صندوق ETF دارا یکم چیست؟

مراحل اضافه کردن نماد دارا یکم به پرتفوی

منظور از ابطال هر واحد صندوق یا NAV ابطال چیست؟

ناو (NAV) یکی از موضوعاتی است که فعالان در بازار سرمایه به خصوص کسانی که در خرید و فروش صندوق ها هستند، با آن مواجه می شوند. خالص ارزش دارایی را ناو می گویند.

در تحلیل های بنیادی یا فاندمنتال که به بررسی صورت های مالی و سود و زیان و فعالیت های شرکت از دید کسب و کار و نه از دید قیمت به روش تکنیکالیست ها پرداخته می شود، موضوع ناو مهم است. اینکه یک شرکت چقدر ارزش واقعی دارد و فاصله آن با قیمت روز بازار چقدر است، موضوعی جذاب برای سرمایه گذاران به خصوص سهامداران بلند مدتی است.

قیمت ابطال یا بازخرید واحدهای سرمایه‌گذاری بر پایه خالص ارزش دارایی‌های ابطال(NAV ابطال) و با فرض کسر هزینه‌های مربوط به معاملات از بهای فروش دارایی‌های سبد تعیین می‌شود و مبنای خالص پرداخت به شخص قرار می‌گیرد. به‌عبارتی وقتی سرمایه‌گذاری واحدهای صندوق را ابطال می‌کند، فرض بر این است که دارایی‌های صندوق فروش رفته و هزینه کارمزد معاملات آن پرداخت‌شده و سپس وجه نقد به سرمایه‌گذار عودت داشته می‌شود.

همچنین این اطمینان برای سرمایه‌گذاران وجود دارد که بدون توجه به وضعیت بازار و قابلیت نقد شوندگی سهام موجود در سبد سرمایه‌گذاری صندوق، می‌تواند پول خود را با کسر هزینه متعارف معاملات دریافت کند.

به عبارتی برخی از سهم‌ها با صف فروش یا صف خرید همراه باشد، در نتیجه آخرین قیمت اعلام شده در تابلوی معاملاتی نمی‌تواند ارائه کننده واقعیات موجود و قیمت واقعی و منصفانه این نوع سهام باشد. در شرایطی که مدیر هیچ‌یک از قیمت‌های سهام موجود در سبد سرمایه‌گذاری صندوق را تعدیل نکرده باشد، NAV آماری و ابطال باهم برابر و اندکی از NAV صدور کمتر هستند .

به‌همین دلیل به مدیران صندوق‌های سرمایه گذاری این اختیار داده شده است که در چارچوب دستورالعمل نحوه تعیین قیمت خریدوفروش اوراق بهادار، بتوانند در شرایط مشخص‌شده(مثلا صف خرید و فروش سنگین) قیمت برخی سهم‌های موجود در سبد سرمایه‌گذاری را تا حدودی تعدیل کنند. به‌این‌ترتیب در چنین شرایطی NAV محاسبه‌شده بر پایه تعدیل قیمت سهام، مبنای تعیین قیمت صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرد.

عکس زیر مربوط به تابلو معاملاتی نماد دارا یکم است که نخستین ETF عرضه شده توسط دولت در بهار ۹۹ بود. صندوق واسطه گری مالی یکم هر بلوکش، اکنون بالای ۳۲۰۰۰ تومان معامله می شود. ناو ابطال نماد دارا یکم، همان طور که در شکل مشاهده میکنید، ۲۵۰۲۵۲ ریال اعلام شده است. این موضوعات باید در زمان خرید بلوک های صندوق ها، مورد نظر سهامداران قرار بگیرد.

در هنگام معامله صندوق ها به NAV انها توجه کنید و بالاتر از قیمت NAV خرید نکنید. هم‌ا‌کنون NAV صندوق دارایکم حدود ۲۴ هزار تومان است و اگر هیجان خرید کاهش یابد قیمت بسمت NAV حرکت خواهد کرد.

همچنین توجه داشته باشید که صندوق‌ها بدون محدودیت نوسان معامله میشوند و در هنگام فروش قیمت را به ریال وارد کنید(مثلا ۲۸۰۰۰۰) و به تعداد صفرها دقت کنید.

تابلو معاملاتی دارا یکم در هفته دوم تیر ۹۹

به عکس زیر توجه کنید.

واحد های این صندوق «دارایکم» در ۸ تیر ۹۹ حال معامله در حوالی ۲۸۰۰۰ تومان به ازای هر یونیت بود در حالی که NAV ابطال آن ۲۴۱۸۳ تومان است. بخشی از این اختلاف به خاطر وجود سهام بانک صادرات در پرتفوی این صندوق است که در آن زمان صف خرید بود و نمی توان به صورت مستقیم سهام آن را خرید ولی بخشی از آن بازی نوسان گیران است.

سرمایه گذاران (مخصوصا غیر حرفه ای ها) حتما در نرخ های خرید و فروش خود در این نماد دقت نمایند تا در بازی نوسان گیران گیر نیفتند.

