واگرایی شاخص‌ها


  • خط مکدی (MACD line)
  • خط سیگنال (Signal line)
  • خط صفر (Zero line)
  • هیستوگرام (Histogram)
  • خط مکدی (MACD line): این خط با کسر میانگین متحرک نمایی بیست‌وشش روزه (۲۶-EMA) از میانگین متحرک نمایی دوازده‌روزه (۱۲-EMA) به دست می‌آید. میانگین‌های متحرک نمایی به جای میانگین‌های متحرک‌های ساده (MA) استفاده می‌شوند تا حساسیت بر حرکت قیمت یا مومنتوم قیمت و تغییرات روند بیشتر شود.
  • خط سیگنال (Signal line): به صورت پیش‌فرض این خط یک میانگین متحرک نمایی نه‌روزه (EMA 9) است. هنگام تلاقی خط سیگنال با خط MACD، پدیده هایی به نام همگرایی یا واگرایی ایجاد می‌شود. هنگامی‌که این دو خط یکدیگر را قطع کنند؛ معامله‌گران سیگنال‌ و اطلاعات مختلفی در خصوص نحوه روند به دست می آورند.
  • خط صفر (Zero line): به‌طور ساده خط صفر سطحی است که خط MACD در آن صفر است. خط صفر سطحی را نشان می‌دهد که میانگین متحرک نمایی ۲۶ روزه و میانگین متحرک نمایی ۱۲ روزه برابرند.
  • هیستوگرام: هیستوگرام نشانگر فاصله خط MACD از خط سیگنال است. هنگامی‌که خط MACD بالاتر از خط سیگنال باشد؛ هیستوگرام مثبت و زمانی که خط سیگنال بالاتر از MACD باشد؛ منفی خواهد بود.

شاخص RSI چیست؟ آموزش اندیکاتور rsi و کاربرد های آن در تحلیل تکنیکال به همراه تصویر

شاخص قدرت نسبی (RSI) یک شاخص حرکتی است که در تحلیل تکنیکال استفاده می‌شود و میزان تغییرات اخیر قیمت را برای ارزیابی شرایط اشباع خرید یا اشباع فروش در قیمت سهام یا سایر دارایی‌ها اندازه‌گیری می‌کند. RSI به عنوان یک نوسان‌ساز (گراف خطی که بین دو حد حرکت می‌کند) نمایش داده می‌شود و می‌تواند از ۰ تا ۱۰۰ قرائت شود. این اندیکاتور در اصل توسط «جی. ولز وایلدر جونیور» توسعه داده شده و در سال ۱۹۷۸ در کتاب مشهورش به نام «مفاهیم جدید در سیستم‌های معاملاتی تکنیکال» معرفی شد.

تفسیر سنتی و کاربردی از RSI این است که مقادیر ۷۰ یا بالاتر نشان می‌دهد که یک اوراق بهادار در حال اشباع خرید یا ارزش‌گذاری بیش از حد است، و ممکن است برای یک روند معکوس یا عقب‌نشینی (پول‌بک) اصلاحی قیمت آماده شود. قرائت ۳۰ یا کمتر RSI نشان‌دهنده‌ی شرایط اشباع فروش یا ارزش بسیار کم است.

نکات کلیدی

  • شاخص قدرت نسبی (RSI) یک نوسان‌ساز حرکتی محبوب است که در سال ۱۹۷۸ توسعه یافت.
  • RSI سیگنال‌هایی را در مورد حرکت صعودی و نزولی قیمت به معامله‌گران تکنیکال ارائه می‌دهد که اغلب در زیر نمودار قیمت دارایی رسم می‌شود.
  • یک دارایی معمولاً زمانی که RSI بالای ۷۰ درصد است، در وضعیت اشباع خرید، و زمانی که زیر ۳۰ درصد است، اشباع فروش در نظر گرفته می‌شود.

RSI با یک محاسبه دو قسمتی محاسبه می‌شود که با فرمول زیر شروع می‌گردد:

فرمول RSI

میانگین سود یا زیان مورد استفاده در محاسبه، برابر با میانگین درصد سود یا زیان در طول دوره‌ی بازگشت است. این فرمول از یک مقدار مثبت برای میانگین ضرر ​​استفاده می‌کند. دوره‌های دارای زیان قیمت، در محاسبات میانگین سود ۰ در نظر گرفته می‌شوند، و دوره‌هایی که در آن‌ها افزایش قیمت اتفاق می‌افتد هم برای محاسبه‌ي میانگین ضرر، به‌صورت ​​صفر محاسبه می‌شوند.

استاندارد RSI، استفاده از ۱۴ دوره برای محاسبه‌ی مقدار اولیه‌ی ارزش RSI است. به واگرایی شاخص‌ها عنوان مثال، تصور کنید که بازار هفت روز از ۱۴ روز گذشته بالاتر بسته شده و میانگین سود ۱ درصدی داشته است. هفت روز باقی‌مانده، همه با کاهش متوسط ​​۰.۸-% پایین‌تر بسته شده‌اند.

محاسبه برای بخش اول RSI شبیه محاسبه‌ی بسط داده‌شده‌ی تصویر زیر است:

هنگامی که ۱۴ دوره‌ی داده در دست‌رس است، بخش دوم فرمول RSI قابل محاسبه خواهد بود. مرحله‌ی دوم محاسبه، راه رسیدن نتایج را هموار می‌کند.

فرمول بسط داده شده RSI

محاسبه RSI

با استفاده از فرمول های بالا، RSI را می‌توان محاسبه کرد، که در آن خط RSI را می‌توانید در زیر نمودار قیمت دارایی رسم کنید.

با افزایش تعداد و اندازه بسته‌های مثبت، RSI افزایش می‌یابد، و با افزایش تعداد و اندازه‌ي زیآن‌ها کاهش پیدا می‌کند. بخش دوم محاسبات نتیجه را هموار می‌کند، بنابراین RSI در یک بازار پر روند، فقط به ۱۰۰ یا ۰ نزدیک می‌شود.

اندیکاتور RSI، در حالی که سهام در روند صعودی است، می‌تواند برای دوره‌های طولانی در منطقه‌ای که ارزش خرید دارد باقی بماند. از سوی دیگر، هنگامی که سهام در روند نزولی قرار دارد، این اندیکاتور ممکن است برای مدت طولانی در قلمرو اشباع فروش باقی بماند. این مسأله می‌تواند برای تحلیل‌گران تازه‌کار گیج‌کننده باشد؛ اما یادگیری استفاده از اندیکاتور در چارچوب روند غالب، این مسائل را روشن می‌کند.

