صندوق ذخیره ارزی چیست؟

عضویت در خبرنامه

همه چیز درباره صندوق توسعه ملی یا حساب ذخیره ارزی

صندوق توسعه ملی یا حساب ارزی یکی از بزرگ‌ترین صندوق‌ها و طرح‌های مالی و سرمایه‌گذاری در سطح کشوری است که از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است و به همین دلیل اعضای این صندوق باید به ظرافت و دقت تمام انتخاب و منصوب شوند.

صندوق توسعه ملی یا حساب ذخیره ارزی

بخش بیشتر دارایی های ایران از طریق فروش و صادرات نفت و گاز و فرآورده های نفتی به دست می آید. به خاطر اتفاقاتی که در منطقه و سطح بین الملل رخ می دهد در بعضی زمان ها و دوره ها ممکن است درآمد ناشی از این فعالیت ها در کشور کم شود و ما را از لحاظ اقتصادی دچار چالش کند. بنابراین باید برنامه جایگزین برای این مواقع داشته باشیم. یکی از این برنامه ها تاسیس صندوق توسعه ملی یا حساب ذخایر ارزی است.

صندوق توسعه ملی یا حساب ارزی چیست؟

صندوق توسعه ملی همان حساب ذخیره ارزی است که تغییر نام داده است.

در سال 1379 و در دوره ریاست جمهوری آقای خاتمی به خاطر تحریم های انجام شده و کاهش قیمت نفت شوک بزرگی به صنابع کشور وارد شد. در همین زمان تصمیم به ایجاد این حساب گرفته شده است.

حساب ذخیره ارزی، یک حساب مولد است و باید در زمینه فعالیت های اقتصادی و به وجود آوردنده ثروت استقاده شود و دولت اجازه این را ندارد که برای تامین کسری بودجه عمومی از آن استفاده کند.

اعضای صندوق توسعه ملی یا حساب ذخیره ارزی چه کسانی هستند؟

این صندوق یکی از بزرگ‌ترین صندوق‌ها و طرح‌های مالی و سرمایه‌گذاری در سطح کشوری است که از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است و به همین دلیل اعضای این صندوق باید به ظرافت و دقت تمام انتخاب و منصوب شوند. این صندوق در اصل از هیأت امنا، هیأت عامل و هیأت ناظران تشکیل شده است که در این بخش به اعضای هیأت امنای صندوق اشاره می‌کنیم:

هیأت عامل این صندوق بر اساس مفاد اساسنامه‌ای که تنظیم شده است، از ۵ نفر تشکیل شده است که به صورت مستقیم در امور صندوق صاحب‌نظر و دارای دانش اقتصادی عالی برای تنظیم و برنامه‌ریزی دارایی‌های صندوق هستند.

علاوه بر این باید در زمینه امور حقوقی، مالی، بانکی و برنامه‌ریزی دارای مدرک کارشناس ارشد باشند.

این اشخاص در نهایت با حکم و تأیید شخص رئیس‌جمهور منصوب می‌شوند و امور مربوط به صندوق را به صورت مستقیم، مدیریت و برنامه‌ریزی می‌کنند.

دلیل اصلی تشکیل صندوق توسعه ملی یا حساب ذخیره ارزی چیست؟

همان طور که در بالا نیز به آن اشاره کردیم محصولات سوختی مانند نفت در دنیا دارای چالش های فراوانی است و تحت تاثیر سیاست های کلان قرار می گیرد.

برای اینکه بتوان تا حد زیادی از این نوسانات در امان ماند صندوق توسعه ملی یا همان حساب ذخیره ارزی تاسیس شد تا درصدی از این مبالغ فروش رفته از این محصولات را ذخیره کند.

در واقع می توان گفت که صندوق توسعه ملی برای حمایت از نسل های آینده و مدیریت بعضی از امور حساس در نظر گرفته شده است.

افراد دارای صلاحیت برداشت از صندوق توسعه ملی

پول های ذخیره شده در صندوق باید صرف سرمایه‌گذاری مولد در بخش‌های خصوصی و نهادهای غیردولتی شود. در این زمینه این سرمایه‌ها باید در اختیار بخش خصوصی قرار گیرد که کارایی داشته باشد و بتواند زمینه‌ساز توسعه باشد.

منابع صندوق توسعه ملی باید به اشخاص حقیقی و حقوقی داده شود که سابقه فعالیت و توسعه اقتصادی داشته باشند. در این زمینه افرادی که سابقه فعالیت و توسعه اقتصادی ندارند، نمی‌توانند از این منابع استفاده کنند.

تولید کنندگان حق وام گرفتن از صندوق را دارند؟

طرح‌ ها و پروژه‌ هایی که می‌خواهند از منابع صندوق استفاده کنند، باید تولید صادراتی داشته باشند و در این زمینه آن دسته از تولیدکنندگانی که صادر کننده واجد شرایط دریافت وام هستند باید دارای استانداردهای بین المللی هم باشند.