برای اینکه سرمایه‌گذاران از حدود تعدیل انجام‌شده آگاهی پیدا کنند،‌ صندوق‌ها طبق مقررات به‌موازات اعلام NAV صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری، ملزم به ارائه NAV آماری خود هستند. NAV آماری یک مبنای مقایسه‌ای است و در آن آخرین قیمت بسته شدن سهام، بدون اعمال تعدیل مدیر منظور شده است. در شرایطی که مدیر هیچ‌یک از قیمت‌های سهام موجود در سبد سرمایه‌گذاری صندوق را تعدیل نکرده باشد، NAV آماری و ابطال باهم برابر و اندکی از NAV صدور کمتر هستند.

قیمت NAV ابطال صندوق افق ملت را با قیمت تابلو در ۱۰ تیر ۹۹ مشاهده کنید

فهرست کل صندوق های بورسی را در سامانه tsetmc.com مشاهده کنید

در سال ۹۹ علاوه بر صندوق دارا یکم که کلسیکونی از سهام بانکی بود و ظرف کم تر از ۲ ماه، رشد ۱۰۰ درصدی کرد، ۲ صندوق دیگر هم عرضه می شود که سهام خودرویی، فلزی و پالایشی را در خود دارد. در سال ۹۹، عرضه اولیه های زیادی خواهیم داشت که در همه شرکت و تا بهار ۱۴۰۰ شمسی سهامداری کنید. ۶۰ میلیون نفر کد بورس دارند. سعی کنید در صورتی که اصول بورس را آشنا نیستید، در عرضه اولیه ها شرکت کرده و از طریق صندوق های سرمایه گذاری، در بازار سرمایه فعالیت کنید.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF دولتی چیست؟ عملکرد آن‌ها چگونه است؟

اگر از فعالان و دنبال‌کنندگان بازار سرمایه در ایران باشید، بعید است که تا کنون در خصوص صندوق‌های ETF دولتی نشنیده باشید. در این مقاله قصد داریم تا به شرحی مختصر و درعین‌حال جامع در خصوص صندوق‌های ETF دولتی و همین‌طور نحوه‌ی سوددهی آن‌ها، فرایندهای تأسیس، ترکیب دارایی و دلایل تأسیس آن‌ها بپردازیم.
پیش از پرداختن به بحث اصلی لازم است تا در خصوص چیستی صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF توضیحاتی را ارائه بدهیم.

صندوق سرمایه‌گذاری ETF چیست؟

صندوق‌های ETF نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که ممکن است با هر یک از موضوعات درآمد ثابت، سهامی، مختلط و… باشند. این صندوق‌ها در زمره‌ی صندوق‌های قابل معامله بوده و قیمت آن‌ها از طریق سازوکار عرضه و تقاضا در بازار تعیین می‌شود. اساساً صندوق‌های سرمایه‌گذاری به‌عنوان ابزاری جهت انجام سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در سرتاسر دنیا بسیار محبوب بوده و استقبال خوبی نیز از آن شده است. در خصوص مزایا و البته برخی از معایب این ابزار مالی در مقالاتی جداگانه مفصلاً صحبت کرده‌ایم، اما اگر بخواهیم به‌اختصار به برخی از مزایای صندوق‌های قابل معامله‌ی ETF بپردازیم، می‌توانیم به مواردی نظیر معافیت مالیاتی واحدهای مبادله شده، بالا بودن قدرت نقدشوندگی نسبت به سایر صندوق‌ها، توجه به متنوع‌سازی با هزینه و زمان کم و همین‌طور سهولت در مبادله‌ی واحدهای آن اشاره کنیم.

دلایل تشکیل صندوق‌های ETF دولتی

حوزه‌ی مداخلات دولت در اقتصاد یکی از موضوعاتی است که درباره‌ی آن دیدگاه‌های مختلف و متعددی وجود دارد که یکی از وجوه افتراق میان مکاتب اقتصادی نیز است. متفکران اندیشه‌های سوسیالیستی قائل به دخالت‌های دولت در اقتصاد هستند درحالی‌که نقطه‌ی مقابل آن‌ها در تفکرات نئولیبرالی وظایف و نقش دولت‌ها محدودتر شده و قائل به پیگیری امور توسط نهاد بازار هستند. در این تفکرات حضور دولت‌ها در زیرساخت‌ها و نقش تسهیل‌گری و تأمین کالاهای عمومی مطرح می‌شود و عملاً چیزی تحت عنوان بنگاه‌داری دولتی چندان موضوعیت پیدا نمی‌کند.

یکی از نظریاتی که دیدگاه دخالت کمتر دولت در اقتصاد بر آن مبتنی است نظریه‌ی عدم کارایی X است که طی آن این اعتقاد وجود دارد که عملاً دولت‌ها نسبت به بخش خصوصی، امور مشابه را با هزینه‌های بالاتر و بهره‌وری پایین‌تر ارائه می‌دهند و از این روی حرکت به سمت اقتصاد خصوصی سبب افزایش بهره‌وری و رشد اقتصادی خواهد شد.

