قراردادهای اختیار

با رسیدن به زمان ادغام مرج در ماه آینده، شاهد افزایش حضور معامله‌گران آپشن اتریوم هستیم. معاملات آپشن جدیدی که ما در اختیار آن‌ها خواهیم گذاشت انعطاف بیشتری برای مدیریت ریسک معامله‌گران در برابر تحرکات بازار در اختیار آن‌ها خواهد گذاشت.

اختیار معامله ( option ) چیست ؟

اختیار معامله قراردادی است که بین دو طرف خریدار و فروشنده منعقد می گردد. طبق این قرارداد و بند های آن، خریدار میتواند سهامی را که در قرارداد نوشته شده معامله کند.

در این قرار داد نوع سهام که با یک نماد مشخص شده، و هم چنین تاریخ سررسید قرارداد و قیمت معامله مشخص شده است.

اختیار معامله قراردادهایی هستند که به مالک حق خرید یا فروش دارایی را با قیمت ثابت برای مدت زمان مشخصی می دهند. بسته به نوع قرارداد اختیار ، این مدت می تواند به اندازه یک ماه تا یک سال متغیر باشد. خوشبختانه ، فقط دو نوع قرارداد اختیار معامله وجود دارد: یک call و یک put .

ا نواع قرارداد اختیار معامله

اختیار معامله یا آپشن به دو بخش تقسیم بندی می شود:

• خرید اختیار معامله خرید
• خرید اختیار معامله فروش

برای خرید برگه اختیار معامله خرید، به ازای هر حجم خریدار باید مبلغی را به فروشنده بپردازد. در اصطلاح این مبلغ را در بورس پرمیوم می گویند.

خریدار با خرید اختیار خرید که در اصطلاح لاتین به آن call نیز گفته می شود، می تواند از این معامله سود بی نهایت کسب کند. لازم است بدانید که ضرر در این معامله محدود است.

قرارداد اختیار خرید ( Call option ) به مالک این حق را می دهد که 1000 سهم از اوراق بهادار مشخص را با قیمت مشخص در یک بازه زمانی مشخص خریداری کند.

قرارداد اختیار فروش ( put option ) به مالک این حق را می دهد که 1000 سهم از اوراق بهادار مشخص را با قیمت مشخص در یک بازه زمانی مشخص بفروشد.

به این نکته توجه کنید که ، برای هر دو نوع قرارداد در اختیار معامله – call یا put - مالک موظف نیست از حق خود در خرید یا فروش استفاده کند و فقط اختیار دار است. این فروشنده است که متعهد خواهد بود. برای درک بیشتر میتوانید به ویدئو آموزشی بازار اختیار معامله مراجعه کنید که قسمت بندی شده است.

قیمت خرید سهام برای خریدار در ابتدای معامله مشخص شده است. اگر قیمت سهام در بازار افزایش پیدا کند، خریدار با همان قیمت مشخص شده خرید را انجام می دهد و از این طریق سود کسب می کند.

تصور کنید شما سهامی را با مبلغ 2000 ریال قرارداد بستید. بعد از گذشت سه ماه و تاریخ سررسید قرار داد میزان سهام در بازار 3000 ریال شده است. شما در این قرار داد حق دارید بخرید و یا نخرید.

ضرر در این معامله بسیار محدود است و به اندازه ی مبلغ پرداختی برای پرمیوم خواهد بود.

در اصطلاح انگلیسی خرید اختیار خرید را Long Call Option می گویند. یکی دیگر از روش های کسب سود در این معامله فروش برگه اختیار خرید است. زمانی که تصور کردید قیمت پایه سهم رو به رشد است، پرمیوم افزایش پیدا می کند و شما می توانید با فروش برگه از تفاوت قیمت پرمیوم سود کسب کنید.

4 نکته ای که قبل از شروع معامله باید بدانید

سرمایه گذاری در بازار آپشن - از نظر ما متخصصان بی نظیر چارت - همه چیز به سفارشی سازی ختم میشود. میتوانید به سود زیادی برسید ( اما خطر نیز در کمین است ) و انتخاب های بسیار زیادی نیز دارید. اما شروع کار آسان نیست ، و خطاهای پرهزینه وجود دارد. در اینجا مختصری از اختیار معامله را توضیح خواهیم داد که درصد ریسک را کاهش دهد و به هسته اصلی این روش برای سرمایه گذاری تبدیل خواهد شد .

