محاسبه ROI یکی از پرطرفدارترین نسبت ها در سرمایه گذاری است، مدیران از این نسبت برای مقایسه عملکرد در تجهیزات سرمایه ای استفاده می کنند و از طرف دیگر سرمایه گذاران با این نرخ تشخیص می دهند کدامیک از سهام خریداری شده بازگشت سرمایه بهتری برایشان داشته است.
شاخص بازگشت سرمایه گذاری (ROI) چیست؟
بازگشت سرمایه یکی از اصطلاحات رایج در حین کار و سرمایه گذاری است. کسب و کار هم مانند تمامی صنایع مجموعه اصطلاحات خودش را دارد. از آنجایی که یادگیری طرز کار کسب و کار و درک آن برای موفقیت، حتی در کسب و کار های تک نفره ی کوچک، ضروری است، دانستن این اصطلاحات بسیار حائز اهمیت است. یکی از این اصطلاحات بازگشت سرمایه گذاری یا شاخص ROI است. شاخص بازگشت سرمایه گذاری، سود مالی دریافتی از بازگشت سرمایه (ROI) یک سرمایه گذاری را نشان می دهد. اساساً این رقم سنجش عایدی شما در مقایسه با داده های شما است. این اصطلاح در بسیاری از حوزه های مالی و همچنین کسب و کار مورد استفاده قرار می گیرد. در کسب و کار معمولا برای تعیین اثرگذاری نشان گذاری استفاده می شود، اما این تنها حوزه ای نیست که می توانید ROI را بسنجید. سرمایه گذاری های دیگر در کسب و کار، مانند تجهیزات و خدمات نیز باید یک ROI مطلوب داشته باشند.
وقتی حرف بر سر ROI است، هدفتان به حداکثر رساندن بازگشت سرمایه گذاری های حداقل است. می‌خواهید بیشتر از آنچه که گذاشته اید برداشت کنید.
محاسبه ی شاخص ROI
هدف، داشتن یک شاخص بازگشت سرمایه یا ROI بالا است. این عدد معمولا به صورت یک نسبت نشان داده می شود و با تقسیم سود به دست آمده از سرمایه گذاری بر مقدار سرمایه گذاری به دست می آید. به عنوان مثال اگر 1000 دلار در ماه برای تبلیغات کلیکی یک وبسایت (PPC) خرج کرده باشید و 2000 دلار مستقیما از این کمپین تبلیغاتی عایدتان شده باشد، 2000 را تقسیم بر 1000 کرده و به رقم 2 دلار می رسید. پس شاخص بازگشت سرمایه شما 2 دلار یا 2 به 1 است. به عبارت دیگر به ازای هر دلاری که صرف تبلیغات کرده اید 2 دلار به دست آورده اید .
نرخ بازگشت سرمایه چیست ؟
در هر سرمایه گذاری، آگاهی نسبت به بازدهی آن از اهمیت به سزایی برخوردار است. نرخ بازگشت سرمایه یکی از ابزارهایی است که می‌توان بازده سرمایه گذاری را از طریق آن محاسبه کرد. در این مقاله قصد داریم به این سوال که « نرخ بازگشت سرمایه چیست ؟» پاسخ دهیم.
نرخ بازگشت سرمایه یا ROI (Return on Investment) معیاری مالی است که بازده سرمایه‌گذاری را نشان میدهد. نرخ بازگشت سرمایه درصدی از سود سرمایه‌گذاری به نسبت ارزش اولیه سرمایه‌گذاری آن است. این نرخ، پتانسیل بازده سرمایه را از یک سرمایه‌گذاری تا مقایسه برای چندین سرمایه‌گذاری فراهم می‌کند.
در تجزیه و تحلیل‌ها، نرخ بازگشت سرمایه همراه با دیگر شاخص‌های اندازه‌گیری جریان نقد مانند نرخ بازگشت داخلی (Intern Rate on Return : IRR) و ارزش فعلی خالص (Net Current Value) برای ارزیابی و رتبه‌بندی گزینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود.
به طور ساده می‌توان نرخ بازگشت سرمایه را اینگونه تعریف کرد که براساس عملکرد سرمایه‌گذاری انجام شده، چه درصدی سود بر سرمایه‌گذاری در طی زمان به دست آمده است.
نرخ بازگشت سرمایه را چگونه می‌توان محاسبه کرد؟
محاسبه نرخ بازگشت سرمایه از دو روش زیر امکان‌پذیر است.
