عوامل موفقیت وارن بافت

این حرکت به احتمال زیاد سودآور است. روش آن‌ها چنین نیست که فقط به این دلیل که کسی می‌گوید در چین سرمایه‌گذاری نمی‌کند، سهام خود را بفروشند.

تعریف موفقیت از زبان 12 فرد قدرتمند و ثروتمند دنیا

افراد موفق صرفا به خاطر ثروت یا قدرت خود را موفق نمی‌دانند. بلکه آن‌ها اغلب درباره‌ی روابط، سلامت، و تاثیر اجتماعی صحبت می‌کنند. در ادامه تعریف موفقیت از زبان ۱۲ فرد قدرتمند و ثروتمند دنیا، از جان پل دوجوریا (سختکوشی) تا مایا آنجلو (لذت بردن از کار) آمده‌است.

وقتی درباره‌ی یک فرد “موفق” صحبت می‌کنیم، عموما درباره‌ی کسی حرف می‌زنیم که میلیاردها پول در حساب بانکی‌اش دارد، کسی که چندین کتاب پرفروش نوشته، یا شاید کسی که مسئول کل کشور است.

ولی اگر از کسی که با ملاک‌های مرسوم موفقیت مطابقت دارد، تعریف یک فرد را موفق را بپرسید، به شما خواهد گفت این دستاوردها چیزی نیست که به او حس موفقیت می‌دهد.

در ادامه مجله‌ی اینترنتی بیزینس اینسایدر آن‌چه برخی از قدرتمندترین و اثرگذارترین افراد- از باراک اوباما گرفته تا مرحوم مایا آنجلو – درباره‌ی موفقیت گفته‌اند، گردآوری کرده‌است.

ریچارد برانسون میلیاردر معتقد است موفقیت یعنی شادی.

هرچند سر ریچارد برانسون، موسس گروه ویرجین، ثروتی به ارزش 5 میلیارد دلار دارد، اما موفقیت را با رضایت شخصی برابر می‌داند.

او در لینکدین نوشته است: “بسیاری از آدم‌ها موفقیت خود را با میزان پولی که به دست می‌آورند یا آدم‌هایی که با آن‌ها در ارتباط هستند، ارزیابی می‌کنند. به نظر من موفقیت واقعی را باید با میزان شادی شما سنجید.”

آریانا هافینگتون، یکی از موسسان هافینگتون پست می‌گوید پول و قدرت کافی نیست.

هافینگتون می‌گوید هرچند ما معمولا موفقیت را با دو معیار – پول و قدرت – ارزیابی می‌کنیم، اما باید مورد سوم را هم اضافه کنیم.

او به مجله‌ی اینترنتی فوربس گفته‌است: “ما برای داشتن زندگی‌ای که سزاوار آن هستیم، نه زندگی‌ای که به آن راضی شده‌ایم، به معیار سوم احتیاج داریم، معیاری که فراتر از پول و قدرت است و 4 ستون دارد: سلامتی، عقل، احساس، و بخشندگی.”

این عوامل در کنار هم به شما کمک می‌کند از زندگی فیزیولوژیکی خود مراقبت کنید و حقیقتا موفق باشید، یا همان‌طور که عنوان کتاب 2014 او حکایت می‌کند، “کامیاب باشید”.

مارک کیوبن سرمایه‌گذار میلیارد می‌گوید برای موفقیت به پول احتیاج ندارید.

مارک کیوبن، یکی از سرمایه‌گذاران برنامه‌ی تلویزیونی واقع‌نمای “شارک تنک” نقطه نظری بسیار بسیار ساده درباره‌ی موفقیت دارد. او در مصاحبه‌ای با مجله‌ی اینترنتی Steiner Sports گفته‌است:

“برای من، تعریف موفقیت بیدار شدن در صبح با لبخندی بر لب است، دانستن این‌که روز فوق‌العاده‌ای در پیش است. من وقتی فقیر بودم، با زندگی 6 نفره در یک آپارتمان 3 خوابه، خوابیدن روی زمین شاد بودم و احساس موفقیت می‌کردم.”

جان وودن، مربی افسانه‌ای بسکتبال می‌گوید موضوع رضایت است.

وودن با 620 پیروزی و عناوین ملی بیش‌ترین بُرد را در تاریخ کالج بسکتبال داشته‌است.

اما تعریف او از موفقیت بیش‌تر درباره‌ی رقابت با خود است تا با دیگران:

او در یک سخنرانی تد در 2001 گفت “موفقیت یعنی آرامش خیالی که به واسطه‌ی یک رضایت درونی به دست آمده‌است. رضایت درونی از دانستن این‌که برای انجام آن‌چه می‌خواستید، بهترین تلاش‌تان را کردید.”

وارن بافت سرمایه‌گذار افسانه‌ای برای روابط بیش‌تر از هر چیزی ارزش قائل است.

وارن بافت که ارزش خالص دارایی‌های او 77.4 میلیارد دلار است، بعد از بیل گیتس ثروتمندترین فرد جهان است. و با این حال تعریف او از موفقیت هیچ ربطی به پول یا شهرت ندارد.

همان‌طور که جیمز آلتوچر می‌نویسد، رئیس برکشایر هاتاوی زمانی در یک جلسه‌ی سالانه به سهامداران گفت: “من موفقیت را با تعداد آدم‌هایی که دوستم دارند ارزیابی می‌کنم.”

نویسنده‌ی برگزیده مایا آنجلو باور دارد موفقیت یعنی لذت بردن از کارتان.

این نویسنده‌ی فقید که برنده‌ی جوایز مختلف شد و در 2014 در 86 سالگی دار فانی را وداع گفت، انبوهی از کتاب‌ها و توده‌ای از جملات قصار از خود به یادگار گذاشته است.

نظر او درباره‌ی موفقیت یکی از بهترین ایده‌ها است: “موفقیت یعنی خودتان را دوست داشته‌باشید، کاری را که انجام می‌دهید دوست داشته‌باشید، و نحوه‌ی انجام آن را دوست داشته‌باشید.”