1- معاملات آپشن برای سرمایه گذاران خود گردان میباشد

به طور معمول ، معامله گران آپشن، سرمایه گذاران خود گردان هستند ، به این معنی که مستقیماً با یک مشاور مالی کار نمی کنند تا بتوانند سبد معاملات اختیار معامله های قراردادهای اختیار خود را مدیریت کنند. شما به عنوان یک سرمایه گذار خود گردان ( DIY ) کنترل کامل تصمیمات و معاملات تجاری خود را در دست دارید. اما این بدان معنا نیست که شما تنها هستید.

گروهی خواهیم داشت که معامله گران را گرد هم آورده قراردادهای اختیار تا در مورد مواردی مانند چشم انداز فعلی بازار و استراتژی های اختیار معامله بحث کنند.

حرکات بازار سهام را پیگیری کرده و بررسی کنید مشاوران تیم بی نظیر چارت همیشه آماده پاسخگویی و راهنمایی شما خواهند بود.

2- بیشتر مبتدیان در بازار اختیار معامله با سهام شروع می کنند.

گزینه های مبتنی بر سهام ، که معمولاً به عنوان "اختیار معامله سهام" شناخته می شوند ، مهم است که قبل از اقدام به جزییات و قیمت های سهام توجه نمایید - مانند قیمت اعمال ،پریمیوم و تاریخ سررسید.

برای اینکه شروع کنید ، در اینجا آناتومی پیشنهاد قیمت سهام به شما ارائه خواهیم داد :

همانطور که در مثال بالا مشاهده می کنید ، توضیحات نماد در اختیار معامله ، اطلاعات دقیقی را به صورت فشرده فراهم می کند. پس از دانستن اینکه هر بخش چیست ، می توانید جزئیات مهم قرارداد اختیار معامله - از جمله نوع قرارداد ، هزینه و تاریخ سررسید (تاریخ اعمال)- را با یک نگاه سریع درک کنید.

3- معاملات آپشن دردنیا در زمینه های مختلف استفاده و معامله میشود.

از آپشن می توان به طرق مختلف برای حدس و گمان در مورد کاهش یا افزایش قیمت سهام پایه، با کاهش ریسک استفاده کرد(در این مورد در قسمت استراتژی ها بیشتر توضیح خواهیم داد)، در انواع مختلف اوراق بهادار سهام ، شاخص ها یا ETF که(صندوق های معاملاتی بورس) هستند در دنیا استفاده میشود.

تفاوت های زیادی بین گزینه های مبتنی بر شاخص ها در مقابل گزینه های مبتنی بر سهام و ETF وجود دارد. دانستن تفاوت ها قبل از شروع تجارت مهم است.

معاملات آپشن بیشتر درمورد ریسک محاسبه شده است که شما با روش هایی ریسک های خود را محدود کرده و سودهای خود را نامحدود خواهید کرد تا اگر بازار مطابق میل شما حرکت نکرد شما زیان سنگینی متحمل نشوید.این بازار به شما برنامه ریزی و نظم خاصی خواهد بخشید.

اگر آمار و احتمالات در حوزه تخصص یا علاقه شما باشد ، شانس هم در اختییار معامله دخیل میباشد. به عنوان یک تریدر ، شما فقط باید خود را با دو شکل نوسان درگیر کنید: نوسان تاریخی و نوسان ضمنی.

نوسانات تاریخی بیانگر گذشته و میزان نوسان قیمت روز سهام در یک دوره یک ساله است.

نوسان ضمنی بر اساس نوسانات سهام در آینده و آنچه "بازار" القا کرده میباشد و پیش بینی شما در طول مدت قرارداد خرید در بازار آپشن است.

نوسان ضمنی یکی از مهمترین مفاهیمی است که معامله گران در اختیار معامله باید بدانند زیرا به شما کمک خواهد کرد تا احتمال رسیدن سهام به یک قیمت خاص را در مدت زمان مشخص تعیین کنید. همچنین می تواند نشان دهد که بازار در آینده چقدر بی ثبات خواهد بود.