نرخ بازگشت سرمایه می‌تواند منفی نیز شود. یک نرخ بازگشت سرمایه مثبت به این معنی است که بازده به دست آمده از ارزش اولیه سرمایه‌گذاری بیشتر بوده است و نرخ بازگشت سرمایه منفی، به این معنی است که سرمایه‌گذاری بازده منفی داشته و هزینه آن بیش از بازده بوده است.
نمونه محاسبه نرخ بازگشت سرمایه
فرض کنید شما سال گذشته 10،000 عدد از سهمی را به قیمت 3،000 ریال خریداری کرده‌اید. در سال حاضر این تعداد سهم را به ارزش هر کدام 5،000 ریال به فروش می‌رسانید. در این میان اگر سود نقدی 5،000،000 ریال نیز دریافت کرده باشید، نرخ بازگشت سرمایه شما به قرار زیر است:
نرخ بازگشت سرمایه سالیانه
یکی از محدودیت‌های نرخ بازگشت سرمایه این است که مدت زمان سرمایه‌گذاری را در نظر نمی‌گیرد. بنابراین برای محاسبه نرخ بازگشت سرمایه در دوره سرمایه‌گذاری می‌توان از نرخ بازگشت سرمایه سالیانه استفاده کرد.
معادله نرخ بازگشت سرمایه سالیانه به صورت زیر است
n = تعداد سال‌هایی که دارایی نگهداری می‌شود.
برای مثال فرض کنید که نرخ بازگشت سرمایه شما بر روی یک سهم 50% در مدت 5 سال است. به صورت شهودی و ساده، محاسبه نرخ بازگشت سرمایه سالانه این دارایی را می‌توان 10% در نظر گرفت. البته این روش یک محاسبه تقریبی است زیرا اثرات بهره مرکب را نادیده می‌گیرد که می‌تواند تفاوت قابل ملاحظه‌ای طی زمان ایجاد کند.
هرچه مدت زمان سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، تفاوت بین نرخ بازگشت سرمایه و نرخ بازگشت سرمایه سالیانه بیشتر خواهد شد.
با استفاده از معادله بالا، نرخ بازگشت سرمایه سالیانه در این مثال بدین صورت محاسبه می‌شود:
مشاهده می‌کنید که نرخ بازگشت سرمایه سالیانه به دست آمده از معادله ارائه شده با نرخ بازگشت سرمایه سالیانه حدودی، متفاوت است.
از این معادله برای محاسبه نرخ بازگشت سرمایه برای مدت زمان کمتر از یک سال نیز می‌توان استفاده کرد.
برای مثال فرض کنید که نرخ بازگشت سرمایه برای شش ماه 10% است. نرخ بازگشت سرمایه سالانه به صورت زیر است:
6 ماه در واقع نصف یک سال است و عدد 0.5 در توان فرمول به این دلیل است.
مقایسه سرمایه‌گذاری‌ها و نرخ بازگشت سرمایه سالانه
یکی از مزایای استفاده از نرخ بازگشت سرمایه سالانه مقایسه بازده چندین دارایی و ارزیابی سرمایه‌گذاری‌های مختلف است. با محاسبه نرخ بازگشت سرمایه سالانه میزان بازدهی هر یک از سرمایه‌گذاری‌ها در مدت زمان نگهداری سرمایه به دست می‌آید و بهترین روش برای بررسی کسب سود یا زیان بر روی یک دارایی است.
برای مثال فرض کنید که نرخ بازگشت سرمایه سهم الف طی 5 سال برای شما 50% است. همچنین سهم ب نرخ بازگشت سرمایه 30% در مدت زمان 3 سال برای شما داشته باشد. برای اینکه دریابید کدام یک از این دو سرمایه‌گذاری بازدهی بیشتری برای شما ایجاد کرده است، نرخ بازگشت سرمایه سالانه این دو سهم را باید محاسبه کرد.
همان طور که مشاهده می‌کنید سهم ب بازدهی بیشتری را برای شما به وجود آورده است. شاید بدون محاسبه نرخ بازگشت سرمایه برداشت شما از میزان بازدهی سبد سهام با بازدهی واقعی آن متفاوت باشد. به همین دلیل جهت داشتن استراتژی بهینه برای سرمایه‌گذاری لازم است تا نرخ بازگشت سرمایه مد نظر قرار گیرد.
مزایای نرخ بازگشت سرمایه
یکی از مهمترین مزایای نرخ بازگشت سرمایه، محاسبه ساده و قابل فهم آن است. ساده بودن محاسبه نرخ بازگشت سرمایه بدین معنی است که معادله آن استاندارد و جهانی است و در هر شرایطی قابل استفاده است. استاندارد بودن نرخ بازگشت سرمایه این موضوع را نشان میدهد که قابل اعتماد بوده و امکان اینکه از آن تفسیر نادرست به دست آید، وجود ندارد. به عبارت دیگر نرخ بازگشت سرمایه‌ای که بر روی یک سهم در بورس تهران به دست می‌آید، همان معنی نرخ بازگشت سرمایه بر روی یک سهم در بورس بازگشت سرمایه (ROI) نیویورک را خواهد داشت.
