در صورتی که ما از بنیاد یک سهم مطمئن باشیم و بر اساس تحلیل های بنیادی آن را خرید کرده باشیم مجاز به کم کردن میانگین هستیم چرا که در بسیاری از مواقع بازار در یک بازه ی زمانی کوتاه مدت در مورد قیمت برخی از سهم ها دچار اشتباه می شود و قیمت بیش از حد افت می کند. اگر شما از بنیاد این سهم ها اطمینان داشته باشید در این مواقع بهترین فرصت برای کم کردن میانگین و شکار سهم است.
میانگین کم کردن در بورس چیست؟
قبل از یادگیری میانگین کم کردن در بورسو آشنایی با آن، هر فعال بازار سرمایه باید این مطلب را بپذیرد که امکان اشتباه هست و هیچکس حتی حرفه ای های بازار هم نمی توانند ادعا کنند که تمام معاملاتشان با سود همراه است؛ اما برای حل این مشکل چه باید کرد؟ آیا باید در این مواقع با زیان از معامله خارج شد؟ خوشبختانه جواب این سوال ها خیر است.
در چنین موقعیت هایی روش میانگین کم کردن راه حل بسیاری از سرمایه گذاران بازار است؛ اما باید توجه داشت که میانگین کم کردن در بورس همیشه هم نمی تواند کار درستی باشد و حتی در مواقعی می تواند اوضاع را بدتر کند بنابراین باید هوشمندانه عمل کنیم و بدانیم چه زمانی باید میانگین کم کنیم تا زیان معامله ی انجام شده را به سود تبدیل کنیم. در مطلب پیش رو به طور کامل به آموزش میانگین کم کردن می پردازیم.
میانگین کم کردن چیست؟
زمانی که معامله گری بر اساس تحلیل های بنیادی سهمی را ارزشمند می بیند و اقدام به خرید می کند اما به دلایل مختلف از جمله جو بازار، اخبار منتشر شده پیرامون صنعت سهم و …. سهم وارد روند نزولی می شود و افت قیمتی را تجربه می کند اگر سهامدار در قیمت های پایین باز هم اقدام به خرید سهام شرکت مورد نظر کند میانگین خرید سهم او کاهش می یابد و با شروع شدن روند صعودی سهم سهامدار زود تر وارد سود خواهد شد؛ به این شیوه معامله در اصطلاح میانگین کم کردن ( averaging down ) می گویند.
روش میانگین کم کردن کم کردن تا حدودی شبیه به خرید پله ای است با این تفاوت که خرید پله ای زمانی به کار می رود که فعالان بازار بعد از تحلیل سهم و در ابتدای ورود به آن به صورت پله ای شروع به خرید در قیمت های مختلف می کنند تا از درستی تحلیل خود مطمئن شوند ولی کم کردن میانگین در بورس در روند های نزولی بازار و زمانی که سهم با افت قیمتی مواجه شده است بکار می رود.
بنابراین در کل میانگین کم کردن یعنی، شما کاری می کنید که قبل از اینکه قیمت سهم در روند صعودی به قیمت خرید اولیه شما برسد وارد سود شوید نه اینکه منتظر بمانید تا قیمت سهم به قیمت خرید اولیه شما برسد تا زیان شما جبران شود؛ در واقع شما با کم کردن میانگین مدت زمان خارج شدن از زیان را کاهش می دهید.
روش کم کردن میانگین در بورس چگونه است:
یک فرمول میانگین کم کردن در بورس که اکثر فعالان حرفه ای بازار از آن استفاده می کنند روش مارتینگل است که توسط یک آمریکایی ابداع شده است. در این روش شما باید سرمایه اولیه خود را که برای خرید یک سهم در نظر دارید را به قسمت های نامساوی ( از توان های ۲ ) تقسیم کنید و بعد از آن با کاهشی شدن قیمت سهم در کدام سهام بورس خوب است؟ قیمت های مختلف برمبنای این ضرایب اقدام به خرید مجدد کنید.
برای مثال اگر سهمی را در پله اول به مقدار ۱۰۰۰ سهم در قیمت ۱۰۰۰ تومان خرید کرده باشید و انتظار رشد آن را دارید اما بنابر دلایل مختلف سهم با افت روبرو شد؛ بر اساس این روش کم کردن میانگین، شما بعد از افت ۵ درصدی سهم در قیمت ۹۵۰ تومان باید پله دوم خرید خود و به مقدار دو برابر پله قبل یعنی ۲۰۰۰ سهم را خرید کنید.