بیل گیتس، یکی از بنیان‌گذاران مایکروسافت، معتقد است موفقیت اثرگذار بودن در جامعه است.

گیتس ثروتمندترین آدم جهان است، و ثروتی به ارزش خالص 86 میلیارد دلار دارد، اما از نظر او موفقیت روابط و به جا گذاشتن یک میراث است.

در یک صفحه‌ی “از من بپرسید” در وب‌گاه Reddit، وقتی از گیتس درباره‌ی تعریف‌اش از موفقیت پرسیده‌شد، او به توصیه‌ای از وارن بافت اشاره کرد:

“وارن بافت همیشه می‌گوید معیار سنجش [موفقیت] این است که نزدیکان‌تان راضی باشند و عاشق‌تان باشند.”

او افزود: “هم‌چنین این‌که احساس کنید تفاوتی در جهان ایجاد کرده‌اید –اختراع چیزی یا بزرگ کردن فرزندان یا کمک به نیازمندان- لذت‌بخش است.”

دیپاک چوپرا معلم معنوی اعتقاد دارد موفقیت یعنی رشد مداوم.

این فیزیکدان و نویسنده می‌گوید موفقیت یعنی رشد دائم.

چوپرا در “7 قانون معنوی موفقیت” می‌نویسد:”موفقیت در زندگی می‌تواند به معنی افزایش مداوم شادی و درک فزاینده‌ی اهداف ارزشمند باشد.”

هدف باراک اوباما این است که زندگی آدم‌ها را تغییر دهد.

اوباما زمانی بالاترین مقام آمریکا را داشت – اما او قدرت را مساوی با موفقیت نمی‌داند.

میشل اوباما در کنوانسیون ملی حزب دموکرات در 2012 به حضار گفت همسرش “کارش را با حذف شغل‌هایی با دستمزد بالا شروع کرده و در عوض روی محله‌های مشکل‌دار که یک کارخانه‌ی فولاد در آن تعطیل شده‌است، کار می‌کند.”

او ادامه داد: “برای باراک موفقیت میزان پولی که به دست می‌آورد نیست. تفاوتی است که در زندگی آدم‌ها ایجاد می‌کند.”

توماس ادیسون مخترع تشخیص داد موفقیت، سخت کار کردن است.

ادیسون – دارنده‌ی بیش از 1000 ثبت اختراع – اخلاق کاری دیوانه‌کننده‌ای داشت. گفته شده‌است او یک بار 60 ساعت متوالی کار کرد.

بنابراین طبیعی است که تعریف او از موفقیت به همین اندازه جاه‌طلبانه باشد: “1 درصد موفقیت انگیزه، و 99 درصد آن عرق ریختن است.”

استفان کوی نویسنده‌ی محبوب می‌گوید تعریف موفقیت عمیقا فردی است.

مرحوم کوی با 1989 کتاب، بسیار موفق – و بخشی از فرهنگ رایج- بود. بیش از 25 میلیون نسخه از کتاب “7 عادت آدم‌های بسیار اثرگذار” به فروش رفت.

با این حال موفقیت برای کوی مفهومی فردی عوامل موفقیت وارن بافت بود.

او در کتاب‌اش می‌نویسد: “اگر با دقت به این فکر کنید که دوست دارید در مراسم خاک‌سپاری شما چه چیزی درباره‌تان گفته شود، تعریف‌تان را از موفقیت پیدا خواهیدکرد.”

جان پل دوجوریای میلیاردر موفقیت را سخت‌کوشی همیشگی می‌داند.

دوجوریا یکی از بنیان‌گذاران محصولات موی پل میشل و تکیلای پاترُن (نوعی نوشیدنی الکلی مکزیکی، م.) است. او در مصاحبه‌ای با بیزینس اینسایدر درباره‌ی درس‌هایی صحبت کرد که در جوانی، زمانی که در یک خشکشویی کار می‌کرد آموخته بود.

ظاهرا دوجوریا همیشه زمین را بسیار پاکیزه نگه می‌داشت حتی زمانی که کسی به کار او نظارت نداشت. و این موضوع مسئول مغازه را به شدت تحت تاثیر گذاشته‌بود.

برای همین است که او اکنون معتقد است:

“موفقیت میزان پولی که دارید نیست. موقعیت مقام و جایگاه‌تان نیست. موفقیت یعنی وقتی کسی مراقب‌تان نیست کارتان را تا چه حد خوب انجام می‌دهید.”

وارن بافت بخشی از سهام خود را در بی وای دی چین فروخت

وارن بافت در میان گمانه‌زنی‌ها مبنی بر احتمال کناره‌گیری از تمام پست‌های خود، مقداری از سهام ۲۰ درصدی خود را در خودروساز چینی بی وای دی به فروش رساند که باعث سقوط شدید سهام این شرکت شد.

برکشایر هاتاوی متعلق به وارن بافت، مقداری از سرمایه‌گذاری خود را در سهام خودروساز چینی بی‌‌وای‌دی (BYD) کاهش داد. به گزارش اتوموتیو نیوز اروپا، این اتفاق درست بیش از یک ماه پس از گمانه‌زنی‌ها مبنی بر این‌که سرمایه‌گذار افسانه‌ای آمریکایی در حال آماده شدن برای کنار گذاشتن تمام پست‌های خود است، رخ می‌دهد و باعث سقوط شدید سهام بی‌وای‌دی شد.

برکشایر هاتاوی دارایی خود را در سهام بی‌وای‌دی در بورس هنگ کنگ از ۲۰/۰۴ درصد در ۲۴ اوت به ۱۹/۹۲ درصد کاهش داد. این کاهش سرمایه معادل با حدود ۱/۳۳ میلیون اوراق بهادار با میانگین ۲۷۷/۱۰ دلار هنگ کنگ (۳۵/۳۰ دلار) به ازای هر سهم و به ارزش کلی حدود ۴۷ میلیون دلار است.