در کنار ساده بودن نرخ بازگشت سرمایه، این معیار برای ارزیابی کارایی و بازدهی هر سرمایه‌گذاری قابل استفاده است. همچنین بازدهی سرمایه‌گذاری‌های مختلف با هم با استفاده از محاسبه نرخ بازگشت سرمایه به سادگی قابل محاسبه است.
محدودیت‌های نرخ بازگشت سرمایه
یکی از محدودیت‌های محاسبه نرخ بازگشت سرمایه همان طور که قبلا عنوان کردیم این است که بازدهی یک دارایی را در مدت زمان نگهداری آن نشان نمی‌دهد. این مشکل زمانی قابل توجه است که قصد مقایسه بازدهی چندین سرمایه‌گذاری با دوره نگهداری‌های متفاوت را با هم داشته باشیم. برای مثال اگر نرخ بازگشت سرمایه یک سهم 35% و نرخ بازگشت سرمایه سهمی دیگر 25% باشد، شاید اینگونه به نظر برسد که سهم اول بازدهی بیشتری را کسب کرده است. اما توجه به مدت زمان سپری شده برای کسب بازدهی عاملی است که می‌تواند بر این موضع تاثیرگذار باشد. اگر فرض کنیم که نرخ بازگشت سرمایه سهم اول در مدت زمان 5 سال و نرخ بازگشت سرمایه سهم دوم در دوره 2 ساله به دست آمده است، بازدهی سهم دوم بهتر از بازدهی سهم اول است. لذا مدت زمان می‌تواند بر برداشت ما از میزان بازدهی یک دارایی مؤثر باشد. برای رفع این محدودیت سرمایه‌گذاران می‌توانند از نرخ بازگشت سرمایه سالانه استفاده کنند.
یکی از دیگر از محدودیت‌های نرخ بازگشت سرمایه این است که ریسک سرمایه‌گذاری را در نظر نمی‌گیرد. (با انواع ریسک سرمایه گذاری آشنا شوید.) همان طور که شما هم می‌دانید بازدهی یک سرمایه‌گذاری ارتباطی مستقیم با ریسک آن دارد. هر چه که احتمال بازدهی یک سهم بیشتر باشد، پتانسیل ریسک آن نیز بیشتر خواهد بود. برای نمونه سرمایه‌گذاری که بازده انتظاری 20% دارد، ریسک بیشتری از سرمایه‌گذار با بازده انتظاری 10% خواهد داشت. اگر سهامداران تنها بر نرخ بازگشت سرمایه یک دارایی بدون در نظر گرفتن ریسک آن توجه کنند ، احتمال دارد نتیجه سرمایه‌گذاری متفاوتی را از آنچه که انتظار بازگشت سرمایه (ROI) دارند، دریافت کنند.
برخی اوقات ممکن است نرخ بازگشت سرمایه با نرخ واقعی متفاوت باشد. مخصوصا زمانی که هزینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری در محاسبه نرخ لحاظ نشود. در نظر نگرفتن همه هزینه‌های خرید و نگهدرای یک دارایی ممکن است نرخ بازگشت سرمایه بیشتری را نشان دهد ولی در عین حال بازدهی غیرواقعی از آن را انعکاس دهد.
سخن آخر
نرخ بازگشت سرمایه معیاری ساده برای اندازه‌گیری بازدهی و سود یا زیان یک سرمایه‌گذاری است. در کنار سادگی نرخ بازگشت سرمایه، این نرخ کارایی کافی برای ارزیابی بهره‌وری یک دارایی را نشان میدهد. همچنین معیاری مطلوب برای مقایسه چندین دارایی و بازدهی آنها با هم است. از محدودیت‌های نرخ بازگشت سرمایه در نظر نگرفتن دوره زمانی سرمایه‌گذاری و ریسک سرمایه‌گذاری است. با این حال نرخ بازگشت سرمایه در کنار سایر معیارهای اندازه‌گیری مانند نرخ بازگشت داخلی یا ارزش روز خالص معیاری مناسب برای تجزیه و تحلیل سهام و دارایی‌های مالی است.
