شاخص بازده نقدی و قیمت

پیش بینی قیمت طلا: روند نزولی چند ماهه ادامه دارد

گزارش تورم سپتامبر ایالات متحده (CPI) با افزایش سرسختانه فشارهای تورمی دوباره بازارهای مالی را شگفت زده کرد. در نتیجه، بازدهی خزانه داری ایالات متحده و بازده واقعی ایالات متحده بالاتر رفت و شانس افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش داد و در ابتدا موجب افزایش دلار آمریکا (از طریق شاخص DXY) و کاهش شدید قیمت طلا شد.

با این وجود، امروز پس از قرائت شاخص بهای مصرف کننده، تغییر قابل توجهی در بازارهای مالی رخ داده است. بازارهای سهام ایالات متحده بیش از 5% از پایین ترین سطح روزانه خود افزایش یافتند، در حالی که شاخص DXY به سمت محدوده منفی حرکت کرد. قیمت طلا از پایین ترین سطح خود نیز افزایش یافته است، اما با توجه به بالا ماندن بازدهی ایالات متحده در این جلسه، طلا نتوانسته است تمام زیان های خود را از بین ببرد. بر این اساس، ساختار فنی ضعیف همچنان پابرجاست.

نوسانات طلا همچنان بالاست

از نظر تاریخی، قیمت طلا برخلاف سایر طبقات دارایی با نوسانات رابطه دارد. در حالی که سایر طبقات دارایی مانند اوراق قرضه و سهام از افزایش نوسانات خوششان نمی آید – که نشان دهنده عدم اطمینان بیشتر در مورد جریان های نقدی، سود سهام، پرداخت های کوپن و غیره است – طلا در دوره هایی با نوسانات بالاتر سود می برد. نوسانات طلا همچنان بالاست و در شرایط بازدهی بالاتر آمریکا (اعم از اسمی و واقعی) و انعطاف پذیری دلار آمریکا، همچنان یک باد مخالف برای قیمت طلا در کوتاه مدت باقی می ماند.

تجزیه و تحلیل فنی GVZ (نوسانات طلا): نمودار قیمت روزانه (اکتبر 2021 تا اکتبر 2022) (نمودار 1)

نوسانات طلا (همانطور که توسط نوسانات طلای Cboe اندازه گیری می شود ETF، GVZ، که نوسانات ضمنی یک ماهه طلا را بر اساس زنجیره اختیار معامله GLD دنبال می کند) در زمان نگارش این گزارش در 16.46 معامله می شد. همبستگی 5 روزه بین GVZ و قیمت طلا 0.64- است در حالی که همبستگی 20 روزه 0.05+ است. یک هفته پیش، در 6 اکتبر، همبستگی 5 روزه 0.04- و همبستگی 20 روزه 0.51- بود.

تحلیل فنی نرخ قیمت طلا: نمودار روزانه (اکتبر 2021 تا اکتبر 2022) (نمودار 2)

رالی روزانه یک شمع چکشی در نمودار روزانه ایجاد می‌کند، که نشان می‌دهد ممکن است پایین‌تر کوتاه‌مدت در حال ایجاد شدن باشد. با این حال، به دلیل اینکه ساختار گسترده‌تر نمودار قیمت طلا همچنان نزولی است، به شواهد شاخص بازده نقدی و قیمت فنی بیشتری نیاز است. قیمت طلا کمتر از 5-، 8-، 13- و 21-EMA روزانه است و پاکت EMA به ترتیب نزولی است. MACD روزانه زیر خط سیگنال خود نگه داشته و Slow Stochastics روزانه خط میانه خود را شناور می کند. یک حرکت دیگر به سمت خط روند نزولی از اوج های مارس و آگوست امکان پذیر است، اما تا زمانی که روند نزولی شکسته نشود، باور به افزایش معنی دار قیمت طلا دشوار است.

