سبدگردانی در بورس
سبدگران شخصی است حقوقی، که در یک قرار داد مشخصی برای کسب انتفاع با خرید و فروش سهام و اوراق بهادار برای شخص سرمایه گذار می پردازد.
سبدگردانی در بورس دقیقا همین کار است که شما به عنوان سرمایه گذار، سرمایه خود را به سبدگران می دهید. و تعریف سبدگردانی آن شخص با دسترسی به خرید و فروش سهم ها و مدیریت سبد شما سرمایه را به سود می رساند.
در یک تعریف کوتاه مدیریت خرید و فروش اوراق بهادار شما توسط شخص دیگری را مدیریت پورتفو یا سبدگرانی در بورس نیز گفته می شود.
آیا سبدگردانی در بورس کار اشتباهی است؟
ممکن است برای خیلی از ما این سوال پیش بیاید که چرا برای سرمایه گذاری در بورس مدیریت سرمایه خود را به فرد دیگری منتقل کنیم.
از آنجایی که بورس و سرمایه گذاری در سازمان بورس نیاز به تجربه و علم سرمایه گذاری و ترید است. امکان دارد شما به عنوان یک فردی که تازه وارد بورس شده و اطلاعی از نحوی خرید و فروش ندارد دچار اشتباه شود. و یا حتی سرمایه شما به جای سود به ضرر مواجه شود.
حال سبدگردانی در بورس کاری که برای شما انجام می دهد این است که با توجه به قراردادی که نوشته شده و میزان ریسکی که تصمیم گرفته شده است از سرمایه شما برای خرید سهم و یا ارواق بهادار استفاه می کند.
سبدگردانی در بورس را شاید کسی که با تجربه است هم انجام دهد و کسی که تجربه ای ندارد سبدگردانی کند.
سبدگردانی در بورس بهتر است یا سود بانکی؟
سوال خیلی از تعریف سبدگردانی کاربران این است که به جای سبدگردانی سرمایه خود را در بانک سرمایه گذاری کنم. ممکن است مفهوم سبد گردانی هنوز برای شما کمی نا آشنا باشد.
سود سبدگردانی در بورس کاملا متغییر است، و هیچ تضمینی وجود ندارد که برای مثال حتما به چنین درصدی سود خواهید رسید. چون بورس یک بازار غیر قابل پیش بینی است.
نکته خوبی که اینجا وجود دارد این است که سبدگردان زمانی از شما کارمزد سبدگردانی را خواهد گرفت که بیشتر از سود بانکی را در اختیار شما قرار دهد. و سبدگران تمام تلاش خود را خواهد کرد که بیش از سود بانکی به شما تحویل دهد تا خود هم از کار سود ببرد.
چند نکته برای انتخاب سبدگردانی در بورس
• با سبدگردانی قرارداد ببندید که متخصص و معتمد باشد.
• سابقه های قبلی شرکت سبدگرانی را بررسی کنید.
• با شرکتی کار کنید که افراد تحلیلگر و تیم حرفه ای داشته باشند.
• تمام خدمات در قرارداد به صورت کامل توضیح داده و واضح باشد.
• میزان کارمزدی که سبدگران از سرمایه گذاران دریافت می کند توجه کنید.
در نتیجه
سبدگردانی در بورس به این شکل است که شما سرمایه خود را در اختیار فرد حقوقی قرار می دهید و آن فرد با توجه به میزان ریسک شما شروع به خرید و فروش سهم ها و اوراق بهادار می کند. در این مقاله معیار هایی که باید راعایت کنید برای انتخاب شرکت سبدگردانی کاملا توضیح داده شده است.
اگر سوالی در رابطه با سبدگردانی و سازمان بورس داشتید می توانید با راه های ارتباطی با ما در ارتباط باشید.
آشنایی کامل با تعریف سبد گردانی
عملیات ها و خدماتی که توسط یک شخص و یا یک نهاد برای مدیریت دارایی های افراد سرمایه دار و سرمایه گذار انجام می گیرد سبد گردانی نامیده می شود. امروزه با ایجاد تحولات اقتصادی و پیچیده شدن فرایند سرمایه گذاری و سرمایه داری در جهان بسیاری از سرمایه گذاران بزرگ تخصص و دانش کافی درباره مدیریت سهام و سرمایه خود ندارند. بنابراین این وظیفه سنگین و مهم را بر عهده سبد گرانی قرار داده اند.
تعریف جامع از سبد گردانی
در واقع سبد گردانی یک مفهوم شگفت انگیز و دانش محور در بازار سرمایه گذاری می باشد. واگذار کردن سرمایه خود به دست افرادی که در زمینه اقتصاد و سرمایه داری دارای تجربه و دانش کافی می باشند برای مدیریت سهام خود تعریفی جامع از این مفهوم می باشد. لازم است بدانید افرادی که چنین مسئولیت های مهم و ریسک پذیری را قبول می کنند سبد گردان نام دارند. شخص سبد گردان فردی است با تجربه فراوان در زمینه سهام و بورس می باشد که با در نظر گرفتن معیارهای مختلف از جمله میزان سرمایه فرد، میزان شجاعت فرد در زمینه خرید و فروش سهام سبد مناسب و درخوری را برای او فراهم کرده که به وسیله آن سرمایه فرد را مدیریت خواهند کرد.
