و یک شاخص سفارشی است که نوسانات بیت‌کوین و طلا را ردیابی می‌کند.

در طول راه‌اندازی ETP جدید، طلا وزن بالاتری در حدود ۸۱.۵ درصد و بیت‌کوین ۱۸.۵ درصد وزن داشت.

جزئیات مربوط به ETO جدید نشان می‌دهد که بایت تری ETP به طور مداوم یک شاخص معیار سفارشی متشکل از بیت‌کوین و طلا را دنبال می‌کند که به صورت ماهانه با توجه به نوسانات نسبی این دو دارایی تعادل مجدد ایجاد می‌کند.

بر اساس نتیجه این مشاهدات، نوسانی که بین این دو، وزن بالاتری دارد، همچنان به سمت طرفی که در ۳۶۰ روز گذشته نوسانات کمتری داشته است، حرکت می‌کند. با این حال، واقعیت این است که طلا به احتمال زیاد به تسلط بر سبد سهام ادامه خواهد داد.

کریپتو گزارش کرد: چارلی موریس، مدیر ارشد سرمایه گذاری بایت تری گفت: «نسبت اوراق قرضه به سهام ۶۰:۴۰ درخشش خود را از دست داده است و BOLD جدید ۶۰:۴۰ است».

وی همچنین خاطرنشان کرد که نوسانات طلا اکنون کمتر از نزدک است اما فلز زرد بازدهی بهتری نسبت به سهام فناوری ارائه کرده و سهام فناوری به دلیل اوج اینترنت در حال سقوط است.

موریس افزود: بنابراین، بیت‌کوین احتمالا در بازارهای صعودی و نزولی بهتر از نزدک عمل خواهد کرد.

مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۱.۸۱ تریلیون دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۱.۸۹ درصد بیشتر شده است.

در حال حاضر ۴۱.۵۳ درصد کل بازار ارزهای دیجیتال در اختیار بیت‌کوین است که در یک روز ۰.۳۶ درصد افزایش داشته است.

حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۸۳.۵۳ میلیارد دلار است که ۱۲.۵۷ درصد کاهش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر متمرکز در حال حاضر ۸.۸۳ میلیارد دلار است که ۱۰.۵۷ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است. حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون ۷۰.۱۴ میلیارد دلار است که ۸۳.۹۷ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است.

به روز رسانی قیمت ارزهای دیجیتالی

این رده حاوی تغییرات قیمتی ۱۰ ارز دیجیتالی بزرگ از هم بستگی بیت کوین با طلا نظر ارزش بازار (تا ساعت۷:۳۰ صبح به وقت شرقی) است.

نظرات جنجالی میلیاردر معروف درباره دلار و بیت کوین!

سرمایه گذار میلیاردر و مدیر یک صندوق پوشش ریسک معروف، ری دالیو (Ray Dalio) بار دیگر نظرات جنجالی خود را تکرار کرد و گفت «پول نقد آشغال است». موسس Bridgewater Associates بعد از «آشغال تر» توصیف کردن سهام شرکت ها گفت که به جای این دو «یک طلای دیجیتال مثل بیت کوین» را ترجیح می دهد.

«پول نقد آشغال است» زنده باد بیت کوین!

دالیو در مصاحبه با برنامه تلویزیونی Squawk Box شبکه CNBC در جریان انجمن اقتصاد جهانی (WEF) در شهر داوس سوئیس بار دیگر بر موضع جنجالی خود مقابل پول نقد پافشاری کرد و گفت: «البته که پول نقد هنوز آشغال است. می دانید با پول نقد، چقدر سریع قدرت خرید خود را از دست می دهید؟»

او در ادامه افزود: «وقتی می گویم پول نقد آشغال است، منظورم همه ارزها مثل یورو یا ین است. همه این ارزهای فیات مثل دهه 1930، ارزش خود در قبال کالا و خدمات را به طرز چشمگیری از دست خواهند داد.»

لازم به ذکر است که دالیو موسس بزرگترین شرکت صندوق پوشش ریسک جهان، Bridgewater Associates است که حدود 223 میلیارد دلار دارایی را تحت مدیریت خود دارد. این سرمایه گذار 72 ساله آمریکایی در دی ماه 1398 به مردم توصیه کرد که سبد دارایی خود را متنوع کنند و دارایی خود را از حالت پول نقد خارج کنند.