در کشور ما نیز سیاست‌های اصل 44 قانون اساسی بر حرکت به سمت خصوصی‌سازی دلالت دارد. ازاین‌رو دولت‌ها می‌بایست به سمت واگذاری سهام شرکت‌های زیرمجموعه‌ی خود حرکت کنند. البته خصوصی‌سازی صحیح و اصولی ملزوماتی را به همراه دارد که فقدان آن سبب بروز مشکلاتی خواهد شد که نه‌تنها مسئله‌ی بهبود بهره‌وری را حل نمی‌کند بلکه برخی مسائل و مشکلات جدیدی را خلق می‌کند که چندان مرتبط با بحث فعلی ما نیست.

کسری بودجه و نقش آن در صندوق‌های ETF دولتی

در کنار این مسائل، بحث کسری بودجه‌ی دولت هم‌زمان با تحریم‌ها و کاهش فروش نفت نیز مزید بر علت شد تا واگذاری سهام شرکت‌های دولتی برای ایجاد درآمدهای دولت از طریق واگذاری سهام، تقویت شود؛ بنابراین دولت تصمیم گرفت تا سهام برخی از شرکت‌های زیرمجموعه‌ی خودش را در قالب صندوق‌های ETF به بخش خصوصی واگذار کند. برنامه‌ریزی شد تا این شرکت‌ها در قالب سه صندوق صرفاً به اشخاص حقیقی واگذار شوند و درآمدهای ناشی از این واگذاری نیز در اختیار دولت قرار گیرد.

صندوق‌های ETF دولتی و ترکیب دارایی آن‌ها

در ابتدا بنا بود تا سهام شرکت‌های دولتی در قالب سه صندوق ETF به فروش برسند. ترکیب اولین صندوق متشکل از سهام بانک تجارت، بانک صادرات، بانک ملت، بیمه‌ی البرز و بیمه‌ی اتکایی امین بود که با نام صندوق واسطه‌گری مالی یکم یا همان دارا یکم عرضه شد.

صندوق دوم مرتبط با گروه پالایش نفت و پتروشیمی و متشکل از سهام شرکت‌های پالایش نفت بندرعباس، پالایش نفت تهران، پالایش نفت اصفهان و پالایش نفت تبریز بود که با نام صندوق پالایشی یکم عرضه شد. صندوق سوم نیز که بنا بر عرضه‌ی آن بود متشکل از فولاد، شرکت ملی مس، و دو خودروسازی بزرگ ایران بود.

حال این سؤال مطرح می‌شود که آیا طرح ETF دولتی یک بازی برد – برد بود و انجام آن برای مردم و دولت سودآور بود؟ پاسخ‌های متعددی را می‌توان نسبت به این سؤال ارائه کرد و در ادامه سعی می‌کنیم تا به مزایا و معایب این مسئله بپردازیم.

برخی از مزایای صندوق‌های ETF دولتی

شاید یکی از دلایلی که سبب شده بود تا خریداری این صندوق‌ها قدری طرفدار پیدا کند، تخفیفی بود که دولت برای عرضه‌ی سهامش ارائه کرده بود. در واقع این سیاست جهت این امر اعمال شد تا مردم سرمایه‌گذاری غیرمستقیم بر شرکت‌های مدنظر را به علت کمتر بودن بهای تمام شده به سرمایه‌گذاری مستقیم ترجیح دهند. علاوه بر معافیت مالیاتی واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها، یکی از مواهبی که اثرات آن به سود همه‌ی فعالین بازار سهام در ایران بود، مسئله‌ی تعمیق بازار و افزایش قدرت نقدشوندگی آن از طریق جذب سرمایه‌های عموم مردم در قالب این صندوق‌های سرمایه‌گذاری بود.

برخی از معایب صندوق‌های ETF دولتی

اما اگر از دیدگاه اقتصاد کلان به مسئله نگاه کنیم در وهله‌ی اول این‌طور به نظر می‌رسد که با خروج دولت از این شرکت‌ها علاوه بر برخی از تحولات مدیریتی در این مجموعه‌ها، وجوه حاصل از فروش سهام این شرکت‌ها در پروژه‌های عمرانی دولت سرمایه‌گذاری شده و علاوه بر بهبود زیرساخت‌ها به ظرفیت عرضه‌ی اقتصاد کشور نیز کمک‌هایی خواهد شد. برخی از شرایط این طرح باعث شدند تا این مواهب چندان در مقام عمل ظهور و بروز پیدا نکنند.

یکی از مشکلات موجود آن بود که درحالی‌که سهام شرکت‌ها در قالب صندوق واگذار می‌شدند، تغییری در صندلی‌های مدیریتی این مجموعه‌ها و نحوه‌ی توزیع و انتصاب برخی از مدیران ایجاد نشده بود و آن‌ها مشابه زمان سهام‌داری دولت، همچنان توسط وزرای مربوطه هرچند تا تاریخی مشخص، تعیین می‌شدند.

یکی دیگر از مسائل مهم کسری بودجه تعمیق یافته‌ی دولت بود که سبب شده بود تا عواید ناشی از واگذاری به‌جای صرف در امور عمرانی و رعایت منافع بین‌نسلی و توسعه‌ی زیرساخت‌ها عملاً تبدیل به بودجه‌ی جاری دولت برای صندوق ETF دارا یکم چیست؟ پرداخت حقوق و دستمزد و مسائلی ازاین‌قبیل شود که البته در عین اهمیت چندان مرتبط با بحث بازار سهام نیست.