تحلیل فنی قیمت طلا: نمودار هفتگی (اکتبر 2015 تا اکتبر 2022) (نمودار 3)

دیدگاه بلندمدت بدون تغییر باقی می‌ماند، زیرا هیچ پیشرفت قابل‌توجهی در بازه زمانی هفتگی حاصل نشده است: «یک بالا دو برابر باقی می‌ماند، اما یک پایین چهار برابری در حدود سال 1680 مستلزم تجدید نظر است: ممکن است یک محدوده بزرگ جانبی بین سال‌های 1680 و 2075 شکل گرفته باشد. یک جهش از 1680، 1800 را به عنوان اولین منطقه قبل از یافتن مقاومت می بیند. تغییر ناگهانی در محیط نشان می‌دهد که بازه زمانی روزانه (و پایین‌تر، مانند بازه زمانی 4 ساعته) برای توجه به آن در روزها/هفته‌های آینده مناسب‌تر خواهد بود، زیرا زمان زیادی طول می‌کشد تا شاخص‌های فنی در بازه زمانی هفتگی.»

توصیه شده توسط کریستوفر وکیو، CFA

ایجاد اعتماد در معاملات

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت طلا (13 اکتبر 2022) (نمودار 4)

طلا: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد که 80.53 درصد از معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران لانگ به کوتاه 4.14 به 1 است. تعداد معامله‌گران در معاملات خالص 3.36 درصد کمتر از دیروز و 5.48 درصد بیشتر از هفته گذشته است. تعداد معامله گران نت-شورت نسبت به روز گذشته 14.44 درصد و نسبت به هفته گذشته 27.62 درصد کاهش داشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت طلا ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته نسبت به دیروز و هفته گذشته سود خالص بیشتری دارند و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی بر خلاف نزولی طلایی قوی تر می دهد.

اجرای الگوی کشت سطح زیرکشت محصولات کشاورزی را افزایش خواهد داد

معاون وزیر جهاد کشاورزی اظهار کرد: با اجرای الگوی کشت، سطح زیرکشت محصولات کشاورزی و تولیدات آن افزایش خواهد یافت.

به گزارش چابک آنلاین به نقل از ایسنا، سید مجتبی خیام‌ نکویی در اولین اجلاس سراسری الگوی کشت محصولات کشاورزی و رونمایی و ابلاغ سند محصولات استان‌ها در سال زراعی ۱۴۰۱ – ۱۴۰۲ اظهار کرد: چشم‌انداز اجرایی این سند دستیابی به امنیت غذایی پایدار و رسیدن به اقتدار غذایی است.

وی ادامه داد: اجرای سند نظام کشت محصولات کشاورزی در سال اول اجرا برای حوزه زراعت خواهد بود و پس از آن در بخش‌های دیگر نیز اجرایی خواهد شد.

رئیس سازمان تحقیقات، آموزش و ترویج کشاورزی اضافه کرد: این سند مبتنی بر شرایط اقلیمی، استفاده بهینه از آب و خاک، رعایت مسائل زیست محیطی است.

معاون وزیر جهاد کشاورزی تصریح کرد: رویکرد اصلی برای نظارت بر تدوین الگوی کشت شامل کاهش آب مصرفی، حفظ ارتقاء تولید، صرفه‌جویی ارزی، افزایش ضریب نفوذ دانش، توسعه کشت در دیم‌زارهای کم بازده، توسعه کشت گیاهان علوفه کم آب‌بر، توسعه کشت دانه‌های روغنی، اصلاح کشت سبزی و صیفی از فضای باز به گلخانه‌ها می‌شود.

خیام نکویی با بیان این‌که با اجرای الگوی کشت مصرف آب سه میلیارد متر مکعب کاهش خواهد یافت اظهار کرد: سطح زیرکشت در سال اول اجرایی شدن طرح به ۱۲ میلیون هکتار افزایش می‌یابد.