بازده سرمایه گذاری (ROI) چیست و مزایا و معایب آن چیست؟ نحوه محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری
معمولاً استارتاپ‌ها از سرمایه گذار فرشته ، سرمایه گذار ریسک پذیر و روش سرمایه گذاری RBF برای جذب سرمایه استفاده می‌کنند. در این اوضاع اقتصادی کشور، سرمایه گذاری کاری پر ریسک است و اکثر سرمایه‌داران ترجیح می‌دهند جایی سرمایه گذاری کنند که کمترین میزان ریسک و بیش‌ترین سوددهی را داشته باشد. برای اطمینان از این موضوع از مفهومی به نام بازده سرمایه گذاری استفاده می‌شود. نرخ بازگشت سرمایه گذاری مشخص کننده این است که سرمایه گذاری در یک پروژه چه میزان از سرمایه را به سرمایه گذار بازمی‌گرداند.
یکی از دغدغه‌های مهم اقتصاد ایران در این روزها، کمبود حمایت مالی از ایده‌های خوب کارآفرینی است. کارآفرینان اظهار می‌کنند که حمایت کافی از آنها صورت نمی‌گیرد و متخصصین کارآفرینی نیز بر این موضوع تاکید دارند.
در این مقاله و در راستای ارائه اخبار فناوری، اخبار کسب و کار و اخبار استارتاپی، مفهوم بازده سرمایه گذاری، مزایا و معایب آن و نحوه محاسبه آن توضیح داده می‌شوند.
تعریف نرخ بازده سرمایه گذاری
نرخ بازده سرمایه گذاری (Return Of Investment) مشخص کننده کارایی و اثربخش بودن یک سرمایه گذاری است. نام‌های دیگر آن نرخ بازگشت سرمایه و بازده سرمایه است. برای بازگشت سرمایه (ROI) مقایسه چند نمونه سرمایه گذاری هم می‌توان از نرخ بازده سرمایه استفاده کرد.
ROI به علت سادگی و کارا بودن یک معیار محبوب است که می‌توان از آن برای اندازه‌گیری سودآوری یک سرمایه گذاری استفاده کرد. فرقی نمی‌کند که سرمایه‌گذاری در سهام باشد یا روی قسمتی از یک پروژه. ROI در صنعت تبلیغات و برای محاسبه اثرگذار بودن یک تبلیغ هم کاربرد دارد. محاسبه ROI پیچیده نیست و در طیف گسترده‌ای از کاربردهای آن ساده است. مثبت بودن این نرخ یعنی اینکه سرمایه گذاری در این بخش ارزشمند است و نرخ بازده‌سرمایه گذاری منفی، به معنی ضرر خالص است.
فرمول محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری با استفاده از درآمد سرمایه گذاری
نرخ بازگشت سرمایه، نسبت سود یک سرمایه گذاری به هزینه آن را اندازه‌گیری می‌کند و فرمول آن به شرح زیر است:
نرخ بازده سرمایه گذاری = (عواید حاصل از سرمایه گذاری – هزینه سرمایه گذاری) تقسیم بر هزینه سرمایه گذاری
در این فرمول عواید حاصل از سرمایه گذاری همان درآمدهای حاصل از فروش سرمایه است. یعنی اینکه سرمایه گذاری در یک پروژه چه میزان درآمد برای سرمایه گذار داشته است. حاصل فرمول بالا به صورت درصد به دست می‌آید و می‌توان آن را در چند پروژه مقایسه کرد.
به عنوان مثال اگر استارتاپی در سال ۹۷ با سرمایه اولیه ۱۰۰ میلیون تومان تاسیس شده باشد و در پایان سال با محاسبه هزینه‌ها و مخارج انجام شده مشخص شود عایدی شرکت ۱۸۰ میلیون تومان بوده است که ۳۰ میلیون آن صرف هزینه‌های کسب‌وکار مانند حقوق و دستمزد و اجاره‌بها و بیمه شده است و ۱۵۰ میلیون تومان سود بوده است؛ بر اساس فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری میزان نرخ بازگشت سرمایه گذاری ۵/۱ است و با ضرب این عدد در ۱۰۰ حاصل به صورت درصد بیان می‌شود.
یا اگر فردی در سال ۹۸ یک میلیارد سرمایه خود را در شرکتی سرمایه گذاری کرده باشد و در پایان سال سود خالص فرد یک میلیارد و دویست تومان شود؛ نرخ بازگشت سرمایه از فرمول بالا ۲/۱ به دست می‌آید.
با مقایسه این دو مثال می‌توان فهمید که برخلاف اینکه رقم سود حاصل از سرمایه گذاری در مثال دوم بیشتر بوده است اما با توجه به نرخ بازگشت سرمایه، سرمایه گذاری در مثال اول بازدهی بیشتری داشته است.