4- معامله گران آپشن با زبان اصلی خود صحبت می کنند.

در مورد اختیار معامله ، چه اختیار فروش یا اختیار خرید شما می توانید خریدار یا فروشنده باشید و هیچکدام از آنها هیچ ارتباطی با دارایی سهام شما نخواهد داشت. متعاقبا، شما می توانید بدون داشتن سهمی اختیار آن را بفروشید.

call option,put option,long call,short put اینها فقط چند نمونه کوتاه از کلمات متداولیست که در یک اتاق پر از معامله گر option خواهید شنید.برای درک بهتر این مفاهیم توصیه میکنیم عضو پیج اینستاگرام ما شوید به نشانی سیگنال فارکس بورس.

باید دقت کنید این آموزش ها صرفا آشنایی هست ، برای رسیدن به یک مسیر درست باید هزینه کرد. به همین دلیل ما تصمیم گرفتیم در این مدت در تمامی مراحل در کنار شما باشیم تا صفر تاصد معامله را به شما در دوره تخصصی آپشن توضیح دهیم.

در مقالات قبلی ما به بررسی فیلتر سهام رشد ، فیلتر خرید گروهی، فیلتر سهام رشدشارپی، فیلترباندبولینگر ، پرداخته ایم ، امیدواریم از خواندن این مقاله لذت برده باشید و از فیلترهای رایگان ما استفاده کرده باشید.

ترجمه و تدوین تیم بی نظیر چارت

گروه بی نظیر

مدرس و تحلیلگر بازار سرمایه تحلیلگر بازار مالی فارکس تحلیلگر ارشد سایت یار سرمایه برگزاری بیش از صد دوره آموزشی تحلیل بورس و فارکس عضو تیم icf_market تنها ارائه دهنده سبک ولوم تریدینگ به زبان فارسی در دنیا

اختیار خرید و فروش

در بازار سرمایه ایران اصطلاحات تخصصی بسیار زیادی وجود دارد و افرادی که به دنبال سرمایه گذاری مستقیم در این بازار هستند، بهتر است این کلمات و اصطلاحات تخصصی را به خوبی یاد بگیرند. اختیار خرید و فروش یکی از مفاهیمی است که تسلط بر جزییات آن برای فعالیت حرفه ای در بازار سرمایه کاملا ضروری است. در تعریف اختیار معامله باید خاطر نشان کرد که این مفهوم بیانگر یک قرارداد 2 طرفه بین خریدار و فروشنده است که طی آن، شخص خریدار این حق را دارد که بخش مشخصی از دارایی ذکر شده در قرارداد اختیار قراردادهای اختیار معامله را با قیمت معین و در یک زمان مشخص بفروشد یا بخرد. اختیار خرید و فروش جزییات خاص خود را دارد که در ادامه مقاله به بررسی آن می پردازیم.

اختیار خرید و فروش چیست؟

اگر بخواهیم اختیار خرید و فروش را توضیح دهیم، اول باید درباره مفهوم اوراق مشتقه صحبت کنیم. به زبان ساده، اوراق مشتقه یکی از انواع اوراق بهادار است که ارزش آن به ارزش یک دارایی دیگر وابسته است. اوراق مشتقه انواع مختلفی دارد؛ قراردادهای آتی، قراردادهای سلف، اختیار معامله و. از انواع اوراق مشتقه هستند. ارزش اوراق مشتقه بر اساس دارایی هایی مانند سهام و کالاهای مشخص (زعفران، طلا، نفت و. ) می باشد.

اختیار خرید

به زبان ساده، اختیار خرید و فروش یک قرارداد است که دو طرف توافق می کنند تا اگر ارزش یک دارایی در طی یک زمان مشخص به مقدار خاصی رسید، طرفی که قرارداد را خریده است، اختیار دارد تا آن دارایی را در قیمتی که در قرارداد مشخص شده است، بخرد و یا بفروشد. وارد شدن به این قرارداد، نیاز به پرداخت پول از طرف خریدار به طرف فروشنده قرارداد دارد؛ به این میزان پول، اجرت می گویند.

