bearish
معنی: بی تربیت، مثل خرس، نکره، خشن، خرس وار معانی دیگر: رجوع شود به: checkrein، خرس مانند، خشن و بدخلق، (بازار سهام) در حال نزول، (بها) در حال کم شدن، در حال افت، کساد، روبه کاهش، (بیشتر در مورد سهام و وضع بازار) بدبین، پیش بینی کننده ی افتادن قیمت ها
بررسی کلمه
• (2) تعریف: of or pertaining to a real or expected decline in the stock market or in the economy.
• مشابه: bear
جمله های نمونه
[ترجمه ترگمان] دلالان گفتند که سرمایه گذاران خشن باقی می مانند
[ترجمه گوگل] معامله بازار گاوی (Bullish) گران گفتند که سرمایه گذاران همچنان نزولی دارند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید
[ترجمه ترگمان] سیدنی: بازار حالت خشن خود را تکان داد و با یک دلار محلی ضعیف تر ارتقا یافت
[ترجمه گوگل] سیدنی بازار خلق و خوی نزولی خود را از دست داد، که توسط یک دلار محلی ضعیف افزایش یافته است
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید
[ترجمه ترگمان] سهام در شاخص Hang Seng از نزولی به صعودی تغییر جهت داد تا دوباره خشن شود
[ترجمه گوگل] شاخص سهام Hang Seng از نزول تا صعود تا نزول دوباره حرکت کرد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید
7. Last Nov. amid rumors she had become bearish on stocks, the market dropped 55 points in midday trading.
[ترجمه ترگمان] در ماه نوامبر گذشته، در میان شایعاتی که وی در مورد سهام خشن شده بود، بازار ۵۵ امتیاز در معاملات ظهر به دست آورد
[ترجمه گوگل] در ماه نوامبر گذشته در میان شایعاتی که در بورس سهام داشت، بازار در معاملات روز دوشنبه 55 امتیاز کاهش یافت
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید
[ترجمه ترگمان] بانک های ژاپنی همچنان خشن باقی می مانند
[ترجمه گوگل] بانک های ژاپنی باقی می مانند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید
[ترجمه ترگمان] بسیاری از سرمایه گذاران به خاطر بازار خشن به پایین افکنده شدند
[ترجمه گوگل] بسیاری از سرمایه گذاران برای بازار نزولی فرو ریخته شدند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید
10. In a sign of how bearish Gross has become, he raised his cash and cash equivalent holdings to 23 percent as of Feb. 2 from 11 percent at the end of January.
[ترجمه ترگمان] وی با اشاره به این که تا چه حد خشن خواهد شد، نقدی و دارایی های معادل نقدی خود را به ۲۳ درصد در دوم فوریه از ۱۱ درصد در پایان ژانویه افزایش داد
[ترجمه گوگل] در نشانه ای از چگونگی نزول نزولی، او در اوایل ماه ژانویه 11 درصد رشد خود را به 23 درصد افزایش داد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید
[ترجمه ترگمان] حتی در کاهش شدید بازار نیز، سوروس هم بعد از دلار بزرگ مهارت های فروش کوتاهی را به فروش می رساند
[ترجمه گوگل] حتی در فروپاشی بازار نزولی، سوروس نیز بعد از دلارهای بزرگ، مهارت های فروش کوتاهی را ارائه می دهد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید
[ترجمه ترگمان] خشن شدن بیش از حد در تابستان گذشته بسیاری از سرمایه گذاران را سوزاند، چرا که نفت بالا رفت
[ترجمه گوگل] تابستان گذشته، نزول قیمت نفت در حال افزایش است
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید
[ترجمه ترگمان] CNGOIC خاطر نشان کرد که پیش بینی ها برای قیمت های روغن سویا از حالت خشن خشن برگشته اند
[ترجمه گوگل] CNGOIC خاطرنشان کرد که انتظار می رود قیمت نفت سویا از خنثی شدن روند نزولی برخوردار باشد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید
[ترجمه ترگمان] آن نیز یک تجزیه و تحلیل خشن از قیمت محصولات چوبی و چوبی ارائه کرد
[ترجمه گوگل] این نیز یک تحلیل نزولی قیمت محصولات چوب و چوب ارائه می دهد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید
[ترجمه ترگمان] تجار اوراق قرضه Bearish در حال مبارزه با بانک مرکزی هستند و در مناقصه قیمت اوراق قرضه برنده شده اند
[ترجمه گوگل] معامله گران اوراق قرضه در حال جنگ با بانک فدرال هستند و برنده می شوند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید
مترادف ها
gross, randy, barbarous, impolite, uncivil, bearish, churlish, caddish, chuffy, half-bred, underbred, ill-bred, ill-mannered, lowbred
raucous, rough, harsh, coarse, randy, rude, sore, tough, high, brutish, brute, wooden, blatant, stark, impolite, bearish, churlish, caddish, unkempt, blowsy, blowzy, boorish, indelicate, ragged, brusque, stocky, gruff, hoarse, plebeian, offish, crusty, scabrous, woolly, ungracious, iron-bound, rough-and-ready, rowdy, scraggy, truculent, unmannered
به انگلیسی
• resembling a bear, ursine; (economics) in a "bear market" condition, in a state of falling stock prices
پیشنهاد کاربران
در باراز سهام این کلمه به معنی بازار خرسی که همون بازار نزولی هست بکار میره و در نقطه مقابل bullish هست که به بازار گاوی معروفه
bullish:گاو وار ، گاو مانند، صعودی.
bearish:خرس وار ، خرس مانند، نزولی.
بازی با کلمات جهت یادسپاری اسانتر:
بول گاو هم ارزشمند است و باعث تشکیل کود می شود.
خرس ها به خیلی چیزها می خندند مثلا به ریش بعضی از ادمها.
آشنایی با اصطلاحات بازار ارزهای دیجیتال
می‌متالز - دنیای ارزهای دیجیتال روز به روز بزرگتر و عمومی‌تر می‌شود و به همین دلیل در راستای درک بهتر و آسان‌تر لازم است تا با اصطلاحات و نماد‌های مهم این حوزه آشنا شوید.