RSI به شما چه می گوید؟

روند اولیه‌ی سهام یا دارایی، ابزار مهمی برای اطمینان از درک صحیح قرائت شاخص است. به عنوان مثال، کنستانس براون (Constance Brown)، CMT، تکنسین معروف بازار، بر این ایده اصرار دارد که افزایش فروش در RSI در یک روند صعودی، به احتمال زیاد بسیار بیشتر از ۳۰٪ است، و این که افزایش خرید در RSI در طول یک روند نزولی، بسیار کمتر از سطح ۷۰٪ قیمت است.

در طول یک روند نزولی، RSI به جای ۷۰%، نزدیک به سطح ۵۰% به اوج خود می‌رسد، که می‌تواند توسط سرمایه‌گذاران با اطمینان بیش‌تری برای نشان دادن شرایط نزولی استفاده شود. زمانی که یک روند قوی وجود دارد، بسیاری از سرمایه‌گذاران یک خط روند افقی را بین سطوح ۳۰ تا ۷۰ درصد اعمال می‌کنند، تا حرکات افراطی را بهتر شناسایی کنند. زمانی که قیمت واگرایی شاخص‌ها سهام یا دارایی در یک کانال افقی بلندمدت قرار دارد، اصلاح سطوح اشباع خرید یا اشباع فروش معمولاً غیر ضروری است.

یک مفهوم مرتبط با استفاده از سطوح اشباع خرید یا اشباع فروش متناسب با روند، تمرکز بر سیگنال‌های تجاری و تکنیک‌هایی است که با روند مطابقت دارند. به عبارت دیگر، استفاده از سیگنال‌های صعودی زمانی که قیمت در روند صعودی است، و سیگنال‌های نزولی زمانی که یک سهم در روند نزولی قرار دارد، به جلوگیری از هشدارهای کاذب زیادی که ممکن است RSI ایجاد نماید، کمک می‌کند.

تفسیر RSI و محدوده RSI

به طور کل، زمانی که RSI از سطح مرجع ۳۰ افقی فراتر می‌رود، یک علامت صعودی است و زمانی که به زیر سطح مرجع ۷۰ افقی می‌لغزد، یک علامت نزولی است. به عبارت دیگر، می‌توان تفسیر کرد که مقادیر ۷۰ RSI یا بالاتر نشان می‌دهد که یک اوراق بهادار بیش از حد خرید یا ارزش‌گذاری شده و ممکن است برای یک روند معکوس یا پول‌بک اصلاحی قیمت آماده شود. قرائت ۳۰ RSI یا کمتر نشان‌دهنده‌ی شرایط اشباع فروش یا ارزش کم است.

در طول روندها، قرائت‌های RSI ممکن است در یک باند یا محدوده قرار گیرند. در طول یک روند صعودی، RSI تمایل دارد بالای ۳۰ بماند و اغلب باید به ۷۰ برسد. در طول یک روند نزولی، به‌ندرت دیده می‌شود که RSI از ۷۰ بیشتر شود، و این اندیکاتور اغلب به ۳۰ یا کمتر می‌رسد. این دستورالعمل‌ها می‌توانند به تعیین قدرت روند و شناسایی معکوس‌های بالقوه کمک کنند. به عنوان مثال، اگر RSI نتواند در چندین نوسان متوالی قیمت در طول یک روند صعودی به ۷۰ برسد، اما بعد از آن به زیر سطح ۳۰ برود، به این معنی است که روند ضعیف شده و ممکن است معکوس گردد.

برعکس این قضیه برای یک روند نزولی صادق است. اگر روند نزولی نتواند به ۳۰ یا کمتر برسد، و سپس به بالای ۷۰ صعود کند، این روند نزولی ضعیف شده و ممکن است به سمت روند صعودی معکوس شود. خطوط روند و میانگین‌های متحرک، ابزارهای مفیدی هستند که در هنگام استفاده از RSI باید لحاظ شوند.

نمونه ای از واگرایی های RSI

یک واگرایی صعودی زمانی رخ می‌دهد که RSI یک قرائت اشباع فروش ایجاد کرده، و به دنبال آن یک بالاترین قیمت پایین که به همان نسبت با پایین‌ترین قیمت پایین مطابقت دارد. این نشان‌دهنده‌ی افزایش حرکت صعودی است، و می‌توان از شکست بالای منطقه‌ی اشباع فروش برای ایجاد یک موقعیت خرید جدید استفاده کرد.

یک واگرایی نزولی زمانی رخ می‌دهد که RSI یک قرائت اشباع خرید ایجاد می‌کند، و به دنبال آن یک پایین‌ترین سطح بالا به همان نسبت با بالاترین سطح بالای قیمت‌ها مطابقت دارد.

زمانی که RSI بالاترین سطوح پایین، و قیمت پایین‌ترین سطوح پایین را تشکیل می‌دهند، یک واگرایی صعودی شناسایی می‌شود. این یک سیگنال عموماً معتبر است؛ اما زمانی که یک سهام در یک روند بلندمدت باثبات قرار بگیرد است، واگرایی‌ها به ندرت اتفاق می‌افتند. استفاده از قرائت‌های انعطاف‌پذیر اشباع فروش یا اشباع خرید به شناسایی سیگنال‌های بالقوه بیشتر کمک می‌کند.

مثالی از رد کردن نوسان RSI

یکی دیگر از تکنیک‌های معاملاتی، رفتار RSI را در زمانی که دوباره از منطقه‌ی اشباع خرید یا اشباع فروش خارج می‌شود، بررسی می‌کند. این سیگنال «رد نوسان» صعودی نامیده می‌شود و دارای چهار بخش است:

  1. RSI در منطقه‌ی اشباع فروش قرار می گیرد.
  2. RSI به بالای ۳۰ درصد بازمی‌گردد.
  3. RSI یک افت دیگر را بدون بازگشت به قلمروی اشباع فروش ایجاد می‌کند.
  4. RSI سپس بالاترین سطح اخیر خود را می‌شکند.