وی در پایان گفت: همچنین با اجرایی شدن الگوی کشت فقط در گندم ۶۹۷ میلیون دلار صرفه‌جویی ارزی خواهد شد، همچنین اگر تمام اقدامات این طرح به درستی اجرا شود ۲.۲ میلیارد دلار صرفه‌جویی ارزی خواهیم داشت و اگر محقق نشود به همین میزان صرفه‌جویی ارزی کاهش خواهد یافت. همچنین با اجرای این طرح با خوش‌بینانه‌ترین حالت تولیدات محصولات زراعی به ۹۱ میلیون تن خواهد رسید و در بدترین حالت با افزایش سه میلیون تنی از ۸۲ میلیون شاخص بازده نقدی و قیمت تن تولیدات به ۸۵ میلیون تن خواهیم رسید. از طرفی در پایان سال اجرای طرح تولید از ۱۲۵ میلیون تن به ۱۵۲ میلیون تن خواهد رسید.

طلا در برابر دلار ترمز کشید (۱۹ مهرماه ۱۴۰۱)

قیمت طلا امروز سه‌شنبه ثابت و نزدیک به پایین‌ترین سطح یک هفته‌ای جلسه قبل بود، زیرا دلار قوی‌تر و چشم‌انداز افزایش بیشتر نرخ‌ها توسط فدرال رزرو آمریکا جذابیت دارایی‌های با بازده صفر را کاهش داد.

به گزارش شهرآرانیوز، بهای هر اونس طلا تا ساعت ۶ و پنج دقیقه به وقت شرقی با ۳.۴ درصد کاهش به ۱۶۶۵ دلار و ۷۰ سنت رسید و قیمت طلا در بازار معاملات آمریکا نیز با ۰.۲ درصد کاهش به ۱۶۶۶ دلار و ۷۰ سنت رسید.

قیمت‌ها در روز دوشنبه ۱.۶ درصد کاهش یافت که بزرگ‌ترین کاهش درصد یک روزه آن‌ها از ۲۳ سپتامبر بود. شاخص دلار ۰.۲ درصد افزایش یافت و شمش با قیمت دلار را برای افرادی که سایر ارز‌ها را دارند گران‌تر کرد.

لائل برینارد، نایب رئیس فدرال رزرو گفت: بانک مرکزی ایالات‌متحده در مورد نیاز به سیاست‌های پولی محدودکننده برای کاهش تورم روشن است، اما مسیر و سرعت افزایش نرخ‌ها وابسته به داده‌ها خواهد بود، زیرا بانک مرکزی بر اقتصاد و سیر تحول ریسک‌های داخلی و جهانی اقتصاد نظارت می‌کند.

در حالی که طلا به عنوان پوششی در برابر تورم و عدم قطعیت‌های اقتصادی در نظر گرفته می‌شود، افزایش نرخ‌بهره جذابیت برای دارایی را کاهش می‌دهد که هیچ سودی ندارد.

بر اساس گزارش رویترز، دیوید مالپاس، رئیس بانک جهانی و کریستالینا جورجیوا، مدیر صندوق بین‌المللی پول، روز دوشنبه درباره خطر فزاینده رکود جهانی هشدار دادند و گفتند که تورم پس از حمله روسیه به اوکراین همچنان یک مشکل شاخص بازده نقدی و قیمت خواهد بود.

در بازار سایر فلزات ارزشمند، بهای هر اونس نقره با ۰.۴ درصد کاهش به ۱۹.۵۷ دلار رسید، پلاتین ۰.۱ درصد کاهش یافت و به ۸۹۷.۵ دلار رسید و پالادیوم ۰.۲ درصد افزایش یافت و به ۲۱۷۶ دلار رسید.

بازار سهام بیش از این نزول نمی‌کند

در پایان هفته سوم مهرماه شاخص کل نسبت به هفته دوم مهرماه صعود کرد و توانست ریزش روزهای ابتدایی هفته را جبران کند.

بازار سهام پس از هفت هفته نزول، در هفته جاری بازده مثبت ثبت کرد و سبز پوش شد. بازار سهام این روزها در وضعیت بیم و امید قرار دارد و هنوز روندهای آینده این بازار به صورت قطعی مشخص نشده است.

ورود اندیکاتور RSI به محدوده اشباع فروش، سبب شد شاخص کل به سمت بالا حرکت کرده و همین موضوع نیز موجب سبز پوشی شاخص کل و بورس طی دو روز انتهایی هفته گذشته شد. در هفته سوم مهرماه شاخص کل در نزدیکی محدوده روانی یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحدی با توقف عرضه رو به رو شد.