به گزارش می‌متالز، چه در بازار فارکس به فعالیت مشغول باشید و چه در دنیای کریپتو، بار‌ها با اصطلاحات خرس و گاو برخورد خواهید کرد. در واقع تمامی کسانی که در بازارهای ارزی کار می‌کنند با این دو اصطلاح آشنایی کامل دارند. این دو واژه نشانه دو روند کاملا مخالف یکدیگر هستند؛ یکی روند صعودی و دیگری روند نزولی. اما علاوه بر این‌ها نماد‌های دیگری مانند نهنگ، خوک و گوسفند هم وجود دارد که تحلیل بازار گاوی (Bullish) بازار گاوی (Bullish) گران اعتقاد دارند گاوها و خرس‌ها سود کسب می‌کنند، اما گوسفندان و خوک‌ها قربانی می‌شوند.
Bullish از ریشه کلمه bull به معنی گاو نر می‌آید و با توجه به جهت شاخ‌های گاو به سمت بالا و روند صعودی بازار را نشان می‌دهد و نشان دهنده بازاری است که در آن اعتماد سرمایه گذاران افزایش می‌یابد و به امید افزایش قیمت در آینده (سود در سرمایه گذاری) به افزایش سرمایه گذاری می‌پردازند. این بازار عمدتا قدرت خریداران در کنترل بازار را نشان می‌دهد.
گاو‌های نر نماد سرمایه گذارانی هستند که معتقدند قیمت سهام با رشد مواجه خواهد شد. گاوها نماد سرمایه گذاران موفق و امیدوار است و در واقع این دسته از سرمایه گذاران ریسک پذیرتر هستند هرچند ممکن است که همیشه موفق عمل نکنند. اصطلاح بازار گاوی یا Bullish Market را زمانی برای بازار ارزهای دیجیتال به کار می‌برند که بازار صعودی و روبه رشد بوده و روند قیمت ارزهای دیجیتال صعودی و افزایشی باشد.
bearish که از ریشه کلمه bear به معنی خرس است و نشان از وضعیت ایستایی خرس به سمت پایین دارد و روند نزولی بازار را نشان می‌دهد و نشان دهنده ترس، بدبینی و بی اعتمادی سرمایه گذاران به روند کنونی بازار است (ضرر در سرمایه گذاری) در این نوع بازار فروشندگان، قدرت و کنترل بازار را در اختیار دارند.
اصطلاح خرس برای فروشندگان ارزهای دیجیتالی به کار می‌رود که روند‌های نزولی بازار را به خوبی تشخیص می‌دهند و در این روند‌ها با فروش ارزهای دیجیتال خود از ریزش قیمتها هم به سود خوبی می‌رسند. بازار خرسی یا Bearish Market به بازارهای نزولی و کاهشی اطلاق می‌شود که روند قیمت ارزهای دیجیتال در حال کاهش است.
خوک‌ها به نوعی نماد طمع و طمع کاران هستند و در واقع معامله گرانی شناخته می‌شوند که بازار گاوی (Bullish) آنقدر طماع هستند که معاملاتی را به طمع کسب سود بیشتر انجام می‌دهند، اما شکست خورده و قربانی می‌شوند. خوک‌ها معمولا دو نوع رفتار از خود نشان می‌دهند؛ یا خرید‌های با حجم بالا نسبت به میزان کل سرمایه شان انجام می‌دهند که این‌ها با یک نوسان کوچک کل سرمایه شان را از دست می‌دهند و امکان فعالیت مجدد ندارند.
یا اینکه در معاملات سودده به مدت طولانی به طمع سود بیشتر می‌مانند و آنقدر در این حالت می‌مانند که بازار عوض شده و باز ضرر می‌کنند. این افراد یا هیچ سودی نمی‌کنند و حتی سرمایه خود را از دست می‌دهند یا سود‌های بسیار ناچیزی نصیبشان می‌شود.
در بازار ارزهای دیجیتال این اصطلاح برای افرادی به کار برده می‌شود که بدون داشتن علم و دانش و آگاهی صرفا از عملکرد دیگران پیروی می‌کنند؛ افراد ترسویی که بدون داشتن برنامه تنها چشم به رفتار سایر معامله گران دوخته و کورکورانه تقلید می‌کنند.
این دسته از سرمایه گذاران که تقریبا اکثریت بازار ارزهای دیجیتال را تشخیص می‌دهند؛ گاهی مانند گاوها شاخ می‌زنند، گاهی مثل خرس مبارزه می‌کنند، گاهی به طماعی یک خوک می‌شوند و وقتی بازار ارزهای دیجیتال خراب و نوسان بازار زیاد می‌شود هیچ راهکار و استراتژی نداشته و فقط ناله می‌کنند.
نهنگ‌ها در بازار ارزهای دیجیتال آنقدر قدرتمند و سرمایه دار هستند که می‌توانند قیمت ارزهای همچون بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال را به نفع خود دستکاری کنند. این کار خصوصا در مورد ارزهای دیجیتال که هیچ محدودیت و کنترلی ندارند کاملا امکان پذیر است.
نهنگ‌های بازار ارز دیجیتال به صورت تکی یا دسته جمعی شروع به خرید‌های بزرگ می‌کنند و با این کار قیمت آن ارز را بالا می‌برند و یکی از موثرترین گروه‌ها هستند.
اصطلاحات تکنیکال در بورس و بازار سرمایه
در این مقاله به معرفی و تعریف اصطلاحات تکنیکال در بازار سرمایه و بورس می پردازیم.