همانند واگرایی‌ها، یک نسخه‌ی نزولی از سیگنال رد نوسان وجود دارد که شبیه تصویر آینه‌ای از نسخه‌ی صعودی است. رد نوسان نزولی نیز دارای چهار بخش است:

  1. RSI تا منطقه‌ی اشباع خرید افزایش می‌یابد.
  2. RSI به زیر ۷۰ درصد بازمی‌گردد.
  3. RSI بدون بازگشت به منطقه‌ی اشباع خرید، بالاترین سطح جدیدی را تشکیل می‌دهد.
  4. RSI سپس پایین‌ترین سطح اخیر خود را می‌شکند.

تفاوت بین RSI و MACD

«میانگین متحرک همگرایی واگرایی» (MACD) یکی دیگر از شاخص‌های حرکتی پیروی از روند است، که رابطه‌ی بین دو میانگین متحرک قیمت اوراق بهادار را نشان می‌دهد. MACD با کم کردن میانگین متحرک نمایی (EMA) ۲۶ دوره ای از EMA ۱۲ دوره‌ای محاسبه می‌شود. نتیجه‌ی آن محاسبه‌ی خط MACD است.

سپس یک EMA ۹ روزه‌ی MACD، به نام «خط سیگنال» در بالای خط MACD رسم می‌شود که می‌تواند به عنوان یک محرک برای سیگنال‌های خرید و فروش عمل کند. ممکن است معامله‌گران زمانی که MACD از خط سیگنال خود عبور می‌کند، اوراق بهادار را بخرند و زمانی که MACD از زیر خط سیگنال عبور می‌کند، اوراق بهادار را بفروشند.

RSI برای نشان دادن این که آیا اوراق بهادار، در رابطه با سطوح اخیر قیمت اشباع خرید شده است یا اشباع فروش طراحی شده است. RSI با استفاده از میانگین سود و زیان قیمت در یک دوره‌ی زمانی معین محاسبه می‌شود. دوره‌ی زمانی پیش‌فرض ۱۴ دوره است، و مقادیر آن از ۰ تا ۱۰۰ محدود شده است.

MACD رابطه‌ی بین دو EMA را اندازه‌گیری می‌کند، در حالی که RSI تغییر قیمت را در رابطه با اوج و فرود قیمت اخیر می‌سنجد. این دو شاخص اغلب با هم استفاده می‌شوند، تا تصویر تکنیکال کامل‌تری از یک بازار به تحلیل‌گران ارائه دهند.

هر دوی این شاخص‌ها میزان حرکت یک دارایی را اندازه‌گیری می‌کنند. با این حال، آن‌ها عوامل متفاوتی را مورد سنجش قرار می‌دهند، و به همین دلیل ممکن است گاهی اوقات سیگنال‌های متناقضی را ارائه کنند. به عنوان مثال، RSI ممکن است برای یک دوره‌ی زمانی ثابت، بالاتر از ۷۰ را نشان دهد، که بیان‌گر آن است که اوراق بهادار بیش از حد به سمت خرید افزایش یافته است.

در همان زمان، MACD ممکن است نشان دهد که شتاب خرید همچنان برای اوراق بهادار در حال افزایش است. هر یک از این اندیکاتورها ممکن است با نشان دادن واگرایی از قیمت، تغییر روند آتی را پیش‌بینی کند (قیمت افزایش می‌یابد در حالی که اندیکاتور پایین‌تر می‌رود یا برعکس).

محدودیت های RSI

RSI حرکت صعودی و نزولی قیمت را مقایسه می‌کند و نتایج را در یک نوسان‌ساز نمایش می‌دهد که می‌تواند در زیر نمودار قیمت قرار گیرد. مانند بسیاری از اندیکاتورهای تکنیکال، سیگنال‌های RSI زمانی قابل اعتماد هستند که با روند بلندمدت مطابقت داشته باشند.

سیگنال‌های برگشت واقعی نادر هستند و جدا کردن آن‌ها از آلارم‌های کاذب دشوار است. برای مثال، یک مثبت کاذب، احتمال دارد یک متقاطع صعودی و به دنبال آن کاهش ناگهانی سهام باشد. منفی کاذب وضعیتی است که در آن یک متقاطع نزولی وجود داشته باشد، اما سهام ناگهان به سمت بالا شتاب بگیرد.

از آن‌جایی که این شاخص حرکت را نشان می‌دهد، زمانی که دارایی در هر جهت دارای شتاب قابل توجهی باشد، می‌تواند برای مدت طولانی اشباع خرید یا اشباع فروش باقی بماند. بنابراین، RSI در بازارهای نوسانی که قیمت دارایی به‌طور متناوب بین حرکات صعودی و نزولی است، بسیار مفید خواهد بود.

شاخص قدرت نسبی (RSI) چه چیزی را اندازه گیری می‌کند؟

شاخص قدرت نسبی (RSI) سنجه‌ای است که توسط معامله‌گران برای ارزیابی حرکت قیمت سهام یا سایر اوراق بهادار استفاده می‌شود. ایده‌ی اصلی پشت RSI این است که بسنجیم که معامله‌گران چقدر سریع قیمت اوراق بهادار را بالا یا پایین می‌کنند. RSI این نتیجه را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ ترسیم می‌کند. قرائت زیر ۳۰ به طور کلی نشان می‌دهد که سهام اشباع فروش شده است، در حالی که قرائت بالای ۷۰ نشان می‌دهد که اشباع خرید اتفاق افتاده است. معامله‌گران اغلب این نمودار RSI را در زیر نمودار قیمت اوراق بهادار قرار می‌دهند، بنابراین می‌توانند حرکت اخیر آن را با قیمت بازار مقایسه کنند.

سیگنال خرید RSI چیست؟

زمانی که RSI یک اوراق بهادار به زیر ۳۰ برسد، برخی از معامله‌گران بر اساس این ایده که آن اوراق بهادار اشباع فروش شده و در نتیجه آماده بازگشت است، آن را یک «سیگنال خرید» می‌دانند. با این حال، قابل اطمینان بودن این سیگنال تا حدی به زمینه‌ي کلی بستگی دارد. اگر اوراق بهادار در یک روند نزولی قابل توجه قرار بگیرد، ممکن است برای مدتی طولانی در سطح اشباع فروش به معامله ادامه دهد. معامله‌گران در آن شرایط ممکن است خرید را تا زمانی که سیگنال‌های تأییدی دیگری را مشاهده نکنند به تأخیر بیاندازند.