چه مشاغلی شامل وام صندوق و ذخیره ارزی می شود؟

افرادی که در زمینه های صنعت، معدن، کشاورزی، حمل و نقل و صدور خدمات فنی و مهندسی و خدمات (از جمله گردشگری) و فناوری اطلاعات دارای کسب و کار مولد هستند و استانداردهای بین المللی دارند و فعال بخش خصوصی هستند شامل تسهیلات می شوند.

مراحل بهره‌مندی از تسهیلات صندوق توسعه ملی به چه شکل است؟

در صورت واجد شرایط بودن دریافت تسهیلات از صندوق توسعه ملی باید 10 گام زیر را طی کنید:

۱. در گام اول باید به یکی از شعب بانک ملی یا ملت مراجعه و برای ثبت درخواست دریافت از تسهیلات صندوق اقدام کنید.

۲. در مرحله بعدی به منظور استفاده از این تسهیلات باید وثیقه‌ای به واحد کارشناسی مدیریت شعب اعطا کنید.

۳. در صورت موافقت مدیر شعبه بانک، درخواست شما به اداره کل اعتبارات ارسال می‌شود.

۴. بعد از دریافت تأیید، گزارش کاملی از قیمت و ماشین‌آلات و … تهیه می‌شود.

۵. مجوزی از وزارت‌خانه مربوط با فعالیت شما صادر می‌شود.

۶. مصوبه‌ای توسط هیأت مدیره بانک عامل صادر می‌شود.

۷. اعلامیه مسدودی ارز توسط واحد کارشناسی تأمین ارز طرح‌های مورد بررسی توسط اداره کل خارجه صادر می‌شود.

۸. یک قرارداد مشارکتی مدنی بین مشتری و شعبه انعقاد می‌شود.

۹. اوراق ثبت سفارش بازرگانی تهیه و به اداره عملیات ارزی برای ممهور شدن به مهر تخصیص ارز از محل حساب ذخیره ارزی ارائه می‌شود.

۱۰. در نهایت اعتبار اسنادی گشایش پیدا می‌کند.

نرخ سود تسهیلات ارزی از منابع صندوق توسعه ملی

وظایف رئیس سازمان صندوق توسعه ملی یا حساب ذخیره ارزی چیست؟

رئیس سازمان صندوق توسعه ملی و ذخیره ارزی کشور دارای وظایف متعددی است که هر کدام از آن‌ها، از درجه اهمیت و ظرافت اجرایی بالایی دارد:

۱. پیشنهاد و ارائه نظرات در راستای فعالیت‌های مورد قبول و به منظور بهره‌مندی از تسهیلات صندوق در مسیر پیشبرد امور تولیدی، صنعتی، معدن، کشاورزی و حمل و نقل، خدمات گردشگری، فناوری اطلاعات و …

۲. پیشنهاد و ارائه نظرات برای استفاده از دارایی‌های صندوق در راستای سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی در سطح کشور و بین‌المللی

۳. ارائه پیشنهاد به هیأت امنا در رابطه با نظام‌نامه‌ها و شرایط و نحوه اعطای تسهیلات

۴. تشکیل و تنظیم یک قرارداد با مشاوره متخصص بین‌المللی حرفه‌ای در امور مالی و سرمایه‌گذاری

۵. بهبود و ارتقای عملکرد صندوق توسعه ملی

مدت زمان تسهیلات حساب ذخیره ارزی

حداکثر مدت تامین مالی هر طرح از 8 سال بیشتر نخواهد شد که 3سال آن دوره مشارکت مدنی (سرمایه گذاری و راه اندازی) است و 5 سال باقی مانده آن برای بهره برداری و بازپرداخت خواهد بود.

برنامه بانک مرکزی برای ایجاد آرامش در بازار ارز چیست؟

به گزارش الفباخبر ، از همه ظرفیت‌های بانک مرکزی برای برقراری آرامش در بازار ارز استفاده خواهد شد.

بیشتر بخوانید:

اوضاع بازار ارز پس از مداخله بانک مرکزی

نخستین های شبکه بانکی کشور در بانک ملی ایران؛ ارایه خدمات ریالی و ارزی به صورت همزمان با کران کارت

ثبت رکورد 193 هزار میلیارد ریال تراکنش از کارتخوان های بانک دی

علی صالح‌آبادی درباره نوسان بازار ارز و چگونگی مدیریت آن گفت: بیشترین ذخیره ارزی اسکناسی را در تاریخ کشور داریم بنابراین از نظر برقراری تعادل عرضه و تقاضا در بازار ارز مشکلی نداریم و « از همه ظرفیت‌های بانک مرکزی برای برقراری آرامش در بازار ارز » استفاده می‌کنیم.

وی ادامه داد: در بحث تقاضا تلاش داریم افرادی که در بحث ارز تقاضای واقعی دارند، در بازار نیما و تشکل ارزی پوشش کامل داده شوند.

رئیس‌کل بانک مرکزی در پاسخ به این پرسش ایرنا که نرخ سود اوراق ارزی که قرار است به زودی منتشر شود چقدر است، اظهار داشت: این اوراق ارزی در قالب پروژه‌ای است یعنی نخست پروژه تعریف و سپس اوراق ارزی برای تأمین مالی آن پروژه منتشر می‌شود.