از ماه گذشته که ۲۰/۴۹ درصد سهام (مشابه اندازه آخرین وضعیت گزارش شده بی‌وای‌دی توسط برکشایر در هنگ کنگ طی ماه دسامبر) به سیستم مرکزی نقل و انتقال و تسویه حساب وارد شد، تئوری‌های مربوط به برنامه‌های بافت سر زبان‌ها افتاد. این حرکت باعث ایجاد بزرگترین رکود در سهام بی‌وای‌دی در نزدیک به دو سال گذشته شد.

سخنگوی بی وای دی نتوانست فوراً در سه‌شنبه اظهار نظر کند، در حالی که نمایندگان برکشایر تا به امروز در این زمینه اظهار نظر نکرده‌اند. ارزش سهام این شرکت در پایان معاملات هنگ کنگ اندکی کاهش یافت.

سودآوری سهام؟

کری گو، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در کامت کپیتال پارتنرز (Kamet Capital Partners) در سنگاپور، گفت:

این حرکت به احتمال زیاد سودآور است. روش آن‌ها چنین نیست که فقط به این دلیل که کسی می‌گوید در چین سرمایه‌گذاری نمی‌کند، سهام خود را بفروشند.

گو در پاسخ به این سوال که آیا بافت می‌تواند خود را برای فروش بیشتر سهام بی‌وای‌دی آماده کند، گفت که حدس زدن سرمایه‌گذاری دشوار است.

زمانی که بافت سهام یکی دیگر از سرمایه‌گذاری‌های چینی خود با نام پتروچاینا را فروخت، این کار را به صورت مرحله‌ای انجام داد. فروش سال ۲۰۰۷ سهام این شرکت از طریق حداقل هفت تراکنش در یک دوره حدود سه ماهه انجام شد.

فرانکلین تانگ، تحلیلگر اکسل اینوستمنت هنگ کنگ، در این زمینه گفت:

ممکن است این حرکت، باور راسخ به سهام بی‌وای‌دی را برای بسیاری از سرمایه‌گذاران سازمانی متزلزل کند. در حالی که برخی افراد با دیدگاه سرسختانه مبتنی بر عوامل بنیادی پیدا می‌شوند، با افزایش قیمت سهام، سفته‌بازان زیادی نیز وجود خواهند داشت. حرکت شرکت برکشایر باعث می‌شود که دیدگاه افراد سفته‌باز [نسبت به بورس] بسیار بدبینانه شود، زیرا اعتقاد آنها عمدتاً مبتنی بر اعتماد به قضاوت بافت بود.

بی وای دی یکی از بزرگ‌ترین و سودآورترین خودروسازان چین است. این شرکت روز دوشنبه درآمد خالص ۶ ماهه منتهی به ژوئن را گزارش کرد، زیرا تولید و عوامل موفقیت وارن بافت فروش ثبت‌شده این شرکت را در برابر اختلالات تولید مرتبط با کووید و کمبود زنجیره تامین محافظت کرد. به گفته استیو من و جوآنا چن، تحلیلگران بلومبرگ، با افزایش ظرفیت برای پاسخگویی به تعداد سفارشات، بی‌وای‌دی می‌تواند ۱/۵ تا ۲ میلیون دستگاه خودرو در سال جاری تحویل دهد.

خودروساز مستقر در شنژن همچنین در حال گسترش فعالیت‌های خود در خارج از چین است و فروش خود را طی ماه‌های اخیر در هفت بازار جدید از جمله ژاپن، تایلند و آلمان اعلام کرده است. انتظار می‌رود که Atto ۳ بیشترین فروش بی‌وای‌دی را در اروپا به خود اختصاص دهد، زیرا آن را فراتر از نروژ گسترش می‌دهد. این خودروی برقی از باتری ۶۰ کیلووات ساعتی بهره می‌برد و شعاع حرکتی حدود ۴۲۰ کیلومتر دارد. بی‌وای‌دی تانگ، کراس‌اور بزرگ و تمام الکتریکی این شرکت نیز از سال ۲۰۲۱ در نروژ فروخته می‌شود. با گسترش فعالیت بی‌وای‌دی در اروپا، دو مدل خودروی برقی دیگر به آن ملحق خواهند شد.

ادغام عمودی

مهمترین عامل موفقیت بی‌وای‌دی، استراتژی یکپارچه‌سازی عمودی آن است که نه عوامل موفقیت وارن بافت تنها شامل ساخت وسایل نقلیه، بلکه تولید نیمه هادی و باتری می‌شود. این شرکت هم‌اکنون سومین تولیدکننده بزرگ باتری خودروهای برقی در جهان است و ۱۴ درصد از بازار جهانی را پس از رقیب چینی کانتمپرری امپرکس تکنالوجی (CATL) و ال جی انرجی سولوشن (LG Energy Solution) کره جنوبی در اختیار دارد.

وارن بافت، به عنوان یکی از حامیان قدیمی بی‌وای‌دی، مطمئناً بر این موج سوار شده است. سهام بی‌وای‌دی در سال گذشته ۳۱ درصد افزایش یافت و ۴۲۳ درصد نیز در سال ۲۰۲۰ رشد داشت.

سرمایه‌گذاری وارن بافت در بی‌وای‌دی از حدود ۲۳۰ میلیون دلاری که برای اولین بار در سال ۲۰۰۸ در این شرکت سرمایه‌گذاری کرد، تقریبا به ۸ میلیارد دلار می‌رسد. طبق شاخص میلیاردرهای بلومبرگ، دارایی خالص این مرد ۹۲ ساله و رئیس و بزرگترین سهام‌دار برکشایر، حدود ۱۰۰/۲ میلیارد دلار است.

موقعیت بی‌وای‌دی که با اندازه برکشایر مطابقت داشت در سیستم تسویه بازار سهام هنگ کنگ تحت حساب سیتی بانک ظاهر شد. داده‌های مبادلات هنگ کنگ نشان می‌دهد که از آن زمان، میزان دارایی سیتی بانک در سهام بی‌وای‌دی در فهرست هنگ کنگ حدود ۹ میلیون سهم کاهش یافته است.