یک مسئله‌ی دیگری که در خصوص عرضه‌ی واحدهای این صندوق وجود داشت، بحث فریز معاملاتی بود. خریداران صندوق دارا یکم تا حدود دو ماه پس از خرید واحدهای صندوق امکان معامله‌ی آن را نداشتند. بحث ممنوعیت معامله پس از عرضه‌ی اولیه مسئله‌ای است که در بازارهای بین‌المللی برای آن دسته از کارکنان شرکت‌های تازه‌وارد به بورس که از قبل مالک بخشی از سهام آن شرکت بوده‌اند اعمال می‌شود و به تقلید نابجایی از آن موضوع مسئله‌ی ممنوعیت معاملاتی در این صندوق‌ها نیز لحاظ شد که یکی از نقاط ضعف آن‌ها بود.

سخن پایانی آکادمی دانایان

صندوق‌های ETF دولتی از دیدگاه فعالان بازار سرمایه با اعمال تخفیفات و خروج دولت از برخی از سهام شرکت‌ها دارای فوایدی بودند و همین‌طور از دیدگاه کلان نیز حتی با وجود صرف منافع ناشی از واگذاری در بودجه‌ی جاری، سبب شد تا در شرایط تحریمی و شوک پاندمی کرونا دولت به سرخ استقراض از بانک مرکزی و پذیرفتن تبعات تورمی آن نرود و با بهره‌گیری از بازار سرمایه و ابزارهای نوین آن قدری از مشکلات کاهش یابد.

همه چیز درباره ETF / صندوق دارا دوم چیست و چرا خبرساز شد؟

پس از جنجال های پیاپی خبری پیرامون زمان و نحوه عرضه دارا دوم شرکت های پالایشی دولتی، این بحث نیز در جامعه داغ شد. در این مطلب می توانید با مفهوم ETF و انواع آن آشنا شوید.

ETF یا همان صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در واقع مخفف ۳واژه انگلیسی؛ Exchange Traded Fund است. اگر بخواهیم در مورد جزییات این مفهوم پر کاربرد بورسی توضیح دهیم بحث بسیار دقیق کارشناسانه‌ای نیاز است و احتمالا برای سهامداران تازه کار بازار سرمایه بسیار ملال آور خواهد بود. از همین رو سعی می‌کنیم به زبان ساده مفهوم «صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله»‌ یا همان ETF را توضیح بدهیم.

صندوق ETF یعنی چه؟

ETF‌ها یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله بسیار شبیه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند (راه ورود غیرحرفه‌ای‌ها به بورس)، اما قابلیت نقد شدن آسان ETF‌ها بالاتر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است؛ به بیان دیگر می‌توان گفت به سادگی معامله شده و سریع‌تر به پول نقد تبدیل می‌شوند. از دیگر ویژگی‌های این صندوق‌ها این است که ارزش خالص دارایی‌ها و قیمت صندوق‌های‌ سرمایه‌گذاری مشترک در پایان روز محاسبه می‌شود و بعد از این محاسبات، قابل خرید و فروش هستند، اما EFT این دست محدودیت‌های صندوق مشترک را ندارد و مثل بقیه سهام موجود در بازار بورس در طول روز قابل خرید و فروش هستند.

تفاوت صندوق ETF با سایر صندوق‌های بورسی در چیست؟

بنابر اعلام مسئولان سازمان خصوصی‌سازی و برای توزیع عادلانه سهام، هر ایرانی می‌تواند تا سقف ۲ میلیون تومان از واحدهای این صندوق ETF خریداری کند. جالب آن که هر واحد این صندوق‌ها ۱۰ هزار تومان ارزشگذاری شده ولی دولت تخفیفی ۲۰ درصدی برای خرید آنها در نظر گرفته، در واقع هر واحد ۸۵۰۰ تومان قیمت دارد که همین امر باعث می‌شود تازه واردهای بورسی بی‌درنگ وارد معاملات این صندوق‌ها شوند. البته‌ ای‌تی‌اف‌ ها با سهام عدالت هم تفاوت دارند چرا که این سهام به مردم واگذار نخواهد شد و فقط واحدهای این صندوق معامله می‌شوند و صرفا ارزش مدیریتی دارند. و اما نکته دیگر اینکه ترکیب ارائه‌کنندگان سهام در این صندوق‌ها از بین بانک‌ها و شرکت‌های بیمه‌ هستند که قبلاً در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده‌اند، در این شرایط است که دولت سهم خود از این شرکت‌های بانکی و بیمه‌ای را برای خرید و فروش سهامداران عرضه می‌کند.