تفاوت بین RSI و میانگین متحرک همگرایی واگرایی (MACD) چیست؟

RSI و میانگین متحرک همگرایی واگرایی (MACD) هر دو سنجه‌هایی هستند که به کمک معامله‌گران برای درک فعالیت معاملاتی اخیر یک اوراق بهادار می‌آیند؛ اما آن‌ها این هدف را به روش‌های مختلف انجام می‌دهند. در اصل، MACD با هموارسازی حرکات اخیر قیمت اوراق بهادار و مقایسه‌ی آن خط روند میان‌مدت، با خط روند دیگری که تغییرات اخیر قیمت آن را نشان می‌دهد، کار می‌کند. سپس معامله‌گران می‌توانند تصمیمات خرید و فروش خود را بر این اساس قرار دهند که آیا خط روند کوتاه‌مدت بالاتر یا پایین‌تر از خط روند میان‌مدت قرار می‌گیرد.

۹ اصل برای استفاده از واگرایی (Divergence) در بازارهای مالی

Divergence

در این قسمت از سری مقالات آموزش فارکس، به بررسی (9 اصل برای مبادله با استفاده از واگرایی) می‌پردازیم. با ایران بروکر در این مقاله همراه باشید.

قبل از آن که بروید و شروع به جستجوی واگرایی‌های احتمالی کنید ما ۹ قاعده‌ی جالب برای مبادله با استفاده از واگرایی به شما ارائه می‌دهیم.

آن‌ها را یاد بگیرید و حفظ کنید.

سعی کنید آنها را به کار ببرید تا تصمیمات بهتری در مبادلاتتان بگیرید. اگر آنها را نادیده بگیرید ضرر می‌کنید.

۱. به بالا و پایین‌های نمودار دقت کنید

برای این که واگرایی وجود داشته باشد حتما نمودار قیمت باید یکی از حالات زیر را داشته باشد:

  • سقف بالاتر از سقف قبلی
  • کف پایین‌تر از کف قبلی
  • دو سقف
  • دو کف

اگر یکی از این چهار سناریو برای قیمت اتفاق نیفتاده باشد حتی به خودتان زحمت نگاه کردن به ایسلاتور را هم ندهید!

در غیر این صورت با واگرایی سر و کار ندارید.

64 1

64 2

64 3

64 4

۲. روی سقف‌ها و کف‌های متوالی خط بکشید

اگر شرایط قبل ایجاد شده است، خطی از سقف یا کف را به سقف یا کف قبلی بکشید.

اگر فرورفتگی یا برآمدگی کوچکی بین دو کف و سقف اصلی دیدید، آن را نادیده بگیرید.

۳. کار درست را انجام دهید – فقط سقف‌ها و کف‌ها را متصل کنید

وقتی دیدید دو سقف شکل گرفته، سقف‌ها را به هم وصل کنید. اگر دو کف شکل گرفت، دو کف را به هم وصل کنید.

این اشتباه را نکنید که وقتی سقف بالاتر می‌بینید خطی در پایین بکشید. این کار احمقانه به نظر می‌رسد ولی آدم گاهی واقعاً گیج می‌شود.

64 5

64 2

64 7

64 4

۴. به قیمت توجه داشته باشید

خب با خط روند دو سقف یا دو کف را به هم وصل کرده‌اید.

حالا به اندیکاتورتان نگاه کنید و آن را با قیمت مقایسه کنید.

از هر اندیکاتوری که استفاده می‌کنید فراموش نکنید که سقف‌ها را با کف‌ها مقایسه می‌کنید.

برخی از نشانه‌ها از قبیل MACD یا تصادفی چندین خط دارند که همگی روی هم هستند.

نگران آنها نباشید.

64 9

۵. خطوط را درست ترسیم کنید

هر خطی که بر روی قیمت می‌کشید باید بر روی اوسیلاتور هم دقیقا در همان نقطه رسم کنید.

این‌ها باید مطابق با یکدیگر باشند!

64 10

۶. خط عمودی رسم کنید

سقف یا کف‌هایی که در اندیکاتور مشخص می‌کنید باید مواردی باشند که به طور عمودی با سقف و کف خود قیمت در یک خط قرار داشته باشند.

64 13

۷. به شیبها دقت کنید

واگرایی تنها در صورتی وجود دارد که شیب خطی که در قیمت رسم کردید با شیبی که در اندیکاتور وجود دارد تفاوت داشته باشد.

شیب باید یا صعودی باشد یا نزولی یا صاف.

64 14

۸. دیر وارد معامله نشوید

اگر متوجه واگرایی شدید اما روند قیمت تغییر کرده و مدتی در یک جهت حرکت کرده، در نظر بگیرید که واگرایی کارش را به اتمام رسانده است.

تنها کاری که می‌توانید انجام دهید این است که دوباره به دنبال یک واگرایی جدید واگرایی شاخص‌ها واگرایی شاخص‌ها باشید.

64 15

۹. به تایم‌فریم‌ بالاتر بروید!

نشانه‌های واگرایی در تایم‌فریم‌های بالاتر دقیق‌تر هستند.

همیشه در تایم‌فریم‌های بالاتر یعنی روزانه و هفتگی خطای کمتری رخ می‌دهد. البته این یعنی معامله‌های کمتر!

اما اگر بتوانید در این تایم‌فریم در زمان درست وارد معامله شوید، آن‌گاه قابلیت سود شما می‌تواند بسیار بزرگ باشد.

واگرایی‌ها در چارچوب‌های زمانی کوتاه‌تر بیشتر اتفاق می افتند اما کمتر قابل اطمینان هستند.

توصیهٔ ما این است که فقط در نمودارهای یک ساعته یا طولانی‌تر به دنبال واگرایی باشید.

ممکن است معامله‌گران دیگری از نمودارهای ۱۵ دقیقه‌ای یا حتی سریع‌تر استفاده کنند.

این تایم‌فریم‌ها بیش از حد شلوغ هستند و این مطابق سلیقه‌ی ما نیست به همین دلیل از آنها دور می‌مانیم.

طراحی سیستم سبد گردان خودکار با استفاده از مفهوم واگرایی در تحلیل تکنیکال

1 دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی مالی دانشگاه خواجه نصیرالدین طوسی.