در مرحله سوم با افت ۵ درصد دیگر از قیمت سهم شما باید به میزان ۴۰۰۰ سهم دیگر در قیمت ۹۰۲ تومان خرید کنید؛ به این ترتیب در این مرحله میانگین قیمت تمام شده هر سهم برای شما ۹۳۰ تومان خواهد بود و تنها با رشد ۳.۵ درصدی سهم از این نقطه شما به سود خواهید رسید و نیازی نیست که سهم به مبلغ ۱۰۰۰ تومان برسد تا خرید شما با سود همراه شود.
پیشنهاد می کنیم این مطلب را نیز حتما مطالعه کنید که در میانگین کم کردن کمک میکند : تحلیل تکنیکال چیست؟
چه زمانی باید میانگین کم کنیم؟
واقعیت این است که روش کم کردن میانگین هم می تواند ضرر شما را کاهش دهد و باعث شود شما به سود برسید و هم می تواند باعث شود به میزان زیان شما افزوده شود؛ پس قبل از آنکه شروع به کم کردن میانگین کنیم باید بدانیم که آیا کم کردن میانگین در سهم مورد نظرمان خوب است یا نه و بعد از آن در زمان مناسب شروع به کم کردن میانگین کنیم.
در صورتی که ما از بنیاد یک سهم مطمئن باشیم و بر اساس تحلیل های بنیادی آن را خرید کرده باشیم مجاز به کم کردن میانگین هستیم چرا که در بسیاری از مواقع بازار در یک بازه ی زمانی کدام سهام بورس خوب است؟ کوتاه مدت در مورد قیمت برخی از سهم ها دچار اشتباه می شود و قیمت بیش از حد افت می کند. اگر شما از بنیاد این سهم ها اطمینان داشته باشید در این مواقع بهترین فرصت برای کم کردن میانگین و شکار سهم است.
بنابراین اگر شما سهمی بنیادی انتخاب کنید، می توانید با خیالی راحت اقدام به کم کردن میانگین کنید چرا که شرکت در آینده ی نه چندان دور رشد خوبی خواهد کرد. برای کم کردن میانگین هم می توانید با استفاده از تحلیل تکنیکال استراتژی مناسبی را بچینید و در نقاط مناسب دست به این کار بزنید.
در نقطه مقابل سهم هایی که ارزش ذاتی چندانی ندارند می توانند با افت های قیمتی وحشتناکی که حد و مرزی ندارند روبرو شوند و اگر شما در اینگونه سهم ها اقدام به کم کردن میانگین کنید؛ پس از آن که شما آخرین پله خود را هم خرید کردین باز هم شاهد افت قیمتی سهم باشید و در نتیجه نه تنها کم کردن میانگین به شما کمکی نخواهد کرد بلکه به میزان ضرر شما اضافه خواهد کرد.
بازار بورس جای اشتباه های متوالی نیست
به عنوان یک معامله گر باید بپذیریم که ممکن است اشتباه کنیم. تمام معامله گران بزرگ دنیا اشتباهاتی داشته اند ولی فرق آن ها با معامله گران مبتدی در پذیرفتن اشتباه است. افراد مبتدی وقتی ضرر میکنند به جای فروش سهم میخواهند به بازار اثبات کنند که رئیس کیست!؟ این بازار است که اشتباه حرکت می کند و تحلیل آنها درست است.
اگر معامله گران این توهمات را داشته باشند تمام سرمایه شان را از دست خواهند داد و در نهایت بازار، جهت حرکت باد، توییت های سران کشور و افزایش گاز های گل خانه ای را در ضررشان مقصر خواهند دانست اما خودشان و تحلیل شان را هرگز!
اینکه شما عجولانه یک سهام را خریداری کرده اید یا اینکه یکی از سهام های طولانی مدتتان که اتفاقا سود زیادی هم از آن کسب می کردید ناگهان به سمت شکست پیش رود حقایقی است که بهترین کار پذیرش آن هاست!
بدترین کاری که می توانید انجام دهید این است که از روی غرورتان واقعیت را نپذیرید و باز با تزریق پول های جدید سرمایه گذاری شکست خورده را ادامه دهید. هر گاه قیمت سهام شما کاهش چشمگیری داشته باشد، سعی کنید دلایل تغییر را پیدا کنید و ارزیابی کنید که آیا این شرکت برای سرمایه گذاری در آینده خوب است یا نه؟ اگر چنین نیست، به جیبتان رحم کنید و پولتان را به شرکتی ببرید که چشم انداز بهتری داشته باشد.
پیشنهاد می کنیم این مطلب را نیز حتما بخوانید: افراد موفق در بورس الگویی برای معامله گری
پرچم بورس پس از ۷ هفته بالا رفت/ بازار سهام بیش از این نزول نمی کند
به گزارش پایگاه خبری اخبارخوب به نقل از خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، بازار سهام پس از هفت هفته نزول، در هفته جاری بازده مثبت ثبت کرد و سبز پوش شد. بازار سهام این روزها در وضعیت بیم و امید قرار دارد و هنوز روندهای آینده این بازار به صورت قطعی مشخص نشده است.