نحوه سبد گردانی توسط افراد
حقیقت مطلب این است که سبد گردانی متشکل از چند نفر نیروی متخصص و کارکشته در زمینه سرمایه داری که معمولا در قالب یک تیم کار می کنند به همراه یک رهبر و رئیس که در راس گروه وجود دارد کار مدیریت سرمایه افراد را انجام می دهند. مهم ترین کار و مسئولیت این گروه خرید و فروش سهام و اوراق بهادار می باشد. اغلب این گروه ها دارای اهداف و استراتژی مخصوص به خود هستند که در مواقع مناسب اقدام به خرید و فروش نموده و بسیاری مواقع سرمایه فرد را در یک بازه زمانی مشخص ممکن به بالاترین حد خود خواهند رساند. لازم به ذکر است که این گروه ها مدیریت سرمایه های پایین تر از یک میلیاردی را قبول نخواهند کرد و همچنین قرارداد آن ها با صاحب سرمایه یک ساله خواهد بود. البته برای افرادی که دارای سرمایه پایین تری هستند خدمات دیگری وجود دارند که به نوبه خود موثمر ثمر خواهند بود. صندوق های سرمایه گذاری از جمله آنها می باشند.
تفاوت های سرمایه گذاری در سبد گردانی با سرمایه گذاری در صندوق های
سبد گردانی یک روش موثر برای سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس می باشد که روشی عالی برای افرادی است که زمان و فرصت کافی برای مدیریت سرمایه خود در بورس را ندارند. اما مهم ترین و برجسته ترین تفاوتی که در رابطه با سرمایه گذاری در سبد گردانی و صندوق ها مطرح شده است نحوه ارائه خدمات و چگونگی انجام پروسه های خرید و فروش سهام می باشد. نحوه کار صندوق ها به این شکل است که آن ها سرمایه ها اندک و خرد افراد را جمع آوری کرده و سبد مناسبی را برای آن تشکیل خواهند داد اما سبد گردانی در قالب یک سری فرایند منظم و در خصوص سرمایه های کلان افراد و شرکت ها فعالیت خواهد کرد. از دیگر تعریف سبدگردانی تفاوت ها این است که صندوق ها دارای برنامه ای با ریسک پذیری پایین و در مقابل عملیات پرتفو با ریسک بالایی همراه می باشد.
خدمات سبد گردانی تا چه حد مطمئن و قانونی می باشد؟
پرتفو به دلیل رابطه مستقیمی که با سرمایه و پول مردم دارد از حساسیت ویژه ای در تعریف سبدگردانی نزد افراد سرمایه گذار برخوردار است. به همین دلیل است که دولت برای شرکت هایی که چنین فعالیت هایی را ارائه می دهند مجوز های لازم را صادر کرده اند که این مجوزها از طریق سازمان بورس و اوراق بهادار برای این شرکت ها و موسسه ها صادر خواهد شد. در مقابل شرکت های مربوطه وظیفه دارند تا تمامی خدماتی خود را زیر نظر سازمان بورس به انجام برسانند. علاوه بر این به دلیل استفاده از افراد متخصص و با تجربه بازار امنیت این شرکت ها تا حد زیادی ثابت شده می باشد.
آیا سود سبد گردانی تضمینی خواهد بود؟
جواب این سوال فقط یک کلمه است. خیر. اولا هیچ شرکت و موسسه پرتفو حق ندارند سود دهی را تضمینی بداند زیرا از لحاظ قانون این قضیه جرم بوده و با افرادی که چنین تضمین هایی را به سرمایه داران بدهند برخورد قانونی خواهد شد. از طرفی به دلیل نوسانات مکرر بازار این تعریف سبدگردانی امر حتمی نخواهد بود. همچنین یکی از راه های رسیدن به سود، صبر سرمایه گذار و رویکرد بلند مدت او می باشد. زیرا ماهیت پرتفو به این شکل است که همراه با ریسک پذیری بالا باید سرمایه خود را برای بلند مدت وارد بورس نمود.
کارمزد و حق الزحمه افراد سبد گردان چگونه خواهد بود؟
سبد گردانی یک شغل است و حتما هر شغلی با کسب درآمد همراه خواهد بود و هر صاحب شغلی انتظار در قبال کاری که انجام می دهد خواهد داشت. بنابراین افرادی که چنین خدماتی را ارائه می دهند حق الزحمه ای را تحت عنوان کارمزد دریافت خواهند کرد. اخذ کارمزد از طرف افراد متخصص به دو صورت انجام خواهد شد. صورت اول کارمزد ثابت می باشد که شامل یا تا دو درصد از کل سرمایه اولیه خواهد بود. علاوه بر کارمزد ثابت کارمزد دیگری وجود دارد به نام متغیر که تنها در صورتی که گروه سبدگردانان پرداخت خواهد شد که سرمایه فرد به سود آوری مناسبی رسیده باشد. این دستمزد در شرکت های مختلف متفاوت می باشد که اغلب در زمان عقد قرارداد میان شرکت و فرد سرمایه گذار تعیین خواهد شد. نکته مهمی که در این رابطه وجود دارد این است که بسیاری از شرکت های دستمزد متغیر را حذف کرده اند و آن را از فرد صاحب سرمایه دریافت نخواهند کرد و این به جهت جلب اطمینان افراد می باشد. به عنوان آخرین نکته مهم که قابل به ذکر می باشد این است که سبد گردانان در قبال زیان و ضرر سرمایه افراد هیچ گونه مسئولیتی نخواهند داشت. بلکه ضرر و زیان این ماجرا تماما متوجه فرد سرمایه گذار خواهد بود. بنابراین به جدیت می توان گفت که سود سرمایه افراد رابطه مستقیمی با دستمزد گروه پرتفو خواهد داشت.