دالیو در اجلاس داوس راجع به مسائل مختلفی مثل بازار سهام، آینده اقتصاد جهان و تلاش های فدرال رزرو آمریکا برای مبارزه با تورم صحبت کرد. او خاطر نشان کرد که بازار سهام به شدت شلوغ شده است و سهام شرکت ها در مقایسه با پول نقد «آشغال تر» هستند.

دالیو در رابطه با این ادعای خود گفت: «همه در سهام ها سرمایه گذاری کرده اند و همه هم انتظار دارند که قیمت سهم ها بالا برود. هرچه هجمه های بیشتری پیرامون سهم ها شکل می گیرد، بیشتر به دارایی مالی افراد تبدیل می شود. این اتفاق نمی تواند تحقق یابد، در نتیجه بازده های واقعی منفی می شود.»

از نظر این میلیاردر جنجالی، بیت کوین در شرایط عدم قطعیت از آینده اقتصاد جهان، بهترین گزینه سرمایه گذاری است. لیست ذخیره های ارزش این سرمایه گذار معروف شامل املاک و فلزات گران بهایی مثل طلا هم می شود.

دالیو گفت: «از نظر من بلاکچین عالی است.» و سپس در ادامه افزود که ارز دیجیتال می تواند سال سخت اقتصاد آمریکا را بهبود ببخشد.

«بیاید آن را طلای دیجیتال بنامیم. به نظر من یک طلای دیجیتال که می تواند بیت کوین یا چیزی شبیه به آن باشد، باید گزینه ای برای تنوع بخشی به سبد دارایی و جایگزین طلا باشد، ارتباط بسیار کمی به قیمت طلا یا دیگر دارایی ها داشته باشد.»

در سال 98، بسیاری از مردم معتقد بودند که بیت کوین به جای یک دارای پر ریسک، نسخه کریپتویی و دیجیتالی طلا است زیرا همبستگی این دو دارایی به شدت افزایش یافته بود. ولی با ریزش شدید قیمت کوین های بازار کریپتو در ماه های اخیر، این اعتقاد به شدت زیر سوال رفته است.

داده های خبرگزاری بلومبرگ نشان می دهد که همبستگی هم بستگی بیت کوین با طلا بیت کوین با طلا از دی ماه سال گذشته تاکنون به حوالی 0 رسیده است و با ریزش بیت کوین در ماه های اخیر، قیمت طلا افزایشی بوده است. این هم بستگی بیت کوین با طلا خبرگزاری در گزارش خود آورده که در ماه گذشته، همبستگی 50 روزه بیت کوین و طلا در حوالی منفی 0.4 بوده که پایین ترین حد از سال میلادی 2018 تاکنون است.

پیش بینی قیمت بیت کوین تا سال ۲۰۲۲

۱٫ بیت کوین را چگونه به صورت فاندامنتال تحلیل کنیم؟(جدیدترین پیش بینی قیمت بیت کوین)
۲٫ بیت کوین چرا رشد کرد؟
۳٫ بیت کوین چرا باید اصلاح می‌کرد؟
۴٫ پیش بینی قیمت بیت کوین تا سال ۲۰۲۲(با دید بلند‌مدت) به چه صورتی است؟
۵٫ چگونه در معاملات بیت کوین سود کنیم؟

برای تحلیل فاندامنتال بیت کوین و پیش بینی قیمت بیت کوین تا سال ۲۰۲۲ چند متغیر مهم داریم؟

• دلار امریکا
• عرضه و تقاضای بیت کوین

اگر نسبت به دلار امریکا یک تحلیل خیلی حرفه‌ای داشته باشیم به راحتی می‌توانیم بگویم که وقتی دلار امریکا ضعیف می‌شود بیت کوین رشد می‌کند و هر وقت دلار قوی می‌شود بیت کوین افت می‌کند. و در همین راستا عرضه و تقاضای بیت کوین دیده شود خیلی خوب متوجه می‌شویم که چرا بیت کوین رشد کرده و چرا باید اینجاها اصلاح می‌کرد و اصلاً مسیر نهایی آن کجا است.