ورود اندیکاتور RSI به محدوده اشباع فروش، سبب شد شاخص کل به سمت بالا حرکت کرده و همین موضوع نیز موجب سبز پوشی شاخص کل و بورس طی دو روز انتهایی هفته گذشته شد. در هفته سوم مهرماه شاخص کل در نزدیکی محدوده روانی یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحدی با توقف عرضه رو به رو شد.
در این هفته، سیگنال توقف روند نزولی شاخص کل در ابتدا با سبزپوشی گروه پالایشگاهی روشن شد و در ادامه در پایان هفته سایر گروه ها مانند شیمیایی و فلزی پرچم صعودی بازار را بالا نگه داشتند.
نقشه بازار در روزهای پایانی هفته نشان می دهد که سهامداران در حال سبک و سنگین کردن شرایط بازار و گروه ها هستند. برخی از کارشناسان معتقدند که بازار سرمایه از نظر تکنیکالی و ارزندگی در جایگاه مناسبی است؛ ولی ریسک های موجود در بازار از جمله ریسک های سیستماتیک و غیراقتصادی مانع از افزایش مورد انتظار نقدینگی در شرایط کنونی بازار سرمایه شده و در شرایطی که حجم معاملات کم است، معاملات الگوریتمی هم در محدوده های حمایتی جان بازار را برای حرکت رو به بالا گرفته است.
در هفته گذشته چندین جلسه برای بررسی وضعیت بورس برگزار شده است. روز شنبه جلسه ای با حضور وزیر اقتصاد و رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با مدیران هلدینگ‌های بزرگ بازار سرمایه برگزار شد تا بازار کمی مثبت شود. گفته می شود بیش از ۸۰ درصد از مدیران بازار در این جلسه حضور داشتند.
* بازار سهام با شیب ملایم صعود می کند
مجتبی دانشی، کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، گفت: بازار سرمایه به دنبال دلیل بنیادی می گردد که تا سبز بماند. ولی هنوز دلیل مهمی که اعتماد بازار را جلب کند مشخص نشده است. در روزهای قبل جلسه اوپک پلاس باعث افزایش قیمت نفت شده است، اوپک پلاس در روز چهارشنبه میزان عرضه را دو میلیون بشکه کاهش داد، که می تواند منجر به صعودی شدن روند قیمتی نفت شود.
وی ادامه داد: دو شاخصه نرخ کامودیتی‌ها و دلار در بازار سهام تأثیر مثبتی بر صنایع دلاری (فلزات اساسی و پتروشیمی) دارد. روی و مس از فلزاتی هستند که در بین گروه‌ها و صنایع زودتر می‌توان تأثیرات مثبت را در آنها مشاهده کرد. هرچند ریسک‌های کلی کشور تحریم، ناآرامی، کسری بودجه دولت و قیمت‌گذاری دستوری در اولویت تأثیرگذاری هستند.
این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: می توان با اطمینان گفت که بازار سرمایه بیش از این نزول را تجربه نمی کند و با رشدی ملایم تا پایان سال به کار خود ادامه می‌دهد. اگر ریسک‌ها مرتفع شود بازدهی بالایی را در بازار سهام شاهد خواهیم کدام سهام بورس خوب است؟ بود. زمانی فقط سهام دلاری و بانکی مورد توجه بودند، اما در وضعیت فعلی، سرمایه گذاران ورود به همه صنایع را در دستور کار خود قرار داده اند.
* رشد شاخص کل بورس پس از ۷ هفته افت
در اولین روز کاری هفته شاخص صعود ۲ هزار و ۸۶۸ واحدی را پشت سر گذاشت. روز یکشنبه شاخص ۱۱ هزار و ۶۳۸ واحد نزول کرد و روز دوشنبه هزار و ۱۶۳ واحد منفی شد. روز سه شنبه شاخص ۹ هزار و ۶۶۳ واحد صعود کرد و در آخرین روز کاری هفته نیز ۶ هزار و ۲۰۶ واحد بالا آمد و بالاتر از سطح هفته قبل ایستاد.
شاخص کل در آخرین روز کاری هفته به رقم یک میلیون و ۳۱۹ هزار و ۷۸۹ واحد رسید و نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل ۵ هزار و ۹۳۶ واحد بالاتر ایستاد تا بازدهی هفته شاخص بورس مثبت ۵ دهم درصد شد.