به عنوان مثال، فرض کنید که شما یک کارخانه تولید رب دارید؛ می دانیم که برای تولید رب، به گوجه فرنگی نیاز است. در انبار کارخانه به اندازه ای گوجه ذخیره کرده اید که پاسخگوی نیاز 6 ماه آینده کارخانه است و با توجه به تجربه ای که دارید، می دانید بهای گوجه در آینده نزدیک از کیلویی 500 تومان به کیلویی 2000 تومان خواهد رسید.

حالا شما با یک بنکدار قرارداد اختیار خرید می بندید. قیمت گوجه در آن قرارداد کیلویی 1000 تومان قید شده و مدت قرارداد 3ماهه است و اجرت قرارداد 2 میلیون تومان می باشد. در واقع شما 2 میلیون تومان به بنکدار پرداخت می کنید و اختیار خرید گوجه فرنگی در قیمت کیلویی 1000 تومان را از بنکدار می گیرید. اگر طی این 3 ماه که قرارداد اختیار خرید شما معتبر است، قیمت گوجه افزایش پیدا کند و به قیمت 2500 تومان برسد، چون شما اختیار خرید در کیلویی 1000 تومان را دارید، تا زمان تمام شدن مدت قرارداد می توانید با مراجعه به بنکدار، گوجه فرنگی که قیمت آن به کیلویی 2500 تومان رسیده است را به قیمت کیلویی 1000 تومان خریداری کنید.

در طرف مقابل، اگر بهای گوجه به جای افزایش قیمت، کم شود و مثلا به کیلویی 200 تومان برسد، نیازی نیست که حتما شما با قیمتی که در قرارداد تعیین کرده اید گوجه را بخرید؛ چراکه این قرارداد یک قرارداد اختیاری است، یعنی شما برای خرید و فروش مختار هستید.

اختیار فروش

اختیار فروش هم مانند اختیار خرید می باشد؛ با این تفاوت که در قرارداد اختیار فروش، شما معلوم می کنید که در یک قیمت معین و در یک مدت مشخص اختیار فروختن یک دارایی را دارید. معمولا هر برگه اختیار معامله (خرید یا فروش) پشتوانه تعداد محدودی از دارایی است. مثلا هر برگه اختیار فروش برای 1000 برگه سهم می باشد و اگر شما می خواهید اختیار فروش 10000 برگه سهم را داشته باشید، باید 10 برگه اختیار فروش را بخرید.

به عنوان مثال، شما تحلیل می کنید که بازار بورس ممکن است یک اصلاح داشته باشد و شما 100,000 عدد سهم از یک شرکت را در اختیار دارید که قیمت کنونی آن 5000 تومان است. شما 100 برگه قرارداد اختیار فروش را که هر برگه از 1000 عدد سهم پشتیبانی می کند را با قیمت 4800 تومان و در مدت 1 سال خریداری می کنید و به ازای هر برگه اختیار فروش، مبلغی را پرداخت می کنید. سهم شما شروع به اصلاح می کند و قیمتش به 4000 تومن می رسد، چون قراردادهای اختیار شما اختیار فروش در قیمت 4800 تومان را دارید، می توانید سهم خودتان را در این قیمت بفروشید و به اینصورت است که به جای بقیه افراد که 20 درصد ضرر کرده اند، شما فقط 4 درصد ضرر کرده اید.

یعنی اگر شما این اختیار فروش را نخریده بودید، روی هر سهم 1000 تومن ضرر می کردید؛ یعنی 100 میلیون تومان ضرر برای سرمایه شما اتفاق می افتاد. ولی در این حالت شما 5 میلیون قرارداد را خریده اید و بر روی هر سهمی هم 200 تومان ضرر کرده اید که جمعا به صورت زیر محاسبه می شود:

25.000.000 =5.000.000 + (100.000 * 200)

یعنی شما به جای 100 میلیون، فقط 25 میلیون ضرر کرده اید و با خرید این قرارداد فروش، از ضرر بیشتر جلوگیری کرده اید.

