رکود نسبی معاملات سهام

STOXX50 : روند افزایشی هزینه های استقراض و خطر رکود بازار سهام را بیشتر پائین می کشد

شاخص 50 شرکت برتر فعال در اروپا در ماه ژوئن با کاهش 5 درصدی مواجه شد و از 3759 به 3400 واحد رسید. ادامه کاهش ها زمانی بود که بانک مرکزی اروپا در جلسه این ماه اعلام کرد که افزایش نرخ بهره از ماه آینده (جولای) آغاز خواهد شد.

نرخ تورم سالانه در منطقه یورو در ماه می سال 2022 به رکورد 8.1 درصد رسید که در هر یک از دو ماه گذشته بالاتر از 7.4 درصد و چهار برابر سال قبل بود.

افزایش گسترده ای در قیمت ها وجود دارد که انرژی (1/39 درصد)، غذا، الکل و تنباکو (5/7 درصد)، خدمات (5/3 درصد) و کالاهای صنعتی غیر انرژی (2/4 درصد) بیشترین فشار صعودی را داشتند.

نرخ تورم در منطقه یورو بسیار بالاتر از هدف بانک مرکزی اروپا یعنی 2 درصد است و بانک مرکزی از ماه جولای شروع به افزایش هزینه های استقراض برای بازگرداندن آن به هدف خواهد کرد.

پس از این تصمیم ، بازار اوراق قرضه با فروش سنگین همراه شد و نرخ بازدهی اوراق ده ساله با رشد 59.5 درصدی همراه شد و به %1.79 رسید.

این تصمیم بانک اروپا پس از افزایش خشونت فدرال رزرو بود که در ادامه افزایش افسار گسیخته نرخ تورم اروپا ، خطر ورود به رکود را پذیرا شده است.

با بررسی وضعیت روند در بازه زمانی روزانه ، این شاخص در محدوده کف ماه مارس در منطقه 3400 - 3380 واحد قرار گرفته است و در چند روز اخیر یک حمایت نسبی را نشان می دهد.

همچنان نشانه های ادامه کاهش وجود دارد که تائید آن شکست حمایت نام برده است که در این صورت افت تا محدوده بعدی 3140 - 3130 مورد انتظار است.

اما اگر قبل از ایجاد شکست حمایت ، محدوده مقاومتی 3540 - 3575 شکسته شود یک رشد مقطعی تا محدوده 3825 را می توان انتظار داشت.

از آنجایی که بازارهای مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می تواند در آن نوسان ایجاد کند ، تحلیل های ارائه شده در این کانال صرفا به جهت اطلاع رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می شوند و هیچ گونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیست.

دلایل نوسانات بورس در هفته گذشته

بازار سرمایه در هفته دوم اسفندماه درگیر یک حمایت جدی از شاخص کل بورس بود که همین مساله سبب شد، بورس شاهد رکود در معاملات باشد.

به گزارش خبرگزاری رسا به نقل از خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، بازار سرمایه در حالی این هفته با کاهش اندکی مواجه شد که سهامداران حقیقی دست از ورود و معامله در نمادهای بزرگ و شاخص ساز کشیدند و به سمت سهم‌های کوچک بازار متمایل شدند.

به عبارت دیگر، در هفته دوم اسفندماه شاخص کل بورس روند نزولی داشت و در پایان هفته پائین ‌تر از سطح هفته پیش ایستاد، اما شاخص کل هم‌وزن سه روز صعودی متوالی را پشت سر گذاشت.

* رکود در بازار سرمایه همچنان ادامه دارد

البته بازار سهام هنوز درگیر رکودی عمیق است، مانند آنچه سهامداران در دو ماه اخیر شاهد آن بودند. شاخص کل چند هفته ای است که در محدوده یک میلیون و ۲۸۰ هزار واحدی قرار گرفته و در بازه ۱۰ هزار واحدی این عدد نوسان می کند. برخی کارشناسان این عدد در شاخص کل را یک حمایت جدی و قوی می دانند که بازار سرمایه نمی خواهد آن را از دست بدهد. عده دیگری از کارشناسان، رکود نسبی معاملات و افت شاخص کل را متأثر از تحولات بین‌المللی می‌دانند.

این رکود در حال حاضر به دلایل مختلف در بورس رخ داده است. برخی کارشناسان نوسان قیمت دلار را دلیل نوسان بازار سرمایه می‌دانند.