* افت شاخص کل هموزن برخلاف روند بازار
شاخص کل هموزن در اولین روز هفته با رشد ۹۹۹ واحدی روبرو شد. اما در روز یکشنبه با افت پنج هزار و ۳۲۸ واحدی و در روز دوشنبه با کاهش ۳۲۵ واحدی بسته شد. این شاخص در روز سه شنبه و چهارشنبه به ترتیب افزایش سه هزار و ۱۸۴ واحدی و هزار و ۳۹۱ واحدی را تجربه کرد.
شاخص کل هموزن نیز در پایان هفته نسبت به هفته پیشین ۷۹ واحد پائین‌تر ایستاد و در سطح ۳۸۰ هزارو ۲۷۰ واحدی قرار گرفت و بازدهی منفی ۲ صدم درصدی را ثبت کرد.
* رشد ۳۰ درصدی ارزش معاملات خُرد در بازار سهام
در هفته سوم مهرماه میانگین ارزش کل معاملات هفته ۳۴ هزار و ۲۳۷ میلیارد تومان بود که نسبت به رقم ۴۳ هزار و ۸۷۴ میلیاردی هفته پیشین، افت ۲۲ درصدی داشته است.
در این هفته، میانگین ارزش معاملات خرد بورس ۲ هزار و ۱۹۶ میلیارد تومان بود که نسبت به رقم هزار و ۶۹۹ میلیاردی هفته پیشین، افزایش ۳۰ درصدی داشته است.
طبق بررسی ها، میانگین ارزش صف‌های فروش پایانی بازار افت ۷۳ درصدی داشته و میانگین ارزش صف‌های خرید ۲۷۲ درصد افزایش یافته است.
وقتی کف قیمت سهم بسته می شود
روز گذشته نشستی با حضور وزیر امور اقتصادی و دارایی، رییس سازمان بورس و اوراق بهادار و مدیران هلدینگ‌های بزرگ بازار سرمایه تشکیل شد که یکی از موضوعات مهمی که در این نشست به جمع بندی رسید، حمایت هلدینگ ها از سهام زیر مجموعه خود در قالب انتشار اوراق اختیار تبعی بود؛ به اعتقاد کارشناسان و مدیران بازار سرمایه، وقتی ناشران اقدام به انتشار اوراق اختیار فروش تبعی می کنند به نوعی کف قیمت سهم را می ببندد و در مدتی در آینده (تاریخ سررسید) سهم را از نوسانات قیمت بیمه می کنند که این اقدام قطعا در اطمینان بخشی به سهامداران و بازار موثر است.
تضمین به خریداران سهم
در همین زمینه مصطفی امید قائمی مدیر عامل گروه مالی ملت گفت: انتشار اوراق تبعی در شرایط فعلی بازار سرمایه می تواند تا حد زیادی به رونق معاملات و بهتر شدن شرایط بازار کمک کند و اطمینان را به بازار سرمایه برگرداند.
او در خصوص برنامه هلدینگ های سرمایه گذاری برای حمایت از بازار سرمایه با انتشار اوراق تبعی گفت: با توجه به شرایط بازار سرمایه اکنون فرصت خوبی است که هلدینگ های سرمایه گذاری وارد بازار شوند و سهام خریداری کنند. برای همین منظور می توانند برای تامین منابعشان از انتشار اوراق تبعی استفاده کنند، زیرا اوراق تبعی در قیمت های خوبی منتشر می شود و فرصت خوبی برای کسانی است که بخواهند این اوراق را بفروشند و تامین مالی کنند و وارد بازار شوند.
وی با بیان اینکه اوراق تبعی راهکاری است برای کاهش ریسک سرمایه گذاری افراد مختلف در شرایط ریزشی بازار سهام و توسط سهامدار عمده شرکت ها منتشر می شود، تصریح کرد: شرکت ها با توجه به پتانسیل سهم می توانند دست به انتشار این اوراق بزنند و به خریداران تضمین دهند که در صورت عدم فروش سهام در تاریخ اعمال، قیمت سهم از قیمت اعمال کمتر نباشد.
افزایش اعتماد سهامداران
احسان مرادی مدیرعامل تامین سرمایه کاردان نیز در این باره گفت: این شرکت آمادگی کامل خود برای اخذ مجوز انتشار اوراق تبعی را با کمک بورس تهران و فرابورس به مجموعه ها و هلدینگ ها اعلام کرده و بدون شک انتشار اوراق تبعی در افزایش اعتماد سهامداران و رونق بازار سهام اثرگذار خواهد بود.
مدیرعامل تامین سرمایه کاردان اظهار داشت: انتشار اوراق تبعی در دستور کار برخی هلدینگ های بزرگ است که بیمه سهام سهامداران قطعا در اطمینان بخشی به بازار اثر ویژه ای خواهد داشت.