با ما همراه باشید.
| روند | Trend | وقوع در زمانی که تغییرات نرخ به صورت مداوم در یک مسیر است. در صورت مسیر صعودی، روند صعودی و دارای کف ها و سقف ها بالاتر و در صورت مسیر نزولی، روند نزولی و کف ها و سقف ها پایین تر است. |
| خط روند | Trend Line | اتصال حداقل دو دره کف یا دو قله سقف به هم. روند صعودی: اتصال دره ها/ روند نزولی: اتصال قله ها |
| روند نزولی | Down trend | کف ها و سقف های پایین تر از قبل روند نزولی. |
| روند صعودی | Up trend | کف ها و سقف های بالاتر. |
| معامله گران بلندمدتی | Long-term | استفاده از نمودارهای روزانه برای قرار دادن نقاط ورود به معامله و معاملات باز برای چندین هفته و ماه. |
| معامله گران کوتاه مدتی | Short-term | استفاده از تایم فریم های ساعتی و باز بودن معاملات برای چند ساعت یا یک هفته. |
| معامله گران خیلی کوتاه | Intraday | استفاده از تایم فریم های 1 تا 5 دقیقه‌ای. انجام معاملات در طول روز و خروج از معامله با بسته شدن بازار. |
| خرید | Long | ورود به بازار و باز کردن معامله خرید. |
| فروش | Short | ورود به بازار و باز کردن معامله فروش. |
| خرید | Buy | آفست شدن و تسویه حساب از معامله فروش قبلی(باز کردنshort و قصد بستن آن) |
| فروش | Sell | آفست شدن و تسویه حساب از معامله خرید قبلی(باز کردنLong و قصد بستن آن) |
| ماشه | Trigger | وارد معامله خرید یا فروش شدن بعد از مشاهده آرایشی از قیمتها (مانند: مشاهده شکست خط روند و…) |
| حمایت | Support | محدوده‌ای از قیمت که مانع ریزش و ادامه سقوط قیمت شده و آن را حمایت می‌کند. |
| مقاومت | Resistance | محدوده‌ای از قیمت که مانع افزایش و رشد قیمت شده و سد حرکت قیمت می‌شود. (از اصطلاحات تکنیکال رایج در بورس) |
| معامله | Trade | معامله، تجارت و دادوستد یک محصول تجاری. |
| معامله گر | Trader | شخصی که اقدام به خرید و فروش در بازارهای مالی کند. |
| برگشت به عقب | Pullback | برگشت قیمت به سطح مهم قبلی به منظور قدرت گرفتن برای ادامه حرکت.(بوسه خداحافظی) |
| نوک زنی | Scalp | تریدر با تحلیل در نمودارهای با تایم فریم‌های خیلی کوچک (1دقیقه) در فرصت مناسب با حجم زیاد وارد شده و با سود کم خارج شده. |
| کارگزار | Broker | واسط بین سرمایه گذار و بازارهای مالی و انجام خرید و فروش سهام و اوراق بهادار به نمایندگی از طرف مشتری. |
| بازار خرسی | Bear Market | بازاری نزولی و کاهشی. (خرس نماد بازار نزولی است) |
| نزولی خرسی | Bearish | |
| بازار گاوی | Bull Market | بازار صعودی. (گاو نر نماد بازار صعودی است) |
| صعودی گاوی | Bullish | |
| شکست به بیرون | Break Out | توصیف تغییرات قیمت هنگام فرار قیمت از حمایت یا مقاومت |
| بدون ریسک | Risk free | همان مفهوم break even را دارد. |
| سر به سر شدن | Break even | سر به سر شدن هزینه و درآمد-میزان سود و زیان صفر. |
| کانال | Channel | محصور نوسان قیمت در یک چهارچوب و کانال |
| نمودار | Chart | برای ثبت نوسان قیمت در بازارهای مالی |
| کمیسیون | Commission | کارمزد و مبلغی که کارگزار به عنوان حق‌الزحمه برای انجام معامله به نیابت از مشتری می‌گیرد. |
| همبستگی | Correlation | میزان همگام و هم حرکت بودن دو جفت ارز و بیان به صورت درصد. |
| ارز | Currency | واحد پول هر کشور. |
| Draw Down | کاهش موجودی حساب در نتیجه یک یا چند معامله پی در پی ناموفق | |
| Fill or Kill | دستور خرید یا فروش داده شده به کارگزار که باید فورا و کاملا اجرا و یا لغو شود. | |
| Flat | زمانی که نوسان های بازار جهت خاصی ندارد و فراز و فرود خاصی مشاهده نمی‌شود. | |
| Range | همان معنای flat است. | |
| Sideways | همان معنای flat است. | |
| Hike | ||
| هج | Hedging | داشتن یک یا چند موقعیت معاملاتی در بازار آتی یا اختیاری برخلاف موقعیت بازار نقدی- کاهش ریسکهای ناشی از تغییرات قیمت. |
| اهرم | Leverage | معامله گر بر اساس آن می‌تواند بیش از سرمایه اولیه خود معامله کند. |
| ضرر | Loss | |
| حد ضرر | Stop loss | برای جلوگیری از ضرر بیشتر – میزان ضرر در نظر گرفته شده برای یک معامله. |
| لات | Lot | برای معامله در بورس باید مقدار حداقل و استانداردی از تعداد واحدهای مورد معامله مورد مبادله قرار گیرد-هر یک lot برابر 100 هزار واحد است-برای سهام و نفت متفاوت است. |
| سرمایه احتیاطی | Margin | سرمایه ضمانتی نزد کارگزاری. |
| دستور | Order | دستور مشتری برای خرید و فروش. (از اصطلاحات تکنیکال پرکاربرد در بورس) |
| اشباع خرید | Overbought | بازاری که سرعت افزایش بهای ارز یا سهام بیش از معمول است و امکان تغییر حالت وجود دارد. |
| اشباع فروش | Oversold | بازاری که کاهش بهای ارز یا سهام با سرعت بیش از معمول است و امکان تغییر حالت وجود دارد. |