البته این امکان نیز وجود دارد که بازار بر اساس تحلیل شما جلو نرود و به جای اینکه قیمت سهم شما کم شود، قیمت بالا رود. در این حالت چون شما مختار به فروش هستید و طبیعتا وقتی قیمت سهم به 6000 تومن رسیده است، سهم را با قیمت 4800 تومان نمی فروشید، پولی که برای خرید قرارداد پرداخت کرده اید، از بین رفته است و شما 5 میلیون از دست داده اید.

این مثال ها نشان می دهد که اوراق و اختیار خرید و فروش با اینکه پیچیده است و ریسک دارد، می تواند موضوع جذابی باشد.

نکته: لازم به ذکر است که در بازارهای مالی جهان، دو نوع اوراق اختیار معامله داریم که شامل اختیار خرید و فروش آمریکایی و اروپایی می باشد. در نوع آمریکایی در طول دوره زمانی که در قرارداد قید می شود، می توان خرید یا فروش را انجام داد؛ اما در نوع اروپایی که در بازار بورس ایران هم از این نوع استفاده می شود، خرید یا فروش فقط در انتهای دوره زمانی معین شده امکان پذیر است.

جمع بندی

اختیار خرید و فروش یکی از ابزارهای نوین در بازار سرمایه است و هدف آن، کاهش ریسک های معاملاتی برای سرمایه گذاران است. در واقع، افرادی که با قراردادهای اختیار خرید و فروش آشنا هستند، در مواقعی که بازارها نوسان زیادی دارند، می توانند از این طریق، ریسک های معاملاتی خود را کاهش دهند. به طور کلی قرارداد اختیار معامله به 2 دسته اختیار خرید و اختیار فروش تقسیم می شود که مکانیسم اجرایی آن ها با قراردادهای اختیار یکدیگر مشابه است و به طور کلی، این مفهوم یک قرارداد 2 طرفه بین خریدار و فروشنده است که طی آن، شخص خریدار این حق را دارد که بخش مشخصی از دارایی ذکر شده در قرارداد اختیار معامله را با قیمت معین و در یک زمان مشخص بفروشد یا بخرد. بنابراین، اگر به دنبال استفاده از این ابزار برای معاملات خود هستید، بهتر است جزییات آن را به خوبی یاد بگیرید.

حسابداری نوین

**دانش هر فرد نه دارایی اوست نه سرمایه او بلکه بدهی او به جامعه است **

قراردادهای اختیار معامله و کنترل ریسک سرمایه گذاری

قراردادهای اختیار معامله و کنترل ریسک سرمایه گذاری

قراردادهای اختیار معامله، محبوب ترین و مهم ترین اوراق مشتقه می باشند که نه تنها ریسکی به مراتب کمتر از قراردادهای آتی دارند، بلکه راهبردهای متعددی برای کاهش ریسک سرمایه گذاری و کسب سود داشته و با قراردادهای آتی در این مقام قابل مقایسه نیستند.

همانطور که از نام این اوراق می توان استنباط نمود، قراردادهای اختیار معامله به خریدار خود "حق یا اختیار" خرید و یا فروش یک دارایی را به قیمتی مشخص طی یک دوره زمانی واگذار می کنند. این قرادادها به دو دسته طبقه بنــــدی می شونــــد کــه عبارت از قـــراردادهــــای حق خرید " Call Option " و قــرارداد حـــق فــروش " Put Option " می باشند.

از آنجا که بطور معمول هر قرارداد دو طرف دارد، در مقابل خریدار این اوراق، فروشنده ای وجود دارد که در ازای دریافت مبلغی " Premium " متعهد می شود که در طی دوره قرارداد، چنانچه خریدار اختیار معامله بخواهد، دارایی مورد قرارداد را با قیمت از پیش تعیین شده مندرج در قرارداد به او واگذار نماید و یا از او خریداری نماید. بنابراین قراردادهای اختیار معامله برای خریداران آنها ایجاد حق انتخاب می نمایند و برای فروشندگان این قراردادها تعهدآور می باشند.