بازار سرمایه در هفته های گذشته درگیر یک دوگانه سهم های ریالی و دلاری بوده است و در این شرایط که بازار ارز در حال نوسان بوده است، رشد نمادهای ریالی تا حدودی توانسته کاهش قیمت سهم‌های دلاری را جبران کند.

البته افزایش قیمت نفت به دلیل مناقشه روسیه و اوکراین نیز سبب شده است که صنایع نفتی در یک هفته گذشته روند صعودی در پیش بگیرند.

* نوسان شاخص کل پیرامون یک حمایت قوی

شاخص کل بورس در هفته دوم اسفند ماه نزول کرد تا پس از یک هفته بازهم بازدهی منفی 0.6 درصدی را ثبت کرد. پس از آن که هفته پیش شاخص رشد 0.46 درصدی را پشت سر گذاشت، روز شنبه شاخص 5 هزار و 440 واحد پائین آمد. روز یکشنبه نیز افت شاخص ادامه یافت و 3 هزار 578 واحد نزول کرد.

اما روز دوشنبه شاخص صعود کرد و با افزایش 2 هزار و 642 واحدی مواجه شد. روز چهار‌شنبه دوباره شاخص نزول کرد و 744 واحد پائین آمد تا بازار سرمایه هفته ‌ای نزولی را پشت سر بگذارد. شاخص کل بورس در هفته دوم اسفند با افت هفت هزار و 120 واحدی به عدد یک میلیون و 281 هزار و 190 واحد رسید.

* رشد نمادهای کوچک بازار

برخلاف شاخص کل، در هفته دوم اسفندماه شاخص کل هموزن با صعود همراه شد. این شاخص در پایان هفته نسبت به هفته پیشین 3 هزار و 855 واحد بالا‌تر ایستاد و بازدهی مثبت 1.17 درصدی را ثبت کرد.

شاخص کل هموزن در روز شنبه کاهش 790 واحدی پیدا کرد. روز یکشنبه هزار و 282 واحد رشد کرد. روز دوشنبه شاخص کل هموزن سه هزار و 148 واحد رشد کرد.

روز چهارشنبه نیز شاخص کل هموزن برخلاف شاخص کل رشد 215 واحدی داشت و در انتهای هفته در عدد 334 هزار و 162 واحدی ایستاد. این مساله نشان می‌دهد سهامداران به سهم‌های کوچک بازار سرمایه استقبال بیشتری پیدا کرده‌اند.

* بیشتر شدن رکود نسبی در معاملات بازار سهام

در هفته دوم اسفندماه، در روز دوشنبه به علت رشد ارزش معاملات اوراق بدهی ارزش کل معاملات بازار سهام تفاوت زیادی نسبت به روزهای دیگر داشت. روز دوشنبه معاملات کل بازار ارزشی معادل 170 هزار و 920 میلیارد تومان داشت که بالاترین رقم هفته بود.

میانگین ارزش معاملات کل هفته 39 هزار و 94 میلیارد تومان بود که نسبت رکود نسبی معاملات سهام به رقم 40 هزار و 451 میلیاردی هفته پیشین، کاهش 3 درصدی داشته است.

در هفته گذشته ارزش معاملات خرد نیز افت کرد و در کانال 2 هزار میلیارد تومانی نوسان کرد. در این هفته، میانگین ارزش معاملات خرد بورس دو هزار و 9 میلیارد تومان بود که نسبت به رقم دو هزار و 820 میلیاردی هفته پیشین، کاهش 28 درصدی داشته است.

بسیاری از فعالان بازار سرمایه، افت ارزش معاملات خرد را به معنی رکود نسبی معاملات بازار است. همین کارشناسان معتقدند، در صورتی که میزان معاملات در بازار سرمایه به بیش از 5 هزار میلیارد تومان تثبیت شود، می‌توان امیدوار به پایان رکود در بازار سرمایه باشیم.

ارزش معاملات به کمترین مقدار خود در 5ماه اخیر رسید قهر معاملاتی در بورس تهران

بورس تهران چهارمین روز از هفته جاری را با افت 4/ 0 درصدی شاخص کل به پایان رساند تا نماگر این بازار برای دهمین روز متوالی کاری در کانال 76 هزار واحدی باقی بماند. کاهش چشمگیر مولفه‌های اصلی بازار سهام (حجم، تعداد و ارزش معاملات) در کنار نوسانات با دامنه کوتاه بازار در روز‌های اخیر بیش از هر چیزی بر تعميق رکود اين بازار تاکيد می‌کند.