2 کارشناس ارشد مهندسی مالی دانشگاه خواجه نصیرالدین طوسی

3 عضو هیئت‌علمی دانشگاه صنعتی خواجه‌نصیرالدین طوسی

چکیده

فروض کلاسیک بازار کارا عمدتاً بیانگر این موضوع هستند که نمی­توان با توسعه استراتژی­هایی بر اساس اطلاعات قیمت و حجم معاملات درگذشته، حرکات آتی قیمت را پیش­بینی نمود. در این مطالعه با بهره­گیری از واگرایی شاخص قدرت نسبی و قیمت به‌عنوان ابزار اصلی و همچنین با استفاده از دیگر ابزارهای تحلیل تکنیکال، سیستم خودکار انتخاب سبد سرمایه­ای ارائه می­گردد که نتایج آن به‌عنوان شواهد تجربی نقض فروض کلاسیک قابل استناد است. داده­های مورداستفاده در این مطالعه مربوط به 59 سهم بورس نیویورک در بازه زمانی 2010 تا 2016 می‌باشد. برای برآورد پارامتر­ها و ارزیابی مدل به دو قسمت دوره آموزش و دوره آزمایش تقسیم­بندی شده­اند. در دوره آمورش با استفاده از الگوریتم ژنتیک مقادیر پارامتر­های مدل برآورد شده و سپس با استفاده از قسمت دوم داده­ها، عملکرد مدل معاملاتی طراحی‌شده مورد آزمون و ارزیابی قرار می­گیرد. نتایج به‌دست‌آمده نشان می­دهد که این مدل قابلیت پیش­بینی را بهبود بخشیده و در مقایسه با استراتژی­های خرید و نگهداری و خرید تصادفی به‌مراتب بهتر عمل می­نماید.

کلیدواژه‌ها

مراجع

* Salmani, S (1389). Study of Heterogeneity in Tehran Stock Exchange Concerning Technical Analysis Criteria. Financial Engineering and Portfolio Management, 6(2), 139:165 (in Persian)

* Alexander, S.S. (واگرایی شاخص‌ها 1961) Price movements in speculative markets: Trends or random walks. Industrial Management Review (pre-1986), 2(2), p.7.

* Bagheri, A., Peyhani, H. M., & Akbari, M. (2014). Financial forecasting using ANFIS networks with quantum-behaved particle swarm optimization. Expert Systems with Applications, 41(14), 6235-6250.

* Baumol, W. J., Heim, P., Malkiel, B. G., & Quandt, R. E. (1973). Efficiency of corporate investment: reply. The Review of Economics and Statistics, 128-131.

* Blume, L., Easley, D., & O'hara, M. (1994). Market statistics and technical analysis: The role of volume. The Journal of Finance, 49(1), 153-181.

* Brock, W., Lakonishok, J. and LeBaron, B. (1992) Simple technical trading rules and the stochastic properties of stock returns. The Journal of Finance, 47(5), pp.1731-1764.

* Cervelló-Royo, R., Guijarro, F., & Michniuk, K. (2015). Stock market trading rule based on pattern recognition and technical analysis: Forecasting the DJIA index with intraday data. Expert Systems with Applications, 42(14), 5963-5975.

* Coakley, J., Marzano, M., & Nankervis, J. (2016). How profitable are FX technical trading rules?. International Review of Financial Analysis, 45, 273-282.

* Fama, E. F. (1970). Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. The journal of Finance, 25(2), 383-417.

* Fama, E.F. and Blume, M.E., (1966) Filter rules and stock-market trading.The Journal of Business, 39(1), pp.226-241.

* Gorgulho, A., Neves, R., & Horta, N. (2011). Applying a GA kernel on optimizing technical analysis rules for stock picking and portfolio composition. Expert systems with Applications, 38(11), 14072-14085.

* Heidorn, T., Kaiser, D. G., & Roder, C. (2009). The risk of funds of hedge funds: An empirical analysis of the maximum drawdown. The Journal of Wealth Management, 12(2), 89-100.

* Lin, X., Yang, Z. and Song, Y. (2011) Intelligent stock trading system based on improved technical analysis and Echo State Network. Expert Systems with Applications, 38(9), pp.11347-11354.

* Mills, T. C. (1997). Technical analysis and the London Stock Exchange: Testing trading rules using the FT30. International Journal of Finance & Economics, 2(4), 319-331.

* Papadamou, S. and Stephanides, G. (2007) Improving technical trading systems by using a new MATLAB-based genetic algorithm procedure.Mathematical and Computer Modelling, 46(1), pp.189-197.

* Radeerom, M. (2014) April. Building a Trade System by Genetic Algorithm and Technical Analysis for Thai Stock Index. In Asian Conference on Intelligent Information and Database Systems (pp. 414-423). Springer International Publishing.

* Silva, A., Neves, R., & Horta, N. (2015). A hybrid approach to portfolio composition based on fundamental and technical indicators. Expert Systems with Applications, 42(4), 2036-2048.

* Sullivan, R., Timmermann, A., & White, H. (1999). Data‐snooping, technical trading rule performance, and the bootstrap. The journal of Finance, 54(5), 1647-1691.

واگرایی شاخص‌ها

گزارش بازار/ چهار‌شنبه ۱۶ شهریور ۱۴۰۱ در آخرین روز معاملاتی هفته، خط روند واگرایی که شاخص کل هم‌وزن با شاخص کل بورس اخیرا از سر گرفته بود، قطع شد و تمامی شاخص‌ها سقوط کردند. در وضعیت کنونی تنها مزیت بورس برای جذب بخشی از نقدینگی‌های خرد، ارزندگی سهام است و امید می‌رود پای معامله‌گران حرفه‌ای را در هفته آینده به معاملات باز کند.

افت قیمت پایانی برای ۷۰ درصد از نمادهای معامله‌شده

به گزارش بااقتصاد، در معاملات بازارهای سهام تهران، امروز سه‌شنبه پانزدهم شهریورماه، حدود ۷۰ درصد از دادوستدها در دامنه منفی و با کاهش قیمت همراه بود. شاخص کل بورس، با ثبت حدود ۸۰۰۰ واحد منفی، به ارتفاع یک‌میلیون و ۴۱۲ هزار واحدی سقوط کرد و شاخص کل هم‌وزن نیز با ۴۴۹ واحد افت، تا پله ۴۱۰ هزار و ۳۲۵ واحدی عقب‌نشینی کرد. برای شاخص کل آیفکس هم ۵۸ واحد منفی رقم خورد و به جایگاه ۱۹ هزار و ۱۱۸ واحدی بسنده کرد.