| سکوی معاملات | Platform | بازار فیزیکی نیست بلکه مکانی مجازی برای خرید و فروش با کلیه اطلاعات و امکانات لازم در اختیار معامله گران قرار می‌دهد. |
| موقعیت | Position | مجموع معاملات خرید و فروش که بازار گاوی (Bullish) بازار گاوی (Bullish) بازار گاوی (Bullish) هنوز بسته و آفست نشده. |
| جلسه | Session | مدت زمان کار بازار ( زمان باز بودن بازار تا زمان تعطیلی) |
| قیمت ستل | Settlement Price | آخرین قیمت معامله شده یک محصول تجاری در طول روز گذشته |
| اسپرد | Spread | تفاوت بین نرخ خرید و نرخ فروش یک ارز- تفاوت بین نرخ‌های پیشنهاد فروش و قیمت خرید |
| Swing | موج، چرخش، تاب بازی | |
| Swing trader | معامله گرانی که معاملات آنها از یک روز تا چند روز باز می‌ماند- معامله گران کوتاه مدت. | |
| هدف | Target | به معنای همان هدف است. |
| دنبال کردن حد ضرر | Trailing stop pending | استفاده برای ادامه روند سود دهی در بازار-سطحی متغیر که در روند صعودی قیمت را بالاتر و در روند نزولی قیمت را پایینتر می برد. |
| دستور شرطی | Limit Orders | مجموع 4 دستورات شرطی. |
| سفارش خرید بالاتر از قیمت جاری | Buy stop | معامله گر آغاز روند صعودی را بالاتر از قیمت فعلی بازار می‌بیند و صبر می‌کند سطح مورد نظر شکسته شود و بعد وارد معامله خرید می‌شود. |
| سفارش خرید پایینتر از قیمت جاری | Buy limit | معامله گر آغاز روند صعودی را پایینتر از قیمت فعلی بازار می‌بیند و اعتقاد دارد بازار به پایین می‌زند و بعد بالا می‌رود. |
| سفارش فروش پایینتر از قیمت جاری | Sell stop | معامله گر آغاز روند نزولی را پایینتر از قیمت فعلی بازار می‌بیند و صبر می‌کند سطح مورد نظر به پایین بشکند و بعد وارد معامله فروش می‌شود. |
| سفارش فروش بالاتر از قیمت جاری همپوشانی | Sell limit Overlap | معامله گر آغاز روند نزولی را بالاتر از قیمت فعلی بازار می‌بیند و اعتقاد دارد بازار به بالا می‌زند بعد می‌ریزد. |
| اصلاحی | Correction | حرکت قیمت در جهت خلاف روند فعلی به منظور استراحت و کسب قدرت برای ادامه حرکت خود. |
| انگیزشی-جنبشی | Impulse | موج های قوی نزولی یا صعودی. |
| پیپ | Pip | برای انجام کوچکترین حرکت در نرخ های معاملاتی. |
در این مقاله با انواع اصطلاحات تکنیکال در بازار بورس آشنا شدیم.
اگر اصطلاح دیگری می شناسید که در لیست بالا ذکر بازار گاوی (Bullish) نشده حتما با ما در میان بگذارید.
احساسات سرمایه‌گذار: جریان‌ساز اصلی در شرایط نااطمینانی بازار بورس
همه این فرضیات به تعریف ما از یک بازار مالی عادی بازمی‌گردد؛ شاید در گذشته و طبق نظریات کلاسیک، بازار مالی با رفتار منطقی بازیگران آن تعریف می‌شد. اما در حال حاضر، می‌دانیم که چنین فرض‌هایی به‌هیچ‌وجه به‌طور ۱۰۰% صحیح نیستند.
بازار سرمایه پر از افرادی است که اهداف غیراقتصادی دارند. توان‌های شناختی انسان‌ها به‌راحتی دچار انحراف شده و حجم زیادی از تصمیمات انسانی کاملا «منطقی» نیستند. درنتیجه، حتی در شرایط عادی یک بازار، سوگیری‌های شناختی انسانی نیز درگیر خواهند بود.
حال شرایط کنونی بازارهای سرمایه (چه ایران و حتی چه آمریکا) را در نظر بگیرید؛ واضح است که با بازار گاوی (Bullish) توجه به شیوع کرونا و همچنین وضعیت تورمی کشور، حداقل از لحاظ آماری، در موقعیتی عادی قرار نداریم.
در شرایط نا اطمینانی و نگرانی، قدرت پیش‌بینی‌های افراد کم شده و فرصتی برای جولان سوگیری‌های شناختی فراهم می‌شود؛ یکی از اصلی‌ترین موارد این مبحث «احساسات سرمایه‌گذار» یا «Investor Sentiment» است که قصد داریم به آن بپردازیم. شاید از طریق، بتوان علت بخشی از رفتارهای فعلی بازار را متوجه شد.
احساسات یا تمایلات سرمایه‌گذار چیست؟
همان‌طور که در مقدمه بیان شد، تئوری‌های کلاسیک اقتصاد رفتارهای غیرمنطقی و جهت‌دار انسانی را توضیح نمی‌دهد؛ در بحث سرمایه‌گذاری و مبحث مالیه، محققان سعی کردند تا با ایجاد موضوع «مالیه رفتاری» این نوع کژرفتاری‌ها در رفتار سرمایه‌گذاران را بررسی کنند.
در ادامه، دو فرض پایه‌ای برای توجیه این نوع رفتار سرمایه‌گذاران مطرح شد. اولین فرض این مسئله بود که تمامی سرمایه‌گذاران، در معرض تصمیم‌گیری‌های احساسی و تمایلی قرار دارند.
در بحث مالیه رفتاری، احساسات سرمایه‌گذار به مجموعه‌ای از باورها گفته می‌شود که فرد درباره جریان‌های نقدی آینده شرکت و ریسکهای سرمایه‌گذاری آن شکل می‌دهد، که این باورها با حقایق و مدارک موجود انطباقی ندارند. به‌عبارت دیگر، وقتی حتی با وجود افزایش زیان یک شرکت و مشکلات مربوط به خط تولید آن، سرمایه‌گذار به رشد قیمت سهم آن شرکت باور دارد، او به احساسات در تصمیم‌گیری‌هایش دچار است. سرمایه‌گذار وزن بیشتری به اخبار کم‌اهمیت و شایعات بازار داده و تا حد زیادی صورت‌های مالی و سود و زیان شرکت‌ها را نادیده می‌گیرند.