طبق مقررات هنگ کنگ اگر سهام‌داری که بیش از ۵ درصد از یک شرکت پذیرفته شده در بورس را در اختیار دارد، در صورتی که این معامله درصد سهام را به عدد کامل بعدی تغییر دهد، باید ظرف سه روز کاری پس از شروع معامله به بورس اطلاع دهد.

هفت قدم برای موفقیت در سرمایه گذاری

یادگیری زیر و زبر دنیای مالی و شخصیت خودتان به عنوان یک سرمایه گذار، زمان و صبر زیادی می برد. البته در صورتی که خطاها به حساب آورده نشوند. با مطالعه متن ذیل، ما شما را با هفت قدم اول در سرمایه گذاری آشنا می کنیم.

1. شروع سرمایه گذاری

سرمایه گذاری موفق، یک سفر است، نه یک اتفاق لحظه ای، و شما باید خودتان را طوری آماده کنید که انگار سفری طولانی در پیش دارید. با مشخص کردن مقصد خود شروع کنید، سپس برنامه سفر سرمایه گذاری خود را با آن تطبیق دهید. به عنوان مثال، آیا میخواهید در بیست سال آینده در سن پنجاه و پنج سالگی بازنشسته شوید؟ مقدار پول لازم برای این کار چیست؟ شما اول باید این سؤالات را از خود بپرسید. برنامه ای که اجرا می کنید به هدف سرمایه گذاریتان بستگی دارد.

2. بدانید که چه چیزی در بازار، کارساز است

کتاب هایی بخوانید یا دوره ی سرمایه گذاری ای را ببینید که با ایده های مدرن مالی سر و کار دارند. اشخاصی که نظریاتی مانند "بهینه سازی سبد سهام"، "تنوع" و "بهره وری بازار" را دادند، جوایز نوبل را به دلایل واضح برنده شدند. سرمایه گذاری ترکیبی از علم (اصول مالی) و هنر (عوامل کیفی) می باشد. جنبه علمی سرمایه گذاری، جایی قابل اطمینان برای شروع بوده که نباید نادیده گرفته شود. اگر علم برگ برنده شما نیست، هیجان زده نشوید. نوشته های زیادی هستند که ایده های مالی سطح بالا را به روشی بیان می کنند تا قابل درک شوند.

هنگامی که بدانید چه چیزی در بازار کارساز است، میتوانید برای خود قانون هایی ساده بگذارید. برای مثال، وارن بافت یکی از موفق ترین سرمایه گذاران تاریخ است. روش ساده سرمایه گذاری او در این جملۀ مشهور جمع بندی شده است: "اگر آن را متوجه نشوم، بر روی آن سرمایه گذاری نمی کنم." این جمله به او کمک شایانی کرده است. هنگامی که او رشد تکنولوژی را از دست داد، افت شدید حباب تکنولوژی در سال 2000 را نیز از دست داد.

3. مشخص کنید که چه استراتژی ای برایتان کارساز است

هیچ کسی شما و وضعیتتان را از خودتان بهتر نمی شناسد. از این رو، شاید بهترین کسی که می تواند برایتان سرمایه گذاری کند، خودتان باشید – تنها چیزی که نیاز دارید، کمی کمک است. صفات شخصیتی خود را که می توانند به شما کمک کرده یا از موفقیت در سرمایه گذاری باز دارند، شناسایی و مدیریت کنید.

سرمایه گذاران دارای دو بخش شخصیتی می باشند: نوع عملکرد (محتاط یا بی پروا) و سطح اعتماد به نفس (مطمئن یا مضطرب). با توجه به این مطلب، اغلب سرمایه گذاران پنج دسته هستند:

فرد گرا ــ محتاط و مطمئن، معمولاً به تنهایی کار می کنند
ماجراجو ــ بسیار فعال، کارآفرینانه و با اراده قوی
مشهور ــ دنبال کنندۀ آخرین مدهای سرمایه گذاری
پشتیبان ــ بسیار مخالف ریسک، محافظ ثروت
تیر مستقیم ــ تمام شخصیت های بالا را به نسبت مساوی دارند

اینکه بهترین نتایج سرمایه گذاری برای گروه فرد گرا، یا کسی که رفتاری تحلیلگرانه ومطمئن داشته و نسبت به ارزش ها دید خوبی دارند، چیز عجیبی نیست. با این حال، اگر مشخص کنید که شخصیت ماجراجویانه دارید، هنوز هم می توانید با تطبیق استراتژی خود، سرمایه گذاری موفقی باشید. به عبارتی دیگر، بدون در نظر گرفتن شخصیت خود، باید دارایی های اصلی خود را به طور مرتب و منظم مدیریت کنید.

4. دوستان و دشمنان سرمایه گذاری خود را بشناسید

مراقب دوستان ناباب خود باشید که فقط تظاهر به طرفداری می کنند، مانند سرمایه گذاران بی پروایی که شاید علایقشان با شما یکسان نباشد. علاوه بر آن شما باید به خاطر بسپارید که به عنوان یک سرمایه گذار، شما در حال رقابت با نهادهای مالی بزرگی هستید که منابع بیشتری دارند که شامل دسترسی بهتر و سریع تر به اطلاعات نیز می باشد.

به یاد داشته باشید که بزرگ ترین دشمن شما، خودتان هستید. بسته به شخصیت، استراتژی و موقعیت های خاص، شاید شما باعث عدم موفقیت خود شوید. یک پشتیبان در صورتی که می خواست دنبال سود کوتاه مدت باشد، خلاف شخصیت خود عمل می کرد. چون شما شدیداً مخالف ریسک بوده و از دارایی خود مواظبت می کنید، زیان های بزرگی که می توانند از سرمایه گذاری های با ریسک و بازگشت بالا حاصل شوند، تاثیر بیشتری بر روی شما دارند. با خودتان صادق باشید، و عواملی که شما را از سرمایه گذاری موفق بازداشته یا برایتان چالش برانگیز است را شناسایی و مدیریت کنید.