کچاد و کگهر، منفی‌سازان اصلی شاخص کل بورس

در میان صنایع کامودیتی‌محور که طی ماه‌های اخیر به طور بی‌سابقه‌ای در حال ریزش هستند، کچاد امروز با ۱۶۰۹ واحد منفی، تاثیرگذارترین نماد در جدول منفی‌سازان شاخص کل لقب گرفت و فملی، فارس، شبندر، شستا، نوری و شبریز در این مسیر کچاد را همراهی کردند. خساپا از گروه خودرویی، بالاترین حجم تراکنش منفی بورس را رقم زد و های‌وب در نقطه مقابل و روی نوار سبز ایستاد.

جدول شاخص‌سازان آیفکس هم با بیش‌ترین منفی‌سازی از سوی نمادهای کگهر، زاگرس، آریا، شراز، فرابورس و شاوان، یکپارچه سرخپوش شد و توسن، تک نماد سبز در میانه جدول قرار گرفت. دی نیز همچنان به صدرنشینی در جدول پرتراکنش‌ترین نماد منفی فرابورس عادت کرده است.

۴۵۱ سهم با کاهش قیمت پایانی به استقبال معاملات هفته آینده رفتند

با ادامه دادوستدهای منفی در بازار امروز، ۶۹ درصد از نمادهای معامله‌شده با کاهش قیمت مواجه شدند و ۳۱ درصد نیز افزایش ناچیز قیمت‌های پایانی را ثبت کردند. به این ترتیب، از مجموع ۶۵۲ نماد معامله‌شده، ۲۰۱ سهم، معادل ۳۱ درصد با افزایش قیمت و در مدار مثبت به کار خود پایان دادند، درمقابل ۴۵۱ سهم، معادل ۶۹ درصد در دامنه منفی معاملات قرار گرفتند و کاهش قیمت پایانی را تجربه کردند.

معامله‌گران همچنین برای ۶۰ نماد شرکتی صف خرید به ارزش ۳۳۰ میلیارد تومان تشکیل دادند و ۳۰ نماد را به ارزش ۱۳۵ میلیارد تومان در صف فروش، حراج کردند.

سازمان بورس به معامله‌گران خرد هشدار داد

رییس اداره پیشگیری از ناهنجاری‌ها و ارتقای سلامت بازار سرمایه سازمان بورس، به معامله‌گران خرد هشدار داد و اعلام کرد: با رونق معاملات در بازار سرمایه، سواستفاده از کدهای بورسی بیش‌تر شده است و برخی سهامداران نام کاربری و رمز عبور خود را در معاملات برخط در اختیار اشخاص دیگر قرار می‌دهند که این اقدام مشکلات جدی را برای آنها به دنبال دارد.

کاهش تولید خودروسازان داخلی

آمار عملکردی دو شرکت خودروساز ایران‌خودرو و سایپا در مردادماه امسال نشان می‌دهد که این خودروسازان در مجموع حدود ۷۷ هزار دستگاه خودرو سواری تولید کرده‌اند و در مقابل با تکمیل بخشی از تولید ماه‌های گذشته، بیش از ۸۹ هزار دستگاه خودرو فروخته‌اند.

این بررسی آماری و مقایسه آن با عملکرد تیرماه و خردادماه گذشته نشان می‌دهد روند کاهش تولید خودروسازان ماه‌به‌ماه ادامه یافته است و به‌جای سیر صعودی، آمار تولید خودروسازان در مسیر کاهشی قرار دارد.

تغییر در هیات‌مدیره سازمان بورس اوراق بهادار

روز گذشته، شورای عالی بورس یک تغییر را در اعضای هیات‌مدیره سازمان بورس ایجاد کرد. طبق تصمیم اعضای شورای عالی بورس، رضا عیوضلو به عنوان عضو هیات‌مدیره سازمان بورس برگزیده و از زحمات محسن خدابخش، نایب‌رییس و معاون نظارت پیشین سازمان بورس، تقدیر شد.

راه‌اندازی سامانه یکپارچه در بانک مرکزی برای تسهیلات ارزی و ریالی

رضا فاطمی امین، وزیر صنعت، در حاشیه جلسه امروز هیات دولت، اعلام کرد: برای رفع موانع تولید، هیات دولت مصوباتی داشت که به موجب آن بانک مرکزی موظف شد سامانه یکپارچه‌ای برای تسهیلات ارزی و ریالی راه‌اندازی کند تا کل فرایند و میزان سود در آن ذکر شود.

خودروهای وارداتی برقی در بورس کالا عرضه می‌شوند

وزیر صنعت، همچنین از عرضه خودروهای برقی وارداتی در بورس کالا خبر داد و گفت: برای این کار، بندهای آیین‌نامه در مناطق آزاد هم صادق است و تنها تفاوت واردات خودرو به مناطق آزاد این است که یک قید بی‌شتر دارد و خودرو باید برقی یا هیبریدی باشد.

شبریز نخستین عرضه‌کننده نفت سفید ویژه خوراک صنایع در بورس انرژی

امروز ۲۴ هزار مترمکعب نفت سفید ویژه خوراک صنایع برای نخستین بار در رینگ داخلی بورس انرژی ایران معامله شد.

محمد احمدی، مدیر عملیات بازار فیزیکی بورس انرژی ایران با اعلام این خبر، گفت: این محصول برای نخستین بار در بورس انرژی معامله و هر لیتر از این محموله به ارزش ۱۹۷ هزار و ۴۷ ریال فروخته شده است.

به گفته احمدی، ارزش کل معاملات این فراورده ۴ هزار و ۷۲۹ میلیارد و ۱۲۸ میلیون ریال بود. همچنین تولید این محصول در پالایشگاه تبریز از امسال آغاز شد و پذیرش آن در بورس انرژی ایران، مردادماه گذشته رقم خورد.