مزایا و معایب نرخ بازده سرمایه گذاری
فرمول بالا در سرمایه گذاری در بخش‌های مختلفی مانند بورس یا استارتاپ‌ها کاربرد دارد. با توجه به مثال‌های گفته شده می‌توان مزایا و معایبی هم برای آن برشمرد.
مزایای نرخ بازده سرمایه
بازده سرمایه در محاسبات مالی کاربرد دارد و می‌توان مزیت‌های مختلفی برای آن برشمرد. بعضی از مهمترین مزایای آن به شرح زیر است:
- بیان نرخ بازده سرمایه به صورت درصدی، امکان مقایسه کردن نرخ‌های مربوط به سرمایه گذاری‌های مختلف را در اختیار سرمایه گذاران قرار میدهد.
- استفاده از این فرمول در محاسبه نرخ بازگشت سرمایه بسیار ساده است.
- تحلیل و تفسیر نتایج حاصل از فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری ساده است و همین باعث کاربرد فراوان آن شده است.
معایب نرخ بازده سرمایه
- یکی از عیب‌های فرمول نرخ بازده سرمایه‌گذاری ، تعریف نشدن زمان در آن است. با دقت در مثال‌های بالا می‌توان متوجه شد که سرمایه گذاری در دو سال مختلف انجام شده است ولی در فرمول سال و مدت زمان سرمایه گذاری در نظر گرفته نشده است. در فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری نمی‌توان تعیین کرد که مدت زمان سرمایه گذاری برای سود حاصل چه مدت بوده است.
- ایراد دیگر در نرخ بازده‌سرمایه گذاری این است که فقط ابعاد مالی سرمایه گذاری در آن در نظر گرفته می‌شود و ابعاد و جنبه‌های کیفی آن بررسی نمی‌شود. مثلاً اگر مدیری قسمتی از سرمایه خود را صرف تغییر ظاهری محیط شرکت یا اهدای هدیه به کارکنان کند؛ باعث تغییر روحیه کارکنان، وفاداری آنان به شرکت و حتی بهبود زندگی آنها می‌شود. بر اساس فرمول بازده سرمایه‌گذاری تاثیر سرمایه گذاری‌های این چنین در نظر گرفته نمی‌شود.
کاربرد نرخ بازده سرمایه گذاری
نرخ بازده سرمایه گذاری برای مقایسه بازدهی چند سرمایه گذاری استفاده می‌شود. این نرخ در تهیه پروپوزال‌ها و طرح‌های تجاری و حتی ارزیابی عملکرد مدیریتی و موفقیت یک مجموعه هم کاربرد دارد.
فرمول نرخ بازده سرمایه فقط بر سود تمرکز ندارد و می‌توان معیار سود را با معیارهای متغیری مانند میزان سهم از بازار جایگزین کرد. فرمول برای بررسی میزان موفقیت در سرمایه گذاری استفاده می‌شود نه فقط میزان سود حاصل از سرمایه گذاری.
تحولات نرخ بازده سرمایه گذاری
در سال‌های اخیر سرمایه گذاران به شکل جدیدی از متریک سرمایه گذاری یا نرخ بازده سرمایه گذاری به نام بازده اجتماعی سرمایه گذاری (SROI) علاقه‌مند شده‌اند. بازده اجتماعی سرمایه گذاری، در اوایل دهه ۲۰۰۰ توسعه یافت و معیارهای اجتماعی و زیست محیطی را در نظر می‌گیرد. به عنوان مثال ممکن است شرکتی متعهد شود آب را در کارخانه خود بازیافت کند و روشنایی خود را با لامپ‌های LED جایگزین کند. این تعهدات هزینه‌ای دارند که روی نرخ بازده‌سرمایه گذاری سنتی تاثیر منفی می‌گذارد اما سود آن برای جامعه و محیط زیست روی SROI تاثیر مثبت می‌گذارد.
با پیشرفت جهان و تغییر اقتصاد، شکل‌های دیگری از نرخ بازگشت سرمایه در آینده توسعه خواهد یافت.
بهتر است در پایان به دو قسمت مختلف بازده سرمایه‌گذاری یعنی بازده کمی و بازده کیفی اشاره شود. بازده کمی همان عایدی یا سود دوره‌ایست که به سرمایه گذار پرداخت می‌شود. منفعت یا زیان سرمایه که به صورت افزایش یا کاهش قیمت دارایی‌ها بیان می‌شود نیز در دسته بازده کمی قرار دارد.