تعدد و فراوانی راهبردها و استراتژی های اوراق اختیار معامله قابلیت انعطاف زیادی به آنها داده است، بطوریکه کلیه سرمایه گذاران با هر درجه ای از ریسک پذیری می توانند از آنها در شرایط رونق و رکود بازار بهره بگیرند و ریسک های سرمایه گذاری خود را حذف و یا کاهش دهند و در رکودی ترین و پرنوسان ترین شرایط برای خود ایجاد سود نموده و ریسک سرمایه گذاری هایشان را کاملا کنترل نمایند، در حالیکه قراردادهای آتی دارای ریسک زیادی بوده و بالقوه می توانند زیانهای عمده ای را به سرمایه گذاران تحمیل کنند. اما نکته مهمی که نمی باید از نظر دور داشت، آشنایی و احاطه به مکانیزم استفاده از این اوراق و چگونگی بکارگیری استراتژی های اوراق اختیار است که در غیر اینصورت می تواند به زیانهای عمده ای منجر شود.

امروزه در بازارهای مالی جهان، اوراق اختیار قراردادهای اختیار معامله سهام، کاربرد فراوانی داشته و کمتر سرمایه گذار حرفه ای است که از این گونه قراردادها استفاده نکند. گرچه قراردادهای "اختیار معامله سهام" بیش از هر اوراق اختیار معامله دیگری کاربرد جهانی دارند، اما استفاده از قراردادهای اختیار در معاملات اوراق قرضه، ارزهای معتبر جهانی، شاخص های سهام و انواع کالاهای استراتژیک و اساسی نیز بسیار معمول است.

شباهت های قراردادهای آتی و اختیار معامله

هر دوی این اوراق در زمره اوراق مشتقه می باشند که ارزش آنها بستگی به دارایی های تحت پوششان دارد. اینگونه قراردادها بین دو طرف که یکی خریدار و دیگری فروشنده است منعقد می شوند و عمری محدود داشته و دارای سررسید می باشند و از اهرم مالی استفاده می کنند و جمع جبری سود و زیان طرفین قرارداد همیشه برابر صفر است. به بیان دیگر میزان سود یک طرف قرارداد دقیقا برابر زیان طرف دیگر است که این خاصیت را در اصطلاح غرب " Zero Sum Games " می نامند.

تفاوت های قراردادهای آتی و اختیار معامله

گرچه اوراق اختیار معامله و آتی دارای مشابهت های اصولی می قراردادهای اختیار باشند، اما تفاوتهای عمده و حائز اهمیتی نیز در میان این دو دسته اوراق مشتقه وجود دارد که اطلاع از آنها برای سرمایه گذاران ضروری است. شاید از هردوی این قراردادها در حصول به اهداف مشابه سرمایه گذاری استفاده شود، اما روشهای بکارگیری این ابزار در تحقق اهداف سرمایه گذاری کاملا متفاوت است. در یک دسته بندی کلی می توان سه تفاوت را بین اوراق آتی و اختیار معامله مطرح نمود.

اول آنکه اوراق اختیار معامله به دارنده آن حق خرید یا فروش دارایی را می دهند، به معنی دیگر خریدار می تواند از این حق به دلخواه خود استفاده کند و یا آن را فراموش نماید و حق خود را اعمال نکند. در حالیکه اوراق آتی برای طرفین قرارداد تعهد ایجاد می نمایند و هیچیک از طرفین قادر نیستند از اجرای تعهدات خود سرباز بزنند. به بیان دیگر اوراق اختیار معامله برای خریدار آنان ایجاد حق می نمایند، در حالیکه خریداران اوراق آتی دارای تعهد می باشند. دارنده اوراق اختیار معامله می تواند در صورتیکه شرایط به نفع او نباشد، از انجام معامله خودداری نموده و هزینه او محدود به همان مبلغ کوچک اولیه ای است که برای ایجاد حق و یا اختیار به فروشنده پرداخت نموده است. اما از آنجا که اوراق آتی برای خریدار و فروشنده ایجاد تعهد می کنند، لذا معامله قراردادهای اختیار گران همیشه در معرض ریسک جدی قرار داشته و چنانچه ارزش دارایی مورد معامله در جهت خلاف انتظار معامله گر حرکت کند، زیان فراوانی می بینند. این خاصیت بسیار پراهمیت موجب شده است که اوراق اختیار معامله مجبوبیت بیشتری از اوراق آتی داشته و کاربرد آنان در انواع سرمایه گذاری های اوراق بهادار بسیار گسترده تر از اوراق آتی است.