مرادی با بیان اینکه اوراق تبعی به نوعی یک چشم انداز روشنی پیش روی سهام قرار می دهد، افزود: با توجه به اینکه اکنون قیمت سهام در بازار در نقطه ارزندگی قرار دارد و برای سرمایه گذاری جذاب است، بنابراین با در نظر گرفتن چنین مسایلی و حمایت هلدینگ ها و سایر بخش ها از بازار، عموم سرمایه گذاران می توانند با اطمینان خاطر نسبت به خرید سهام در بازار و سرمایه گذاری در بورس اقدام کنند.
به کف رسیدن قیمت سهام
فیروزه سالارالدینی مدیرعامل گروه مالی رایا نیکان نیز معتقد است انتشار اوراق تبعی در شرایط فعلی از سوی سهامدار عمده به دلیل حمایت از سهام زیر مجموعه و حتی کسب بازدهی به دلیل رسیدن قیمت سهام به کف و ارزندگی بازار صورت می گیرد.
سالارالدینی اظهار داشت: از آن جایی که سهامدار عمده و یا هلدینگ ها به طور کامل از وضعیت درونی شرکت های زیرمجموعه خود مطلع هستند، وقتی می بینند که این سهام به کف قیمتی رسیده و یا حتی زیر ارزش در حال معامله است، فقط با انتشار اوراق تبعی و بدون فروش سهام یا انتشار اوراق اختیار خرید همزمان، اقدام به حمایت از سهم شان می کنند.
او افزود: در این شرایط ناشران معتقدند در آینده نزدیک با افزایش قیمت سهام الزامی برای اعمال این اختیار فروش وجود ندارد. در این صورت بدون خرید سهام شرکت زیرمجموعه و افزایش درصد سهامداری از آن حمایت کرده اند. در این حالت فرق اوراق اختیار فروش تبعی با اوراق اختیار فروش معمولی این است که خریداران آن همان سهامداران خرد قبلی هستند و بدین شکل به آنان اطمینان داده می شود که نگران کاهش قیمت سهم شان نباشند.
بیمه سهام و دلگرمی سهامداران
علی جبل عاملی کارشناس ارشد بازار سرمایه نیر در این باره می گوید: انتشار اوراق اختیار فروش تبعی تا حد زیادی از ایجاد حباب منفی در روند معاملات سهم جلوگیری می کند و خریداران می توانند با اطمینان بیشتری به نگهداری و یا معامله سهم اقدام کنند؛ این رویه قطعا موجب دلگرمی فعالان بازار و افزایش اقبال به سهم های دارای بیمه خواهد شد.
جبل عاملی اظهار داشت: اقدام خوبی که در راستای بیمه سهام صورت گرفته، این است که سازمان بورس تعهد کرده ظرف ۲ روز کاری اقدام به صدور مجوز انتشار اوراق اختیار فروش تبعی کند.
او افزود: افراد به کمک اوراق اختیار فروش تبعی می توانند سهامی را که می خرند عملا در یک قیمت مشخص بیمه کنند. بدین نحو که ناشر متعهد می‌شود تا در سررسید اوراق تبعی، آن سهام را در قیمتی که در زمان انتشار مشخص است از دارنده آن بخرد. حال اگر قیمت سهم در زمان سررسید کمتر از قیمت تعهد شده در اوراق اختیار فروش تبعی باشد، دارنده این سهم و اوراق، زیانی متحمل نشده و ریسک خرید سهم در یک محدوده مشخص می ماند.
او معتقد است، تعهد هلدینگ ها و ناشران به حمایت از سهم هایشان به وسیله انتشار این اوراق قطعا موجب دلگرمی فعالان بازار و افزایش اقبال به سهم های دارای بیمه خواهد شد.
پیام اوراق تبعی به بازار
محمد کفاش پنجه شاهی مدیرعامل سبدگردان اعتبار معتقد است، وقتی یک ناشر اقدام به انتشار اوراق اختیار فروش تبعی می کند یک پیام برای سهامداران دارد و آن، اطمینان ناشر از آینده و وضعیت خوب سودآوری سهم شرکت است.
او با بیان اینکه اوراق تبعی به نوعی تضمین سود برای سهامداران محسوب می شود گفت: به این معنا که مجموعه منتشرکننده این اوراق به آینده و وضعیت سودآوری سهم شرکت اطمینان دارد و بدون شک بیمه شدن سهام باعث اطمینان خاطر سهامداران می شود.
به گفته کفاش پنجه شاهی با توجه به قوانین و مقرراتی که در مورد کسب و کارهای با درآمد ثابت وجود دارد، برای صندوق های درآمد ثابت سهامی که همراه با اوراق تبعی فروش باشد گزینه مناسب و جذابی است.