ورود غیر مستقیم به بورس به کمک شرکت های سبدگردان!
ساعت24-ورود به بازار سرمایه نیاز به دانش و اطلاعات بورسی دارد. فرد سهامدار باید بازار و ریسک‌هایش را بشناسد و از طرف دیگر زمان کافی برای رصد روزانه بازار بورس را داشته باشد. اگر فردی ویژگی‌های ذکر شده را ندارد، باید اقدام به سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس کند. این روش نیز به دو صورت قابل اجرا است. روش اول سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری است و روش دوم مراجعه به شرکت‌های سبدگردانی.
در این مقاله قرار است در مورد مفهوم سبدگردانی، مزایا و معایب و ویژگی‌های آن صحبت کنیم.
سبدگردانی چیست؟
همانطور که توضیح دادیم، سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس مناسب کسانی است که یا دانش لازم در زمینه معاملات بازار سرمایه را ندارند و یا زمان کافی برای رصد بازار. این افراد می‌توانند برای مدیریت سرمایه خود به شرکت‌های سبدگردانی مراجعه کنند.
سبدگردانی به زبان ساده یعنی مدیریت پورتفو سهامدار. در این روش فرد سهامدار سرمایه خود را در اختیار یک فرد یا شرکت سبدگردانی قرار می‌دهد تا بر اساس توافق بین دو طرف تعریف سبدگردانی در بورس سرمایه‌گذاری کنند.
سبدگردان به صورت روزانه سعی در بهبود وضعیت پورتفو سهامدار دارد. طبق قراردادی که بین طرفین به امضا می‌رسد، کارمزد سبدگردان مشخص می‌شود.
از طرف دیگر سازمان بورس و اوراق بهادار تعریف سبدگردانی را اینطور ارائه داده است:
«تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به‌منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار.»
برای مثال، فرض کنید دارای سرمایه‌ی مشخصی باشید امّا نمی‌دانید چگونه آن را مدیریت کنید. از طرفی فکر کاهش ارزش سرمایه‌ی شما در کشوری که عمدتاً نرخ تورم بالایی دارد آزارتان می‌دهد و از طرف دیگر نداشتن تعریف سبدگردانی اطلاعات کافی از بازارهای مختلف و میزان ریسک و سودی که این بازارها می‌تواند برای شما فراهم کند این آزردگی را دو چندان می‌کند. سوالات مختلف مانند همان تکّه‌های پازل به طرز گیج‌کننده‌ای در ذهن شما حرکت می‌کنند امّا دریغ از پاسخی مشخص ! حال در این میان شخصی به شما پیشنهاد می‌کند که با استفاده از تخصص و دانش خود، سرمایه‌ی شما را مدیریت کرده و از سود بازارها شما را منتفع کند و در ازای این خدمت در سود ایجاد شده با شما شریک شود.؛ این همان کاری است که یک شرکت سبدگردان می‌تواند برای شما انجام دهد.
مزایای سبدگردانی
اگر سرمایه‌گذار بتواند شرکت سبدگردانی مناسبی انتخاب کند، ریسک فعالیت در بورس به حد زیادی کاهش پیدا می‌کند. رجوع به کارنامه شرکت‌های سبدگردانی و مفاد قرارداد آنها، دو عامل مهم در انتخاب شرکت‌های سبدگردانی است.
از مزایای دیگر سبدگردانی می‌شود به نکات زیر اشاره کرد:
- مدیریت اختصاصی سبد سهام
- انعطاف بالا و توانایی تغییرات روزانه و بهینه سازی پورتفو
- عدم نیاز به وقت و دانش بورسی بالا
- معامله بر اساس دانش بورس و شناخت بازار
- عدم وجود تضاد منافع بین سبدگردان و سرمایه‌گذار
معایب سبدگردانی
درست است که سبدگردانی ریسک سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه را به مقدار زیادی کاهش می‌دهد؛ اما هیچ سرمایه‌گذاری بدون ریسک و ایراد نیست. از جمله معایب این روش سرمایه‌گذاری نکات زیر است:
- انتخاب سبدگردان بی‌تجربه و یا مراجعه به شخص به جای شرکت سبدگردانی
- نیاز به حداقل سرمایه برای مراجعه به سبدگردان (رقم حداقلی برای هر شرکت متفاوت است)
سود سبدگردانی
باید توجه داشت که سود معینی در سبدگردانی وجود ندارد. سود به دست آمده بستگی به سرمایه اولیه، وضعیت بازار و همچنین از همه مهمتر، قابلیت شرکت سبدگردان دارد.