دکتر صالح‌آبادی با اشاره به مشخص بودن زمان پروژه ادامه داد: زمان معمولا دو یا سه سال است و سررسید اوراق بسته به پروژه‌ای که تعریف می‌شود، خواهد بود. تأمین به شکل ارزی است یعنی تأکید می‌شود که بازپرداخت هم اصل و هم سود، ارزی خواهد بود.

رئیس‌کل بانک مرکزی خاطرنشان کرد: پروژه‌ای تعریف و انتخاب می‌شود که حتما درآمد ارزی و بازده قابل قبولی داشته باشد که بتواند بازپرداخت آن را به شکل ارزی انجام دهد.

لیکوئید شدن چیست و چگونه چگونه از لیکویید شدن ارز دیجیتال جلوگیری کنیم؟

لیکویید یا لیکوئید شدن روی بد بازارهای رمز ارز است. لیکوئید شدن به بیان ساده به معنای از دست رفتن تمام دارایی حساب شما، مثلا حساب فیوچرز در صرافی بایننس است. اما چیزی نیست که نشود از آن جلوگیری کرد. در واقع با چند نکته ریز و راهکار درست می تواند به طور کامل از آن دوری کرد. در این مقاله از رمزینکس به لیکوئید شدن (Liquidation) و راه های جلوگیری از آن پرداخته ایم. در آخر مقاله هم اگر سوالی بود در خدمتیم.

لیکویید شدن (Liquidation) ارز دیجیتال چیست؟

لیکوئید شدن به روند بسته شدن پوزیشن لانگ یا شورت یک معامله‌گر به دلیل از دست دادن تمام یا تقریباً همه مارجین (Margin) اولیه معامله‌گر است. در اکثر صرافی‌ها اگر قیمت بازار به قیمت لیکویید شدن معامله‌گر برسد، پوزیشن او به طور خودکار بسته می‌شود.

پوزیشن‌های لانگ (خرید) دارای قیمت لیکویید شدن کمتر از قیمت ورودی اصلی داشته و این امر برای پوزیشن‌های شورت (فروش) بالعکس است.

برای آنایی بیشتر به پوزیشن شورت و لانگ به مقاله «آموزش مفهوم لانگ و شورت، تفاوت معاملات Long و Short در چیست؟» مراجعه کنید.صندوق ذخیره ارزی چیست؟

قراردادهای موجود در صرافی فیمکس (Phemex) . بایننس را می‌توان با اهرم‌های زیاد خریداری کرد. برای اینکه بتوانید این پوزیشن‌ها را باز نگه دارید باید درصدی از ارزش پوزیشن را در صرافی نگه دارید که به عنوان حداقل وجه تضمین (Maintenance Margin) شناخته می‌شود.

اگر نتوانید شرایط تضمین خود را برآورده کنید پوزیشن‌های شما لیکویید شده و مارجین اولیه‌تان را از دست می‌دهید. صرافی فمکس از مکانیزم قیمت گذاری منصفانه (Fair Price Marking) برای کمک به کاربران در جلوگیری از لیکویید شدن‌های اجباری به دلیل کمبود نقدینگی یا دستکاری استفاده می‌کند.

از محدود کننده‌های ریسک همچنین می‌توان برای پوزیشن‌های بزرگتر که به مارجین بیشتر نیاز دارند استفاده کرد. این مارجین اضافی به سیستم لیکویید شدن ما این امکان را می‌دهد تا کارایی بهتری در رابطه با پوزیشن‌های بزرگی که در غیر این صورت بسته شدن ایمن آنها دشوار است، داشته باشد.

در صورت فعال شدن روند لیکویید شدن، سیستم ما سعی می‌کند تمام سفارش‌های باز مربوط به آن قرارداد را ببندد تا پول کافی برای باز نگه داشتن پوزیشن معاملاتی فراهم شود.

لیکویید شدن چگونه اتفاق می‌افتد؟

در مواردی که صرافی قادر به لیکوئید کردن پوزیشن‌ها قبل از رسیدن حساب معامله‌گر به تراز منفی نباشد، از روش‌های زیر برای پوشش زیان پوزیشن‌های ورشکسته استفاده می‌شود:

• صندوق بیمه: صندوقی است که توسط صرافی ایجاد شده تا به معامله‌گران اجازه دهد سود خود را به طور کامل بدست آورند و تضمین کند که معامله‌گر ورشکسته متحمل ضررهای غیر ضروری نمی‌شود.
• سیستم «ضررهای اجتماعی»: در این روش ضررهای پوزیشن‌های ورشکسته میان تمام معامله‌گران سودکننده توزیع می‌شود.
• لیکویید شدن کاهش خودکار اهرم (ADL): در این سیستم صرافی پوزیشن‌های بازار معامله‌گران را بر اساس اولویت، با در نظر گرفتن میزان سود و اهرم انتخاب می‌کند و به طور خودکار پوزیشن‌های آنها را برای پوشش سایر پوزیشن‌ها می‌بندد.