کف قیت سهم بسته می شود
معاون عملیات بازار شرکت بورس نیز در این باره گفت: انتشار اوراق فروش تبعی به دلیل کارکرد بیمه کردن سهم در نوسانات بورس موثر است و می تواند در افزایش اعتماد سهامداران به بازار سرمایه موثر باشد؛ از ابتدای سال تاکنون ٢٧٠٠ میلیارد تومان اوراق تبعی منتشر شده است.
مهدی زمانی سبزی با بیان اینکه دستورالعمل اوراق اختیار فروش تبعی از سال ۹۱ ابلاغ شد گفت: کارکرد اولیه اوراق اختیار فروش تبعی بیمه کردن سهام است به این صورت که سهامدار عمده می تواند اوراق اختیار فروش تبعی منتشر کند و کف قیمت سهم را ببندد و در مدتی در آینده (تاریخ سررسید) سهم را از نوسانات قیمت بیمه کند.
به گفته زمانی سبزی، این اقدام می تواند در افزایش اعتماد سهامداران به بازار سرمایه موثر باشد زیرا شرکت ها بنا به درخواست سهامداران عمده اقدام به انتشار اوراق تبعی می کنند و ارزندگی سهام خود اطمینان دارند.
پیش‌بینی بورس شنبه
به گزارش مردم سالاری آنلاین،شاخص کل بورس رشد بیش از شش هزار واحدی را تجربه کرد. شاخص با رشد شش هزار و ۲۰۵ واحدی به سطح یک میلیون و ۳۱۹ هزار واحدی رسید. شاخص هموزن نیز همسو با شاخص کل حرکت کرد و در نهایت روی عدد ۳۸۰ هزار واحدی ایستاد. امروز کمی پول سنگین وارد بازار شد و در مقابل نقدینگی خرد و سبک از بورس خارج شد.
ارزش معاملات بازار سرمایه امروز به هزار و ۹۵۷ میلیارد تومان رسید. همچنین در این روز ۲۰۴ میلیارد تومان نقدینگی از بازار سرمایه خارج شد و تعداد نمادهای مثبت بازار به ۳۶۱ و تعداد نمادهای منفی به ۲۷۵ نماد رسید.
شاخص روی مدار صعودی می‌ماند؟
شاخص کل بورس تهران در کف قیمتی خود قرار دارد و از لحاظ تکنیکالی و بنیادی مستعد رشد و صعود است. همچنین تقربیا ۹۹ درصد سهام موجود در بازار سرمایه ارزنده هستند و به نوعی در کف قیمتی خود قرار دارند. با وجود این ارزشمند بودن اغلب کارنشاسان عقیده دارند که مسائل سیاسی اجازه رشد بازار سرمایه را نمی‌دهد. به گفته این تحلیلگران اقتصاد ایران با توجه به شرایط مبهم سیاسی نمی‌تواند، رشد خاصی داشته باشد و باید منتظر تعیین تکلیف سیاسی ماند.
بازار سرمایه نیز ماه‌هاست که منتظر اخبار قطعی و مشخص از مذاکرات هسته‌‌ای برجام است. برای بورس تهران فرقی ندارد که نتیجه مذاکرات چه چیزی باشد مهم تعیین تکلیف وضعیت است. یعنی بورس و سهامداران باید به یک نتیجه مشخص برسند تا بتوانند تصمیم‌گیری درستی برای معاملات داشته باشند. زمانی که وضعیت سیاسی مشخص نباشد، قیمت دلار و امثال این موارد مشخص نیست. از سوی دیگر تحریم‌ها نیز صنایع را با زیان‌سازی مواجه میکند. در نتیجه بازار سرمایه در انتظار یک نتیجه است، در صورت توافق در مذاکرات، بورس می‌تواند در میان رشد خوب و واقعی را پشت سر بگذارد. اما اگر توافقی انجام نشود مذاکرات، بازار سرمایه در بلند مدت رشد تورمی خواهد داشت که این رشد به نفع بازار سرمایه و سهامداران نیست.
منبع:تجارت نیوز
سهامداران بورس، همچنان می‌فروشند
در جریان معاملات دومین روز هفته، بازار سرمایه همچنان قصه تکراری خروج پول حقیقی و کاهش شاخص‌ها کدام سهام بورس خوب است؟ را به نمایش درآورد تا با از دست رفتن تمامی .
در جریان معاملات دومین روز هفته، بازار سرمایه همچنان قصه تکراری خروج پول حقیقی و کاهش شاخص‌ها را به نمایش درآورد تا با از دست رفتن تمامی نقاط حمایتی در کانال صعودی کوتاه مدت و بلند مدت، سهامداران با نگاهی نگران‌تر از گذشته، چشم انتظار اتفاقات نیمه دوم سال باشند. نزول شاخص‌ها به زیر محدوده‌های حمایتی این روزها در حالی اتفاق می‌افتد که شاخص‌های بنیادی همچنان در حال تقویت بوده و از نظر کارشناسان در حال حاضر سهام به عنوان یک سرمایه‌گذاری جذاب و پربازده باید با افزایش تقاضا از طرف سهامداران روبه‌رو شود.