نحوه عرضه سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله یا همان ETF

برای سرمایه‌گذاری در بورس پیش از هر کاری باید در سامانه جامع اطلاعات مشتریان بورس اوراق بهادار (به طور مخفف: سجام) ثبت‌نام کنید و کد رهگیری خود را از سامانه دریافت کنید سپس برای احراز هویت به دفاتر پیشخوان دولت مراجعه نمایید و در یکی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک عضو شوید تا کد بورسی دریافت کنید که امکان معامله برای شما در بازار بورس فراهم شود. اما اخیرا برای اینکه عرضه سهام به صورت عادلانه انجام شود و البته برای جذب سرمایه بیشتر کمی این روند تسهیل شده است و شما حتی بدون داشتن کد بورسی و فقط با شماره ملی خود می‌توانید سفارش خرید این نوع سهام را در سامانه ثبت نمایید. البته در نهایت و در مدت معینی باید برای دریافت کد بورسی اقدام نمایید اما برایث اینکه دچار گیر و دار اداری بورس نشوید سازمان خصوصی‌سازی این امکان را نیز فراهم کرده تا سرمایه‌گذاران از شرایط عادلانه و مساوی برای خرید برخوردار صندوق ETF دارا یکم چیست؟ باشند.

انواع ETF

آن گونه که از عملکرد دولت برمی‌آید این دست عرضه‌های اولیه سهام بانک‌های صادرات، تجارت و ملت و شرکت‌های بیمه البرز و بیمه اتکایی امین در قالب صندوق ETF فقط یکی از انواع صندوق‌های واگذاری دولتی است. دولت صندوق‌های زیر را نیز ارائه مینماید:

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله واسطه‌گری‌های مالی

این صندوق شامل سهام باقی‌مانده دولت یا شرکت‌های دولتی در شرکت‌های بیمه البرز، بیمه اتکایی امین، بانک‌ صادرات، بانک ملت و بانک تجارت با تخفیف ۲۰ درصد است.

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله خودروسازی و صنایع فلزی

این صندوق شامل سهام باقی‌مانده دولت یا شرکت‌های دولتی در ایران خودرو، سایپا، شرکت ملی صنایع مس ایران و فولاد مبارکه با تخفیف ۲۵ درصد

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله صنایع پالایش و پتروشیمی

این صندوق شامل سهام باقی‌مانده دولت یا شرکت‌های دولتی در شرکت پالایش نفت تبریز، پالایش نفت بندرعباس، پالایش نفت اصفهان و پالایش نفت تهران با ۲۰ درصد تخفیف

ارزش این چند صندوق‌ای تی اف حدود ۴۰ هزار میلیارد تومان برآورد می‌شود و هنوز زمانی قطعی برای عرضه آن مشخص نشده است.

دلیل اهمیت ETF چیست؟

دولت تصمیم گرفته است تا با توجه به سیاست‌های اقتصادی کلان کشور که مورد تایید قوه مقننه نیز قرار گرفته است بخش اعظم سهام خود در شرکت‌های دولتی و نیمه دولتی را در قالب طرح‌های خصوصی‌سازی در بازار سرمایه به مردم عرضه نماید. این عملیات دولت ایران به جهت تحکیم پایه‌های «عدالت اجتماعی» صورت می‌گیرد و باعث می‌شود مالکیت در سطح عموم ملت نیز گسترش یابد و انحصار دولت در زمینه‌های مختلف اقتصادی کمتر شود و در نتیجه اجرای برنامه دولت هم کوچکتر می‌شود که موجب کاهش هزینه‌های دولتی و همچنین رونق بیشتر اقتصادی کشور نیز خواهد شد.

صندوق دارا دوم چیست و چرا خبرساز شده است؟

دومین صندوق سرمایه‌گذاری ETF دولتی است که با هدف دسترسی هر چه بیشتر مردم به بازار سهام و ارتقاء کمی و کیفی معاش اقتصادی خانوار ایرانی و توسط دولت عرضه می‌شود. تفاوت این صندوق در آزاد بودن پذیره‌نویسی برای همگان است و مدت دو هفته نیز برای خرید پس از پذیره‌نویسی فرصت در اختیار خریداران وجود خواهد داشت تا مردم نا آشنا به بازار سرمایه دچار پیچیدگی‌های بورس نشوند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری دولتی یا دارا دوم با ۲۰ درصد تخفیف عرضه می‌شوند و انتظار می‌رود مانند صندوق دارا یکم با استقبال بالای مردم و سرمایه‌گذاران خرد و کلان مواجه شود. برای خرید دارا دوم تنها کافی است فرد با کارت ملی خود به بانک مراجعه کرده و به سادگی اقدام به خرید سهام کنند. البته لازم به ذکر است افرادی که کد بورسی دارند احتیاجی به مراجعه به بانک نخواهند داشت و به سادگی از طریق سامانه‌های معاملاتی می‌توانند اقدام به خرید نمایند. البته یک نکته را نیز نباید فراموش کرد که خریداران تا یک صندوق ETF دارا یکم چیست؟ ماه پس از تاریخ خرید، امکان فروش این نوع سهام را نخواهند داشت و حداقل وجه لازم جهت خرید از این صندوق نیز ۱۰۰هزار تومان است.