اکثر معامله‌گران درک درستی از چگونگی مدیریت شدن ریسک توسط صرافی‌های مشتقات بیت کوین ندارند. اگرچه این اتفاق نظر در میان آنها وجود دارد که سود معامله‌گران برنده از حساب معامله‌گران بازنده تامین می‌شود، اما قضیه به همین آسانی که به نظر می‌رسد نیست.

صندوق‌های بیمه در ابتدا برای محافظت از پوزیشن‌های کاربران در نوسانات شدید طراحی شده بودند. با این وجود، برخی از صرافی‌ها مانند بیت‌مِکس (BitMEX) علیرغم نوسانات قابل توجه ۱۰ درصدی یا بیشتر در ساعت، یک صندوق بیمه نسبتاً پایدار دارند.

صندوق بیمه بیت‌مکس در مقابل قیمت بیت کوین

نمودار فوق نشان می‌دهد که صندوق بیمه بیت‌مکس (خط نارنجی) حتی پس از لیکویید شدن پوزیشن‌های لانگ به ارزش ۱ میلیارد دلار در ۱۲ مارس تقریباً بدون تغییر مانده است.

هر بار که پوزیشنی به دلیل مارجین ناکافی لیکویید می‌شود، مسئولیت رسیدگی به این ریسک به عهده صرافی است و روش‌های مختلفی برای مدیریت کردن این ریسک وجود دارد. بیشتر مراکز معاملات مشتقات تصمیم به ایجاد صندوق بیمه برای مدیریت این ریسک‌ها گرفته‌اند.

پولی که در این صندوق بیمه ذخیره می‌شود حاصل لیکویید شدن‌هایی است که در قیمتی بهتر از قیمت ورشکستگی انجام شده‌اند و انگیزه‌ای مشکوک برای مدیریت فعالتر این سفارش‌ها ایجاد می‌کند. با استفاده از سفارشات حد ضرر به راحتی می‌توان از این وضعیت جلوگیری کرد، اگرچه اکثر معامله‌گران در این کار کوتاهی می‌کنند.

چرا معاملات لیکویید می‌شوند؟

حقیقت این است که سفارشات با اهرم بالا معمولاً در بازارهای پرنوسان منجر به ورشکستگی می‌شوند. به عنوان مثال، هر پوزیشنی که با استفاده از اهرم ۲۰ برابر یا بیشتر باز شده باشد پس از یک حرکت ۴/۸ درصدی قیمت به ناچار لیکویید می‌شود زیرا با احتساب میزان لورج این میزان کاهش در واقع برابر با ۶۹۶ درصد است.

این مشکل وقتی رخ می‌دهد که قیمت دارایی خریداری شده در مدت زمان کوتاهی نوسان زیادی تجربه کرده یا در بازار نقدینگی کافی وجود نداشته باشد.

تنها روشی که سیستم لیکویید کردن می‌تواند پوزیشن ورشکسته یک کاربر را ببندد، اجرای یک سفارش معکوس در بازار برای همان ابزار مالی است. لیکویید شدن ۱۰ میلیون دلاری یک پوزیشن لانگ به این معنی است که صرافی مشتقات باید به اندازه آن مبلغ را در دفتر سفارش خود بفروشد. هرگونه ضرر تحقق یافته‌ای که بیشتر از مارجین کاربر باشد موجب زیان دیدن صرافی می‌شود.

در نتیجه راهی که پیش روی صرافی‌های مشتقات بیت کوین باقی می‌ماند این است که یا بخشی از سودهای مشتریانی که از این خطا بهره‌مند شده‌اند را پس بگیرند (معروف به clawback یا کاهش خودکار اهرم) یا با امید داشتن به بازگشت قیمت و پایان نوسان شانس خود را بیازمایند.

هر پوزیشنی که با استفاده از اهرم ۲۰ برابر یا بیشتر باز شده باشد پس از یک حرکت ۴/۸ درصدی قیمت به ناچار لیکویید می‌شود

برخی صرافی‌ها صندوق بیمه خود را به گونه‌ای طراحی کرده‌اند که در نتیجه لیکویید کردن‌هایی در قیمت‌هایی بهتر از قیمت ورشکستگی مشتری (بستن معامله قبل از رسیدن به قیمت لیکویید شدن) مبالغ قابل توجهی را ذخیره کرده و بدین ترتیب این محدودیت‌های مالی را دور می‌زنند.

روش اجرای لیکویید کردن در تمام صرافی‌های مشتقات به یک شیوه نیست اما روند تدریجی لیکویید شدن که توسط چند صرافی بزرگ استفاده می‌شود قطعاً گامی در مسیر درست است. این به این دلیل است که این روش رویکردی فعالانه‌تر است که احتمال بسته نشدن پوزیشن‌های اهرم دار را در زمان‌های پرنوسان افزایش می‌دهد.