به گزارش TSEpress بررسی‌های «دنيای اقتصاد» نشان می‌دهد تعداد و ارزش معاملات روز گذشته به ارقام پیش از تاریخ اجرایی شدن برجام رسیده است (اواسط دی‌ماه سال گذشته). این دو متغیر، عموما به‌عنوان شاخصی از فعاليت سهامداران خرد در نظر گرفته می‌شود. از این‌رو کاهش شديد این مولفه‌ها در شرایط کنونی و رسیدن آنها به ارقام پیش از اجرای برجام، به معنای حضور بسيار کمرنگ حقيقی‌ها در معاملات بورس تهران است. کارشناسان دلایل مختلفی را برای حضور کمرنگ این معامله‌گران عنوان می‌کنند. فاصله چشمگیر بین واقعیات موجود با انتظارات پس از اجرایی شدن برجام، انتشار گزارش‌های سالانه شرکت‌ها در مجامع در کنار برخی ابهامات در بازار جهانی از جمله دلایل قهر سرمایه‌گذاران خرد با بازار سهام به شمار می‌رود. قرار گرفتن در فصل مجامع و همچنین برخی توقف‌های بلند‌مدت و کوتاه‌مدت نمادها از دیگر دلایل کاهش فعالیت معامله‌گران خرد در بازار سهام بوده است. از طرفی نیز اصلاحات قیمتی منجر به کاهش فعالیت سرمایه‌گذاران خرد در بازار شده است. این موضوع از یکسو موجب بی‌اعتمادی فعالان تالار شیشه‌ای نسبت به خرید و از سوی دیگر موجب کاهش میل سرمایه‌گذاران به فروش شده است.این دو عامل در کنار هم یکی دیگر از دلایل شکل گرفتن فضای رکودی بازار سهام بوده است. «دنیای اقتصاد» در این گزارش ضمن بررسی دلایل قهر معامله‌گران با بورس به تحلیل عواملی که می‌تواند موجب آشتی سرمایه‌گذاران با بازار سهام شود، پرداخته است. کارشناسان معتقدند با تمام شدن فصل مجامع، انتشار گزارش‌های سه ماهه و شش ماهه شرکت‌ها به تدریج می‌تواند وضعیت مناسب‌تری از صنایع فعال بورس در سال 95 را به بازار مخابره کند و یک‌بار دیگر توجه سهامداران را به این بازار جلب کند.این کارشناسان همچنین معتقدند قیمت‌ها در بازار نفت و بازارهای کالایی در صورت افزایش یا حداقل درصورت ثبات به‌عنوان یک عامل حمایتی از معاملات بازار می‌تواند، زمینه آشتی سهامداران خرد را با بورس تهران فراهم کند. رونق بازار در راه است حسین ایزدی، مدیرعامل کارگزاری اطمینان سهم: روند کنونی بازار سهام کشور نشان از کاهش شدید تعداد، حجم و ارزش معاملات دارد. با توجه به اصلاح قیمتی شدید در اکثر نمادهای فعال در بازار به ویژه در سال جاری، طبیعی است که سهامداران تمایل به فروش سهام نداشته باشند. این موضوع در کنار نبود انگیزه کافی برای خرید، منجر به رکود شده و در نهایت کاهش چشمگیر تعداد، حجم و ارزش معاملات را در پی داشته است. به عبارت دیگر سرمایه‌گذارانی که در اواخر سال گذشته اقدام به خرید سهام کردند و پس از آن شاهد سیر نزولی کاهش قیمت‌ها بودند، همچنان منتظر برگشت این قیمت‌ها هستند و در واقع مادامی که از ضرر خارج نشوند، دست به فروش سهام نخواهند زد. این امر در کنار عدم برآورده شدن انتظارات فعالان بازار پس از اجرایی شدن برجام منجر به سایه انداختن رکود نسبی بر معاملات روزهای اخیر بورس تهران شده است.