عرضه صادراتی ۲۵ هزار تن گازوییل در معاملات فردا

مدیر عملیات بازار فیزیکی بورس انرژی ایران همچنین درباره عرضه‌های فردا در بورس انرژی ایران، اعلام کرد: فردا ۲۵ هزار تن گازوییل شرکت ملی پخش فراورده‌های نفتی ایران در رینگ بین‌الملل عرضه می‌شود.

به گفته احمدی، گازوییل عرضه‌شده برای فردا در ۵ محموله ۵ هزار تنی و به‌صورت قرارداد کشف پریمیوم انجام خواهد شد. وی قیمت مبنای این فراورده را هزار و ۳۱ دلار به ازای هر تن و قیمت پایه آن را ۱۰۰ دلار اعلام کرد.

احمدی همچنین درباره دیگر عرضه‌های مهم فردا در بورس انرژی ایران اظهار کرد: ۱۶ هزار تن نفت سفید شرکت ملی پخش فراورده‌های نفتی ایران در رینگ بین‌الملل و ۹۰ هزار بشکه میعانات گازی مجتمع گازی پارس جنوبی در رینگ داخلی در لیست عرضه‌های فردا قرار دارند.

نمای پایانی معاملات بازارهای سهام تهران، چهار‌شنبه ۱۶ شهریور ۱۴۰۱

حجم کل دادوستدهای سهام در بورس و فرابورس امروز به بیش از ۸۸۰۰ میلیارد تومان رسید. ارزش معاملاتی این حجم از سهام بیش از ۱۳۲۰۰ میلیارد تومان ثبت شد که از نظر ارزشی در مقایسه با بازار دیروز، رشد حدود ۶۰۰۰ میلیارد تومانی را درپی داشت. از این میزان ۳۲۰۰ میلیارد تومان به ارزش معاملات بورس و ۱۰۰۰۰ میلیارد تومان به معاملات فرابورس اختصاص یافت.

ارزش معاملات خرد سهام و حق تقدم و صندوق‌های قابل معامله در بورس و فرابورس، کمی روند افزایشی گرفت و وارد کانال ۳۰۰۰ میلیارد تومانی شد و در کف این کانال ایستاد. طی این نقل و انتقالات، ۱۷۸ میلیارد تومان تراز منفی برای معاملات حقیقی‌ها با تغییر خالص مالکیت سهام به نفع حقوقی‌ها ثبت شد که در مقایسه با دیروز، حدود ۱۰۰ میلیارد تومان افزایش داشت. حقیقی‌ها همچنین بیش‌ترین میزان خریدشان را به سهم‌های آسیاتک، قشیرین و فولاد اختصاص دادند درحالی‌که حقوقی‌ها روی نمادهای خاور، خساپا و شپنا متمرکز شدند.

در جریان داوستدهای امروز، بیش‌ترین ارزش و حجم معاملات سهام به گروه‌های خودرو، محصولات شیمیایی و فلزات اساسی به ترتیب با ۲۳۴، ۱۲۷ و ۱۰۷ میلیارد تومان تخصیص یافت و این شرکت‌ها برترین صنایع بازار منفی شناخته شدند.

چطور از شاخص مکدی برای معامله در ارزهای دیجیتال استفاده کنیم؟

شاخص مکدی ، یکی از محبوب‌ترین اندیکاتورهای مورد علاقه معامله‌گران است. اغلب دلیل محبوبیت این شاخص، سادگی و توانایی تولید سیگنال‌های نسبتا قابل‌اعتماد است. هرچند که شاخص مکدی به‌تنهایی نمی‌تواند برای یک معامله‌گر تعیین‌کننده باشد؛ اما به‌سادگی می‌تواند تائید کننده تصمیمات قبلی او باشد. در ادامه بیشتر با این شاخص و نحوه استفاده از آن آشنا خواهیم شد.

شاخص مکدی چیست و از چه اجزایی تشکیل‌شده است؟

مکدی شاخصی است که روند را دنبال می‌کند و سیگنال‌های برآمده از آن نشان می‌دهد که حرکت کوتاه‌مدت قیمت در جهت حرکت بلندمدت قیمت است یا خیر و اینکه آیا روند به‌زودی تغییر می‌کند؟

مکدی از چهار جزء تشکیل‌شده است:

شاخص مکدی

  • خط مکدی (MACD line)
  • خط سیگنال (Signal line)
  • خط صفر (Zero line)
  • هیستوگرام (Histogram)
  • خط مکدی (MACD line): این خط با کسر میانگین متحرک نمایی بیست‌وشش روزه (۲۶-EMA) از میانگین متحرک نمایی دوازده‌روزه (۱۲-EMA) به دست می‌آید. میانگین‌های متحرک نمایی به جای میانگین‌های متحرک‌های ساده (MA) استفاده می‌شوند تا حساسیت بر حرکت قیمت یا مومنتوم قیمت و تغییرات روند بیشتر شود.
  • خط سیگنال (Signal line): به صورت پیش‌فرض این خط یک میانگین متحرک نمایی نه‌روزه (EMA 9) است. هنگام تلاقی خط سیگنال با خط MACD، پدیده هایی به نام همگرایی یا واگرایی ایجاد می‌شود. هنگامی‌که این دو خط یکدیگر را قطع کنند؛ معامله‌گران سیگنال‌ و اطلاعات مختلفی در خصوص نحوه روند به دست می آورند.
  • خط صفر (Zero line): به‌طور ساده خط صفر سطحی است که خط MACD در آن صفر است. خط صفر سطحی را نشان می‌دهد که میانگین متحرک نمایی ۲۶ روزه و میانگین متحرک نمایی ۱۲ روزه برابرند.
  • هیستوگرام: هیستوگرام نشانگر فاصله خط MACD از خط سیگنال است. هنگامی‌که خط MACD بالاتر از خط سیگنال باشد؛ هیستوگرام مثبت و زمانی که خط سیگنال بالاتر از MACD باشد؛ منفی خواهد بود.

برخلاف سایر شاخص‌های نوسانی مانند شاخص مقاومت نسبی یا (RSI) که دارای محدوده حداکثری و حداقلی است؛ مکدی محدوده‌ای مطلق ندارد. در واقع به همین خاطر است که برای ارزیابی وضعیت اشباع خرید یا اشباع فروش شاخص مکدی مناسب نیست.