5. مسیر درست سرمایه گذاری را پیدا کنید

سطح سواد، شخصیت و منابع شما باید مسیری که انتخاب می کنید را مشخص کند. معمولاً سرمایه گذاران یکی از استراتژی های زیر را انتخاب می کنند:

تمام تخم مرغ های خود را در یک سبد نگذارید. به عبارتی دیگر، تنوع ببخشید.
تمام تخم مرغ هایتان را در یک سبد بگذارید، اما سبد خود را با دقت زیر نظر داشته باشید.
با شرط بندی های تاکتیکی بر روی سبد سهامی با هستۀ منفعل، هر دو استراتژی را با هم ترکیب کنید.
بیشتر سرمایه گذاران موفق با سبد های متنوع کم ریسک شروع کرده و به طور پیوسته با انجام کار، یاد می گیرند. هنگامی که سرمایه گذاران به مرور زمان به دانسته هایشان افزوده می شود، در سبد سهام خود فعال تر می شوند. کارگزاران اینترنتی ابزار فراوانی برای تمامی سطوح سرمایه گذاران داشته تا در ساخت سبد سهام، ردیابی عملکرد، تحقیقات سرمایه گذاری و دسترسی به انواع امنیت به آنان کمک کنند.

6. سرمایه گذاری های بلند مدت داشته باشید

شاید داشتن استراتژی بهینۀ بلند مدت، هیجان انگیز ترین انتخاب سرمایه گذاری نباشد. با این حال، احتمال موفقیت شما با ماندن در این دوره بدون آنکه بگذارید احساساتتان، یا "دوستان ناباب"، بر شما غلبه کنند، افزایش می یابد.

7. ارادۀ یادگیری داشته باشید

پیش بینی بازار سخت است، اما یک چیز ثابت است: بازار بسیار فرّار خواهد بود. یادگیری اینکه چگونه سرمایه گذاری موفق باشید، فرایندی پیوسته بوده و سفر سرمایه گذاری معمولاً راهی دراز دارد. بعضی اوقات، بازار خلاف آن را به شما ثابت می کند. آن را اذعان کرده و از اشتباهات خود یاد بگیرید.

وبینار تمامیت

مدرسین
جناب آقای استاد یاسر متحدین و سرکار خانم دکتر ندا مفاخری

تاریخ برگزاری : پنج شنبه 1 مهر 1400

ارزش سرمایه گذاری 4.000.000 ریال

هدیه ویژه فراکوچ رایگان

وبینار تمامیت

با مقوله « تمامیت » (integrity) چقدر آشنا هستید؟

تمامیت به چه معناست؟

چطور می توان تمامیت داشت؟

آیا میدانید در حال حاضر، «تمامیت داشتن» ، یکی از مهم ترین فاکتورهای سازمان های بزرگ برای استخدام کارکنان است؟
آیا می دانستید تمامیت ، در کنار منابع چهارگانه سازمان ها، به عنوان یکی از مهم ترین عوامل موفقیت یا عدم موفقیت سازمان ها و برندهاست؟
آیا می‌دانستید، مهمترین عامل برای ساختن پرسنال برند ( برند شخصی ) و حتی برند سازمانی، داشتن تمامیت و به کارگیری دستورات «قانون تمامیت » است؟

وارن بافت ، سرمایه گذار و کارآفرین امریکایی :

وقتی میخواهید فردی را استخدام کنید، به سه قابلیت اصلی او توجه کنید: تمامیت، هوشمندی، انرژی یادتان باشد که اگر اولی را نداشته باشد، دو مورد بعدی شما را خواهد کشت.

اما تمامیت چیست؟

تمامیت مفهومی از تمام و کمال بودن است. اتومبیلی را فرض کنید که چرخ ندارد، این اتومبیل هرگز کارکرد درستی نخواهد داشت. حتی جزئی تر از آن، اتومبیلی را تصور کنید که یک برف پاک کن ساده را ندارد ، باز هم یک اتومبیل تمام و کمال نخواهد بود و در شرایط بحرانی ممکن است باعث بروز خسارت های جدی به ما شود.

تمامیت در انسان ها هم تقریبا به همین شکل است. اگر ما یک فرد تمام و کمال نباشیم چگونه می‌توانیم اهداف مان را به درستی تدوین و اجرا کنیم؟ چگونه نزدیکان ما می‌توانند به ما اعتماد کنند؟ و اگر کسی به ما اعتماد نداشته باشد، چگونه می‌توانیم در ایجاد روابط اجتماعی و عاطفی موفق باشیم.
تمامیت یعنی صادقانه رفتار کردن، متعهد بودن در قبال مسئولیت‌ها، پذیرش خطای خود و جبران آن، احترام به دیگران و قابل‌اعتماد بودن. به‌طورکلی فردی که تمامیت دارد از انجام کاری که برخلاف ارزش‌های اخلاقی است، صرف‌نظر می‌کند؛ چون به خود و ارزش‌های خود وفادار و پایبند است.

پروفسور مایکل جنسن ، استاد ممتاز دانشگاه هاروارد پس از حدود یک دهه تحقیق و بررسی سازمانها عوامل موفقیت وارن بافت و برندهای موفق و ناموفق، متوجه شد که اغلب شکست‌ها، حتی در سازمان‌هایی که بودجه های کلانی را صرف تبلیغات و برندسازی و حتی تجهیزات و فناوری کرده‌اند، نداشتن « تمامیت» بوده است.

و موسسه فراکوچ با همکاری موسسه مدیران ایران با توجه به اهمیت شناخت و به‌کارگیری تمامیت در زندگی امروزی، بر آن شدند تا با برگزاری یک وبینار با محوریت موضوع تمامیت، به معرفی این ویژگی مهم و تأثیرگذار بپردازد.

محوریت این وبینار چیست؟

در این وبینار بیشتر به مفهوم تمامیت و تحولی که در زندگی ایجاد خواهد کرد می‌پردازیم. با درک بهتر این مقوله، بهتر می‌توانیم تمامیت را به زندگی شخصی آورده و حتی آن را به محیط کار ببریم و از مزایای آن استفاده کنیم. با پیشرفت علمی و درک عمیقی که افراد از زندگی با کیفیت به دست آورده‌اند، بحث تمامیت خود یک دانشگاه توسعه فردی محسوب می‌شود که به افزایش کیفیت روابط، افزایش اعتماد و احترام می‌انجامد.