چگونه می‌توان از لیکوئید شدن جلوگیری کرد؟

دو نوع اهرم وجود دارد:

• مارجین ایزوله (isolated)
• کراس (cross)

در حالت اول، وثیقه معامله فقط به خود تعهد محدود می‌شود. به عبارت دیگر، در صورت لیکویید شدن، صرافی تمام سرمایه معامله‌گر را از حساب او برداشت نمی‌کند.

مارجین ایزوله برای کسانی که فقط یک پوزیشن دارند مناسب است. در این حالت، معامله‌گر حتی پس از باز کردن یک معامله می‌تواند اهرم اولیه را تغییر دهد و وثیقه اولیه خود را از وجوه باقی مانده در حساب خود افزایش دهد.

اول و مهمترین نکته این است که معامله‌گران نباید هرگز اجازه دهند موتورهای لیکویید شدن به صورت اتوماتیک فعال شوند. تنها راه دستیابی به این هدف این است که معامله‌گر سفارشات حد ضرر هر معامله را به صورت دستی ثبت کند. اکثر صرافی‌های مشتقات قیمت لیکوئید شدن هر پوزیشن را به معامله‌گر اعلام می‌کنند.

قیمت لیکویید شدن قرارداد آتی در بخش فیوچرز صرافی بایننس

در مثال بالا، قیمت لیکوئید شدن برای این پوزیشن لانگ با در نظر گرفتن لورج ۲۰ تقریبا ۴۳۲۷ دلار است. معامله‌گر برای جلوگیری از لیکویید شدن باید سفارش حد ضرری را بالاتر از این قیمت وارد کند و همچنین بهتر است برای جلوگیری از نوسانات شدید، اندازه پوزیشن را به تدریج کاهش داد.

هیچ قانون طلایی و مشخصی برای اینکه سفارش حد ضرر را در چه قیمتی قرار دهید وجود ندارد، اگرچه معمولاً از اسپرد ۵۰ تا ۳۰۰ دلاری استفاده می‌شود. سفارش حد ضرر برای پوزیشن‌های لانگ، یک سفارش فروش / شورت است، در حالی که معامله‌گر شورت باید برای کاهش پوزیشن خود سفارش خرید قرار دهد.

داده‌های سفارش حد ضرر در صرافی بیتمکث

در سفارشات حد ضرر معامله‌گر باید همیشه گزینه بستن در تریگر (close on triggers) یا همان reduce-only را فعال کند. با این کار معامله‌گر مطمئن می‌شود که هیچ پوزیشن اضافی به اشتباه ایجاد نمی‌شود و فقط اجازه می‌دهد چنین سفارشی ریسک معامله او را کاهش دهد.

یکی دیگر از تنظیماتی که معامله‌گران معمولاً فراموش می‌کنند گزینه تریگر (ماشه) است. تریگر سه گزینه دارد: last price که منحصراً مبتنی بر سطح قرارداد آتی است، index price که با گرفتن میانگین قیمت لحظه‌ای صرافی‌های مرجع محاسبه می‌شود و mark price که از index price بعلاوه نرخ بهره تشکیل می‌شود.

باید از صندوق ذخیره ارزی چیست؟ صندوق ذخیره ارزی چیست؟ گزینه last price خودداری کرد زیرا ممکن است قیمت قراردادهای آتی با قیمت دارایی مورد نظر متفاوت باشد.

ETF بیت کوین چیست و چگونه کار می کند؟

از آنجا که بازار ارز دیجیتال یک عرصه گسترده بوده و راه های سرمایه گذاری در آن زیاد می باشد، ممکن است با برخی از اصطلاحات این حوزه آشنایی نداشته باشید. ETF بیت کوین یکی از روش های سرمایه گذاری است، که بدون نیاز به بیت کوین های حقیقی امکان تجارت با این رمز ارز کاربردی برای سرمایه گذاران سراسر جهان فراهم می شود. در ادامه می خواهیم به معنا و مفهوم ETF بیت کوین بپردازیم و تاثیر آن در قیمت بیت کوین را توضیح دهیم. تا پایان این مقاله با ما همراه باشید تا با این صندوق کاربردی آشنا شوید.