دومین فرض این است که شرط‌بندی و تصمیم گرفتن برخلاف جهت احساسات سرمایه‌گذاران یک بازار، کاری به‌شدت پرهزینه و پرریسک محسوب می‌شود.
در پی این دو نکته، حتی سرمایه‌گذاران منطقی و آربیتراژکنندگان نیز سعی کرده تا مدل‌های قیمت‌گذاری خود را با احساسات سرمایه‌گذاران وفق دهند؛ چراکه احساسات سرمایه‌گذاران بخشی از واقعیت‌های بازار به شمار می‌آیند. در ادامه، روند فعلی بازار بورس را توضیح داده و علاوه بر مشخص کردن جهت احساسات سرمایه‌گذاران، زمینه‌های بروز آن و قدرتش را بررسی خواهیم کرد.
بازار گاوی و بازار خرسی
در شرایط نسبتا غیرعادی بازار سرمایه، بازار به یکی از دو حالت Bullish (گاوی) و یا Bearish (خرسی) دچار می‌شود.
- بازار گاوی: بازار گاوی به بازاری گفته می‌شود که طی یک دوره نسبتا طولانی، تنها رشد کرده و قیمتها به نحو ضریبی بالاتر می‌روند؛ بازه زمانی این حالت از بازار بین یک ماه تا چندین سال متغیر است. ویژگی اصلی چنین بازارهایی دید مثبت اکثریت بازیگران نسبت به بازار بوده و احساسات سرمایه‌گذار همواره مثبت خواهد بود.
- بازار خرسی: بازار خرسی به‌نوعی نقطه مقابل بازار گاوی محسوب می‌شود؛ در چنین حالتی، قیمت سهم‌ها و اوراق در حال کاهش ثابت بوده و خود این عامل، باعث تشویق بازیگران بازار به فروش می‌شود. مجموع این عوامل باعث شکل‌گیری جوی منفی در بازار سرمایه شده و به ثبات این روند کمک می‌کند. به‌طورمعمول، چنین دوره‌های بازار بین چند هفته تا چند ماه ادامه پیدا می‌کنند.
از این دو حالت بازار می‌توان برای تشخیص چرخه‌های احساسات سرمایه‌گذار استفاده کرد؛ یک بازار گاوی با جو بسیار مثبت برای مدتی ادامه پیدا کرده و با رسیدن ریسک بازار به حداکثر، نوبت چرخه خرسی بازار می‌شود. به‌طورکلی، قرار داشتن در یکی از دو حالت می‌تواند جهت احساسات سرمایه‌گذاران را به‌خوبی نشان دهد.
در زمان نوشتن این مقاله، ما مشخصا در بازاری Bullish (گاوی) قرار گرفته‌ایم. با توجه به تعدد عوامل مختلف در جهت رشد بازار سهام (تورم، نرخ دلار، هجوم جمعیت مصرف‌کننده به بازار)، بازار طی یک سال و نیم گذشته به روند رشد خود ادامه داده است و این، نماد یک بازار با جو مثبت محسوب می‌شود.
به همین دلیل، طبیعی است که در چنین بازاری با حجم زیادی از احساسات سرمایه‌گذاران روبه‌رو باشیم.
زمینه احساسات سرمایه‌گذار
در دهه‌های گذشته، سوالی که محققان مالیه رفتاری در پی پاسخ دادن به آن بودند، این بود که آیا احساسات سرمایه‌گذار بر قیمت سهم‌ها تاثیرگذار است؟ اما امروزه، تاثیر این مفهوم کاملا اثبات شده و سوال به «احساسات سرمایه‌گذاران چگونه بر قیمت سهام تاثیر می‌گذارند؟» تغییر کرده است.
با توجه به تحقیقات و بررسی‌های صورت گرفته توسط بیکر و ورگلر (۲۰۰۷)، سهم‌های مختلف به میزان‌های متفاوتی زمینه را برای احساسات سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند.
در بحث آربیتراژ و خرید و فروش سهام، یکی از اصلی‌ترین راه‌های کسب درآمد در بازار سرمایه خرید سهم‌هایی است که بازار گاوی (Bullish) با قیمتی پایینتر از ارزش واقعی خود در بازار معامله می‌شوند. به عبارتی، صورت‌های مالی و سود و زیان شرکت نشان داده که قیمت آن باید از مقدار فعلی بالاتر باشد.
در بازارهای Bullish یا گاوی، قیمت سهام شرکت ممکن است تا مدت‌های زیادی از قیمت واقعی آن بالاتر مانده و به رشد خود ادامه دهد؛ چرا که سرمایه‌گذاران بازار، فارغ از وضعیت شرکت، عقیده دارند که این روند ادامه پیدا کرده و قیمت سهم آن رشد پیدا خواهد کرد.
در چنین شرایطی است که کوچکترین اخباری مانند افزایش چند دلاری قیمت فولاد یا حتی یک سخنرانی ظاهرا بی‌اهمیت، می‌تواند اثرات بسیار بزرگ‌تری بر ذهنیت سرمایه‌گذاران نسبت به اعلام میزان سود سهام یک شرکت داشته باشد.
اما آن‌طور که از آما‌رهای کلان برمی‌آید، میزان این تاثیر و احساسات برای تمامی سهم‌ها یکسان نیست.
بیکر و ورگلر در مقاله خود بیان می‌کنند که سهام شرکت‌های کم‌سرمایه، جوان، بدون سود، پرنوسان و رشدمحور و همچنین شرکت‌هایی که در دوران فشار قرار دارند، به‌شدت در معرض احساسات سرمایه‌گذاران قرار خواهند گرفت. این اتفاق به دو دلیل رخ می‌دهد:
- آربیتراژ کردن این نوع سهم‌ها معمولا دشوارتر است (به دلایلی مانند هزینه‌های کارمزد و معامله).