این نمودار فاندامنتال بیت کوین است که از سال ۲۰۱۵ تا الآن دیتا داریم و در آخرچارت اصلاحی‌ام داشته است.
قبل از اینکه تغییرات بیت کوین را از نظر اقتصاد کلان بررسی کنیم باید مورد بسیار مهمی را توضیح بدهم
وقتی که خانه عرضه‌اش زیاد می‌شود قطعاً قیمتش افت می‌کند و حتماً اجاره خانه هم پایین می‌آید و وقتی عرضه خانه کم می‌شود قیمتش بالا می‌رود و اجاره آن نیز بالا می‌رود. برای پول هم به این شکل است وقتی که به هر دلیلی پول زیاد می‌شود ارزش آن کم می‌شود(در هم بستگی بیت کوین با طلا هم بستگی بیت کوین با طلا اصطلاح پوک می‌شود) و ما در قالب تورم این بی‌ارزشی را می‌بینیم و نرخ اجاره آن هم پایین می‌آید که همان نرخ بهره است حالا وقتی که پول کم می‌شود ارزش آن بالا می‌رود از طرفی نرخ اجاره آن هم بالا می‌رود که همان نرخ بهره است.
بانک مرکزی‌های دنیا وقتی با مشکلاتی مانند رکود و تورم مواجه می‌شوند برای کنترل آن یک سری سیاست‌های پولی مانند سیاست‌های انبساطی و انقباضی را در دستور کار خود قرار می‌دهند.

سیاست‌ انبساطی چیست؟

هنگامی که احتمال رکود برای اقتصاد بالا می‌رود بانک مرکزی میزان پول را در اقتصاد زیاد می‌کند در نتیجه نرخ بهره پایین می‌آید و در راستای این اتفاق اشتغال در جامعه تقویت می‌شود.

سیاست‌ انقباضی چیست؟

هنگامی که احتمال تورم خارج از چارچوب پیش بینی شده برای اقتصاد بالا می‌رود بانک مرکزی میزان پول را در اقتصاد کم می‌کند در نتیجه نرخ بهره بالا می‌آید و مردم کمتر خرج می‌کنند و تورم کنترل می‌شود در این حالت افراد جامعه تمایل بالایی دارند که پول‌های خود را در بانک سپرده کنند
به بحث بیت کوین برگردیم
بیت کوین با دلار قیمت می‌خورد و اگر تحلیل خوبی از دلار داشته باشیم می‌توانیم به راحتی بگویم که این مسیر رشد بیت کوین به خاطر چی بوده است و این اصلاح فعلی چه دلیلی داشته است و مسیر آینده بیت کوین چگونه می‌تواند باشد.

نمودار آبی بیت کوین است و نمودار قرمز نرخ بهره بین‌بانکی است که خود بانک مرکزی آن را مشخص می‌کند
هر سیاست پولی که به وجود می‌آید چه انبساطی چه انقباضی بعد از یک لگ زمانی خروجی آن در بازارهای مالی منعکس می‌شود. از ۲۰۰۸تا ۲۰۱۶ نرخ بهره بین‌بانکی به صفر چسبیده بود (یعنی پول تو بازار فراون بود)
از جای که دیتای بیت کوین را داریم قیمت بیت کوین در حال افزایش است زیرا پول تو بازار زیاد است و زمانی که پول تو بازار زیاد می‌شود نرخ بهره پایین می‌آید در این شرایط افراد جامعه دوست دارند در دارایی‌های ریسکی و سرمایه‌ای، سرمایه‌گذاری کنند پس این دارای‌های مالی خیلی مهم می‌شوند و سرمایه‌گذاران تمایل پیدا می‌کنند در دارایی مانند بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند تا بتوانند سود بیشتری شناسایی کنند.
در این چارت می‌بینیم پول تو بازار زیاد است وقتی پول زیاد است ارزش آن پول هم کم شده است حالا هر کالا یا سهامی که با دلار امریکا نرخ می‌خورد رشد می‌کند بماند که عرضه و تقاضا خیلی مهم است که در ادامه به آن می‌پردازیم.
همیشه برای دانشجویانم این مورد را با این مثال بیان می‌کنم
فرض کنید یک ترازوجود دارد که یک طرف آن دلار است و طرف دیگر آن بیت کوین حالا اگر دلار ضعیف شود بیت هم بستگی بیت کوین با طلا کوین قوی می‌شود و اگر دلار قوی شود بیت کوین ضعیف می‌شود(به جای بیت کوین می‌توانید هر کالای دیگری که با دلار قیمت‌گذاری می‌شود را قرار دهید مانند فولاد یا سهام شرکت‌های آمریکایی)
نرخ بهره به صفر چسبیده بود از سال ۲۰۰۸ تا ۲۰۱۶ پس پول در بازار زیاد بوده است حالا قسمت کوچکی از این پول‌ها به سمت بیت کوین می‌رود و بیت کوین رشد می‌کند و همان طور که در این چارت هم معلوم است بعد از مدتی بانک مرکزی امریکا می‌بیند که اوضاع اقتصادی به سمت تورمی شدن می‌رود چون وقتی پول تو بازار زیاد باشد همه پول دارند همه چی می‌خرند کالاها دست‌به‌دست می‌شوند و سرعت گردش پول بالا می‌رود و می‌تواند تورم به وجود بیاورد و اگر کنترل نشود ابر تورم به وجود می‌آید. بانک مرکزی حدوداً از ۲۰۱۶ ترمز ریختن پول در بازار را می‌کشد که ما در قالب کاهش پایه پولی می‌بینیم(در ادامه به آن می‌رسیم) و نرخ بهره رو بالا برد.