همه مواردی که به اعتبار شرکت مانند امتیازات اجتماعی و موارد دیگر بستگی دارد، بازده کیفی هستند.
سرمایه گذاران می‌توانند با توجه به این نرخ که معیار و نرخی برای محاسبه کارایی و اثربخش بودن سرمایه گذاری است، سرمایه گذاری‌های خود را انجام دهند. می‌توان گفت نرخ بازده‌سرمایه گذاری یکی از معیارهای مهم تصمیم‌گیری در زمینه‌های مالی است. بنابراین بررسی این نرخ یکی از روش‌های جمع‌آوری اطلاعات است.
نرخ بازده سرمایه گذاری بسیار متنوع است و برای سرمایه گذاری‌های مختلف استفاده می‌شود. مدیران از آن برای ارزیابی بازگشت سرمایه‌هایی که سرمایه گذاری کرده‌اند استفاده می‌کنند. سرمایه گذاران از آن برای ارزیابی عملکرد سهام‌شان بهره می‌برند و افراد حقیقی برای ارزیابی نرخ بازگشت دارایی‌هایی مانند خانه از آن استفاده می‌کنند. فقط باید توجه داشت که این فرمول ارزش زمانی پول را در نظر نمی‌گیرد.
فرمول محاسبه نرخ بازگشت سرمایه یا ROI
معادل ROI نرخ بازگشت سرمایه (Return on Investment) است. این نسبت سود حاصل از سرمایه گذاری را در قالب درصدی از هزینه ی اولیه به شما نشان می دهند. نرخ بازگشت سرمایه (ROI) بصورت درصدی از هزینه ی خرید محاسبه می شود و به سرمایه گذاران نشان می دهد در پروژه X چقدر سود بدست آورده اند. بنابراین این نسبت برای ارزیابی چگونگی عملکرد سرمایه گذاری در اندازه های متفاوت از این نسبت استفاده می شود.
بطور مثال نرخ بازگشت سرمایه در سرمایه گذاری در بورس را می توان با سرمایه گذار دیگر در زمینه املاک مقایسه کرد. در مقایسه دو نرخ بازگشت سرمایه، نوع سرمایه گذاری مهم نیست، زیرا در محاسبه ROI فقط به هزینه ها و سود هر سرمایه گذاری توجه می شود.
محاسبه ROI یکی از پرطرفدارترین نسبت ها در سرمایه گذاری است، مدیران از این نسبت برای مقایسه عملکرد در تجهیزات سرمایه ای استفاده می کنند و از طرف دیگر سرمایه گذاران با این نرخ تشخیص می دهند کدامیک از سهام خریداری شده بازگشت سرمایه بهتری برایشان داشته است.
فرمول نرخ بازگشت سرمایه
نرخ بازگشت سرمایه، با کم کردنِ هزینه از درآمد کل و تقسیم آن بر هزینه ی کل محاسبه می شود.
ROI = (سود از سرمایه گذاری – هزینه سرمایه گذاری) / هزینه سرمایه گذاری
محاسبه نرخ بازگشت سرمایه (ROI) به سادگی انجام می شود اما در عین حال می تواند پیچیده باشد. زیرا هزینه و درآمد کل برای هر فرد می تواند متفاوت باشد. شاید برای یک مدیر، به جای درآمد و هزینه در این فرمول، بازگشت سرمایه (ROI) فروش خالص و هزینه ی کالای فروخته شده مطرح باشد.
یا یک سرمایه گذار که دید جهانی تری دارد، از کل فروش و همه هزینه هایی که در فرایند تولید و فروش محصول پرداخت شده اند استفاده کند.
۲ دلیل محاسبه نرخ بازگشت سرمایه
برای یک کارشناس بازاریابی دیجیتال اندازه گیری ROI دو دلیل اصلی دارد:
- بررسی تأثیر فعالیت های بازاریابی : با توجه به هزینه های زیادی که معمولاً تیم مارکتینگ صرف تبلیغات می کنند، مدیران دوست دارند نتیجه میزان اثرگذاری این تبلیغات را بدانند. محاسبه MROI بازگشت سرمایه (ROI) به بررسی میزان اثرگذاری انواع تبلیغات بر سودآوری شرکت کمک می کند.
- تصمیم گیری برای صرف هزینه در انواع مختلف تبلیغات: می توانید MROI را برای کمپین ها و برنامه های مختلف تبلیغاتی به صورت جداگانه اندازه گیری کنید و با مقایسه، به کمپین های با ROI بالاتر، هزینه های مارکتینگ را بهینه کنید. بررسی MROI در تعیین بودجه بازاریابی، تخصیص بودجه به برنامه ها و کمپین های مختلف کمک می کند.