این یک جمله انگیزشی و یا اغراق شده نیست:

شرکت در این وبینار می‌تواند یک تغییر اساسی در زندگی شخصی و کاری شما ایجاد کند

شرکت در این وبینار برای هر فرد لازم است؛ چراکه:
علاوه بر آشنایی با این مفهوم و با کاربردهای آن در زندگی شخصی و کسب‌وکار خود نیز آشنا خواهید شد. اینکه چگونه افراد تمامیت را در فضای کسب‌وکار و زندگی خود پیاده‌سازی کنند. چگونه با به کار بردن این مفهوم در زندگی خود را تغییر دهند و تحولی عظیم ابتدا در خود و کم‌کم پس‌ از آن، در اجتماع ایجاد کنند. در این وبینار به بررسی گام‌هایی خواهیم پرداخت که شما را به سمت داشتن تمامیت در زندگی سوق می‌دهند.

ارزش ذاتی سهام یا NAV چیست با ساده‌ترین توضیح

وارن بافت یکی از بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران بازار سرمایه همواره رمز موفقیت خود را یک نکته اساسی و مهم می‌دانست. او معتقد بود که ارزش ذاتی هر سهم هدف نهایی قیمتی است که می‌توان برای آن سهم در نظر گرفت. به بیان بهتر در بازار بورس اوراق بهادار هر سهم و نمادی بر اساس شرایط مختلف در بازار خریدوفروش می‌شوند. قیمت این سهام بسته به عوامل مختلف بالا و پایین می‌شود. اما نکته مهم این است که به گفته وارن بافت بالا و پایین شدن قیمت سهم درنهایت به سمت ارزش ذاتی آن حرکت می‌کند.

یعنی اگر ارزش ذاتی سهمی ۱۰۰ تومان باشد و آن سهم در بازار هزار تومان معامله می‌شود، این قیمت غیرواقعی است و تحت چند عامل خاص به این قیمت رسیده است. ازاین‌رو سرمایه‌گذاری روی آن مانند حرکت روی لبه تیغ است. زیرا بازار بالاخره اشتباه خود را خواهد فهمید و سهم را به سمت ارزش ذاتی خود حرکت می‌دهد.

اتفاق برعکس این داستان نیز وجود دارد. در بازار بسیار سهم‌ها وجود دارند که زیر ارزش ذاتی خود معامله می‌شوند. وارن بافت معتقد است پیدا کردن این سهم‌ها و سرمایه‌گذاری روی آن‌ها عمده علت موفقیت او محسوب می‌شود. اما به‌راستی NAV چیست و چگونه می‌تواند به ما کمک کند؟

نحوه محاسبه nav صندوق طلا – نحوه محاسبه NAV

اگر در سایت‌های معتبر اینترنتی و سایر منابع مختلف اقتصادی و بورسی جست‌وجو کرده باشید متوجه خواهید شد که پاسخ سؤال NAV چیست چندان آسان نیست و نحوه محاسبه NAV سختی‌های خاص خودش را دارد. اصولاً NAV چیست سؤالی است که باید در دوره‌های بنیادی به آن پاسخ داده شود و عموماً اقتصاددان‌ها و کسانی که رشته‌های مانند اقتصاد و حسابداری خوانده‌اند قادر به پاسخ به این سؤال هستند.

ما در این مقاله سعی کردیم به زبان غیرتخصصی سؤال navچیست موردبررسی قرار دهیم و نحوه محاسبه NAV یا نرم افزار محاسبه nav را تا حدودی واکاوی کنیم. منتهی قبل از پاسخ به سؤال NAV چیست باید ابتدا با مفهوم ارزش آشنا شویم.(پیشنهاد میکنم مقاله مفهوم لات lot راهم مطالعه نمایید)

ارزش ذاتی چیست؟

ارزش ذاتی سهام چیست؟ NAV سهم چیست ؟ ارزش ذاتی سهام در بورس برای سرمایه‌گذاران چه اهمیتی دارد؟ آنچه که در بین اصطلاحات بازار و مسائل مرتبط با سهامداران اهمیت دارد، ارزش ذاتی سهام است. گروه‌ها و شرکت‌های سهامی سرمایه‌گذار در بازار بورس همواره در پی افزایش ارزش سهام هستند. از سوی دیگر مدیران این شرکت‌ها وظیفه دارند که ثروت و دارایی سرمایه‌گذاران را زیاد کنند؛ بنابراین می‌توان به مفهوم انتزاعی ارزش ذاتی در بازار سرمایه پی برد.

برای محاسبه ارزش ذاتی هر سهم در بازار سرمایه روش‌های مختلفی وجود دارد، البته تمامی این روش‌ها در حال پیشرفت و توسعه هستند. پژوهشگران به طور پیوسته سعی می‌کنند تا روش‌های بهتر و دقیق‌تری را برای محاسبه ارزش ذاتی هر سهم در بازار بورس ابداع کنند. در این مقاله به تمامی مسائل پیرامون ارزش ذاتی سهام در بورس می‌پردازیم.

منظور از ارزش ذاتی سهام چیست؟ (NAV سهام چیست؟ )

مفهوم Intrinsic value یا ارزش بنیادی بیانگر اطلاعاتی است که مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرند. تحلیل ارزش بنیادی در بازار با توجه به برآورد ارزش سهام، عوامل تأثیرگذار بر آن، ویژگی‌ها و موقعیت فعالیت‌های تجاری و سرمایه‌گذاری به‌دست می‌آید. ارزش ذاتی سهام یک سرمایه‌گذاری بر اساس قدرت و میزان سودآوری و کیفیت سودآوری تعیین می‌شود.
احتمالاً با خود فکر می‌کنید که قدرت سودآوری چگونه قابل اندازه‌گیری است؟ در قدرت سودآوری، قابلیت‌های واحد اقتصادی وجود دارد که به منظور افزایش یا ثبات در سال‌های آینده نقش مهمی در اندازه‌گیری آن ایفا می‌کند.