سبدگردانی موفق است که با رصد بازار بتواند بهترین تصمیم را برای سرمایه فرد بگیرد.
کارمزد سبدگردانی
شرکت‌های سبدگردانی در قبال فعالیت‌های خود از سرمایه‌گذار کارمزد دریافت می‌کنند. البته در بیشتر قراردادهای سبدگردانی این کارمزد در شرایط خاص و بنا بر ملاحظاتی دریافت می‌شود.
شرکت سبدگردان عموما در قرارداد خود کف سودی را به عنوان سود تضمینی مشخص کرده و وقتی بازدهی پورتفو از آن میزان بیشتر شد، اقدام به دریافت کارمزد از سرمایه‌گذار می‌کند. این تصمیم برای جلب اعتماد سرمایه‌گذار است.
مفاد مهم قرارداد سبدگردانی
جدا از شرایط دریافت کارمزد که از مهمترین نکات سبدگردانی است؛ از جمله مفاد مهم دیگر در قرارداد مابین سرمایه‌گذار و شرکت سبدگردان موارد زیر است:
- گزارش‌دهی
- محرمانه‌بودن اطلاعات
- محدودیت‌های معاملاتی
- فرایند نظارت بر عملکرد سبدگردان
- آورده سرمایه‌گذار
سبدگردانی اختصاصی برای چه کسانی مناسب است؟
خدمات سبدگردانی اختصاصی برای افرادی که دانش بورسی یا زمان کافی در اختیار ندارند مناسب است. این گونه افراد می‌توانند با خیال راحت سرمایه خود را به شرکت‌های سبدگردان معتبر بسپارند و بدون دغدغه سود کسب کنند. سبدگردانی اختصاصی معمپلا برای مبالغ بالا انجام می‌شود.
سخن آخر
سبدگردانی اختصاصی از جمله موارد جذاب سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بازار بورس است. در این روش فرد سهامدار سرمایه خود را در اختیار کارشناسان بورسی قرار می‌دهد تا به صورت اختصاصی مدیریت پورتفو او را در اختیار داشته باشند.
معمولا برای مراجعه و استفاده از امکانات سبدگردانی اختصاصی، فرد سهامدار باید سرمایه قابل توجهی را به این کار اختصاص دهد.
امروزه شرکت‌های سبدگردانی زیادی در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند به همین خاطر سهامداران باید با توجه به استراتژی مالی خود، میزان سرمایه، رصد وضعیت بازار و همچنین سابقه شرکت سبدگردانی، بهترین انتخاب را داشته باشند.
مفاد قرارداد سبدگردانی
زمانیکه سرمایه گذار تصمیم می گیرد که از یک شرکت سبدگردانی برای بهره وری دارایی های خود استفاده کند، قبل از انجام کار، یک قرارداد مابین او و شرکت منعقد می شود که به آن قرارداد سبدگردانی می گویند. در واقع، مفاد قرارداد سبدگردانی بسیار مهم است؛ چرا که هر دو طرف (شخص سرمایه گذار و شرکت سبدگردان)، از طریق مفاد قرارداد سبدگردانی می توانند منافع خود را تامین کنند. به همین دلیل، نحوه نگارش، نوشتن جزئیات و نوع مفاد قرارداد سبدگردانی باید بدون ابهام باشد و منافع سرمایه گذار و شرکت سبدگردان در آن لحاظ شده باشد. بنابراین، در این مقاله قصد داریم جزئیات مربوط به مفاد قرارداد سبدگردانی را به شما معرفی کنیم.
مفاد قرارداد سبدگردانی شامل چه مواردی می شود؟
همانطور که اشاره شد، این قرارداد بین شخص سرمایه گذار و شرکت سبدگردان منعقد می شود و هر یک از طرفین باید با استفاده از مفاد قرارداد سبدگردانی، منافع خود را لحاظ کنند. مفاد قرارداد سبدگردانی به اینصورت است که جزئیات آن در بند و ماده های مختلفی آورده شده است و هرکدام از این موارد جزئیات خاص خود را دارد که در ادامه به بررسی آن ها می پردازیم.
ماده 1: پیرامون مشخصات سبدگردان و سرمایه گذار
در ماده اول این قرارداد، ابتدا مشخصات سبدگردان و سپس سرمایه گذار خواسته شده است. این اطلاعات شامل مشخصات شناسایی و ثبت شرکت سبدگردان و همچنین مشخصات شناسایی سرمایه گذار است.
ماده 2: تعاریف مربوط به اصطلاحات سبدگردانی
شامل 10 تعریف در مورد اصطلاحات اساسی سبدگردانی از جمله سرمایه گذار، سبدگردان، سبد اختصاصی، سبدگردانی، قیمت پایانی، قرارداد، دستورالعمل تاسیس و فعالیت سبدگردان، سازمان، امین و روز کاری می باشد.
ماده 3: پیرامون موضوع قرارداد
سبدگردانی، سبد اختصاصی و مواردی که لازم است به نام پیوست اجرا شود، در موضوع این قرارداد آمده است.