- ارزش‌گذاری این نوع سهم‌ها و شرکت‌ها سخت‌تر خواهند بود، که زمینه بروز سوگیری در ارزش‌گذاری شرکت‌ها را فراهم می‌کند.
این مسئله را می‌توان به‌خوبی روی یک نمودار نشان داد:
نکته: سهم‌هایی که پر ریسک بوده و ارزش‌گذاری آنها دشوار است، ارزش‌گذاری‌های بالاتری را در زمان بالا بودن احساسات سرمایه‌گذاران تجربه می‌کنند.
هر میزان که ارزش‌گذاری یک سهم دشوارتر باشد، قیمت آن با احساسات بالاتری همراه شده و در نتیجه، با اختلاف بیشتری نسبت به قیمت واقعی‌اش، رشد یا کاهش پیدا می‌کند. البته این نمودار تنها یکی از سناریو‌های رابطه میان توانایی ارزش‌گذاری و احساسات سرمایه‌گذار را نشان می‌دهد؛ اما این سناریو را می‌توان به‌عنوان نزدیک‌ترین مورد به واقعیت قبول کرد.
نااطمینانی در شرایط فعلی
در شرایطی که اکنون در آن قرارگرفته‌ایم، نا اطمینانی در بازار سرمایه موج می‌زند؛ از پیش‌بینی‌های مربوط به تاثیرات بلندمدت کروناویروس گرفته تا کسری بودجه دولت و سیاست‌های ارزی حال حاضر. متغیر‌های اقتصادی کشور تا حدی زیاد شده‌اند که حتی باوجود تحقیقات و بررسی‌های زیاد، زمان کافی برای شناخت بازار و آینده آن وجود ندارد؛ به عبارتی، سرعت تغییرات بازار از سرعت تحلیل ما عبور کرده است. حداقل، برای اکثریت مردم شرایط این‌گونه به نظر می‌رسد.
و همان‌طور که در بخش قبل توضیح دادیم، نا اطمینانی زمینه بروز احساسات را فراهم می‌کند؛ چراکه حجم کمی از آمارها و واقعیت‌ها وجود داشته تا به تفکراتمان جهت بدهد. درنتیجه، افراد به طرز ناخودآگاه به سوگیری‌های خود تن داده و از جست‌وجوی حقایق بازار بازمی‌مانند.
و شاید این روند Bullish و گاوی بازار از حجم سنگین نا اطمینانی‌ها در کشور نشات گرفته باشد. و طبیعی است که با روند رشد ارزش دارایی شرکت‌ها، احساسات سرمایه‌گذاران جهتی مثبت به خود بگیرد. همچنین، حجم زیاد ورود سرمایه‌گذاران جدید و کم‌تجربه به بازار سبب شده تا قدرت این احساسات بازار چند برابر از حالت عادی باشد.
در مقاله‌های بعدی، به متدهای محاسبه این عامل پرداخته و روش‌های استفاده از احساسات سرمایه‌گذار در بهینه‌سازی پرتفوی را بررسی خواهیم کرد.
تله گاوی در بازار رمز ارز ها (Bull Trap) چیست؟
تله گاوی (Bull Trap) چیست؟ چطور الگوی تله گاوی را تشخیص دهیم؟ در بازارهای مالی و به ویژه بازار ارزهای دیجیتال فراز و نشیبهای زیادی وجود دارد. اگر با روش‌های آنالیز داده آشنا نباشیم، متحمل ضررهای سنگینی می‌شویم. در بازار معاملات Bull Trap زمانی اتفاق می‌افتد که در یک روند نزولی جهت حرکت برای مدتی تغییر می‌کند. معامله‌گران با این باور که روند نزولی پایان یافته و افزایش قمیت همچنان ادامه دارد، یک دارایی را می‌خرند. اما بلافاصله بعد از ایجاد سقف جدید شاهد افت شدید قیمت می‌شوند. با آسان کریپتو همراه باشید تا با شناخت درست از Bull Tap و نشانه‌های تشکیل تله گاوی موفقیت در سرمایه‌گذاری مالی را افزایش دهیم.
تله گاوی در ارز دیجیتال چه زمانی اتفاق می‌افتد؟
معمولا Bull Trap در دوره‌هایی اتفاق می‌افتد که عدم اطمینان بر بازار حاکم باشد یا در مورد یک دارایی خاص اطلاعات نادرستی وارد بازار شود. از آنجایی که معامله‌گرهای غیرحرفه‌ای ادامه روند نزولی یک دارایی را اشتباه حدس می‌زنند و تصور می‌کنند روند صعودی آن شروع شده است، از اصطلاح «تله گاوی» استفاده می‌شود. در چنین شرایطی احساس امنیت کاذب منجر به ضرر و زیان سنگین سرمایه‌گذار می‌شود.
زمانی که تریدر به تله گاوی مشکوک می‌شود باید فورا از معامله خارج یا وارد پوزیشن فروش (Short Position) شود. در این شرایط استفاده از حد ضرر کمک می‌کند تا معامله تحت تاثیر احساسات بازار قرار نگیرد، مخصوصا زمانی که حرکت بازار آهسته باشد.
در بازارهای مالی و به ویژه بازار رمزارزها شناسایی تله گاوی دشواری‌های خاص خودش را دارد. بهترین راه برای جلوگیری از Bull Trap توجه به علائم هشداردهنده مانند کم شدن حجم معاملات است.
عملکرد و مکانیسم تله گاوی چگونه است؟
تله گاوی برای افرادی که در الگوهای برگشتی خرید می‌کنند، عواقب بدی دارد. نمودار یک سهم یا ارز دیجیتال را تصور کنید که در روند نزولی قرار دارد. بعد از مدتی، ثبیت قیمت از یک نقطه شروع می‌شود که محدوده رِنج (Range) نام دارد. در طول این محدوده گاوها و خرس‌ها در یک نبرد محبوس می‌شوند و هر طرف سعی می‌کند قیمت را در جهت مخالف فشار دهد. به عبارت دیگر، خرس‌ها تلاش می‌کنند تا کف قیمتی جدیدی بسازند و خرس‌ها برای افزایش قیمت می‌جنگند.