ارزیابی کیفیت دریافت سود چگونه ارزیابی می‌شود؟

مشتری مداری، جلب رضایت مشتریان، جلب رضایت کارمندان، اتفاق افتادن ریسک‌های احتمالی، رقابت و ایجاد ثبات در پیش‌بینی‌های سودآوری از مهم‌ترین عواملی هستند که می‌توان کیفیت دریافت سود را ارزیابی کرد. در حقیقت ارزش ذاتی سهام، نشان دهنده ارزش واقعی یک شرکت سهامی و یا دارایی‌هایی است که با توجه جنبه‌های مختلف کسب و کاری یعنی صورت‌های مالی، پتانسیل رشد و توسعه شرکت و در نظر گرفتن دارایی‌های ثابت در یک شرکت است.
در واقع آن چیزی که ارزش ذاتی سهام در بورس را تعیین می‌کند، ارزش فعلی یا present value و جریانات نقدی مرتبط با سهام یک شرکت در آینده برای سهامداران می‌باشد. در ضمن پیش‌بینی و بررسی صورت‌های مالی شرکت در سال‌های آتی در جستجوی ارزش ذاتی سهام اهمیت زیادی دارد. به نظر شما تفاوت ارزش بازاری نسبت به ارزش ذاتی سهام چیست؟

NAV چیست ؟ و ارتباط آن با ارزش خالص دارایی

اولین نکته مهم که در پاسخ به سؤال NAV چیست باید آن را عوامل موفقیت وارن بافت موردبررسی قرار داد، مفهومی تحت عنوان ارزش است. ارزش مفهومی است عجیب که می‌تواند هم به‌صورت عددی بیان شود و هم به‌صورت کیفی آن را موردبررسی قرار داد. ارزش، تمام چیزی است ما در دنیای بورس و حتی غیر بورسی به دنبال آن هستیم.(در ادامه مقاله تفاوت اوراق قرضه با اوراق مشارکت را هم بخوانید)

فردی به‌عنوان سرمایه‌گذار در بازار بورس می‌خواهد ارزش سرمایه خود را به شیوه‌های مختلف افزایش دهد. قیمت یک سهم نیز نماینده عملی ارزش سهم است. حال در پاسخ به سؤال NAV چیست به‌نوعی باید گفت که این مفهوم قرار است ما را با ارزش واقعی یک سهم آشنا کند. در این صورت می‌توان روند کلی سهم و قیمت واقعی آن را پیش‌بینی کرد.

اما همان‌طور که در بالا گفتیم پاسخ به سؤال NAV چیست چندان ساده نیست و باید فاکتورهای مختلفی مانند ارزش خالص دارایی و نوع شرکت و … را موردبررسی قرار دهیم.(میتوانید مقاله خریدوفروش حقوقی را بخوانید)

همان‌طور که در پاسخ ابتدایی NAV چیست گفتیم، این مفهوم همان ارزش عوامل موفقیت وارن بافت خالص دارایی یک شرکت است. اما ارزش خالص دارایی یک شرکت چیست؟ هر شرکت بورسی یا حتی غیر بورسی دارای ترازنامه‌ای هستند که در این ترازنامه دارایی‌ها و بدهی‌ها به‌طور مشخص در آن ذکر می‌شود.

بنابراین هر شرکت دارای دارایی‌ها و بدهی‌های مختلفی است. وقتی ارزش کل دارایی یک شرکت منهای ارزش بدهی شرکت شود ارزش خالص دارایی به دست می‌آید. با تقسیم این ارزش به تعداد سهام آن شرکت پاسخ navچیست برای آن شرکت به دست می‌آید.(در ادامه مقاله سبد سهام را هم بخوانید)

اما این تمام ماجرا نیست. محاسبه ناو و ارزش ذاتی شرکت می‌تواند بسیار سخت باشد و حتی در برخی مواقع غیرممکن است. علت اصلی این اتفاق این است که ارزش ذاتی که همان پاسخ سؤال NAV چیست محسوب می‌شود متشکل از دارایی‌های مختلفی است که امروز به دست آوردن ارزش واقعی آن‌ها سخت یا غیرممکن است.

برای فهم این موضوع ابتدا با انواع شرکت‌ها باید آشنا شد و سپس پاسخ NAV چیست را برای هرکدام به‌طور جدا موردبررسی قرار داد. ازاین‌روست که نحوه محاسبه nav صندوق طلا با نحوه محاسبه با شرکت دیگر کاملاً متفاوت است. همین موضوع است که سختی پاسخ به NAV چیست را چند برابر کرده است.

چه ارتباطی میان ارزش بازاری و ارزش ذاتی سهام در بورس وجود دارد؟

حتماً نباید ارزش بازاری با ارزش ذاتی سهام برابر باشد. این مورد باعث می‌شود سرمایه‌گذاران بنیادی یک شرکت به واسطه تفاوت در قیمت ذاتی و قیمت موجود در بازار تصمیم به خرید یا فروش دارایی‌ها و یا سهام خود بگیرند. به سهامی که با کمتر از ارزش ذاتی خود در بازار سرمایه معامله می‌شوند، Undervalue و به سهامی که بیشتر از ارزش ذاتی سهام مورد معامله قرار می‌گیرد Overvalue گفته می‌شود.

یکی از مهم‌ترین نکاتی که سهامداران به آن توجه ویژه‌ای دارند، تعیین سهام بالاتر و یا کم‌تر از ارزش ذاتی آن است. اصطلاحاً به اختلاف میان ارزش ذاتی سهام در بورس و قیمت بازار حباب می‌گویند. به نظر شما نقش حباب در ارزش ذاتی سهام چیست؟ حباب می‌تواند به صورت منفی یا مثبت در بازار باشد.

در حقیقت اگر قیمت بازاری یک سهم بیشتر از ارزش ذاتی خود باشد، حباب آن مثبت خواهد شد و باید برای فروش آن اقدام کرد. همچنین اگر یک سهم دارای قیمتی کمتر از ارزش ذاتی‌اش باشد، طبیعتاً حباب آن منفی است و برای خرید آن باید اقدام شود؛ به عبارت دیگر این سهم با توجه به میزان اختلافی که در بین ارزش بازاری و ارزش ذاتی سهام داشته است، خیلی ارزان‌تر ا تعیین قیمت شده است.