ماده 4 و 5: پیرامون مدت قرارداد و تاریخ اجرایی شدن آن
در این دو ماده، تاریخ انجام قرارداد و شرایط اجرایی شدن آن لحاظ می شود.
ماده 6: پیرامون سبد اختصاصی به همراه چند تبصره
ارزش دارایی های سرمایه گذار، اجازه رسمی سبدگردان برای برداشت وجوه و در کل، مسائل مربوط به انتقال وجوه در این ماده ذکر می شود.
ماده 7 و 8: پیرامون کارمزد سبدگردان و هزینه های سبد
در این بخش از قرارداد، نحوه محاسبه کارمزد روزانه خدمات سبدگردان، شروط مربوط به بازدهی، صورتحساب کارمزد متعلقه و مهلت پرداخت آن، مالیات فروش و نقل و انتقال دارایی های سبد اختصاصی و همچنین، هزینه هایی که مسئولیت پرداختشان با سبدگردان است، بیان می شود.
ماده 9: پیرامون اهداف، اصول و محدودیت های لازم برای رعایت کردن
این ماده قرارداد بیان می کند که تمامی اصول و اهدافی که طبق یک پیوست، توسط سرمایه گذار مشخص شده است، باید توسط سبدگردان رعایت شود.
ماده 10، 11، 12 و تبصره های آن ها: مربوط به گزارش دهی
در این بخش قید شده است که سبدگردان نسبت به گزارش دهی در بازه های زمانی روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه و همچنین، بازدهی سالانه و دوره هایی که کمتر از یک سال است، گزارش هایی را از طریق سایت اینترنتی در اختیار سرمایه گذار قرار دهد. این گزارش ها شامل صورت های مالی، گزارش عملکرد، جزئیات معاملات انجام شده و مزایای تعلق گرفته به دارایی های سرمایه گذار و مواردی از این دست می باشند.
ماده 13: پیرامون نرم افزار سبدگردانی
طبق این ماده، در یک نرم افزار ویژه عملیات سبدگردانی که به تأیید سازمان بورس رسیده است، اطلاعات مربوط به دارایی ها و بدهی های سرمایه گذار، ثبت، نگهداری و گزارش می شود.
ماده 14 و تبصره های آن: پیرامون مجاری ارتباطی سبدگردان با سرمایه گذار
این مجاری شامل پست سفارشی، پست الکترونیکی، پیامک و گزارش دهی از طریق سایت می شود.
ماده 15: پیرامون حقوق و مزایای متعلق به اوراق بهادار
کلیه منافع و مزایای دارایی های سبد اختصاصی متعلق به سرمایه گذار شامل سود سهام، سود اوراق مشارکت، سهام جایزه، سود سایر اوراق بهادار، برگه های حق تقدم و. در این بخش بیان شده است. همچنین موارد حقوقی پیرامون این مسئله که در صورت اتمام مهلت قرارداد و عدم تمدید آن و همچنین در صورت فسخ یا انفساخ قرارداد در این ماده آمده است.
ماده 16: پیرامون رازداری
در این بخش قانون محرمانگی و عدم افشای اطلاعات سبد و یا سرمایه گذار به جز سازمان، بازرس قانونی یا حسابرس سبدگردان، امین سبدگردان، کانون مربوطه یا مراجع صالح قضایی و حقوق رازداری ذکر شده است.
ماده 17: پیرامون رعایت قوانین و مقررات
در این بند بیان شده است در صورتیکه بین مفاد قرارداد سبدگردانی و قوانین و مقررات بازار تضادی وجود داشته باشد، سبدگردان اجرای قوانین را اولویت بخشد و سرمایه گذار هم هیچ حق قانونی پیرامون عملکرد وی نخواهد داشت.
ماده 18: پیرامون وجوه بلا استفاده
تمام تلاش سبدگردان این است که وجوه نقد سبد، به کار گرفته شود و اگر مقدار این وجوه به اندازه 10 درصد ارزش سبد اختصاصی شود و سرمایه گذاری دیگری انجام نگیرد، باید این مورد را با سرمایه گذار در جریان بگذارد تا در صورت لزوم به حساب وی واریز شود.
ماده 19 و 20: پیرامون برداشت و واریز سرمایه گذار
این بند در خصوص حق سرمایه گذار در ارتباط با برداشت مبلغ از سبد سرمایه گذاری است که سبدگردان در صورت امکان در این رابطه نباید از تلاش خود فروگذاری نماید. همچنین در مورد پرداخت مبالغ بیشتر به سبد و تنظیم متمم قرارداد نیز، مواردی آمده است.
ماده 21: پیرامون معرفی قرارداد به امین
این ماده پیرامون ارسال نسخه قرارداد از طرف سبدگردان به امین می باشد و مواردی نیز در صورت عدم رعایت این قانون آمده است.
ماده 22 و 23: در خصوص تخلفات و اختلافات
این بخش از مفاد قرارداد سبدگردانی نیز در خصوص هرگونه اختلاف بین سبدگردان و سرمایه گذار می باشد؛ که باید به تشکیل کانون مربوطه برای حل اختلاف مراجعه داده شود.