توسعه نرخ بازگشت سرمایه
به تازگی، سرمایه گذاران و کسب وکارهای خاصی به توسعه شکل جدیدی از ROI به نام بازگشت اجتماعی سرمایه (SROI) علاقه نشان داده اند. SROI ابتدا در دهه پیش توسعه پیدا کرد و تاثیرات اجتماعی پروژه ها را در بر گرفت و تلاش کرد تا افرادی را که تحت تاثیر برنامه ریزی برای تخصیص سرمایه یا سایر منابع هستند را شامل شود.
بازگشت اجتماعی سرمایه (SROI)
طبق نظریه اقتصاد اجتماعی اسکاتلند، "SROI" یا ارزش افزوده سازمان ها از طریق پی گیری منافع اجتماعی، محیط زیستی و اقتصادی، و با دادن ارزش مالی به آنها، قابل ملاحظه است. این شیوه بر اساس اصول حسابداری استاندارد و تکنیک های ارزیابی کیفی سرمایه، صورت می گیرد.
در واقع سرمایه گذاران اجتماعی هم مانند دیگر سرمایه گذاران، در پی آن هستند که بدانند آیا سرمایه آن ها، درآمد اجتماعی دارد یا خیر؟!
بر خلاف دیگر سرمایه گذاری ها، در سرمایه گذاری اجتماعی، سنجش بازده سرمایه به صورت کمّی، امکان پذیر نیست. چراکه نمی توان به طور دقیق و با اعداد و ارقام نشان داد که مقدار بازگشت سرمایه اجتماعی به چه میزان بوده است.
به طور مثال اگر فرد نیکوکاری به یک موسسه خیریه، هدیه ای بدهد، "بازگشت" آن هدیه چگونه خواهد بود؟ چقدر نتیجه "خوب" حاصل خواهد شد؟
اولاً دانستن اینکه چه چیزی "خوب" است، بسیار سخت است و دوم اینکه معنی کردن "خوب" با محاسبات عددی و بر مبنای پول هم امکان پذیر نیست، مثل اینکه بخواهیم یک سمفونی را به شیمی آلی ترجمه کنیم، همچنین شناسایی علت و معلولات در فرآیند کارآفرینی اجتماعی نیز بسیار دشوار است. پس ما فقط می توانیم بگوئیم در این سرمایه گذاری اجتماعی «چند شغل» و «برای چند نفر» ایجاد شده است و. "
نتیجه
در صورت مثبت بودن نرخ بازگشت سرمایه ، می توان آنرا بازگشت خوبی قلمداد کرد. مثبت بودن ROI، یعنی کل هزینه ی سرمایه گذاری به علاوه ی مقداری سود، به سرمایه گذار بازگشته است. نرخ بازگشت سرمایه ی منفی یعنی درآمد آن قدر نبوده که کل هزینه ها را پوشش دهد. پس نرخ بازگشت سرمایه هر قدر بالاتر باشد، بهتر است.
این نسبت، ارزش زمانیِ پول را در نظر نمی گیرد. البته برای خرید و فروش ساده ی سهام این حقیقت آن قدرها اهمیت بازگشت سرمایه (ROI) پیدا نمی کند، اما برای محاسبه ی دارایی ثابتی مثل ساختمان یا خانه که هر سال به ارزش آن افزوده می شود، بسیار مهم است. به همین خاطر است که وقتی دریافتی های این فرمول را نسبت به ارزش فعلی محاسبه می کنیم، معمولا مقدار آن تغییر می کند.
پیشنهاد ویژه
شما هم می توانید جزء تیم تولید محتوای انبار آنلاین باشید و کسب درآمد کنید.
نرخ بازگشت سرمایه (ROI)چیست؟فرمول محاسبه ROI وتحلیل آن
یکی از مهمترین دلایلی که موجب می شود تا در یک کسب و کار نوپا (و حتی یک نفره) موفق باشیم، شناخت قواعد و اصول دنیای کسب و کار است. نرخ بازگشت سرمایه (ROI) یکی از مهمترین اصولی است که با درک درستی از مفهوم آن، تا حد زیادی به موفقیت در کارنزدیک خواهیم شد.
معرفی معیار بازگشت سرمایه(ROI)
اگر از تمام افرادی که در کسب و کار خود با شکست مواجه شدند بپرسید ROI چیست واقعا پاسخی برای این سوال به شما نخواهند داد. و شاید همین عدم آگاهی از چنین مفهوم کلیدی موجب شکست آنها شده است. ROI مخفف عبارت Return Of Investmet به معنای نرخ باز گشت سرمایه است و یک معیار بسیار قوی برای ارزیابی نتایج حاصل از سرمایه گذاری است.