انواع سیگنال‌های معاملاتی

تلاقی خط MACD و خط سیگنال

رایج‌ترین سیگنالی که توسط شاخص MACD تولید می‌شود؛ زمانی است که دو خط نوسانی مکدی و خط سیگنال تلاقی کنند. این سیگنال به دو شکل زیر است:

  • هنگامی‌که خط MACD بالاتر از خط سیگنال حرکت می‌کند: وضعیت صعودی یا گاوی در نظر گرفته می‌شود.
  • هنگامی‌که خط سیگنال بالاتر از خط MACD حرکت می‌کند: واگرایی شاخص‌ها وضعیت نزولی یا خرسی در نظر گرفته می‌شود.

بااین‌حال، از آنجایی‌ که این خطوط به‌طور رایج یکدیگر را قطع می‌کنند؛ نمی‌توان به بسیاری از این موارد به عنوان سیگنال دقیق اتکا کرد. برای اطمینان باید از سایر روش‌های تحلیل در کنار این سیگنال‌های معاملاتی در تصمیم‌های خود استفاده کنید.

به عنوان نمونه به چند مثال واقعی زیر توجه کنید:

در بازار گاوی سال ۲۰۱۷ ، یک تقاطع نزولی در بازه زمانی ۱ روزه بر روی اندیکاتور MACD به وجود آمده بود که می‌توانست سیگنال فروش بیت کوین در بالاترین قیمت برای معامله‌گران باشد.

اندیکاتور مکدی چیست

و یا در نمونه‌ای جدیدتر در سال ۲۰۱۹ برخی از تلاقی‌های MACD در بازه زمانی ۱ روزه می‌توانست سودهای شیرینی برای شما ایجاد کنند. پیکان‌های سبز سیگنال خرید و پیکان‌های قرمز سیگنال فروش را نشان می‌دهند.

شاخص مکدی چیست

اگر با دقت فاصله بین پیکان قرمز و پیکان سبز دوم را بر روی اندیکاتور MACD مورد بررسی قرار دهید؛ چندین تلاقی بین خطوط وجود دارند اما چرا آن‌ها عنوان سیگنال خرید یا فروش در نظر گرفته نشده‌اند؟

اگر به‌طور دقیق بررسی کنیم؛ این تلاقی‌های به وجود آمده، نشان‌دهنده تردید و بلاتکلیفی است و منطقی است در این زمان معامله‌ای صورت نگیرد. اما از کجا می‌توان متوجه این تردید و بلاتکلیفی در خطوط شد؟ در واقع همین‌که این خطوط بلافاصله جانشین یکدیگر شده‌اند بیانگر بلاتکلیفی در آن دوره زمانی است.

بااین‌وجود یک معامله‌گر باتجربه می‌توانست با استفاده از سایر شاخص‌ها مانند حجم و RSI سیگنال صحیح را تشخیص داده و یک تصمیم درست بگیرد که آیا وارد این معامله شود و یا خیر.

حرکت لاین

زمانی که خط MACD و خط سیگنال همراه با یکدیگر صعود می‌کنند؛ می‌توان بازار را صعودی ارزیابی کرد و مومنتوم مثبت افزایشی می‌شود.

سقوط خط MACD همراه با خط سیگنال یک حرکت خرسی تلقی می‌شود و براثر آن مومنتوم منفی افزایشی می‌شود.

تلاقی خط صفر و MACD

عبور خط MACD از خط صفر و قرارگرفتن آن در بالای خط صفر نیز به عنوان سیگنال بازار صعودی و خرید در نظر گرفته می‌شود. از طرفی دیگر ورود خط MACD به زیر خط صفر توصیف‌کننده بازار خرسی و موقعیت فروش است.

البته به‌هیچ‌عنوان تنها تکیه بر یک سیگنال از اندیکاتور برای به دست آوردن یک سیگنال درست، کافی نیست و سایر شاخص‌ها نیز باید در نظر گرفته شوند.

آموزش شاخص مکدی

واگرایی قیمت MACD

یک کاربرد شاخص مکدی شناسایی واگرایی‌ میان قیمت و این اندیکاتور است.

واگرایی صعودی زمانی به وجود می‌آید که:

  • قیمت، سقفی پایین‌تر از سقف قبلی ثبت کرده و خط MACD، کفی پایین‌تر واگرایی شاخص‌ها از کف گذشته ثبت می‌کند.
  • قیمت، کفی پایین‌تر از کف قبلی ثبت کرده و خط MACD، کفی بالاتر از کف قبلی ثبت می‌کند.

واگرایی نزولی زمانی به وجود می‌آید که:

  • قیمت، سقفی بالاتر از سقف قبلی ثبت کرده درحالی‌که خط MACD، سقفی پایین‌تر از سقف قبلی ثبت می‌کند.
  • قیمت، سقفی پایین‌تر از سقف قبلی ثبت می‌کند درحالی‌که خط MACD، سقفی بالاتر از سقف قبلی ثبت می‌کند.

در نمونه زیر قیمت، کفی پایین‌تر از کف قبلی خود ثبت کرده است؛ درحالی‌که MACD کفی بالاتر از کف قبلی خود ثبت کرده است. این سیگنالی است که حکایت از تغییر مسیر قریب‌الوقوع روند دارد.

آموزش اندیکاتور مکدی

سخن پایانی

MACD می‌تواند سیگنال‌های معاملاتی بسیاری تولید کرده و مومنتوم حرکت قیمتی را به نمایش درآورد. اما دقیقاً به همین خاطر است که معامله‌گران باید سنجیده رفتار کنند و ایده‌های خود را با استراتژی معاملاتی‌ای که در پیش‌گرفته‌اند سنجیده و بر همان اساس اقدام کنند.

با توجه به بحث ما در این مقاله چهار سیگنال احتمالی از اندیکاتور مکدی می‌توان استخراج کرد اما فراموش نکنید که هیچ تضمینی بر درست بودن آن وجود ندارد و اندیکاتورها تنها می‌توانند تائید کننده تصمیمات معاملاتی‌ای باشند که از پیش‌گرفته‌اید. مانند تمام روش‌های نمودار سازی، اتکا به بازه زمانی بزرگ‌تر از اعتبار بیشتری نسبت به بازه زمانی کوتاه برخوردار است. بنابراین یک تلاقی صعودی در نمودار یک‌روزه از اعتبار بیشتری نسبت به تلاقی صعودی در نمودار ۱ دقیقه‌ای برخوردار است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.