ماده 24 و 25: در مورد فسخ، انفساخ و تمدید قرارداد
در این مواد قانونی راجع به فسخ قرارداد و همچنین باطل شدن مجوز فعالیت سبدگردانی، تنظیم و تمدید قرارداد مواردی آمده است.
ماده 26 و تبصره های آن: در خصوص اقدامات پس از خاتمه قرارداد
در این بند در خصوص پایان مهلت قرارداد و عدم تمدید آن و همچنین، تسلیم دارایی های سبد به سرمایه گذار، مواردی آورده شده است. به علاوه در قرارداد نوشته شده، کارمزد حاصل از فروش دارایی ها 2 درصد از کل دارایی است.
ماده 27، 28، 29، 30 و 31: پیرامون ضمانت اجرا و بروز حوادث قهری
بندهای پایانی در ارتباط با خسارت تأخیر یا عدم اجرای تعهد، نوع پرداخت وجوه و تعهدات نهایی است.
جمع بندی
در این مقاله مفاد قرارداد سبدگردانی که بین سبدگردان و سرمایه گذار منعقد می شود، معرفی گردید؛ هر چند که این مفاد از چند نمونه قرارداد سبدگردانی حقیقی گرفته شده است و ممکن است در برخی از قراردادها قوانین متفاوت تری را بیابید. بنابراین، اگر شما روش سرمایه گذاری غیرمستقیم از طریق شرکت های سبدگردان را انتخاب کرده اید، توصیه می کنیم که به هنگام منعقد کردن قرارداد، جزئیات و مفاد مربوط به آن را به خوبی مطالعه کنید.
صفر تا صد سبد گردانی
یکی از مفاهیم بسیار جالب در بازار سرمایه، سبد گردانی portfolio management است. به زبان ساده می توان سبدگردانی را این گونه تعریف کرد: سپردن سرمایه، به فردی، به نام سبدگردان، که او در واقع مسئولیت مدیریت سهام سرمایه گذار را بر عهده گرفته و با استفاده از دانش و تجربه ای که دارد، سهم های گوناگون را می خرد و در زمان مناسب جهت کسب سود، می فروشد. نام دیگر سبدگردانی مدیریت پرتفو می باشد. سبد گردانی توسط افرادی با تجربه و کارشناسان حرفه ای بازار بورس انجام می گیرد که بر اساس ویژگی های سرمایه گذار، مانند سطح ریسک پذیری و میزان سرمایه، سبد مناسب او را تشکیل داده و و به صورت مرتب، آن را مدریت می کنند. در ادامه با باشگاه سرمایه گذاری رزسا همراه باشید تا شما را با صفر تا صد سبدگردانی بورس، آشنا سازیم.
اصطلاحات پرکاربرد حوزه سبد گردانی
قبل از شروع مبحث اصلی، لازم است ابتدا به تعاریف ساده و ابتدایی زیر توجه فرمایید:
سرمایه گذار
شخص حقیقی یا حقوقی که سرمایه خود را در اختیار سبدگردان قرار می دهد.
سبد گردان
شخص حقیقی و حقوقی که سرمایه سرمایه گذار را برای اهداف خاص در اختیار دارد.
سبدگردانی
این واژه به کلیه فعالیت هایی که به تصمیم سبدگردان مجوز دار، در حوزه مدیریت سرمایه سرمایه گذار انجام می پذیرد، اطلاق می گردد.
سبد اختصاصی
دارایی سرمایه گذار که بر اساس قرارداد و در یک بازه زمانی مشخص، در اختیار وی قرار می گیرد.
پرتفو گردان
او مدیریت دارایی را انجام می دهد و برای این مسئولیت خود، کارمزد مشخصی دریافت می کند.
امین شخصی حقوقی است که بر اساس دستور العمل ها انتخاب می شود. وظیفه او نظارت و کنترل سبد گردان است.
سبدگردان کیست؟
بر اساس تعریف سبد گردانی در قانون بازار اوراق بهادار، به شخص حقوقی که در قالب یک قرارداد مشخص، به منظور کسب انتفاع طرفین و جهت سرمایه گذاری، به خرید و فروش اوراق بهادار می پردازد، سبدگردان گفته می شود. قطعا افراد تازه کار، تجربه و اطلاعات تعریف سبدگردانی کافی در زمینه خرید و فروش اوراق بهادار ندارند. در این شرایط می توان با فردی به عنوان سبدگردان، یا یک شرکت سبدگردانی، قرارداد وضع کرد. شخص یا شرکت حقوقی، طبق قرارداد، وظیفه دارد با توجه به سرمایه و میزان ریسک پذیری افراد، سبد مناسبی از انواع اوراق بهادار تهیه و خرید و فروش کند. به این سبد اصطلاحا سبد اختصاصی می گویند.
سبد اختصاصی چیست؟
سبد اختصاصی به مجموع دارایی های هر فرد، در بازار بورس می گویند. این دارایی ها می توانند شامل:
اوراق سکه
وجوه نقد
اوراق خزانه
صندوق های سرمایه گذاری و غیره
مدریت کل این سبد به عهده سبدگردان بوده و همه تلاش او افزایش ارزش دارایی سرمایه گذار است. سبد گردان همه عوامل مهم و تاثیر گذار بر روی قیمت سهم را بررسی کرده و پس از آن تصمیم گیری می کند.