ETF به چه معناست؟

همانطور که می دانید در بازار های مالی اصطلاحات زیادی وجود دارد که باید از آن ها آگاهی کامل داشته باشیم تا بتوانیم سرمایه گذاری موفقی را تجربه کنیم. یکی از این اصطلاحات (Exchange Traded Fund) یا به اختصار ETF است. البته ETF در گذشته مختص به بازار بورس و سهام بود، اما امروزه از این مفهوم در بازار ارز دیجیتال نیز استفاده می شود. اما ETF دقیقا به چه معناست؟ ETF نوعی صندوق قابل معامله در بازار است که به معامله گران امکان سرمایه گذاری در چندین دارایی را می دهد. درواقع در صندوق ETF یک یا چندین نوع دارایی جای می گیرد که معامله گران می توانند با خرید سهام صندوق مورد نظر، در تمامی این دارایی ها سرمایه گذاری کنند. این صندوق ها تنها در بازار بورس قابل معامله هستند و طبق قانون یک کشور به فعالیت می پردازند. برای درک عمیق تر این موضوع بیایید یک مثال بزنیم، تصور کنید می خواهید در دارایی طلا که از ارزش بالایی برخوردار می باشد، سرمایه گذاری کنید. اما نه تجربه کافی داشته و نه طلای واقعی در دست دارید. به همین ترتیب با استفاده از صندوق های ETF طلا می توانید بر روی این دارایی ارزشمند سرمایه گذاری کرده و درواقع سهام طلا را در بازار بورس خریداری می کنید. امروزه از این صندوق ها در کشور های گوناگون استفاده می شود و در بورس جهانی نیز خرید و فروش می شوند. معمولا این صندوق ها دارای سهام های ارزشمندی مانند نفت، طلا و هر دارایی گرانبهای دیگری هستند. اما صندوق های ETF چه ارتباطی با حوزه کریپتوکارنسی دارند؟ در قسمت بعدی به پاسخ آن پرداخته ایم.

منظور از ETF بیت کوین چیست؟

به لطف صندوق ETF بیت کوین، می توان با استفاده از رمز ارزها در بورس از آن بهره مند شد. به این معنا که با استفاده از صندوق ETF بیت کوین، می توانید این ارز دیجیتال محبوب را در بازار بورس نیز معامله کنید. البته به این دلیل که بیت کوین یک دارایی غیر متمرکز بوده و تحت هیچ قانون یا دولتی فعالیت نمی کند، خرید و فروش آن در بازار بورس از لحاظ فنی ایراد دارد. اما صندوق های ETF این امکان را فراهم کرده اند که معامله گران علاقه مند به این حوزه، بتوانند از طریق بورس و سهام، به سرمایه گذاری در بیت کوین مشغول شوند. درواقع ETF بیت کوین یک صندوق پر از دارایی بیت کوین است که افراد به صورت فردی و شرکت های بزرگ می توانند با خرید سهام این صندوق ها در دارایی ارزشمندی مانند بیت کوین، سرمایه گذاری کنند. در این نوع معاملات قیمت سهام بیت کوین نسبت به قیمت BTC تعیین می شود و نرخ صندوق های BTC با توجه به تغییرات قیمتی بیت کوین متفاوت است. همچنین امکان مبادله ETF بیت کوین، نسبت به ساعت کاری بورس هر کشور تعیین شده و ممکن است در روز های تعطیل قابل اجرا نباشد.

انواع ETF بیت کوین

در کل صندوق های ETF بیت کوین را می توان به دو دسته زیر تقسیم کرد:
ETF فیزیکی: این مفهوم به صندوق هایی اشاره دارد که توسط دارایی واقعی بیت کوین پشتیبانی می شوند. در نتیجه اشخاصی که تمایل دارند بر روی بیت کوین های واقعی سرمایه گذاری کنند می توانند از این نوع صندوق ها بهره مند شوند.
ETF آتی (فیوچرز): روش کار این صندوق دقیقا برعکس ETF فیزیکی می باشد و از بیت کوین های حقیقی پشتیبانی نمی کند. بلکه از بازار قرارداد های آتی (فیوچرز)، بهره مند می باشد. در صندوق ETF آتی قیمت توسط نوسانات قیمت بیت کوین تغییر می کند.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

صندوق ETF ابزاری کاربردی برای سرمایه گذاری بهینه است که امکان تجارت بهتر یک دارایی یا چندین دارایی ارزشمند را به معامله گران ارائه می دهد. درواقع این صندوق ها به معامله گران اجازه می دهند تا سرمایه گذاری های خود را بدون داشتن مالکیت واقعی، متنوع کنند. صندوق ETF تنوع سرمایه گذاری را بالا می برد و معامله گران می توانند با استفاده از این صندوق ها تنها بر روی سود و زیان سرمایه گذاری های صندوق ذخیره ارزی چیست؟ خود تمرکز کنند و امکان مبادلات متنوع تری برایشان فراهم شود. نکته بعدی که در رابطه با صندوق های ETF وجود دارد این است که همه ما می دانیم تجارت بیت کوین فرآیندی پیچیده و نیازمند تخصص است، اما نحوه کار صندوق ETF بیت کوین بسیار ساده است و سرمایه گذاران می توانند از این طریق بدون نیاز به دانش خاصی، یک صندوق ETF را خریداری کنند. علاوه بر این، از آنجایی که دارندگان ETF مستقیما در خود بیت کوین سرمایه گذاری نمی کنند، لازم نیست نگران فرآیند های پیچیده ذخیره سازی و امنیتی مورد نیاز سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال باشند.