ROI چگونه محاسبه می شود؟
در این قسمت فرمول محاسبه ROI را توضیح داده و با ارائه یک مثال شما را بیشتر با این مفهوم آشنا خواهیم کرد.
در فرمول بالا، "ارزش فعلی سرمایه گذاری" به درآمد حاصل از سرمایه یا همان سود حاصل از سرمایه گذاری اشاره می کند. برای درک بهتر این فرمول به مثال زیر توجه فرمایید:
فرض کنید آقای X در سال 1395 روی پروژه 1 مبلغ 20 میلیون تومان و در سال 1397 نیز مبلغ 10 میلیون تومان روی پروژه 2 سرمایه گذاری کرده است. سود حاصل از پروژه 1مبلغ 21 میلیون تومان (بعد از 3 ماه ) و سود حاصل از پروژه 2 مبلغ 15 میلیون تومان (پس از 3 سال ) است. ROI برای پروژه 1 شاخص 5% و برای پروژه 2 شاخص 50% را نشان می دهد. واضح است که پروژه 2 یعنی یک موفقیت خوب برای سرمایه گذاری هدفمند. نکته مهم این است که در مثال فوق ،زمان محاسبه شده برای سرمایه گذاری و بازگشت سرمایه 1 سال در نظر گرفته شده است، بسته به اینکه فاصله زمانی بین سرمایه گذاری و بازگشت سرمایه چقد است، باید در فرمول محاسبه نرخ سرمایه گذاری تغییراتی لحاظ شود. در ادامه به بازگشت سرمایه (ROI) تغییرات فرمول محاسبه ROI و تحلیل آن خواهیم پرداخت.
تحلیل نتایج شاخص ROI
دراین بخش به تغییرات فرمول محاسبه ROI و تحلیل آن می پردازیم. برای دقیق تر شدن نتایج حاصل از ROI می توان خروجی فرمول را بر فاصله زمانی بین (سرمایه گذاری تا بازگشت سرمایه) تقسیم کرد. در مثال ذکر شده در بخش قبل اگر زمان سرمایه گذاری را در فرمول ROI لحاظ کنیم پی به اهمیت فاصله زمانی بازگشت سرمایه خواهیم برد. ROI برای پروژه 1عدد (20) و برای پروژه 2 عدد (16) را نشان میدهد. و این یعنی پروژه 1 وضعیت بهتر و سود آورتری برای آقای X داشته است.
هر چقدر نرخ بازگشت سرمایه عدد بیشتری را نشان دهد به معنی سود دهی بیشتر پروژه است و ROI منفی به معنی از دست دادن سرمایه خواهد بود.
چرا آشنایی با مفهوم ROI مهم است؟
نرخ بازگشت سرمایه، شاخصی است که به شما می گوید که چند درصد از سرمایه گذاری انجام شده توسط شما روی یک پروژه، سود آور بوده است، با توجه به اینکه خروجی این شاخص به صورت درصدی است، به راحتی می توانید سرمایه گذاری های مختلف خود را در پروژه های مختلف باهم مقایسه کنید. این شاخص گزارشی از آنچه کرده اید و ایده ای برای آنچه خواهید کرد در اختیار شما می دهد. علاوه بر آنالیز مالی سرمایه گذاری با استفاده از شاخص ROI می توانید نسبت زمانی که برای یک پروژه صرف کردید به درآمد به دست آمده خود را بسنجید.
به طور مثال شما 2 ماه (350ساعت) روی پروژه ای وقت گذاشتید و درآمد حاصل از آن 2000 دلار بوده است. شاخص ROI پروژه شما 5.7 می باشد. با استفاده از این شاخص می توانید ببینید آیا زمان خود را صرف کاری کردید که سودمند بوده است یا خیر.
همچنین می توانید میزان هزینه ای که صرف تبلیغات کردید را نسبت به سودی که از آن کسب کردید محاسبه نمایید و بررسی کنید که تبلیغات شما تا چه اندازه موثر و سودمند بوده است.
با توجه به نکاتی که به آنها اشاره شد اهمیت آنکه هر صاحب کسب و کاری بداند ROI چیست؟ و با روش های محاسبه نرخ بازگشت سرمایه برای پروژه های خود آگاه باشد، آشکار می گردد. مهمترین درسی که می توان از آشنایی با مفهوم ROI گرفت این است که زمان و هزینه خود را صرف فعالیتی کنید که بهترین نتیجه را برای شما به همراه داشته باشد.
دیدگاه شما