در این میان، وضعیت شرکت‌های بورسی در شرایط کنونی رکود فعلی را تشدید کرده است؛ برخی نمادها به دلایل نامعلوم و برخی دیگر برای برگزاری مجامع، افزایش سرمایه، تعدیل سودهای سال 94 و همچنین عملکرد پیش‌بینی‌های سال 95، متوقف هستند که این توقف‌ها بر تعداد معاملات چه از لحاظ ريالی و چه از منظر عددی تاثیر گذار بوده است. در این میان نباید تاثیر فصل مجامع را نیز نادیده گرفت؛ تا اواخر فصل مجامع یعنی اواخر تیرماه وضعیت بازار به همین روال ادامه خواهد داشت اما با توجه به مناسبات اقتصادی که نشان از رسیدن به مراحل مهم و عقد قرارداد با شرکت‌های خارجی در زمینه همکاری مشترک با صنایع داخلی و همچنین رفع ابهام سیاسی است ، باید در انتظار بازاری مثبت بود که احتمال می‌رود با شروع تابستان این رونق در بورس آغاز شود. چشم بورس به بازار نفت و گزارش‌های سه ماهه محمد کفاش، مدیر عامل کارگزاری خبرگان سهام: بورس تهران در شرایط کنونی در حال سپری کردن دوران کم رونقی است. موضوعی که در ارقام کنونی مولفه‌های اصلی بازار سهام (حجم، ارزش و تعداد معاملات) بسیار مشهود است. به نظر می‌رسد آنچه موجب افت محسوس این متغیر‌ها در شرایط کنونی شده است، فاصله بین انتظارات پس از عملی شدن اجرای برجام و واقعیات موجود فعلی است.به نظر می‌رسد انتظارات فعالان بازار سهام پس از عملی شدن اجرای برجام در اوایل زمستان سال گذشته در شرایط کنونی برآورده نشده است. مواردی چون نقل و انتقال مالی بین بانک‌ها در سطح بین‌المللی (سوئیفت)و همچنین ورود سرمایه‌گذاران خارجی در عمل یا رخ نداد یا اگر اتفاق افتاد با سرعت کم و بسیار محدود بود. این عوامل تا حدودی اشتیاق معامله‌گران و خوش‌بینی آنها به آینده بازار سهام کشور را از بین برد و موجب شد این سهامداران مشارکت خود در معاملات را به طرز محسوسی کاهش دهند. از طرفی قرار گرفتن در فصل مجامع و ارائه عملکرد شرکت‌ها در سال 94 که با توجه به رکود اقتصادی کشور در آن سال عمدتا گزارش‌های نامناسبی بودند، معامله‌گران را با نوعی ناامیدی مواجه کرد. از این رو بسیاری از سهامداران انگیزه خود را برای مشارکت در معاملات از دست دادند. همگی این عوامل موجب شد بازار سهام در بیش از یک ماه و نیم اخیر با یک روند نوسانی با دامنه کوتاه فعالیت کند. موضوعی که در‌صورت تداوم می‌تواند شوک‌های مقطعی به بازار سهام وارد کند؛ چرا‌که اگر شاخص کل روند فرسایشی کنونی خود را ادامه دهد، در نهایت منجر به خستگی بسیاری از فعالان تالار شیشه‌ای می‌شود و ممکن است این سهامداران به سمت فروش سهام روی بیاورند رکود نسبی معاملات سهام و در نهایت بازار را با شوک‌هایی منفی نیز مواجه کنند؛ اما آنچه می‌تواند ورق معاملات در شرایط کنونی بازاررا برگرداند،گزارش‌های سه ماه شرکت‌ها و ثبات قیمت در بازار نفت است.در شرایط کنونی چشم تالار شیشه‌ای به گزارش‌های سه ماهه شرکت‌ها دوخته شده است.