شاخص‌ها به سطوح اسفند ماه 1400 بازگشتند
دیروز، شاخص کل بورس در حالی با افت 11 هزار و 638 واحدی روبه‌رو شد که در روز معاملاتی قبل توانسته بود با پشتوانه سبز پوشی کمتر از نیمی‌از سهام موجود در بازار، به رنگ سبز درآید. این روند اما یک روز هم دوام نیاورد و روز یکشنبه بیش از 83 درصد بازار رأی به کاهش قیمت داد تا شاخص کل به عدد یک میلیون و 305 هزار واحد برسد؛جایگاهی که آخرین بار در نیمه اسفند 1400 فتح شده بود و پس از آن طی مدت 70 روز شاخص توانسته بود با ثبت عدد یک میلیون و 588 هزار واحدی بالاترین رکورد سال 1401 را به دست آورد.
در شاخص هموزن، هرچند که شرایط بهتری را نسبت به شاخص کل مشاهده می‌کنیم، اما سطح حمایت 380 هزار واحدی شکسته شده است و این شاخص با ثبت عدد 376 هزار واحد، تمام رشدی را که از ابتدای سال به دست آورده بود از دست داد. این روند نشان می‌دهد از ابتدای خردادماه، نه تنها سهام بزرگ و شاخص ساز بازار با افت قیمت روبه‌رو شده‌اند، بلکه شرایط در کوچک مقیاس‌ها مناسب نبوده و این شرکت‌ها نیز نتوانسته‌اند بازدهی مناسبی برای سهامداران خود به ارمغان آورند.همچنین در فرابورس شاخص آیفکس 138 واحد کاهش ارتفاع داد و حالا با از دست دادن حمایت 18 هزار واحدی با سرعت بیشتری به سمت محدوده‌های حمایتی پایین‌تر در حال حرکت است.
افزایش نااطمینانی در جامعه ریسک سرمایه‌گذاری را بالابرده است
تداوم کاهش قیمت‌ها طی ماه‌های گذشته در حالی اتفاق می‌افتد که شاخص‌های بنیادی بازار همچنان در حال تقویت شدن است و با و جود افت قیمت‌های جهانی و کاهش فروش در صنایع مهمی چون فلزات اساسی، محصولات شیمیایی، پالایشگاه‌ها و صنایع غذایی، شاهد افزایش درآمد‌سازی شرکت‌ها در این بخش‌ها و بخش‌های دیگر چون معدنی‌ها، سیمانی‌ها، هتل و رستوران، خودرویی‌ها و فعالیت‌های مرتبط با نهادهای مالی واسط بوده‌ایم. همچنین خبرهای رسیده از بازارگشایی شرکت‌های ایرانی در کشورهای همسایه و هم پیمان مانند کشورهای حوزه امریکای جنوبی، عراق، ارمنستان، روسیه و سایر بازارهای هدف، مواردی بودند که خوشبینی را به بازار سهام تزریق می‌کردند.
از طرفی رشد قیمت انرژی در اروپا این مزیت را به صنایع ایرانی می‌دهد که با برخورداری از سوخت و نهاده ارزان‌تر، توان رقابتی خود را افزایش دهند و بتوانند در ادامه نفوذ خود را در بازارهای جهانی افزایش دهند.
در زمینه تجارت کدام سهام بورس خوب است؟ بین‌الملل نیز با عضویت دائمی ایران در اجلاس شانگهای و پیمان‌های مهم منطقه‌ای، تحلیلگران از کاهش اثرات تحریمی بر صنایع مختلف کشور، بخصوص صنایع بانک، بیمه و گردشگری خبر می‌دادند که این موضوع متعاقباً باید منجر به افزایش خوشبینی به سهام و استقبال سرمایه‌گذاران از این دارایی می‌شد.
در این راستا ورود نسبت قیمت به درآمد بازار به محدوده عدد 6 و زیر میانگین 10 ساله گذشته، در کنار رکوردشکنی ارزش ریالی سودهای پیش‌بینی شده برای شرکت‌های بورسی، از جمله ارقامی بود که در شرایط عادی می‌بایست یک روند صعودی را برای شاخص‌ها نتیجه دهد. موضوعی که عدم توجه سهامداران به آنها در این روزها کارشناسان را در خصوص رفتار معامله گران با تردید روبه‌رو کرده است.