زمانی که بازار بورس در سال۹۹ به طرز بی‌سابقه و حیرت انگیزی رونق یافت، دولت نیز تصمیم گرفت برای تحکیم پایه‌های عدالت اجتماعی صندوق سرمایه‌گذاری دوم را نیز که مربوط به شرکت‌های پالایشی بود را نیز عرضه نماید و برای این عرضه‌ها چندین بار تاریخ اعلام شد ولی دولتی‌ها به قول خود عمل نکردند و نتوانستند در موعد مقرر سهام این شرکت‌ها را در بازار بورس تهران برای خرید مردم عرضه کنند. تا اینکه هفته قبل وزیر اقتصاد و وزیر نفت هر دو با توافق بر سر تاریخ ۵شهریور ماه امسال، نقطه پایانی بر حرف و حدیث‌های پیرامون آن گذاشتند. البته تا مقامات دولتی به تاریخ معینی برسند بازار بورس تحت تاثیر اخبار ضد و نقیض دچار نوسانات شدید و تنش‌های پیاپی شد و در نتیجه تاکنون بیش از ۲۰۰هزار واحد افت داشته است. حال باید منتظر ماند و دید که آیا در پنجم شهریور ۹۹ سهام شرکت‌های پالایشی در قالب صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله دارا دوم عرضه خواهد شد یا خیر؟

صندوق سرمایه گذاری

همانطور که قبلا هم در مقاله “وقت یا علاقه کافی برای بورس ندارم” اشاره کردیم، یکی از راه های مناسب برای افرادی که فرصت کافی برای معامله در بورس ندارند، صندوق سرمایه گذاری می باشد.

می دانیم، یکی از راه های سرمایه گذاری،سرمایه گذاری در بورس است. اما در این بین افرادی وجود دارند که دانش کافی راجع به بورس ندارند یا وقت کافی برای این سرمایه گذاری را ندارند.

صندوق های سرمایه گذاری یکی از روش های سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس است که در ادامه به معرفی آنها می پردازیم.

تعریف صندوق سرمایه گذاری:

افرادی که وقت یا دانش کافی برای سرمایه گذاری در بورس را ندارند،معمولا برای سرمایه گذاری از سپرده های بانکی استفاده می کنند و به سود ۲۰ درصد سالانه اکتفا می کنند.

یکی از بهترین راه ها برای این افراد سرمایه گذاری در صندوق ها می باشد که بازده بالاتری نسبت به بانک ها دارند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری از جمله نهادهای مالی هستند که دارایی اصلی آن‌ها سهام،سپرده بانکی،اوراق بهادار و … می‌باشد و دارای تیم تحلیل حرفه ای هستند که با دانش بسیار در بورس سرمایه گذاری می کنند.

ساختار اصلی صندوق سرمایه گذاری چگونه است؟

مدیر صندوق

مهم ترین رکن هر صندوق سرمایه گذاری می باشد که تمام امور عملیاتی صندوق و تصمیم گیری ها را انجام می دهد. تمامی وظایف مدیر صندوق هم در اساسنامه هر صندوق ذکر شده است.

متولی صندوق

متولی رکن نظارتی صندوق است که توسط مجمع صندوق انتخاب می شود و به عملکرد مدیر صندوق نظارت دارد هم چنین در صورت بروز مشکلات متولی به عنوان نماینده سرمایه گذاران عمل می کند.

ضامن نقدشوندگی

ضامن موظف است اگر در پرداخت های صندوق مشکلی پیش بیاید نقدینگی لازم را فراهم کند. (البته وجود ضامن اختیاری است و ممکن است یک صندوق ضامن نداشته باشد).

حسابرس

بر عملکرد مدیر نظارت دارد و ضعف و قدرت رویه ی مدیر را بررسی می کند و برای بهبود آن پیشنهاد می دهد. همچنین گزارش های حسابرسی را آماده می کند.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

یک-صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت(مناسب افراد با ریسک پذیری پایین)

این صندوق ها برای افرادی با ریسک پذیری پایین مناسب است،و سود سالانه آنها ۱-۲ درصد بیشتر سود سالانه سپرده های بانکی است. اکثر این صندوق ها ضامن نقد شوندگی دارند و در صورتی که سود بیشتری به دست بیاورند این سود را به سرمایه گذاران خود نیز اختصاص می دهند.

دو-صندوق سرمایه گذاری در سهام(مناسب افراد با ریسک پذیری بالا)

این صندوق مناسب افراد با ریسک پذیری بالا است و معمولا بازده بالاتر یا نزدیک بازده بورس دارند. اکثر آنها ضامن نقد شوندگی ندارند.

سه-صندوق سرمایه گذاری مختلط

این نوع صندوق سرمایه گذاری ریسک پذیری متوسطی دارند و بازدهی بالاتر از صندوق های با درآمد صندوق ETF دارا یکم چیست؟ ثابت دارند و بسیاری از آنها نیز ضامن نقدشوندگی دارند.

چهار-صندوق سرمایه گذاری قابل معامله یا ETF

همان طور که از اسم این صندوق ها مشخص است همانند سهام قابل خرید و فروش می باشند و پایه ی دارایی آنها اوراق بهادار و دارایی های فیزیکی است.

در واقع هرچه دارایی آن ها رشد داشته باشد، ارزش هر واحد (Unit) صندوق ETF نیز رشد خواهد کرد.

برای مثال، صندوق ETF دولتی دارا یکم را در نظر بگیرید، هر چقدر که ارزش سهام آن از جمله “وبصادر” یا “وتجارت” بالاتر می رود، قیمت هر واحد این صندوق نیز بیشتر می شود.