جایی که شاید با ارائه گزارش‌های متفاوت این شرکت‌ها نسبت به سال 94 انگیزه‌های جدیدی برای حضور سرمایه‌گذاران در معاملات بورس تهران فراهم شود. از سوی دیگر اگر قیمت در بازار نفت و بازارهای کالایی دیگر ثبات داشته باشد، می‌توان به بازگشت رونق در معاملات بازار سهام کشور امیدوار بود. کاهش تمایل به فروش با افت قیمت‌ها ایمان مقدسیان، تحلیلگر کارگزاری بانک کشاورزی: به دنبال کاهش اعتماد از کسب سود در بازار سهام، روز گذشته تعداد معاملات به شکل قابل‌توجهی کاهش پیدا کرد به‌طوری که فعالیت معامله‌گران حقیقی بسیار کم شد و خرید و فروش‌ها با احتیاط بیشتری انجام پذیرفت. این در حالی است که فارغ از نبود انگیزه کافی برای انجام معاملات، در حال حاضر و با توجه به اصلاح قیمت30 تا 70 درصدی در نمادهای زیر مجموعه گروه خودرویی و همچنین افت 20 تا 30 درصدی قیمت‌ در نمادهای بانکی‌،جذابیت نگهداری سهام نزد معامله‌گران افزایش یافته است به‌طوری که از تمایل به فروش در میان سرمایه‌گذاران حقیقی کاسته شده است. این در حالی است که به اعتقاد بسیاری از کارشناسان بازار سهام، در هفته‌های آتی روند فعلی تغییر خواهد کرد. در این زمان یک خبر مناسب یا هر‌گونه تغییر وضعیت بنیادی شرکت‌ها همچون قراردادهای جدید، می‌تواند توجه معامله‌گران به بازار سهام کشور را فراهم کند. از جمله دیگر عواملی که می‌تواند شرایط فعلی بازار سهام را تغییر و اقبال به بازار سهام را افزایش دهد، کاهش نرخ سود بانکی است. البته باید توجه داشت اخذ این سیاست مستلزم نگاه به تمامی متغیرهای کلان اقتصادی است و صرف بهبود وضعیت بورس نمی‌تواند دلیل اخذ چنین سیاستی باشد. به هرترتیب یکی از نقاط مثبت در بازار سهام، خود‌تنظیمی این بازار است. از این‌رو انتظار می‌رود طی هفته‌های آینده بخشی از اصلاحات قیمتی فعلی جبران شود. بازار سهام در انتظار سیگنال‌های مثبت سید‌سلمان نصیر‌زاده، تحلیلگر مرکز مطالعات اقتصادی آریا سهم: کاهش چشمگیر متغیر‌های مهم بازار سهام در روز گذشته تاییدی بر کمرنگ شدن حضور سهامداران در روزهای اخیر است. تعداد و ارزش معاملات در شرایط فعلی به ارقام پیش از اجرا شدن عملی برجام رسیده است. در ماه‌های پایانی سال و پس از اجرایی شدن برجام در آن زمان فضای خوبی بر بازار سهام حاکم شده بود؛ اما هرچه به سال 95 نزدیک‌تر شدیم روند تاثیرات مسائل سیاسی و اقتصادی بر بورس کمتر شد و در حال حاضر می‌توان گفت تاثیر مستقیم این مسائل روی صنایع بورسی بیش از پیش کاهش پیدا کرده است. این عامل موجب حاکم شدن فضای بی‌اعتمادی در بازار شده و کاهش فعالیت سهامداران را در پی داشته است. این روزها در حالی که بورس با کاهش استقبال معامله‌گران روبه‌رو‌ است، حجم و ارزش معاملات در اوراق اجاره و صکوک افزایش محسوسی را تجربه کرده است. واقعیت این است که در حال حاضر بازار سهام در بین بازارهای موازی گزینه چندان مطلوبی برای سرمایه‌گذاری و کسب بازدهی مطلوب نیست؛ چراکه سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی از معاملات دوری کرده و در انتظار اتفاقات بهتر و عملی‌تری هستند. این اتفاقات می‌تواند تحولات سیاسی یا اقتصادی باشد. به عبارتی دیگر هر اتفاقی که بتواند سیگنال مثبتی برای بازار