اما براستی عوامل اصلی ریزش این روزهای بازار سهام کدامند؟
در این خصوص یک کارشناس ارشد بازارهای مالی به خبرنگار روزنامه ایران می‌گوید، تداوم کاهش قیمت سهام در حالی که عوامل بنیادی بازار در حال تقویت بوده است را باید در عواملی ریشه‌یابی کرد که نا اطمینانی را در این بازار افزایش داده‌اند.
این دکترای اقتصاد مالی ادامه داد: بر اساس تئوری‌های مرسوم، هرعاملی که نا اطمینانی را در یک بازار افزایش دهد، می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری و خروج سرمایه از آن بازار را افزایش دهد. در نتیجه میزان سرمایه‌گذاری در آن بازار را بالا ببرد. برای درک بهتر موضوع بهتر است نگاهی به آمار ورود سرمایه گذاری‌های صورت گرفته در دارایی‌های بدون ریسک بیندازیم. بر اساس آمار منتشر شده بانک مرکزی، طی سال‌های 1400 و 3 ماهه اول 1401، سپرده‌گذاری در بانک‌ها پیوسته در حال افزایش بوده است و در همین مدت استقبال سرمایه‌گذاران از دارایی‌هایی که اصل به همراه سود پول را تضمین کرده‌اند بیشتر شده است. ورود بیش از 5 هزار میلیارد تومان سرمایه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت و افزایش تقاضا برای خرید سکه‌های یک گرمی در بازار نشان می‌دهد، سرمایه‌گذاران خرد به‌دنبال محافظت از سرمایه‌های خود از طریق خرید دارایی‌های کم ریسک و بدون ریسک هستند که این موضوع با توجه به افزایش نا اطمینانی‌های مختلف در بازار تشدید شده است.
فرهاد موحدی افزود: یکی از مهم‌ترین عامل‌های نااطمینانی طی یک سال گذشته، شروع تنش‌های جدی بین کشورهای غربی با روسیه و چین بوده است. وقوع جنگ و در پی آن سیاست‌های حمایت گرایانه‌ای که کاهش تجارت جهانی و شروع یک روند رکودی را برای جهان تداعی میکند؛ عامل مهمی است که سرمایه‌گذاران را نسبت به تداوم سود سازی‌ها در بازار سهام بدبین کرده و با وجود آمار مناسب و قرار گرفتن شاخص‌ها در سطوح جذاب، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سرمایه خود را از سهام به سایر دارایی‌ها منتقل کنند.
وی گفت: در داخل کشور نیز اتخاذ برخی رویه‌هایی که نااطمینانی را به بازار تزریق میکند و سهامدارانی که یک بار در سال 1399 از اعتماد خود زخم خورده بودند را با ناامیدی روبه‌رو ساخت. تصمیماتی همچون افزایش تعرفه‌های صادراتی و عرضه خارج از بورس کالاهای مشمول عرضه در بورس کالا دو نمونه از تصمیمات اشتباهی بودند که بر بازار تأثیر‌گذار شدند. در کنار این موارد افزایش نرخ سود بین بانکی که در ادامه انتظارات در خصوص افزایش نرخ بهره بانکی را افزایش می‌داد نیز در حالی اتفاق می‌افتاد که بارها بر تثبیت نرخ بهره از طرف بانک مرکزی تأکید شده بود.
وی افزود: در صنعت خودرو نیز عدم واگذاری سهام دولتی خودروسازان و همچنین انتشار خبرهای ضد ونقیض در خصوص واردات خودرو، سهامداران را بیش از پیش سردر گم می‌کرد و تصمیم‌گیری برای آنها سخت‌تر شد.
ورود خودرو به بورس کالا نیز در این مدت چندین بار با اما و اگرهایی روبه‌رو شد. اما در نهایت انتظار می‌رفت که با ورود خودرو‌ها به این بازار، کشف قیمت از حالت دستوری خارج شود. موضوعی که نه تنها در حال حاضر اتفاق نیفتاده است بلکه شاهد 3 نرخی شدن قیمت خودرو در بازار بوده‌ایم. در حال حاضر قیمت بازار آزاد، بورس کالا و قیمت دستوری برای خودرو قابل مشاهده است که این رویه باعث نااطمینانی بیشتر سرمایه‌گذاران خواهد شد.
دربخش‌های صنعتی دیگر نیز با حذف ارز ترجیحی انتظار می‌رفت بسرعت نسبت به آزاد‌سازی قیمت‌ها اقدام شود اما نه تنها این اتفاق نیفتاد، بلکه در ادامه با برگرداندن ارز 4200 تومانی به فرمول محاسباتی تعرفه‌های وارداتی عملاً شاهد عقیم‌سازی سیاست اتخاذ شده در خصوص ارز ترجیحی بوده‌ایم.
دیدگاه شما