بنابراین از آنجایی که واحد های این صندوق در بورس خرید و فروش می شوند عرضه و تقاضا بر آنها تاثیرگذار است.

واحد سرمایه گذاری (Unit) چیست؟

واحد صندوق یا (Unit) در صندوق های سرمایه گذاری، مانند برگه سهم در یک نماد بورسی می باشد.

در واقع واحد صندوق صندوق ETF دارا یکم چیست؟ سرمایه گذاری، کوچکترنی جزء یک صندوق است که هر کس قصد سرمایه گذاری در صندوق داشته باشد، می بایست، به میزان نقدینگی خود واحد صندوق خریداری کند.

مثلا اگر هر واحد یک صندوق سرمایه گذاری، ۱۰ هزار تومان ارزش داشته باشد و فردی با ۳۶۰ هزار تومان قصد سرمایه گذاری در صندوق را داشته باشد، باید ۳۶ واحد از این صندوق را خریداری کند.

صدور و ابطال واحد های سرمایه گذاری

زمانی که یک فرد واحد های یک صندوق را خریداری می کند، واحدهای صندوق برای فرد، اصطلاحاً “صادر” می شود و هنگام فروش واحد ها “ابطال” می گردند.

طریقه ی گرفتن صندوق سرمایه گذاری

چگونه یک صندوق سرمایه گذاری سودده انتخاب کنیم؟

-در اولین قدم میزان ریسک پذیری خود را در نظر بگیرید،و مطابق آن صندوق را انتخاب کنید.

-قدم بعدی مراجعه به سایت صندوق و چک کردن بازده صندوق، ترکیب دارایی ها،امیدنامه،ضامن نقد شوندگی و شعب آن می باشد چرا که شما حداقل ۲ بار برای صدور و ابطال صندوق باید به صورت حضوری به شعب آن مراجعه کنید.

بدین منظور اگر صندوق را از قبل می شناسید اسم صندوق را در گوگل سرچ کنید تا سایت صندوق را ببینید و یا از طریق سایت “مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران” نماد یا اسم صندوق را در بین لیست صندوق های ثبت شده در این سایت جستجو کنید تا به اطلاعات صندوق دست یابید.

-در قدم بعد، میزان نوسانات واحدهای صندوق را نیز بررسی کنید به این معنی که به چه میزان روند صعودی صندوق با ثبات است و نوسان کمتری دارد، بدیهی است هرچه این نوسانات کمتر باشد صندوق قابل اطمینان تر و بنابراین برای سرمایه گذاری مناسب تر است.

-ترکیب سبد سرمایه گذاری را نیز بررسی کنید از این لحاظ که با فرصت های سرمایه گذاری سال معاملاتی جاری هماهنگی داشته باشد. بهتر است قبل از سرمایه گذاری در صندوق خودتان شخصاً از وضعیت صنعت های مختلف بازار بورس، اطلاعات کسب کنید، و صندوقی را انتخاب کنید، که در صنایع پربازده روز، سرمایه گذاری کرده اند، برای مثال اگر صنعت بیمه و بانک در سال جاری مستعد رشد است بنابراین صندوقی که ترکیب دارایی سهام آن از سهام بانکی و بیمه ای تشکیل شده است، عملکرد بهتری می تواند داشته باشد.

-همچنین موارد دیگری که می تواند به شما کمک کند تا بهترین صندوق را انتخاب کنید بررسی گذشته ی حرفه ای مدیر صندوق می باشد چرا که تمامی سیاست های صندوق توسط مدیر آن اتخاذ می شود و بر میزان بازدهی صندوق تاثیر مستقیم دارد.

به هزینه های صندوق هم توجه فرمایید به لحاظ قانونی تمامی هزینه های صندوق ها یکسان می باشد اما گاهی صندوق ها به منظور تشویق سرمایه گذاران برای آن ها تخفیفاتی را در نظر می گیرند.

در نهایت اگر باز هم برای انتخاب صندوق شک داشتید می توانید از کمک مشاوران سرمایه گذاری در ازای حق مشاوره استفاده کنید.

در ادامه مهم ترین مواردی که باید در انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری در نظر گرفته شود را در قالب یک اینفوگرافیک آورده ایم:

نحوه اضافه کردن نماد دارا یکم به پرتفوی

اگر شما هم موفق نشده اید تاکنون نماد صندوق دارایکم را در سبد پرتفوی خود ببینید با تیتربرتر همراه باشید.

به گزارش تیتربرتر؛ آن طور که تاکنون اعلام شده است، اگر متقاضیان واحدهای این صندوق را از بانک‌ها خریده باشند و اکنون کد بورسی دارند می‌توانند از پنل معاملات آنلاین کارگزاری تغییر ناظر بدهند تا این سهام دارا یکم وارد سبد بورسی پورتفوی آنها شود.

ارزش سهام دارایکم در تیرماه

طبق آخرین محاسبات ارزش واحدهای نخستین صندوق‌ ETF که با نماد دارا یکم از روز چهارشنبه جاری قابل معامله خواهد بود به حدود ۴٫۵ میلیون تومان رسیده است.