سهام باشد، می‌تواند در بهبود وضعیت فعلی کمک‌کننده باشد. یکی از این مسائل کاهش رکود نسبی معاملات سهام نرخ سود بانکی متناسب با کاهش تورم است. به هر ترتیب بر اساس پیش‌بینی غالب کارشناسان از شرایط بهتر اقتصادی در سال 95 که به نظر می‌رسد در نیمه دوم سال خود را نشان دهد، به سهامداران پیشنهاد می‌شود از عملکرد هیجانی پرهیز کنند. بازار وارد فضای اصلاحی می‌شود علیرضا مستقل، کارگزاری تدبیرگران فردا:کاهش ارزش معاملات روزانه در برهه فعلی نشانه خوبی برای بازار سهام محسوب نمی‌شود. برای رشد قیمت‌ها در وهله اول نیاز به ارزش معاملات بازار است و کاهش آن در روزهای اخیر می‌تواند نشان‌دهنده کاهش سطح امیدواری به شرکت‌های بورسی باشد. البته نباید این نکته را دور از ذهن داشت که ارزش معاملات، ارزش بازار و سرعت دست به دست شدن سهام در بورس، هرگز با روند اقتصاد کشور منطبق نبوده است. به همین دلیل اگر چه این پارامترها در سال‌های اخیر رشد داشته‌اند، اما هرگز متناسب با کلیات اقتصاد کشور نبوده‌اند.دلیل کاهش نسبی ارزش معاملات در هفته‌های اخیر را می‌توان در انتظارات فعالان بازار جست‌وجو کرد. پس از اجرایی شدن برنامه جامع اقدام مشترک (برجام) فعالان بازار انتظار داشتند که تحولات اقتصادی بسیار سریع‌تر از آنچه در عمل تجربه شد، رقم بخورد. فعالان بازار انتظار داشتند نرخ سود سپرده‌های بانکی (نرخ سود بدون ریسک در اقتصاد کشور) در فضای پسابرجام با سرعت بیشتری کاهش یابد. از طرف دیگر انتظار می‌رفت سرمایه‌گذاران خارجی با سرعت بیشتری وارد فضای اقتصادی کشور شوند. تاخیر در تغییرات یادشده باعث شد فضای روانی خوش‌بین غلبه خود را در مناسبات بورس از دست بدهد. حال هر چه این اتفاقات با تاخیر بیشتری مواجه شوند، فعالان بازار انتظارات خود را بیشتر تعدیل خواهند کرد و احتمالا اصلاح زمانی و قیمتی در بازار رخ خواهد داد.در بحث گشایش‌های مالی بین‌المللی نیز تحولات واقعی بسیار کندتر از انتظارات حرکت کرد و به جرات می‌توان ادعا کرد هنوز در بحث همکاری با شرکا و سرمایه‌گذاران خارجی به دلیل عدم چابکی بخش دولتی و ضعف بخش خصوصی و همچنین عزلت ادامه‌دار سیستم بانکی از مناسبات بین‌المللی، خبری از اقدامات و تحولات جدی نیست. این موضوع نیز باعث دلسردی فعالان بازار سهام شده است و انتظارات این سرمایه‌گذاران برآورده نشده است.با تمام این توضیحات به نظر می‌رسد بازار وارد یک فاز اصلاحی خواهد شد که به‌صورت زمانی، قیمتی یا ترکیبی از این دو رخ خواهد داد. اصلاح قیمتی چندان بزرگ نخواهد بود و نهایتا ممکن است قیمت‌ها 10 درصد افت کنند. اصلاح زمانی نیز احتمالا بین دو هفته تا دو ماه به طول خواهد انجامید. چنانچه در این مدت کاهش نرخ سود سپرده‌های بانکی متناسب با تورم اصلاح شود، می‌توان انتظار داشت که بازار با رونق مواجه شود. همچنین انتظار می‌رود تا پایان سال جاری تامین‌های مالی بزرگ توسط خارجی‌ها اتفاق افتد و در این صورت نیز می‌توان به آشتی دوباره فعالان بازار سهام با بورس تهران امیدوار بود.