دومین تفاوت بین اوراق اختیار معامله و اوراق آتی، قیمت دارایی مورد قرارداد است. اوراق آتی دارای قیمت هدف نیستند و مشارکت کنندگان در بازار مذکور با قیمت های اعلام شده وارد بازار می شوند و سود و زیان معامله به محض فاصله گرفتن قیمت قرارداد آتی از قیمت اولیه ورود به بازار نمایان می شود و تا هنگام سررسید، این قیمت در حال نوسان خواهد بود و ارزش قرارداد نوسان می کند، و همیشه دارای ارزش است و رابطه خطی با دارایی مورد قرارداد دارد. در حالیکه قراردادهای اختیار معامله دارای قیمت هدف می باشند و چنانچه قیمت دارایی در طول دوره قرارداد به قیمت مذکور نرسد، دارای ارزش نخواهند بود و قرارداد در پایان کار با ارزش صفر باطل خواهد شد.

سومین تفاوت آن است که در قراردادهای آتی هزینه یا کارمزدی برای ورود به بازار وجود ندارد، اما برای ورود به بازار اختیار معامله، هزینه و کارمزدی باید به فروشنده اوراق اختیار پرداخت شود (Premium) . اندازه این کارمزد بستگی به ارزش دارایی و مدت زمانی است که تا سررسید وجود دارد. ارزش ذاتی اوراق اختیار معامله مابه التفاوت قیمت دارایی از قیمت هدف می باشد که در اختیار خرید مازاد قیمت دارایی از قیمت هدف است و در اختیار فروش مازاد قیمت هدف از قیمت دارایی است.

قیمت هدف – قیمت دارایی = ارزش ذاتی اختیار خرید

قیمت دارایی – قیمت هدف = ارزی ذاتی اختیار فروش

تفاوتهای میان اوراق آتی و اختیار معامله مبین آن است که ریسک و بازده این اوراق با یکدیگر بسیار متفاوت است. قراردادهای آتی پرریسک ترین اوراق بهادار جهان می باشند، در حالیکه اوراق اختیار معامله ریسکی کمتر داشته و خریداران این اوراق، همیشه با ریسکی محدود و بازده ای نامحدود مواجه هستند. اما فروشندگان اوراق اختیار دارای ریسکی مشابه با قراردادهای آتی هستند و معمولا مورد استفاده سرمایه گذاران حرفه ای می باشند که با اتخاذ استراتژی های چندگانه از بکارگیری آنها سود می برند.

برگرفته از سایت آواگلد

با عرض سلام به خدمت بازدید کنندگان محترم
امیدوارم که مطالب این ویلاگ مورد عنایت شما قرار گیرد
با تشکر
سجاد سالاری
کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه مازندران
به نام خداي حسابگر و حسابرس ،حسابدار زمين و آسمان و هر آنچه در اوست. هم او که افتتاحيه و اختتاميه‌ي همه‌ي کتاب‌ها و حساب‌ها است.

ترازش هميشه موزون است و موجودي‌هايش همواره در فزون. مطالبات مشکوک الوصولي ندارد، زيرا کسي از قدرت لايزال او نمي‌تواند بگريزد. استهلاک انباشته محاسبه نمي‌کند چون در سيطره‌ي حسابداري او چيزي بي‌ارزش نمي‌شود. به کسي ماليات نمي‌دهد و از کسي به ناحق چيزي نمي‌گيرد. نه شرکت سهامي است و نه تضامني. هيچ شراکتي با احدي ندارد. خود مالک است و بي‌رقيب. تلفيق و ادغام و ترکيب در حوزه‌ي شخصيتش پيش‌بيني شده است. حسابداري تورمي ندارد، زيرا ارزش‌ها در نظرش تغيير ناپذيرند. حسابداريش آن‌قدر خالص است که دوره‌ي مالي در آن تعريف قراردادهای اختیار ناشدني و واحد پولي در آن بي‌معنا است. عملکرد او به دوره‌ي محدودي منحصر نيست و ازل تا ابد را در بر مي‌گيرد. تداومش يک فريضه نيست، بلکه يک اصل و حقيقتي محض است. مديريتش حسابداري و حسابداريش مديريت که بر مدار عدالت استوار است و به مثقال و ذره هم مي‌رسد و چيزي از قلم نمي‌افتد. فضل و بخشش او بر محور اهميت مي‌چرخد و سرمايه‌ي بندگان اميدواري به اوست و همان است که رهايي‌بخش آنان از حساب و کتاب روز جزا خواهد بود .