در این هفته، سیگنال توقف روند نزولی شاخص کل در ابتدا با سبزپوشی گروه پالایشگاهی روشن شد و در ادامه در پایان هفته سایر گروه ها مانند شیمیایی و فلزی پرچم صعودی بازار را بالا نگه داشتند.

نقشه بازار در روزهای پایانی هفته نشان می دهد که سهامداران در حال سبک و سنگین کردن شرایط بازار و گروه ها هستند. برخی از کارشناسان معتقدند که بازار سرمایه از نظر تکنیکالی و ارزندگی در جایگاه مناسبی است؛ ولی ریسک های موجود در بازار از جمله ریسک های سیستماتیک و غیراقتصادی مانع از افزایش مورد انتظار نقدینگی در شرایط کنونی بازار سرمایه شده و در شرایطی که حجم معاملات کم است، معاملات الگوریتمی هم در محدوده های حمایتی جان بازار را برای حرکت رو به بالا گرفته است.

در هفته گذشته چندین جلسه برای بررسی وضعیت بورس برگزار شده است. روز شنبه جلسه ای با حضور وزیر اقتصاد و‌ رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با مدیران هلدینگ‌های بزرگ بازار سرمایه برگزار شد تا بازار کمی مثبت شود. گفته می شود بیش از 80 درصد از مدیران بازار در این جلسه حضور شاخص بازده نقدی و قیمت داشتند.

* بازار سهام با شیب ملایم صعود می کند

مجتبی دانشی، کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با فارس، گفت: بازار سرمایه به دنبال دلیل بنیادی می گردد که تا سبز بماند. ولی هنوز دلیل مهمی که اعتماد بازار را جلب کند مشخص نشده است. در روزهای قبل جلسه اوپک پلاس باعث افزایش قیمت نفت شده است، اوپک پلاس در روز چهارشنبه میزان عرضه را دو میلیون بشکه کاهش داد، که می تواند منجر به صعودی شدن روند قیمتی نفت شود.

وی ادامه داد: دو شاخصه نرخ کامودیتی‌ها و دلار در بازار سهام تأثیر مثبتی بر صنایع دلاری (فلزات شاخص بازده نقدی و قیمت شاخص بازده نقدی و قیمت اساسی و پتروشیمی) دارد. روی و مس از فلزاتی هستند که در بین گروه‌ها و صنایع زودتر می‌توان تأثیرات مثبت را در آن‌ها مشاهده کرد. هرچند ریسک‌های کلی کشور تحریم، ناآرامی، کسری بودجه دولت و قیمت‌گذاری دستوری در اولویت تأثیرگذاری هستند.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: می ‌توان با اطمینان گفت که بازار سرمایه بیش از این نزول را تجربه نمی ‌کند و با رشدی ملایم تا پایان سال به کار خود ادامه می‌دهد. اگر ریسک‌ها مرتفع شود بازدهی بالایی را در بازار سهام شاهد خواهیم بود. زمانی فقط سهام دلاری و بانکی مورد توجه بودند، اما در وضعیت فعلی، سرمایه ‌گذاران ورود به همه صنایع را در دستور کار خود قرار داده اند.

* رشد شاخص کل بورس پس از 7 هفته افت

در اولین روز کاری هفته شاخص صعود 2 هزار و 868 واحدی را پشت سر گذاشت. روز یکشنبه شاخص 11 هزار و 638 واحد نزول کرد و روز دوشنبه هزار و 163 واحد منفی شد. روز سه‌ شنبه شاخص 9 هزار و 663 واحد صعود کرد و در آخرین روز کاری هفته نیز 6 هزار و 206 واحد بالا آمد و بالاتر از سطح هفته قبل ایستاد.

شاخص کل در آخرین روز کاری هفته به رقم یک میلیون و 319 هزار و 789 واحد رسید و نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل 5 هزار و 936 واحد بالاتر ایستاد تا بازدهی هفته شاخص بورس مثبت 5 دهم درصد شد.