اما آنها که هنوز کدبورسی ندارند و واحدهای صندوق ETF را خریداری کرده بودند اکنون ابتدا باید در سامانه سجام ثبت نام کنند و سپس به دفاتر پیشخوان یا سایت بانک قرض الحسنه مهر ایران یا اپلیکیشن سیگنال احراز هویت مراجعه کنند و پس از این مرحله، با مراجعه به یکی از کارگزاری‌ها، برای افتتاح حساب معاملات آنلاین اقدام کنند.

صندوق دارایکم چیست؟

صندوق‌های (ETF (Exchange-traded fund یا «صندوق‌های قابل معامله»، صندوق‌هایی هستند که در بورس اوراق بهادار قابل معامله‌اند. به عبارت باز هم ساده‌تر، صندوق ETF دارا یکم چیست؟ صندوق‌های ETF درست مثل سهام معمولی در بورس معامله می‌شوند.

«صندوق‌های قابل معامله» خودشان زیرگونه‌ای از «صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک» (Mutual fund) هستند. «صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک» سرمایه‌های خُرد من و شما را تجمیع می‌کنند و در زمینه‌های مختلفی اعم از بازار سرمایه، خرید زمین و مسکن و امثال آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند.

تفاوت میان «صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک» و «صندوق‌های قابل معامله» در این است که اولی الزاما در بورس فعالیت نمی‌کند و حتی اگر بکند هم الزاما سهام آن از درگاهِ بورس قابل خرید یا فروش نیست. در مقابل، «صندوق‌های قابل معامله» یا همان ETF ها، درست مانند سهام، از درگاه بورس قابل خرید و فروش هستند و با این همه، دارایی‌های آن‌ها می‌تواند بورسی یا غیربورسی باشد.

نحوه فروش سهام دارایکم

سهام موجود در «صندوق سرمایه‌گذاری واسطه‌گری مالی یکم» معروف به سهام ETF از هفته دوم تیرماه ۱۳۹۹ در بازار بورس قابل معامله است؛ از این‌رو، شمار زیادی از بازنشستگان پرسش‌هایی را درباره چگونگی فروش سهام ETF مطرح کرده‌اند.

گفتنی است، اواخر اردیبهشت ماه امسال تسهیلاتی به صورت قرض الحسنه و با اقساط ۱۲ ماهه از طریق ثبت نام آنلاین در سایت cspf.ir به علاقه‌مندان سرمایه گذاری در پذیره‌نویسی صندوق دارایکم ارائه شد که مهلت استفاده از این تسهیلات تا روز سه شنبه ۳۰ اردیبهشت ماه اعلام شده بود.

در صندوق مالی یکم بخشی از سهام دولت در بانک‌های صادرات، ملت و تجارت و دو شرکت بیمه البرز و خوداتکایی امین به عموم مردم واگذار می‌شود. همچنین این سبد سهام پس از دوماه قابلیت انتقال به غیر و فروش را خواهد داشت. در نهایت در موعد اعلام شده حدود ۸۰ هزار نفر از بازنشستگان با استفاده از تسهیلات یک میلیون تومانی صندوق بازنشستگی کشوری، نسبت به خریداری سهام موجود در «صندوق سرمایه‌گذاری واسطه‌گری مالی یکم» معروف به سهام ETF اقدام کردند.

در ادامه توضیحاتی مبنی بر نحوه فروش سهام ETF بازنشستگان در بورس را مشاهده کنید:

۱- شما می‌توانید از هفته دوم تیرماه ۱۳۹۹ سهام خود را از طریق بورس بفروشید.

۲- در صورتی که تا کنون کد بورسی دریافت نکرده‌اید، باید ابتدا نسبت به ثبت نام اینترنتی در سایت سجام به نشانی Sejam.ir اقدام و کد رهگیری دریافت کنید.

پس از ثبت‌نام در سایت سجام، دو راه پیش رو دارید:

۳- اول این‌که با در دست داشتن مدارک شناسایی به منظور افتتاح حساب کارگزاری و اخذ کد بورسی به مدیریت‌های استانی صندوق بازنشستگی صندوق ETF دارا یکم چیست؟ کشوری مراجعه کنید و با تکمیل فرم‌های مربوطه در «کارگزاری صباجهاد» که وابسته به صندوق بازنشستگی کشوری است، ثبت‌نام کنید.

۴- دوم آن‌که به یکی کارگزاری‌های بورس در سراسر کشور مراجعه کنید.

۵- در صورتی که قبلا کد بورسی و حساب کارگزاری دریافت کرده‌اید، با مراجعه به کارگزاری مربوطه، برای تعیین ناظر سهام خود درخواست دهید.

۶- یادآور می‌شود کسانی که از قبل دارای کد بورسی نزد سایر کارگزاری‌ها هستند، می‌توانند در «کارگزاری صباجهاد» نیز ثبت‌نام کنند.

۷-از طریق کارگزاری سهام خود را بفروشید.

نحوه اضافه کردن نماد دارا یکم به پرتفوی

مراحل اضافه کردن نماد دارا یکم به پرتفوی