درصورتی که در این نبرد حمایت محدوده رنج بشکند قیمت به یک کف جدید سقوط می‌کند. درست زمانی که تصور می‌شود روند نزولی مجددا شروع شده، گاوها برمی‌گردند و قیمت را به بالاتر از سطح قبلی می‌رسانند. بسیاری از تریدرها این حرکت را یک الگوی برگشتی صعودی می‌دانند و با تصور پایان روند نزولی شروع به خرید می‌کنند، اما متاسفانه این روند فقط یک حرکت موقت است. روند نزولی قمیت به زودی بازمی‌گردد و خریداران در سقف یا نزدیک به سقف ضررهای سنگینی را متحمل می‌شوند.
تله گاوی در بازار کریپتو به چه معناست؟
به دلیل ریکاوری سریعی که اتفاق می‌افتد، به تله گاوی( جهش گربه مرده ) هم گفته می‌شود. شرایط و عملکرد Bull Trap در بازار کریپتو دقیقا مشابه سایر بازارهای مالی است. به طور مثال اگر قیمت یک آلتکوین طی چند روز پیوسته در حال افزایش باشد ممکن است تصور کنید که این روند صعودی در روزهای بعد هم ادامه دارد؛ بنابراین، مقداری از این آلتکوین را می‌خرید و به امید کسب سود منتظر افزایش قیمت می‌مانید.
اما اتفاق برعکسی می‌افتد و در یک موقعیت بازنده گرفتار می‌شوید. در این شرایط شاهد یک روند نزولی هستید و چاره‌ای ندارید جز اینکه منتظر الگوی برگشت صعودی بمانید و کف قیمت را بخرید. زمانی که قیمت از روند صعودی عقب‌نشینی می‌کند و به روند نزولی برمی‌گردد، تله به این شکل خودش را نشان می‌دهد.
اهمیت روانشناسی در تله‌های گاوی چیست؟
گاوها سوار بر موج گاوی بازار هستند و به موازات آن حرکت می‌کنند. این شرایط تا برگشت روند نزولی بعدی خوب و مطلوب است. اما زمانی که بازار نزولی شود ممکن است با گرفتار شدن در تله گاوی مجبور شوند پوزیشن‌ها را با ضرر تسویه (Liquid) کنند. از آنجایی که معمولا ذهنیت سرمایه‌گذاران یک‌طرفه (به شدت خرسی یا گاوی) است ممکن سرمایه‌گذاران بازار صعودی گرفتار تله خرید در سقف و فروش در کف شوند. کارشناسان ایجاد ذهنیت دوطرفه را برای موفقیت در بازارهای صعودی و نزولی پیشنهاد می‌کنند. یک ذهنیت دوطرفه به کسب سود در بلند مدت کمک می‌کند.
موارد استفاده از تله بازار گاوی (Bullish) گاوی چیست؟
معمولا تریدرهای روزانه و سرمایه‌گذاران بلندمدت با هدف سوءاستفاده از فعالان ناآگاه و غیرحرفه‌ای بازار از تله گاوی استفاده می‌کنند. Bull trap برای تریدرهای روزانه به منزله فرصتی برای پوزیشن‌های شورت است؛ زیرا قیمت ابتدا به بالاترین سقف قبلی می‌رسد. سپس روند نزولی مجددا شروع می‌شود و تریدر از این حرکت قیمت سود می‌برد. Bull Trap برای سرمایه‌گذاران بلندمدت فرصتی برای خرید در قیمت‌های پایینتر است. این دسته از سرمایه‌گذاران توانایی نگهداری سرمایه تا روند صعودی بعدی را دارند.
دلایل ایجاد Bull Trap چیست؟
عوامل زیادی باعث ایجاد تله گاوی می‌شوند و کافی نبودن حجم خرید در رالی صعودی و ناتوانی در بالاتر رفتن از سقف قبلی مهم‌ترین فاکتور است. حجم خرید ضعیف حاکی از آن است که سرمایه‌گذاران به خرید در یک قیمت پایین خاص تمایل چندانی ندارند و گاوها برای بالا بردن قیمت به اندازه کافی قوی نیستند. یکی دیگر از دلایل رایج ایجاد تله گاوی، شکسته شدن نادرست الگوی تثبیت است. قیمت از محدوده رنج به سمت بالا حرکت می‌کند، اما بعد به سرعت کاهش پیدا می‌یابد و روند نزولی مجددا شروع می‌شود.
چطور تله گاوی در بازار ارزهای دیجیتال را تشخیص دهیم؟
با مفهوم تله گاوی، مکانیسم و دلایل ایجاد آن آشنا شدیم. حال برای تشخیص تله گاوی در بازار ارزهای دیجیتال چند روش وجود دارد که در ادامه آنها را توضیح می‌دهیم.
واگرایی RSI
گاهی اوقات برای شناسایی Bull Trap یا Bear Trapهای احتمالی از شاخص قدرت نسبی استفاده می‌شود. RSI یکی از شاخص‌های تحلیل تکنیکال است و کمک می‌کند بفهمیم یک سهم یا ارز دیجیتال بیش‌ازحد یا کمتر‌ا‌زحد خرید شده یا هیچکدام از این موارد اتفاق نیفتاده است. فرمول RSI به شکل زیر است:
RSI= 100 – (100 / (1 + (average gains at closing /average losses at closing)))
معمولا شاخص RSI در بازه زمانی ۱۴ روزه محاسبه می‌شود، اما برای سایر بازه‌های زمانی نیز قابل اجرا است. مدت بازه هیچ نقشی در نتیجه شاخص ندارد؛ چرا که فاکتور زمان در فرمول نیست.
اگر شاخص RSI بالا باشد به معنای خرید بیش از حد و فشار فروش است. در این شرایط تریدرها خیلی مشتاق هستند که سود را به جیب بزنند و معامله را ببندند؛ بنابراین، ممکن است شکست روند (Breakout) و شروع روند صعودی به معنای ادامه‌یافتن افزایش قیمت نباشد.