تفاوت سرمایه گذاری در صندوق ETF بیت کوین و خرید و فروش آن

ممکن است برای بسیاری از سرمایه گذاران این سوال پیش بیاید که اگر صندوق ETF بیت کوین با قیمت BTC تعیین می شود، چرا به جای سرمایه گذاری در این صندوق ها به طور مستقیم بر روی خود بیت کوین سرمایه گذاری نکنیم؟ باید بگوییم که دلایل متفاوتی برای این سوال وجود دارد.
در ابتدا این موضوع باید در نظر گرفته شود که معامله گران می توانند بدون نیاز به پیروی از رویه های امنیتی مرتبط با نگهداری بیت کوین، بر روی این دارایی مهم سرمایه گذاری کنند. اما مهم تر از همه این است که سرمایه گذاران از سراسر جهان، با خرید و فروش سهام آشنایی بیشتری دارند. زیرا این روش نیاز به تخصص خاصی نداشته و فرآیندی ساده تلقی می شود. درحالی که برای تجارت در عرصه ارز دیجیتال، لازم است با انواع روش های ترید آشنایی داشته و از دانش تخصصی این کار بهره مند باشید.

تاثیر ETF

سهام بورس یکی از قدرتمند ترین بازار های مالی و اقتصادی جهان محسوب می شود. تاجران بسیاری از سراسر جهان، در بازار بورس مشارکت داشته و گردش مالی قابل توجهی در آن وجود دارد. درواقع تا پیش از به وجود آمدن عرصه کریپتوکارنسی، بورس تنها بازار اقتصادی بود که معامله گران می توانستند از آن برای سرمایه گذاری و کسب درآمد استفاده کنند. به همین دلیل بورس یکی از بستر های مهم برای سرمایه گذاری به شمار می رود. از همین روی می توان گفت صندوق های ETF که در بورس قرار می گیرند نیز از ارزش بالایی برخوردار بوده و طیف گسترده ای از سرمایه گذاری را به تاجران از سراسر جهان هدیه می دهند.

مزایا و معایب ETF

برای افرادی که از روش های معاملاتی بیت کوین در بازار ارزهای دیجیتال آگاهی کامل داشته و می توانند از خرید و فروش این رمزارز سود مورد نظر را دریافت کنند، سرمایه گذاری بر روی خود بیت کوین نیز می تواند مفید واقع شود. اما برای افراد معمولی که از دانش زیادی در این عرصه برخوردار نبوده و یا شرکت های بزرگ که از درآمد بالایی بهره مند هستند، سرمایه گذاری در صندوق های ETF می تواند بهترین گزینه باشد. به این دلیل که صندوق ETF بیت کوین شامل مزایای خاصی است که در ادامه به آن ها اشاره شده است.
مزایای صندوق ETF بیت کوین
پیش از هر چیزی باید بگوییم که این صندوق از رسمیت قانونی برخوردار بوده و از سوی نهاد های قانون ‌گذار مورد قبول واقع شده است. به همین دلیل افراد یا شرکت هایی که تمایل دارند بدون متحمل شدن خطرات عرصه غیر متمرکز، به سرمایه گذاری در این دارایی غیر رسمی بپردازند، می توانند از این صندوق استفاده کنند. در نتیجه دیگر نیاز نیست شرکت هایی که از اعتبار بالایی برخوردار هستند، نگران درگیری های حقوقی این دارایی باشند. بلکه در عوض می توانند به جای خرید تتر، خرید کاردانو یا سایر رمز ارز ها، به خرید سهام قانونی آن در یک صندوق ETF بپردازند و سرمایه گذاری خود را به ثمر برسانند. البته لازم به ذکر است که هنوز ETF ارز های دیجیتال به رسمیت شناخته نشده و دولت ها در رابطه با این نوع صندوق ها قانون گذاری خاصی انجام نداده اند. اما در آمریکا کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) وظیفه دارد از سرمایه ‌گذاران ETF در مقابل صندوق ذخیره ارزی چیست؟ خطرات متعدد بازار محافظت کند. همچنین اخیرا اخباری در مورد پذیرش صندوق ETF در آمریکا شنیده شده است و آمریکا قصد دارد این نوع صندوق ها را در نهاد های قانونی خود بپذیرد.
مورد دوم که باعث می شود سرمایه گذاری در ETF بیت کوین امری هوشمندانه تلقی شود، تخفیف و معافیت مالیاتی است. در بسیاری از کشور ها، ETF ها شامل معافیت یا تخفیف مالیاتی می شوند. در نهایت می توان گفت تنوع پذیری این صندوق ها نیز از مزایای بزرگ آن ها به شمار می رود. زیرا شما می توانید با سرمایه گذاری در یکی از صندوق های ETF علاوه بر بیت کوین، در دارایی های دیگری مانند نفت، طلا، سهام شرکت های گوناگون و. نیز شرکت کنید.
معایب صندوق ETF بیت کوین
مهم ترین عیبی که می توان برای این نوع صندوق ها نام برد، تمرکز گرایی است. فناوری بلاکچین در بیت کوین که هسته درونی آن به شمار می رود، بر پایه غیر متمرکز ساخته شده است و ماهیت بیت کوین در غیر متمرکز بودنش خلاصه می شود. به همین دلیل اگر سرمایه گذاری در آن از طریق صندوق ETF و با نظارت نهاد های دولتی صورت بگیرد، عمل تمرکز گرایی اتفاق می افتد. زیرا در یک صندوق بورسی، صاحبان سهام هر کدام مالک قسمتی از این صندوق هستند اما به ‌طور واضح مالک واقعی بیت کوین‌ هایی که روی آن سرمایه ‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود. مسئله دیگری که در رابطه با سرمایه گذاری در این صندوق ها وجود دارد، فورک ها هستند. زمانی که هارد فورکی در شبکه بیت کوین رخ می دهد، مجبور هستیم درباره توزیع ارز دیجیتال جدید حاصل از فورک، به صندوق اعتماد کنیم. درحالی که هر صندوق ETF مشتریان زیادی خواهد داشت، اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را درباره فورک‌ های انجام شده خواهد گرفت. همچنین می توان گفت موضوع حفظ حریم خصوصی سرمایه گذاران در این نوع صندوق ها نیز مورد بحث بوده است. زیرا برخی از تحلیل گران بازار کریپتو بر این باورند که صندوق ETF می تواند کنترل دولت ها بر این دارایی را ایجاد کند. به دلیل اینکه برای خرید سهام در بازار بورس و فعالیت در این بازار اقتصادی، نیاز است که سرمایه گذاران به احراز هویت پرداخته و هویت خود را برای نهاد های قانونی آشکار سازند. در حالی که این مسئله در روند بیت کوین جایی نداشته و ممکن است به حریم خصوصی مشتریان صدمه بزند.