به چه صورت نرخ بهره بالا می‌رود؟

وقتی پول در بازار کم شود نرخ بهره بالا می‌رود ولی می‌بینیم همچنان بیت کوین در حال رشد است و به بیشترین مقدار خود می‌رسد(۱۸۰۰۰ دلار) همان طور که گفتیم خروجی سیاست‌های پولی با یک لگ زمانی تأثیر خود را در بازارهای مالی و کالاها منعکس می‌کنند. ازاینجا به بعد وقتی سیاست پولی، نرخ بهره را تا نزدیک ۲٫۵ درصد بالا برد می‌بینیم که بیت کوین از پیکش افت کرده کاملاً مشخص است رابطه معکوسی بین بیت کوین و نرخ بهره بین‌بانکی است. این ناحیه زرد رنگ که می‌بینید ناحیه بحران کرون است وقتی که کرونا آمد نرخ بهره بین‌بانکی به صفر چسبید و دوباره از همین‌جا با یک تأخیر زمانی بیت کوین بالا رفت.

نمودار قرمز پایه پولی امریکا است. ازسال ۲۰۰۸ به شدت بانک مرکزی امریکا پول چاپ کرده است تا الآن پایه پولی امریکا حدوداً ۷ برابر شده است و به رقم ۴٫۸ تریلیون دلار رسیده است وقتی که پایه پولی افت می‌کند می‌بینیم بیت کوین با یک تأخیر زمانی پایین می‌آید عملاً با یک تأخیر هم راستای هم حرکت می‌کنند.
پول زیادی چاپ شد و بیت کوین دقیقاً از جایی رشدش شروع شد که کمی پایه پولی افت کرد و ما گفتیم که با یک تأخیر زمانی این سیاست‌های پولی خودش را با همه کالاها و بیت کوین منطبق می‌کند
حالا بیت کوین رفته بالا و از جایی که به پیک خودش رسیده است افت می‌کند و خودش رو تطبیق با یک پارامتری می‌دهد این پارامتر چیست؟

پایه پولی درحال افت کردن است چه زمانی پایه پولی افت می‌کند؟
هر زمان که نرخ بهره بالا برود

هر وقت نرخ بهره بالا می‌رود دیگر تقاضا برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ریسکی کم رنگ می‌شود افراد زیادی دوست دارند امن سرمایه‌گذاری کنند به خاطر همین است که خیلی‌ها بیت کوین را می‌فروشند و سرمایه خود را در بانک سپرده می‌کنند و بیت کوین افت می‌کند. دوباره قبل از کرونا پایه پولی رشد می‌کند آنجایی که سیاست انبساطی به وجود آمد و از همان‌جا دوباره بیت کوین رشد کرد و با یک افت مقطعی رسید به بحران کرونا، اتفاق عجیب غریبی افتاد و پایه پولی به‌شدت بالا رفت. بیت کوین مانند هر دارایی سرمایه‌ای دیگری در ابتدای بحران کرونا به دلیل ناشناخته بودن آن و جو روانی فروش در همه بازارهای مالی جهان کمی افت کرد ولی زمان زیادی طول نکشید که خیلی راحت گام‌های بزرگش رو انجام داد.