کافی نبودن حجم معاملات
زمانی که بازار خط روند را به سمت بالا بشکند، باید منتظر افزایش محسوس حجم معاملات باشیم؛ زیرا افراد بیشتری با امید افزایش قیمت اقدام به خرید می‌کنند.
درصورتی که هنگام شکست روند، حجم بازار گاوی (Bullish) معاملات افزایش چندانی نداشته باشد یا بدون حجم باشد به معنای آن است که سرمایه‌گذاران تمایلی به خرید در این سطح قیمت ندارند و رالی صعودی پایدار نیست. افزایش قیمت بدون افزایش حجم ممکن است دستکاری ربات های معاملاتی و تریدرها برای فریب دیگران به نفع پوزیشن خودشان باشد.
وجود نداشتن مومنتوم در بازار
زمانی که یک سهم یا ارز دیجیتال با کندل‌های قرمز پشت‌سرهم سقوط شدید یا گپ قیمتی را تجربه می‌کند و سپس به آرامی برمی‌گردد، نشانه‌ای از تله گاوی است. ماهیت اصلی بازار حرکت در چرخه است. به عبارت دیگر بعد از اینکه قیمت به اوج چرخه رسید، دوره تثبیت را می‌گذاراند؛ زیرا گاوها و خرس‌ها برای سلطه بر بازار با هم می‌جنگند. فقدان مومنتوم در بازار یک هشدار زودهنگام و نشانه آمادگی بازار برای برگشت است.
عدم وجود شکست روند
تشکیل کف و سقف‌های جدید پایینتر از کف و سقف‌های قبلی نشانه کاهش قیمت است. تا زمانی که افزایش قیمت نتواند سقف‌های بالاتری تشکیل بدهد روند نزولی کماکان ادامه می‌یابد. بی‌توجهی به تایید روند مهم‌ترین اشتباه افرادی است که گرفتار تله گاوی می‌شوند. اگر سقف فعلی نتواند بالاتر از سقف قبلی تشکیل شود نشانه روند نزولی یا رنج است. این شرایط معمولا «سرزمین هیچ کس» نام دارد، زیرا بدترین نقطه برای خرید است مگر اینکه سرمایه‌گذار دلایل بسیار خوبی داشته باشد.
گرچه این شرایط برای بسیاری از معامله‌گران ناامیدکننده است؛ اما بهتر است به جای ورود عجولانه و گرفتار تله شدن، منتظر تایید روند بمانند و با اطمینان بیشتر در قیمت بالاتر بخرند.
بررسی مجدد سطوح مقاومت
اولین نشانه نزدیک شدن به تله گاوی این است یک مومنتوم صعودی برای مدت طولانی حفظ می‌شود، اما به سرعت به یک محدوده مقاومت خاص واکنش نشان می‌دهد. زمانی که یک ارز دیجیتال با فشار نزولی اندک، روند صعودی قوی را بسازد به این معناست که خریداران از همه منابع‌شان استفاده کرده‌اند. اما سرمایه‌گذاران در مواجهه با سطوح مقاومت تمایلی به شکستن سطح مقاومت ندارد و بنابراین معمولا روند قیمت قبل از بالارفتن معکوس می‌شود.
ایجاد کندل مشکوک صعودی بزرگ
در آخرین مرحله تله، یک کندل بزرگ صعودی تشکیل می‌شود که معمولا حجم کندل بیش از حجم کندل‌های قبلی است. این اتفاق، آخرین تلاش گاوها برای کنترل بازار قبل از معکوس شدن قیمت است. البته دلایل دیگری هم دارد که عبارتند از:
- سرمایه‌گذاران بزرگ با هدف جذب خریداران خرد قیمت را بالا می‌برند.
- سرمایه‌گذاران جدید با اطمینان از اینکه شکست روند رخ داده اقدام به خرید می‌کنند.
- فروشنده‌های بازار عمدا به خریداران اجازه می‌دهند برای مدت کوتاهی بر بازار سلطه پیدا کنند. به این ترتیب، سفارش‌های فروش (Sell Limit) بالاتر از محدوده مقاومت پذیرفته می‌شوند.
تشکیل محدوده رنج
آخرین ویژگی ایجاد Bull Trap، تشکیل الگوی رنج شبیه به الگویی است که در سطح مقاومت ایجاد می‌شود. قیمت یک دارایی در بین سطح حمایت و مقاومت در یک محدوده رنج نوسان دارد. از آنجایی که ممکن است بازار سقف‌های بالاتر کوچک تشکیل دهد، احتمالا محدوده رنج به ویژه در قسمت بالایی به طور کامل شکل نگرفته است. با این حال تشکیل تله گاوی قابل تشخیص است؛ زیرا همان کندل بزرگی که گفته شد، شکل می‌گیرد و خارج از محدوده رنج بسته می‌شود.
جمع‌بندی
تله گاوی (Bull Trap) نتیجه تحلیل نادرست از حرکت قیمت است. زمانی سرمایه‌گذار گرفتار تله گاوی می‌شود که الگوی برگشتی در یک روند نزولی را به اشتباه تشخیص دهد و تصور کند روند صعودی شروع شده است، اما غافل از اینکه هنوز در موج نزولی هستیم و در یک روند صعودی ناپایدار بلافاصله بعد از ایجاد سقف جدید با افت شدید قیمت مواجه می‌شویم؛ بنابراین خرید در سقف یا نزدیک به سقف برابر با ضررهای سنگین است. خوشبختانه، روش‌های تشخیص تله گاوی ارزهای ارزهای دیجیتال کمک بزرگی به سرمایه‌گذاران می‌کند. آیا شما تا به حال گرفتار تله‌گاوی شدید؟ آیا استراتژی‌های تشخیص تله گاوی به شما کمک کرده است؟ مطمئنا اگر دانش کافی داشته باشیم لذت سرمایه‌گذاری در بازار کریپتو چند برابر می‌شود.
دیدگاه شما