تاثیر پذیرش ETF بر بیت کوین

قطعا می توان گفت پذیرش ETF بیت کوین توسط دولت ها، به خصوص آمریکا، تاثیر بسزایی در افزایش قیمت BTC دارد. ممکن است با قانونی شدن این صندوق افراد بیشتری در سرمایه گذاری ارز های دیجیتال مشارکت کنند که این به معنی تزریق میلیون ‌ها دلار سرمایه به بازار است. زیرا علاوه بر عده ای از معامله گران که معایب احتمالی برای ETF بیت کوین در نظر گرفته اند، عده ای دیگر از غیر متمرکز بودن بیت کوین و عدم نظارت بر آن می ترسند. به همین دلیل وارد این بازار نشده و سرمایه خود را در دارایی های مطمئن تر صرف می کنند. اما با پذیرفته شدن صندوق ETF بیت کوین، سرمایه گذاران بیشتری به سمت این بازار مالی منحصر به فرد جذب می شوند.
با آن که پیشنهاد پذیرش صندوق ETF ارز های دیجیتال در سال های ۲۰۱۳ تا ۲۰۲۱ از طرف کشور آمریکا رد شد، اما اخیرا اخباری در رابطه با پذیرش صندوق ETF بیت کوین از سوی دولت آمریکا شنیده می شود. به همین دلیل احتمال قانونی شدن این صندوق از سوی دولت آمریکا که تاثیر زیادی در قانون گذاری های جهانی دارد، وجود داشته و ممکن است این اتفاق موجب یک جهش قیمتی برای ارز دیجیتال محبوب بیت کوین در سال های آینده شود.

سخن پایانی
صندوق مبادله ارز دیجیتال ETF، صندوقی است که با دارایی های ارز دیجیتال پر شده است و در بازار بزرگ بورس خرید و فروش می شود. در حالی که اکثر ETF ها یک شاخص یا سبدی از دارایی ها را دنبال می کنند، یک ETF ارز دیجیتال قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می کند. بر اساس خرید یا فروش سرمایه گذار، قیمت سهام ETF ارزهای دیجیتال به صورت روزانه در نوسان است. درست مانند سهام عادی، آنها نیز به صورت روزانه معامله می شوند. در این مقاله از تتر ایران، مفهوم ETF بیت کوین، مزایا و معایب آن، نحوه عملکرد و تاثیرش در قیمت بیت کوین ذکر شد تا سرمایه گذاری بهینه در بیت کوین برای سرمایه گذاران بازار آشکار شود. شما می توانید با مطالعه این مقاله تصمیم بگیرید می خواهید از چه طریقی بر روی BTC، این دارایی ارزشمند سرمایه گذاری کنید. امیدواریم از این مقاله لذت برده باشید.

آرشیو برچسب: صندوق ذخیره ارزی

مهدی غضنفری، رئیس هیات عامل صندوق توسعه ملی در همایش «صندوق ثروت ملی و عدالت بین‌نسلی» به‌صراحت به انتقاد از برخی بخش‌های دولتی پرداخت که صندوق توسعه ملی را منبعی برای جبران کسری بودجه نهاد متبوع خود می‌دادند.

خبرنامه

عضویت در خبرنامه

آرشیو ویژه‌نامه

آرشیو روزنامه

یادداشت مدیر مسئول

خوش آمدی آقای محترم خانم محترم

صفحات

آخرین اخبار

• عوامل تاثیر گذار در قیمت ساندویچ پانل
• پرداخت آنی آزمون های بین المللی زبان با آریاپی
• هزینه احداث نیروگاه خورشیدی در سال 1401

جستجو

طراحی توسط استودیو پرایمر