بورس کالای شیکاگو قرارداد‌های اختیار اتریوم را همزمان با «مرج» عرضه می‌کند

بورس کالای شیکاگو (CME) به عنوان یکی از بزرگترین بازار معاملات محصولات مشتقه، اعلام کرد که از تاریخ ۱۲ سپتامبر (۲۱ شهریور) معاملات اختیار (Option) اتریوم را برای مشتریان خود فعال می‌کند.قراردادهای اختیار

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از zycrypto، پیش از این بورس کالای شیکاگو معاملات آپشن میکرو اتر را راه‌اندازی کرده بود و در مقیاسی کوچکتر این امکان را برای مشتریان خود فراهم آورده بود اما اکنون مقامات CME اعلام کرده‌اند که در فاصله چند روز تا آپدیت بزرگ مرج (Merge) اتریوم، معاملات آپشن (اختیار) را با سایز بلوک ۵۰ اتر در هر قرارداد راه‌اندازی خواهند کرد.

آپشن‌ها یا قراردادهای اختیار خرید و فروش، ابزارهای مشتقه‌ای در بازارهای مالی هستند که به خریدار، حق خرید یا فروش دارایی مورد نظر در قیمت و تاریخی از پیش تعیین‌شده می‌دهند. قرارداد اختیار خرید (Call) به دارنده آن، حق خرید می‌دهد، در حالی که اختیار فروش (Put)، حق فروش را به خریدار می‌دهد.

تیم مک کورت (Tim McCourt) مدیر محصولات CME در این خصوص گفته است:

با رسیدن به زمان ادغام مرج در ماه آینده، شاهد افزایش حضور معامله‌گران آپشن اتریوم هستیم. معاملات آپشن جدیدی که ما در اختیار آن‌ها خواهیم گذاشت انعطاف بیشتری برای مدیریت ریسک معامله‌گران در برابر تحرکات بازار در اختیار آن‌ها خواهد گذاشت.

مطابق آخرین اعلام تیم توسعه اتریوم قرار است به روزرسانی مرج در اواسط سپتامبر (احتمالا ۱۵ سپتامبر) انجام شود و بدین ترتیب بورس کالای شیکاگو به صورت تقریبا همزمان با این رویداد معاملات اختیار اتریوم را راه‌اندازی خواهد کرد.

آغاز دوره معاملات قراردادهای اختیار خرید و فروش گروه مپنا

دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش سهام شرکت گروه مپنا سهامی عام در بازار مشتقه بورس آغاز شد.

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، مدیریت ابزارهای نوین معاونت بازار در شرکت قراردادهای اختیار بورس اوراق بهادار تهران از آغاز دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش سهام شرکت گروه مپنا با ماهیت سهامی عام و در نماد «رمپنا» برای سررسید خرداد 1399 در بازار مشتقه بورس اوراق بهادار تهران آغاز شد.

معاملات مربوط به این قراردادهای اختیار قراردادها تنها به صورت برخط بوده و صرفا از طریق کارگزارانی که مجوز معاملات برخط در این بازار را دارا باشند، قابل انجام است. با توجه به راه‌اندازی سامانه مدیریت ریسک امکان محاسبات وجوه تضمین بر اساس ضوابط وجه تضمین قرارداد اختیار معامله در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران، اتخاذ موقعیت بازفروش در قراردادهای اختیار معامله به شرط کفایت وجوه تضمین برای فعالان بازار سرمایه امکان پذیر شده است.

متن کامل این اطلاعیه را می‌توانید از اینجا+ آغاز معاملات آپشن رمپنا + دریافت کنید.