* افت شاخص کل هموزن برخلاف روند بازار

شاخص کل هموزن در اولین روز هفته با رشد 999 واحدی روبرو شد. اما در روز یکشنبه با افت پنج هزار و 328 واحدی و در روز دوشنبه با کاهش 325 واحدی بسته شد. این شاخص در روز سه شنبه و چهارشنبه به ترتیب افزایش سه هزار و 184 واحدی و هزار و 391 واحدی را تجربه کرد.

شاخص کل هموزن نیز در پایان هفته نسبت به هفته پیشین 79 واحد پائین‌تر ایستاد و در سطح 380 هزارو 270 واحدی قرار گرفت و بازدهی منفی 2 صدم درصدی را ثبت کرد.

* رشد 30 درصدی ارزش معاملات خُرد در بازار سهام

در هفته سوم مهرماه میانگین ارزش کل معاملات هفته 34 هزار و 237 میلیارد تومان بود که نسبت به رقم 43 هزار و 874 میلیاردی هفته پیشین، افت 22 درصدی داشته است.

در این هفته، میانگین ارزش شاخص بازده نقدی و قیمت معاملات خرد بورس 2 هزار و 196 میلیارد تومان بود که نسبت به رقم هزار و 699 میلیاردی هفته پیشین، افزایش 30 درصدی داشته است.

طبق بررسی ها، میانگین ارزش صف‌های فروش پایانی بازار افت 73 درصدی داشته و میانگین ارزش صف‌های خرید 272 درصد افزایش یافته است.

ثبت دومین هفته پی‌درپی صعودی برای طلا

اقتصادنیوز: این هفته قیمت اونس طلا بالای مرز 1700 دلاری باقی ماند و هفته دوم روند صعودی خود را ثبت کرد.

به گزارش اقتصادنیوز ، طلا دیروز روندی کاهشی داشت، اما همچنان دومین افزایش هفتگی متوالی را ثبت کرد.

قرارداد آتی معیار طلا در معاملات روز شاخص بازده نقدی و قیمت را 11.50 دلار یا 0.7 درصد کاهش داد و به 1709.30 دلار در هر اونس رسید. با این حال، در هفته گذشته، طلای دسامبر 2.2 درصد افزایش یافت و فراتر از 1.3 درصدی هفته رفت.

قیمت نقدی شمش، که بیشتر از معاملات آتی توسط برخی معامله گران دنبال می شود، 13.54 دلار یا 0.8 درصد کاهش یافت و به 1699.08 دلار رسید.

سونیل کومار دیکسیت، استراتژیست فنی ارشد در SKCharting.com در این باره تاکید، علیرغم افزایش هفتگی، اگر افزایش ارزش دلار و بازده اوراق قرضه آمریکا متوقف نشود، کاهش طلا ادامه خواهد داشت.

دیکسیت تصریح کرد: « اگر طلا از منطقه مقاومت 1730 دلاری با شکست به زیر منطقه 1690 تا 1685 دلار تایید شود، خرس ها به آسانی هدف 1560 دلار را خواهند داشت.»

دیروز شاخص دلار هم برای سومین روز متوالی افزایش یافت. همچنین بازدهی اوراق بهادار 10 ساله خزانه داری ایالات متحده نیز به بالاترین حد یک هفته اخیر 3.906 درصد رسید.

بازدهی دلار و اوراق قرضه زمانی افزایش یافتند که داده‌ها نشان داد که کارفرمایان آمریکایی در ماه سپتامبر 263هزار شغل ایجاد کرده‌اند که کمی بالاتر از پیش‌بینی‌ها بود. در همین حال، داده‌ها نشان می‌دهد که نرخ بیکاری در ایالات متحده از 3.7 درصد در آگوست به 3.5 درصد کاهش یافته است.

با انتشار این گزارش، تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که احتمال افزایش ۷۵ صدم درصدی نرخ بهره برای چهارمین بار متوالی در ماه نوامبر برای برای مبارزه با تورم آمریکا توسط فدرال‌رزرو به شدت افزایش یافته است.