ارزش، قیمت و بهای تمام شده در بازار بورس چه مفهومی دارند؟

قیمت و بهای تمام شده با مفهوم ارزش کاملاً تفاوت دارد. در واقع قیمت، رقمی است که برای انجام معامله در بازار مشخص شده است؛ به عبارت دیگر می‌توان گفت قیمت، یک مبلغی صرف شده ایست که دارایی را در جریان تحصیل قرار می‌دهد. بهای تمام شده در بازار بورس به نوعی بیانگر ارزش پولی است که شامل کار، سرمایه موجود و نحوه مدیریت آن برای تولید دارایی می‌باشد.

کارایی ارزش ذاتی سهام چیست؟ و شامل چه مواردی می‌شود؟

ارزش‌گذاری برای شرکت‌ها و دارایی‌های آن‌ها به واسطه این چهار روش انجام می‌شود. روش‌های ارزش‌گذاری شرکت‌ها، با توجه به دارایی‌هایی انجام می‌شود که می‌خواهیم دارایی‌های تحت تملک آن شرکت را از نظر ارزش فعلی بسنجیم. دومین روش ارزش‌گذاری دارایی‌ها، از طریق جریانات نقدی برای دستیابی به ارزش سهام است. به این روش از ارزش‌گذاری که شامل انواع جریان نقدی می‌شود، نرخ تنزیل می‌گویند.

سومین روش ارزش‌گذاری بر اساس قیمت به سود (P/E)، قیمت به فروش (P/S)، قیمت به ارزش دفتری (P/B) قیمت به سود تقسیمی (P/D)، ارزش شرکت به فروش (EV/S) و … مشخص می‌شود. آخرین روشی که برای ارزش‌گذاری استفاده می‌شود، روش‌های قیمت‌گذاری حق اختیار است. در استفاده از تمامی این روش‌ها، اصول بنیادی مورد اهمیت واقع می‌شود. در ادامه به این اصول اشاره خواهیم کرد و توضیح خواهیم داد که اصول بنیادی در ارزش ذاتی سهام چیست؟

NAV چیست و ارتباط آن با نوع شرکت در چیست؟

به‌طورکلی در بازار بورسی ایران دو نوع شرکت کلی فعالیت دارند. شرکت‌های تولیدی و شرکت‌های سرمایه‌گذاری. شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیز خود به دودسته اساسی شرکت‌هایی که در انواع مختلف سهم‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند و به این سهم‌ها به دید سودآوری نگاه می‌کنند.

معمولاً درصد تملک این شرکت‌ها در سهم‌هایی که سرمایه‌گذاری می‌کنند کمتر از یک درصد است. نوع دوم شرکت‌های سرمایه‌گذاری که معروف به هلدینگ ها هستند درواقع دید کنترلی به سهم‌های زیر نظر خوددارند. این شرکت‌ها معمولاً سعی می‌کنند درصد قابل‌توجهی از شرکت‌های زیر نظر خود را در تملک داشته باشند.(در ادامه مقاله رصد و تحلیل در بورس هم بخوانید)

در پاسخ به سؤال NAV چیست در مورد شرکت‌های سرمایه‌گذاری چه نوع اول و نوع دوم کاملاً مشخص است که ارزش ذاتی سهم‌های خریداری‌شده تعیین‌کننده هستند. فرق اساسی بین شرکت سرمایه‌گذاری با هلدینگ در پاسخ به سؤال NAV چیست این است که این هلدینگ ها معمولاً ناو ثابت‌تری دارند و کمتر تغییر می‌کند.

اما شرکت‌های سرمایه‌گذاری دیگر که تنها درصدهای کمی از سهم‌های مختلفی دارند به علت این که خریدوفروش آن‌ها بیشتر است و سهام آن‌ها متغیرتر است ناو آن‌ها نیز متغیر می‌شود. به بیان بهتر در پاسخ به عوامل موفقیت وارن بافت سؤال NAV چیست برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری شما باید به نوع سهام این شرکت‌ها بی اندازید.

به‌طورکلی می‌توان گفت که اگر شما ارزش مالی صاحبان سهام که در سمت چپ ترازنامه شرکت ذکرشده است را تقسیم‌بر تعداد کل سهم نماد بکنید می‌توانید ارزش ذاتی این شرکت‌های بورسی را به دست بیاورید.( اطلاع از ثبت‌نام سهام عدالت اینجا کلیک کنید)

اما در مورد شرکت‌های تولیدی محاسبه ناو و پاسخ به سؤال navچیست چندان ساده نیست. شرکت‌های تولیدی دارایی‌های مختلفی مانند زمین، ماشین‌آلات مختلف، سود های عملیاتی و غیرعملیاتی و … دارند. نکته مهم و اساسی این است که دارایی‌ها یک شرکت تولیدی ماهانه یا سالانه مورد ارزیابی قرار نمی‌گیرد.

یعنی یک شرکت تولیدی ممکن است زمینی را در سال ۸۰ خریداری کند، این زمین به قیمت همان خرید در سال ۸۰ وارد ترازنامه می‌شود و اگر تا به امروز این ترازنامه دچار تجدید ارزیابی نشود، قیمت ذکرشده در ترازنامه و دارایی شرکت همان قیمت سال ۸۰ است. مسلماً این باعث می‌شود که عملاً پاسخ NAV چیست برای این شرکت‌ها بسیار سخت یا غیرممکن شود.

گاهی شنیده می‌شود که عده‌ای اقدام به فروش نرم افزار محاسبه nav یا محاسبه NAV در اکسل می‌کنند. در همین‌جا قویا می‌گوییم که همچنین چیزی وجود خارجی ندارد. که اگر وجود داشت دیگر نیازی به دانستن پاسخ NAV چیست نبود. (پیشنهاد میکنم مقاله فیلتر کد به کد حقوقی به حقیقی را هم بخوانید)