آی ام اف: اقتصاد غرب با رکود مواجه است

در معاملات روز جمعه، 7 نوامبر (17 آبان)، بورس های عمده در کشورهای آسیا و اقیانوسیه شاهد کاهش قابل توجه در قیمت سهام بودند و شاخص بهای سهام در بورس توکیو برای مدتی تا 7 درصد تنزل کرد و با وجود بهبود بعدی، در پایان معاملات، بیش از 3.5 درصد پائین تر از روز گذشته قرار داشت.

شاخص سهام در بورس هنگ کنگ نیز با کاهشی حدود 2.2 درصدی مواجه شد و در سایر بازارهای منطقه نیز کاهش بهای سهام کمابیش ادامه داشت.

تنزل بهای سهام در بازارهای آسیایی در پی روند مشابه در معاملات روز پنجشنبه در بازارهای آمریکا و اروپا گزارش می شود.

در پایان معاملات روز گذشته، داو جونز - شاخص بهای سهام در بورس نیویورک - برای دومین روز پی در پی نزدیک به 5 درصد سقوط کرد و در بورس های لندن، فرانکفورت و پاریس نیز شاخص های بهای سهام بین 6.8 تا 5.7 درصد از ارزش خود را از دست داد.

انتظار می رود این شاخص ها با آغاز به کار بازارهای سهام اروپایی در روز جمعه باز هم تنزل کند به خصوص اینکه پیش بینی می شود گزارش دولت آمریکا در مورد وضعیت اشتغال در نیمه سال، که اواخر این روز انتشار می یابد، حاکی از گسترش بیکاری در این کشور باشد.

بازار جهانی نفت خام نیز همچنان گرفتار رکود بوده است و در معاملات روز جمعه در بازارهای آسیایی، بهای شاخص نفت خام آمریکا برای مدتی به بهای زیر 60 دلار در هر بشکه معامله شد هرچند بعدا اندکی بهبود یافت.

بهای سبد نفتی اوپک نیز که در ماه ژوئیه سال جاری از مرز 130 دلار در هر بشکه گذشته بود، در هفته اخیر حدود 58 دلار گزارش شده است هر چند کاهش نسبی ارزش برابری دلار در برابر ین ژاپن و یورو در روزهای اخیر باعث شده است که بهای سبد نفتی اوپک، که به دلار تعیین می شود، اندکی بهبود یابد.

با اینهمه، نگرانی از بروز رکود در اقتصاد جهانی و کاهش تقاضا برای نفت، همراه با اظهارات مقامات برخی کشورهای عضو اوپک در مورد نامحتمل بودن کاهش بیشتر در سقف تولید سازمان، زمینه مناسبی را برای افزایش بهای نفت خام فراهم نمی کند.

نگرانی در مورد بروز رکود عمیق اقتصادی در سطح بین المللی باعث شده است تا سرمایه گذاران اطمینان خود را نسبت به بازارهای مالی و کالا از دست بدهند و در هفته های اخیر، در جستجو برای محلی امن به منظور حفظ سرمایه های خود، به ارزهای معتبر به خصوص ین ژاپن و دلار متوسل شده اند هر چند در این زمینه نیز برخوردی ثابت نداشته اند.

هشدار در مورد رکود کم سابقه

روند نزولی بهای نفت خام و شاخص بهای سهام در بازارهای عمده جهان با وجود اقدام شماری از کشورهای صنعتی برای مقابله با رکود اقتصادی گزارش می شود.

پیش بینی امروز بورس

پیش بینی می شود 3 روند درونی بازار سهام به بورس امروز 8 آبان سیگنال نزول بدهند اما نباید از تأثیر عواملی مانند قیمت دلار و قیمت کامودیتی‌ها بر شاخص غافل شد.

برای پیش بینی بورس امروز – ‌شنبه هشتم آبان- به روند بازار سهام در روز چهارشنبه نگاه می‌کنیم. روز چهارشنبه شاخص کل بورس 9 هزار و 501 واحد صعود کرد.

همچنین شاخص کل فرابورس رشد 137 واحدی داشت اما شاخص هم‌وزن 50 واحد افت کرد.

در پایان معاملات ‌روز چهارشنبه، 235 نماد رشد قیمت و 247 نماد کاهش قیمت داشتند، به عبارت دیگر، 48 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 51 درصد بازار افت قیمت داشتند. بنابراین بازار سهام به تعادل نسبی رسید. این در حالی است که در روزهای شنبه و دوشنبه 87 درصد نمادهای بازار کاهش قیمت داشتند و روز سه‌شنبه 70 درصد سهم‌های بورسی و فرابورسی قرمزپوش بودند.

سهم‌های صعودی

روز چهارشنبه در بورس شرکت‌های خدمات انفورماتیک (رانفور)، بورس کالای ایران (کالا) و شرکت کشت و صنعت پیاذر (غاذر)‌ بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز شرکت فرابورس ایران (فرابورس)، بیمه اتکایی ایرانیان (اتکای) و ریل پرداز نوآفرین (حآفرین) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.

سهم‌های نزولی

در بورس شرکت قند لرستان (قلرست)، پارس الکتریک (لپارس) و مهندسی نصیر ماشین (خنصیر) در روز چهارشنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس شرکت تجارت الکترونیک پارسیان کیش (تاپکیش)، تولید و خدمات صنایع نسوز توکا (کتوکا) و سرمایه گذاری میراث فرهنگی (سمگا) بیشترین کاهش قیمت را داشتند.