سبد گردانی چیست؟
با توجه به تعاریفی که ارائه شد، به شخص حقوقی که مسئولیت مدیریت سبد اختصاصی شما را بر عهده داشته باشد، سبدگردان، می گویند. بنابراین به کلیه عملیات مدیریت سبد اختصاصی طرف قرارداد در جهت سعی بر افزایش ارزش آن، سبدگردانی یا Portfolio Management Service می گویند.
به بیان دیگر سبد گردانی، در واقع چیدمان صحیح دارایی های افراد در قالب یک سبد مشخص، به مالکیت سرمایه گذار است. میزان هر یک از دارایی ها و زمان مناسب برای خرید و فروش اوراق بهادار، به دقت توسط شخص سبدگردان پایش می شود.
او با اتکا به دانش و تجربه ای که طی سال ها کسب کرده است، با آنالیز دقیق، علمی و به روز بازار سهام از تکنیک های مناسب بهره می گیرد. در فرایند سبدگردانی، فرد حقوقی همواره تصمیمات لازم برای مدیریت سبد اختصاصی را با توجه به موارد زیر تنظیم می کند:
سرمایه و بودجه سرمایه گذار
میزان ریسک پذیری شخص سرمایه گذار
با توجه به این دو مورد سبدگردان در طول زمان قید شده در قرارداد، مدیریت دارایی های سبد اختصاصی را به عهده دارد.
مزیت های سبد گردانی
بعضی افراد ترجیح می دهند تا خود مدیریت دارایی شان را در بازار سهام، به عهده داشته باشند. اما با توجه به سطح ریسک پذیری بالا در معاملات و همچنین نیاز به دانش، تخصص و تجربه بالا، سبدگردانی مزیت های ویژه ای برای سرمایه گذاران دارد. عمده تعریف سبدگردانی ترین مزیت های سبدگردانی:
- عدم نیاز به دانش و تجربه در زمینه بورس، برای افراد سرمایه گذار
- استفاده از تحلیل ها، پیش از اتخاذ تصمیم به خرید یا فروش
- مدیریت بهتر دارایی و سبد اختصاصی توسط افراد با تجربه
- امکان سرمایه گذاری برای افرادی که زمان کافی ندارند
- استفاده از توان مدیریتی حرفه ای و مشاوره با افراد کار کشته
از مهم ترین مزایای سبد گردانی در بورس، استفاده از تجربه، تخصص و دانش افراد حرفه ای است. در صورت استفاده از خدمات سبدگردانی همه تصمیمات برای خرید یا فروش سهام، با توجه به فاکتورهای زیر انجام می گیرد:
- بررسی گزارش های مالی
- با توجه به اخبار بازار سهام
- استفاده از تحلیل های تکنیکال
- استفاده از تحلیل های بنیادی سهام.
معایب مدریت پرتفوی
در ادامه، به معایب احتمالی مدیریت سبد سهام یا پرتفوی اشاره شده است.
- ریسک به دلیل تنوع زیاد در سبد
- عدم وجود سیاست حمایتی و جلوگیری کننده در ضرر تعریف سبدگردانی
- احتمال خطا در پیش بینی
مجازات سبد گردانی بدون مجوز
سازمان بورس و اوراق بهادار، افراد انجام دهنده سبدگردانی بدون مجوز را طبق ماده ۵۲ قانون بازار اوراق بهادار، تحت پیگرد قانونی، قرار می دهد. چنانچه نهاد مالی، بدون مجوز سبد گردانی به انجام این فعالیت بپردازد، مرجع رسیدگی کننده یک یا ترکیبی از مجازات زیر، برای او در نظر گرفته می شود:
- تذکر کتبی (بدون درج در پرونده نهاد مالی)
- اخطار کتبی (با درج در پرونده نهاد مالی متخلف)
- تعلیق همه یا بخشی از فعالیت های نهاد مالی (تا حداکثر ۱ سال)
- سلب صلاحیت مدیر نهاد مالی متخلف از تصدی برخی سِمت‌ها (تا حداکثر ۲ سال)
- محرومیت مدیر متخلف نهاد مالی از تصدی سمت در همه یا برخی از بازارهای خارج از بورس، کانون‌ها و سایر نهاد‌های مالی (تا حداکثر دو سال)
- محرومیت مدیران نهاد مالی از بکارگیری گواهینامه های حرفه ای صادرشده (تا حداکثر ۲ سال)
- لغو مجوز تاسیس نهاد مالی
- جریمه نقدی
چگونه سبد گردان مناسب پیدا کنیم؟
اگر تصمیم دارید از خدمات شرکت های سبد گردانی بورس استفاده کنید، در قدم اول باید یک شرکت مجاز و یا یک شخص حقوقی دارای مجوز را پیدا کنید. لازم است بدانید که بسیاری از کارگزاری های رسمی بورس، مجوز سبدگردانی در بورس نیز دارند. اما بسیاری از شرکت ها بدون مجوز رسمی، به صورت غیر قانونی فعالیت می کنند. پس لازم است تا از مجاز بودن نمایندگی سبدگردانی مطمئن شوید. سپس می توان با پذیرش قوانین و عقد یک قرارداد رسمی، فعالیت خود را آغاز نمایید. در ادامه به نکات مهم در تعریف سبدگردانی خصوص عقد قرارداد با یک شخص حقیقی یا حقوقی می پردازیم:
قرارداد سبد گردانی
برای شروع کار، نیاز به انعقاد یک قرارداد رسمی با سبدگردان می باشد. این قرارداد، بین سرمایه گذار و سبدگردان تنظیم می گردد و باید به صورت رسمی، منطبق با ضوابط تعیین شده سازمان بورس و اوراق بهادار باشد. طبق تعریف سبدگردانی این قرارداد سبدگردان می تواند با در اختیار داشتن کد بورسی که از سمت شرکت سپرده گذاری مرکزی صادر شده است، معماملات و مدیریت معاملات را بر عهده داشته باشد. قرارداد سبدگردانی شامل مفاد مهمی است که در ادامه بررسی خواهیم کرد:
مفاد مهم عقد قرارداد سبد گردانی:
- آورده سرمایه گذار
- محدودیت های معاملاتی
- کارمزد های سبدگردانی
- نظارت بر عملیات سبدگردانی
- گزارشات
آورده سرمایه گذار
منظور از آورده سرمایه گذار، حداقل مبلغ پیشنهادی برای آغاز سرمایه گذاری است. شرکت های مجاز سبد گردانی بورس، معمولا مبلغی برای شروع سرمایه گذاری در نظر می گیرند. البته سرمایه گذاری با مبالغ بیشتر، مطابق با نظر سرمایه گذار امکان پذیر است.
محدودیت های معاملاتی
در مفاد محدودیت ها، شخص سرمایه گذار می تواند محدودیت هایی تعیین کند. این محدودیت ها مربوط به عدم ورود سبدگردان به برخی بازار ها می باشد. مثلا سرمایه گذار می تواند ورود سبد گردان به بازار طلا و سکه را محدود کند.
کارمزدهای سبدگردانی بورس
کارمزد سبد گردان با توجه به بازدهی کسب شده از سبد، معین می گردد. به عبارت دیگر سبدگردان طبق قرارداد، موظف است تا سودی بیشتر از نرخ سود سپرده کوتاه مدت بانکی کسب نماید. در غیر این صورت شرکت سبد گردانی مشمول هیچ کارمزدی نخواهد بود.
حکم شرعی کارمزد یا کمسیون سبد گردان
مطابق آخرین فتواهای بوجود آمده توسط آیت‌الله خامنه‌ای، رهبر جمهوری اسلامی ایران، در صورت رعایت قانون، معامله با سرمایه فردی که به شما وکالت داده است و برداشت مبلغی جهت کارمزد خود و تحویل مقداری معین سود به او، از لحاظ شرعی، مشکل ندارد.
نظارت بر فرایند سبد گردانی
نظارت بر سبدگردانی در بورس، از مفاد بسیار مهم در قرارداد است؛ چرا که شخص سبد گردان، با توجه به دانش و علم خود می تواند سواستفاده های زیادی از سبد اختصاصی کند. بنابراین لازم است تا موسسه حسابرسی، وظیفه نظارت بر فرایند سبدگردانی را به عهده داشته باشد.
امین سبد، با نظارت بر سبد گردانی، از تخلف های احتمالی سبدگردان جلوگیری می کند. اگر زمانی سبد گردان خارج از چهارچوب قرارداد عمل کند، امین سبد، مراتب را طی نامه ای به اطلاع سازمان بورس می رساند. سازمان بورس هم مطابق مقررات، با سبدگردان برخورد خواهد کرد.
گزارشات
برای هر سبد اختصاصی، یک نرم افزار تعریف می گردد که با استفاده از آن، روئیت همه گزارشات مالی، اطلاعات آماری، جزئیات معاملات و بازدهی سبد برای سرمایه گذار امکان پذیر می باشد.
سخن پایانی
برای سبد گردانی بورس، پیش بینی برنده و بازنده، به طور مداوم، امکان پذیر نمی باشد. در سبدگردانی، راهکار هوشمندانه این است که سبدی از دارایی ها داشته باشیم تا ضررهای کمتری را متحمل شویم. تخصیص دارایی ها بر پایه درک انواع متفاوت آن ها صورت می پذیرد که با سپردن دارایی به سبدگردان می توان سبد متنوعی را داشت. همانطور که می دانید، دارایی‌ها، با هماهنگی حرکت نمی کنند و برخی از آن ها نوسان بیشتری دارند. ترکیبی از انواع دارایی، توازن را بوجود می‌آورد و از آنها در مقابل ریسک حفاظت می کند. باشگاه سرمایه گذاری رزسا، با تیمی مجرب و حرفه ای، در زمینه مدریت دارایی افراد، متناسب با اهداف و چشم اندازهای صاحب سرمایه، از گزینه های بسیار عالی در این زمینه می باشد.
دیدگاه شما