عرضه و تقاضای بازار

عرضه و تقاضای بورس در انتهای معاملات روز چهارشنبه، علامتی کارآمد برای پیش بینی عرضه و تقاضای بازار سهام در روز ‌شنبه است. در پایان معاملات روز چهارشنبه بازار با مازاد عرضه‌ی 36 میلیارد تومانی بسته شد.

در پایان معاملات چهارشنبه 53 نماد صف فروش داشتند و تعداد نمادهای صف خرید 44 نماد بود. همچنین در این روز ارزش صف‌های خرید نسبت به پایان روز کاری گذشته 43 درصد افت کرد و در رقم 164 میلیارد تومان ایستاد. ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به سه‌شنبه 26 درصد کاهش یافت و 200 میلیارد تومان شد.

سهم‌های پُرتقاضا

روز چهارشنبه نماد کالا (شرکت بورس کالای ایران) با صف‌ خرید 38 میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از کالا، نمادهای فرابورس (شرکت فرابورس ایران) و رانفور (شرکت خدمات انفورماتیک) بیشترین صف خرید را داشتند.

سهم‌های صفِ فروش

روز چهارشنبه بیشترین صف فروش به نماد لپارس (شرکت پارس الکتریک) تعلق داشت که در پایان معاملات صف فروش 39 میلیارد تومانی داشت. پس از وسرضوی، خنصیر (شرکت مهندسی نصیر ماشین) و وسرضوی (شرکت سهام عدالت استان خراسان رضوی) بیشترین صف فروش داشتند.

پیش بینی بورس امروز

در آخرین روز معاملاتی هفته شاهد احیای روند صعودی بورس بودیم. پس از توقف روند نزولی شاخص کل در روز سه‌شنبه، روز چهارشنبه بازار سهام به تعادل نسبی رسید. نیمی از نمادهای بازار سبزپوش شدند و شاخص هم وزن تنها 50 واحد افت کرد.

اما رشد شاخص کل برای سهامداران کافی نیست چرا که 3 روند نزولی مهم در درون بازار سهام به چشم می‌خورد. روز چهارشنبه برای هشتمین روز متوالی خالص ارزش تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی شد که در مجموع 3 هزار و 700 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شده است.

علاوه بر این روز چهارشنبه باز هم و پس از یک روز وقفه، معاملات بازار با مازاد عرضه بسته شد و ارزش صف‌های فروش در پایان معاملات 200 میلیارد تومان بود. صف‌هایی که می‌توانند به بازار روز شنبه سرریز شوند و –دست کم- بر فضای پیش معامله و سفارشات ابتدای بازار تأثیر منفی بگذارد.

همچنین، در این روز، رکود معاملات سهام نیز عمیق‌تر شد و ارزش معاملات خرد به کمترین رقم در 4 ماه اخیر رسید. رکود بازار، خروج نقدینگی حقیقی و مازاد عرضه در پایان روز معاملاتی قبل 3 علامت نزولی برای معاملات امروز هستند.

علاوه بر روندهای درونی بازار، دو متغیر تأثیرگذار بر بازار سهام قیمت کامودیتی‌ها و نرخ ارز است. ناظران همواره بر حساسیت بازار به قیمت دلار تأکید دارند. قیمت دلار در پایان هفته روند نزولی پیدا کرد. روز پنجشنبه قیمت دلار تا 27 هزار و 600 تومان پائین آمد و در بازار فردایی نیز قیمت دلار به 27 هزار و 500 تومان کاهش یافت.

در هفته‌های اخیر قیمت کامودیتی‌های حوزه انرژی افزایش یافته است و در حوزه‌های دیگر صنعتی ثبات قیمتی دیده می‌شود. بنابراین برخی از تحلیل‌گران رشد قیمت سهم‌های شاخص‌ساز و کامودیتی‌محور مانند فولاد، کگل، فملی، نوری، شبندر، شاراک، کچاد، شپنا، کنور، ومعادن، شتران، فخوز، پارس، شیران، پارسان و شبریز در روز چهارشنبه را به رشد قیمت کامودیتی‌ها مرتبط می‌دانند.